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Source: connaissances Wall Street (ID: wallstreetcn), l'affichage de texte ne constitue pas un conseil en investissement.
Récemment, les rendements des obligations de référence américain à 10 ans a atteint des sommets de sept ans, en ajoutant aux préoccupations du marché.
prédictions apocalyptiques ont été répandues sur: les rendements obligataires américains pourraient déclencher la flambée « effet papillon », tandis que les stocks américains seront pris en jeu.
Comme les rendements augmentent, le marché obligataire américain sell-off intensifié la semaine dernière, les stocks américains dans une crise: l'indice S & P 500 a frappé depuis le 7 Septembre pire performance hebdomadaire, la plus forte baisse hebdomadaire depuis Mars apparaissent Nasdaq, l'indice Dow Jones consécutif deux semaines vers le bas. En fin de lundi, l'indice Nasdaq et S & P 500 a chuté pendant trois jours.
La question clé est dans quelle mesure la hausse des rendements obligataires américains déclenche un renversement majeur du marché boursier, ou même tuer a duré neuf ans du marché haussier des stocks?
De nombreux analystes et gestionnaires de fonds estiment que si les rendements obligataires américains ont atteint 3,5%, marquant le point tournant viendra. Credit Suisse a déclaré qu'une fois que le rendement a augmenté de plus de 3 pour cent, les valorisations des actions seront en difficulté, lorsque le rendement atteint 3,5%, la pression sur le marché boursier sera doublé.
En ce qui concerne les dix ans les rendements du Trésor américain ont atteint 3,5% en arrière quand, le marché à partir de perspectives différentes, Goldman pourrait être attendue pour la fin de l'année prochaine.
01
catastrophe de la dette mondiale: l'évaporation des milliards de dollars de près d'une semaine
Les marchés obligataires mondiaux connaissent un bain de sang rare pendant de nombreuses années, poursuivant des bons du Trésor américain de 30 ans taureau en jeu.
Peng Tibétains Clay diversifié indice obligataire mondial (Bloomberg Barclays Multiverse Index) de la capitalisation boursière la semaine dernière, moins folle 916.000.000.000 $, ce qui est la plus grande réduction des effectifs en Novembre 2016 Trump a remporté avec succès l'élection présidentielle depuis.
Dès la semaine dernière, les rendements obligataires américains à dix ans ont dépassé 3,2% déjà, ont éclaté à 200 mois en mouvement ligne moyenne, le vendredi pour clôturer à 3,2338 pour cent, le plus élevé depuis mai 2011, le plus haut niveau, les rendements des obligations à 30 ans la semaine dernière, est passé à 3,32 pour cent pour le plus élevé depuis Octobre ici 2014.
connaissance de Wall Street Membres seulement l'article « Quand les grèves catastrophes au niveau mondial de la dette, qui seront les premiers à tomber? « On, à la clôture de vendredi dernier, le marché obligataire une semaines une valeur estimée à 876000000000 $, effaçant les gains de l'année, la valeur totale des obligations mondiales est tombé à 48900000000000 $, depuis Octobre 2017, le niveau le plus bas.
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Mardi, le rendement de 30 ans a touché 3,440 pour cent, le plus haut niveau depuis quatre ans une fois l'innovation à nouveau. Les rendements américains à 10 ans du Trésor a augmenté à 3,256 pour cent, un nouveau sommet rafraîchissement sept ans.
à la fin de l'année dernière les rendements obligataires américains à dix ans est encore 2,4054 pour cent, la plus forte hausse cette année a atteint 82.73 points de base. Selon les statistiques du Financial Times britannique (ci-dessus), au cours des trois dernières décennies, seulement en 1994, 1996, 1999, 2009 et 2013 sur la même période il y a eu une telle augmentation.
