Xiangcai Securities a progressé de Harbin acquisition High-Tech.
1er juillet soir, Harbin High-Tech (Group) Co., Ltd (ci-après dénommé Harbin High-Tech) a annoncé que l'achat d'actions nouvelles à émettre Holdings lac, State Grid Yingda, Xinhu Zhongbao autres 17 partis détenus par Xiangcai Securities 100% du capital, alors que l'intention de ne pas plus de 10 non-publique offre spécifique aux fonds correspondants de relance, la gamme de prix de la transaction est prévue pour 10 milliards -140000000000.
L'ouverture aujourd'hui, le Kazakhstan Tech a commencé à exécuter limite de mots.
Depuis le nouveau lac Harbin High-Tech et en maintenant la même chose pour la nouvelle société holding du groupe Lake, cette histoire a été décrit le marché commercial comme une « main gauche sur la main droite. » Cependant, cette transaction avant et après que le contrôleur réelle d'une société cotée est Michael, la situation a changé le contrôleur réelle n'existe pas, le cas ne appartenais pas réorganisation prévue à l'article 13 « approche de gestion de restructuration » sur le marché. Autrement dit, la transaction ne appartiennent à la « liste de porte dérobée. »
La fourchette de prix de 10 milliards -140000000000 par l'industrie est plus préoccupé par la presse, le prix de principe, cette acquisition Harbin High-Tech Xiangcai Securities PB (valeur comptable) d'environ 1,38 à 1,93 fois, vous pouvez le faire contraste, CITIC Securities l'acquisition de Guangzhou négociation de titres à environ 1,2 fois le PB.
Harbin High-Tech a l'intention de maintenir 10 milliards -140000000000 pour racheter la participation de 100% dans des titres Xiangcai
Point de vue spécifique, les actions Kazakhstan Tech pour acheter des actifs des opérations aux nouveaux titres Lac, nouveau trésor du lac State Grid Yingda, Shanxi et lettres, actions Huasheng, Groupe Huasheng, Paid et Institut de recherche sur l'acier, l'investissement Qinghai, médecine Datang, Kekdala SDIC, l'investissement Huangpu, grande Muraille de Chine, Changsha mines et métallurgie, Shenzhen Ren Hang, actifs Lake, Hunan Ka Wah.
Harbin actions High-Tech reprendre le commerce le 2 Juillet, avant la suspension, Harbin High-Tech pour fermer 5,62 yuans / action le 17 Juin par jour. Prix émission de référence des actions à acheter des actifs liés à Harbin High-Tech huitième bénéfice Conseil de presse du jour, 20 jours de bourse avant l'indice de référence des prix cours de bourse des actions de 90% de 4,7924 yuans / action, la transaction les parties par le biais de consultations amicales, afin de déterminer le prix d'émission de 4,80 yuans / action.
Harbin High-Tech a déclaré que la transaction sous-jacente date d'évaluation des actifs est le 31 mai 2019, selon les estimations -14010 milliards cent millions de yuans à des estimations, la transaction devrait alimenter le réseau britannique, le nouveau lac Holdings et son action concertée les gens Xinhu Zhongbao deviendra une société cotée détenant plus de 5% des actionnaires, qui est une partie liée du Kazakhstan Tech.
Étant donné que la participation à 100% dans Xiangcai Securities estime la valeur de 10 milliards -140000000000 yuans, avec un actif total à acheter Xiangcai Securities, la proportion de l'actif net de Harbin High-Tech 2018 états financiers consolidés annuels vérifiés devraient atteindre plus de 50% selon l'opération « approche de gestion de restructuration », devrait constituer une importante restructuration des actifs des sociétés cotées.
Il est à noter que, Harbin High-Tech dans l'annonce indique, cette transaction avant et après que le contrôleur réelle des sociétés cotées comme Michael, la situation a changé le contrôleur réelle n'existe pas, ne pas appartenir à des dispositions de restructuration de l'article XIII « méthodes de gestion restructuration » liste situation.
L'annonce a également montre que la transaction portant sur l'émission d'actions pour acheter des actifs d'un objet particulier, à désigner par la fusion de la Commission et d'audit réorganisation et obtenir l'approbation de la Commission avant la mise en uvre.
Xiangcai Securities pour atteindre le rêve de marché
activité principale du Kazakhstan Tech, y compris les produits de soja non génétiquement modifiés, une profonde transformation pharmaceutique, les entreprises de la membrane d'étanchéité, les installations industrielles et d'autres entreprises. Après l'achèvement de cette opération, le champ d'activité de la société cotée augmentera en valeurs mobilières et d'autres services financiers.