02
Morgan Stanley: marché baissier à venir
Dans le rapport de recherche de dimanche, stratège en chef boursier américain de Morgan Stanley Michael Wilson a souligné que, pour les marchés financiers, l'ampleur des variations des taux d'intérêt ne sont pas le plus important, la vitesse est. taux d'intérêt la semaine dernière hausse est plus grande et rapide, « A atteint un nouveau taux d'intérêt élevés semble être un point tournant qui permet de faire défiler l'ours terminer ses travaux inachevés dans le dernier bastion de la sécurité. »
À la mi-Septembre, Wilson avait analystes estiment que les stocks américains ont été parmi les « marché baissier de roulement » (dans différents secteurs, industries ou bien à son tour est tombé) la douleur. En raison des coûts d'emprunt plus élevés au lieu des bénéfices des entreprises fortes en bref dans les prochaines années, l'indice S & P 500 sont attendus à la négociation 2400-3000 gamme de points.
Et avant cela, Morgan Stanley a également des écarts de crédit de la scie a touché le fond au début de Février de cette année, en fonction de l'expérience historique, le stock de pointe moyenne viendra après mois dix ou 12 mois de cette année, les rendements obligataires américains seront sept mois après avoir atteint un pic, qui en Septembre de cette année.
Dans le dernier rapport de recherche, Wilson a pris acte, sur le risque de l'équité cadre de la prime de Morgan Stanley, l'indice S & P 500 depuis Janvier de cette année pour la première fois été surestimée. Il admet, avec des taux d'intérêt de 3% percée de la marque, l'indice est surévalué est évident.
Ces derniers mois, les petites capitalisations ont sous-performé de manière significative. Après le taux d'intérêt a dépassé 3% de leur faible performance accélérée. La semaine dernière, le taux d'intérêt a grimpé à un niveau de 3,2%, la faiblesse du marché est enfin apparu dans l'évaluation de ces corps de valeurs de croissance la plus intense.
03
Ancien candidat à la présidence des États-Unis: les stocks américains coupés l'année prochaine
candidat à la présidence des États-Unis L'ancien Ron Paul estime que le marché de négociation d'obligations fournit des informations sur l'état déplorable de l'économie aux investisseurs.
Il a souligné que la hausse récente des rendements du Trésor donnent à penser que les États-Unis face à un rythme plus rapide approche récession économique potentielle et l'effondrement du marché, et il n'y a pas moyen de l'arrêter.
Paul est un libertaire, il a à plusieurs reprises courir pour le président. Au fil des années, il a mis en garde les investisseurs, 50% ou plus baisse de finale épique frappera le marché boursier. Il a prédit correctement la correction du marché boursier en Février.
Il a dit à CNBC: « Nous sommes très près de l'année prochaine, si tout le monde est d'accord avec moi, je serais très surpris. »
Ron Paul a dit: « bien vérifié en regardant l'histoire de l'argent, quand vous gonflez la monnaie, les distorsions de taux d'intérêt, ont été les dépenses au-delà de leur capacité, alors vous devez nous avons maintenant régler la plus grande bulle de l'histoire humaine .. »
04
JP Morgan Chase: ralentissement économique peut rendre le signal de krach boursier
stratège en chef des fondamentaux des classes d'actifs de JP Morgan John Normand estime que le plus gros problème est maintenant la haute valeur des actions, des revenus plus élevés au cours du ratio cours-bénéfice historique actuel et à long terme que le siècle dernier, la crise Internet fin des années 1990. Tout signal indique que le ralentissement économique pourrait provoquer l'effondrement du marché boursier, alors que la crise de liquidité du marché alimentera la baisse des marchés boursiers accéléré.
Il a dit que dans l'avenir si la panique du marché a commencé à augmenter, la récession a commencé il y a une réelle année, la garantie de bonne exécution peut commencer à mieux que les actions, et ce point dans le temps par rapport aux données historiques à l'avance.
Bien que JP Morgan ne pense pas que la récession se produira au cours des 12 prochains mois, mais a averti que si les investisseurs étaient dans une récession il y a année à venir tourné vers les investissements à grande échelle défensive, sera probablement coûteuse.
JP Morgan Chase stratégie d'investissement d'actions en période de récession, il y a quatre:
1) par rapport à des obligations, des petites exploitations
2) les stocks relativement défensifs, les valeurs cycliques tenues moins
3) par rapport aux valeurs de croissance et d'endurance, et plus de haute qualité et de la valeur basée sur la tenue des stocks
4) les actions des marchés relativement développés, les actions des marchés émergents ont tenu moins
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