A propos de l'objectif de cette opération, l'annonce a déclaré:
Tout d'abord, les sociétés cotées pour réaliser la transformation et la modernisation des affaires, l'amélioration de la rentabilité des sociétés cotées, protéger les intérêts des petits investisseurs cette restructuration est une mesure importante Harbin High-Tech pour réaliser la transformation et la modernisation des affaires. Grâce à cette réorganisation des actifs, les perspectives bonne industrie, forte rentabilité des actifs financiers de haute qualité dans la société cotée, aide à enrichir la connotation des sociétés cotées, les sociétés cotées à optimiser le modèle industriel pour améliorer la rentabilité des sociétés cotées pour réaliser la transformation et la mise à niveau des affaires, aide l'avenir du développement durable de l'entreprise. Après l'achèvement de la réorganisation, le Kazakhstan Tech saisira l'occasion de promouvoir le développement rapide et sain de l'entreprise en valeurs mobilières. Après l'achèvement de la transaction, l'activité principale ajoutera Securities Services de la société, seront sources de revenus grandement élargir, la rentabilité sera améliorée de manière significative, contribueront à améliorer le niveau de retour aux actionnaires des sociétés cotées.
En second lieu, d'élargir les canaux de financement Xiangcai Securities, des capitaux supplémentaires, accroître la capacité de réduire l'ampleur du capital pour résister aux risques, les sociétés de valeurs mobilières réduiront non seulement la résilience des risques, mais aussi limiter la compétitivité du marché de l'entreprise. Avec l'approfondissement de l'innovation de l'industrie des valeurs mobilières, le risque commercial de la société en valeurs mobilières progressivement augmenté, le marché boursier une fois le marché défavorable, sociétés de valeurs mobilières de faire des erreurs, aura un impact plus important sur l'échelle inférieure des titres de capital de la société. Ainsi, par cette restructuration, Xiangcai Securities deviendra une filiale de Harbin High-Tech, peut utiliser la plate-forme des sociétés cotées à établir un mécanisme de reconstitution du capital en cours, faire jouer pleinement les fonctions et avantages de financement direct des marchés des capitaux, accroître les investissements dans la science et de la technologie et d'autres domaines de la finance, réduire les coûts de financement, d'améliorer l'image de la marque et la compétitivité, d'occuper une position favorable dans la concurrence sur le marché de plus en plus féroce à l'avenir, d'élargir l'échelle des entreprises et d'améliorer la compétitivité globale de Xiangcai Securities.
Pour Xiangcai Securities est actuellement dans la période de consultation sur le marché IPO est également cotée itinéraire jusqu'à réaliser un rêve.
Xiangcai Securities a été créée en 1996 et cotée en 2014 dans les trois nouveaux administrateurs, la société a enregistré capital de 3.683.000.000 de yuans, lieu d'enregistrement dans la ville de Changsha, province du Hunan. Association des valeurs mobilières de Chine 2018 l'actif net du classement de courtage, Xiangcai Securities à 7.268 milliards de yuans classé n ° 61.
En mai 2018, la province du Hunan, Hunan Securities Bureau de la réglementation site officiel a révélé que la société de dépôt l'affaire devant figurer dans le tableau, Xiangcai Securities dans la colonne, le statut est affiché en tant que « conseil ». Xiangcai Les titres inscrits à la fin de trois nouveaux administrateurs à compter du 12 Juin 2018 est également considéré comme le sprint IPO A-part.
Cependant, l'industrie des valeurs mobilières est affectée par les fluctuations cycliques et d'autres facteurs, la performance des Xiangcai Securities a diminué au cours des dernières années, la liste séparée des risques d'incertitude. Aujourd'hui, en étant « chargé » Harbin High-Tech, la courbe Xiangcai Securities peut être obtenue sur le marché.
Évaluation jusqu'à 14 milliards, l'industrie pense donc
En fait, dès il y a cinq ans, nous avions fait Xiangcai Securities efforts énumérés. A cette époque, la grande sagesse des sociétés cotées venu nouvelles de son intention d'acquérir trois nouvelles sociétés cotées du conseil Xiangcai valeurs mobilières, afin de créer la maison de courtage d'Internet. Janvier 2015, la grande sagesse annoncer les détails du plan d'acquisition, examiné par la Commission trois mois plus tard.
Cependant, avec la direction du marché 2015 tourné vers le bas, ont été exposés les problèmes de chaque société cotée. Mai 2015, la grande sagesse d'ouvrir une enquête, les autorités réglementaires ont fait remarquer que la présence d'un revenu gonflé des sociétés cotées. Février 2016, le retrait de la grande sagesse pour demander la réorganisation Xiangcai Securities Plan liste à l'échec.
A cette époque, l'acquisition de Xiangcai Securities grande sagesse au 30 Septembre, 2014 comme la date de base, l'évaluation de la participation de 100% dans Xiangcai Securities est de 85 milliards de yuans.
Mais les estimations sont basées sur les prévisions pour 2015-2018 gains. 2015, 2016, 2017 les prévisions de revenus 2018 étaient 1573000000 yuans, 1,789 milliards de yuans, 2,059 milliards de yuans et 2,372 milliards de yuans. le bénéfice net prévision de 568 millions de yuans, 676 millions de yuans, 803 millions de yuans et 955 millions de yuans.
Mais quatre années de revenus réels, respectivement, en 20153.028 milliards de yuans, 1,609 milliards de yuans en 2016, 2017 et 1,352 milliards de yuans, 989 millions de yuans en 2018. 2015 le bénéfice net a été 1239000000 yuans, 426 millions de yuans en 2016, 430 millions de yuans en 2017, 2018, 72.031.000 de yuans.
Xiangcai Securities fondation elle-même ne sont pas faibles, des efforts continus ces dernières années dans la gestion de fortune et sur le terrain de la technologie financière, en particulier depuis 2018 Xiangcai Securities a mené une restructuration organisationnelle, du président au détail, le personnel des banques d'investissement ont été réalisées ajustement, l'industrie des valeurs mobilières Xiangcai ont commencé à forcer la mise en page.
Mais du point de performance de vue, Xiangcai Securities, en plus de bénéficier du marché haussier 2015, les revenus réels et le résultat net des valeurs mobilières Xiangcai dépasseraient largement les valeurs prédites en dehors, 2016,2017,2018 trois années de revenu réel et le bénéfice net ne sont pas aussi l'espérance au moment d'évaluation.
« méthodes d'évaluation, y compris la méthode d'évaluation du marché et l'approche sur le revenu, on ne sait pas comment faire cette évaluation des organismes d'évaluation de l'évaluation. Mais selon les dernières prévisions au cours des prochaines années Xiangcai revenus des valeurs mobilières, le bénéfice net meilleure situation sous-évaluation de 8,5 milliards, l'évaluation peut être un peu élevé. « Sud d'une grande fusion de courtage de courtage et acquisitions vétéran a déclaré aux journalistes chinois.
les revenus et les gains et la corrélation du marché des capitaux de titres de la société est forte, en raison de la volatilité du marché intérieur des capitaux est importante, ce qui entraîne des revenus et des bénéfices des sociétés de valeurs mobilières sont aussi volatils, et le ratio cours-bénéfice (PE) est généralement appliquée à la volatilité des résultats relativement stables petites industries, et ne conviennent donc pas pour ce ratio cours-bénéfice (PE). Mais si le boom de l'industrie, la valeur liquidative par action ne devrait pas changer considérablement, avec une grande valeur de référence dans l'entreprise de transfert d'actions, le secteur des valeurs mobilières est une industrie cyclique, l'utilisation de la valeur comptable (PB), la société de titres grand public méthodes d'évaluation.
Selon le prix de transaction de 10 milliards de yuans -140000000000, cette acquisition PB Xiangcai Securities est 1.38-1.93 fois.
Peut être utilisé comme une référence et de comparaison, le soir du 9 Janvier, CITIC Securities a annoncé Yuexiu holding a l'intention de sa filiale en propriété exclusive Financial Holdings Limited a émis des actions pour racheter la participation de 100% dans Guangzhou Securities après épluchage à terme du Fonds Guangzhou Golden Eagle et l'équité, ce le prix de la transaction est prévue au plus 13460000000, l'acquisition de Guangzhou Securities CITIC Securities se négociaient à environ 1,2 fois le PB.
Il convient de noter que l'annonce montre que les actifs sous-jacents de la transaction est 100% du capital dans Xiangcai Securities, l'évaluation actuelle des actifs sous-jacents est toujours en cours. Par conséquent, la fourchette de prix de 10 milliards -140000000000 est encore prix provisoire.
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