(Cet article par le numéro public conseiller en investissement plus son (yslcw927)) finition et ne constitue pas les modes de fonctionnement. Tels que l'auto-opération, faire attention au contrôle de la position et à vos propres risques. )
Interprétation des états financiers, l'auteur de l'article précédent, « pour vous donner un état financier, comment lire rapidement trois déclarations? » Un document a procédé à une simple analyse d'interprétation. Cette fois, je vous amène aux comptes principaux interprétation détaillée du bilan (note que ce n'est pas conforme à la théorie comptable ennuyeux à interpréter, plus d'un point de vue de l'investissement, en particulier, ne font aucune valeur comptable et financière les investisseurs à démarrer rapidement. Bien sûr, s'il y a une base pour l'analyse financière des investisseurs, mais prennent également un coup d'il à cet article, l'auteur après la lecture d'un autre point de vue, peut-être il y a un peu d'aide pour vous). En outre, l'interprétation du bilan, l'analyse est la plupart des exigences de base des fondamentaux du stock, donc si vous voulez vraiment faire un bon investissement de l'emploi, l'analyse financière est essentielle.
Par coïncidence, l'analyse financière ne suffit pas, aussi besoin de savoir comment analyser l'évaluation des actions, des modèles d'affaires, la capacité de gestion, les méthodes d'identification de la fraude financière, et sur l'évaluation des actions, l'auteur de l'article dans l'Encyclopédie du début du « méthode d'évaluation des stocks: simple et fonctionnel. « l'article a également fait un bref résumé et l'analyse, les lecteurs intéressés peuvent aller voir. Ce dernier, nous allons continuer d'analyser le modèle d'affaires de la société cotée, la capacité de gestion, les méthodes d'identification de la fraude financière.
Plus près de la maison, la lecture sur le bilan, rappelez-vous que cette formule générale peut être: Actif = Passif + actions, les deux parties doivent être égales au bilan est dans une période donnée tous les actifs, les passifs et les capitaux propres de l'entreprise de la réaction des propriétaires! états financiers, il est un résultat de réaction statique.
En général, les comptes d'actifs pourraient être organisés ce par la mobilité de disposition, la mobilité de la partie supérieure petite rangée après, les passifs sont disposés en fonction de la distance date d'échéance, la date d'échéance est venu près de avant, loin dans le fond, le propriétaire du projet est disposé dans le degré élevé et faible de degré permanent, élevé de permanence du haut bas est venu après.
Je habituellement comme cette analyse: le bon look à la table, qui est, le passif de la colonne et l'équité, l'argent de l'entreprise est de savoir comment, deuxièmement, regardez le côté droit de la table, qui est la colonne des actifs, de trouver le financement pour l'argent qui est allé voter.
En outre, l'auteur en fonction de la nature des actifs sera divisé en exploitation des actifs et des actifs d'investissement, d'exploitation et actifs comprennent les espèces, les billets à recevoir, les comptes débiteurs, les stocks, les immobilisations, les immobilisations incorporelles, les actifs d'investissement comprennent le commerce actifs financiers disponibles à la vente des actifs financiers, les placements en actions à long terme, les placements détenus jusqu'à leur échéance, des passifs selon les sources, seront divisés en passifs opérationnels et des passifs financiers, des passifs d'exploitation comprennent les billets à payer, les comptes créditeurs, les avances des clients à recevoir, à payer les salaires, les impôts à payer, les passifs financiers, y compris les emprunts à court terme, les prêts à long terme, les obligations à payer. Ci-dessous.
Ci-dessous une petite table décrit en détail l'utilisation de cinq calcul 30 indicateurs financiers, espérons que vous aimez
Une analyse de rentabilité
En second lieu, le bénéfice analyse de la qualité
Troisièmement, l'analyse de solvabilité
Quatrièmement, la capacité d'analyser DigiLogistics
En cinquième lieu, l'analyse des capacités de développement
Voici les trois prochains états financiers
???? (a) Soluce Compte de résultat
???? 1, le ratio des ventes: ratio cours-bénéfice termes relatifs, l'indice est le ratio de la capitalisation boursière des sociétés cotées avec un chiffre d'affaires de la société. A fait un modèle de suivi d'un placement privé, les effets du ratio cours-bénéfice des sociétés cotées et le ratio des ventes de la relation de la volatilité des cours des actions, et le ratio des ventes aussi fiable que les gains. Selon les statistiques étrangères, le ratio de vente est égal à 1 est le plus approprié dans des circonstances normales. Dans cet indicateur, le revenu des ventes est le plus important, si une entreprise est en croissance et les bénéfices des ventes n'a pas augmenté, la valeur de l'entreprise serait une réévaluation. D'une manière générale, les entreprises sont d'améliorer les revenus de l'émergence de la croissance des bénéfices après la levée, de sorte que le revenu est plus réel que le bénéfice, le ratio des ventes est plus efficace que les bénéfices, les revenus reflètent les conditions d'affaires plus rapidement que les bénéfices. ? (Je suis en désaccord avec ce point de vue, parce que pour les entreprises et les vérificateurs aux entreprises d'aide pour confirmer l'avance même le chiffre d'affaires fictif est pas une chose difficile, si l'on peut exclure la société de la fraude, la conclusion peut être établis dans le modèle)? .
???? 2, la marge brute: La marge brute est des ventes, en plus de chiffre d'affaires. Pour suivre l'évolution de la marge brute, en fonction de la situation sur l'histoire, le phénomène des marges brutes élevées ne va pas durer (? Exception Monopoles?), Le phénomène ne va pas durer trop bas. Ainsi, si une entreprise a une performance stable de la marge brute est faible, lorsque les prix augmentent, les bénéfices augmenteront de façon très significative. A l'inverse, si la marge est trop élevée, la performance des entreprises a été stable, la marge bénéficiaire brute stable de l'industrie sera recherchée par les investisseurs.
???? 3, trois chefs d'accusation de manipulation: les soi-disant trois chefs d'accusation, à savoir les frais de commercialisation, frais d'administration et charges financières (également appelés trois charges de dépenses ??), en théorie, le coût des ventes est difficile à manipuler, et les frais d'administration les coûts dirigeables les plus délicats, administratifs peuvent être manipulés dans le plus est la « disposition ». Certaines entreprises comme provision pour frais verts, des avantages et une disposition des entreprises pour les pertes de créances douteuses, une disposition des entreprises pour dépréciation d'actifs, tout cela sera inclus dans les frais d'administration. Alors, que beaucoup de transmission de la maladie. Ces dispositions, la majorité n'affecte pas la taxe. Ceux-ci sont listés fraude entreprises, le profit de moyens de dissimulation. En outre, la société a publié des rapports annuels du point de vue, comme la fourniture de sociétés immobilières, entreprises sidérurgiques et autres dispositions. Bien sûr, si, à son tour, peut aussi être un moyen d'augmenter délibérément les bénéfices. Par exemple, les entreprises d'acier Dépréciation d'actifs, la provision pour créances irrécouvrables. Mais après une période de temps si cette soudaine atout précieux, la reprise de la société de cette disposition pour le coût, il sera une augmentation substantielle du résultat de la période. En outre, la dépréciation est aussi un moyen de manipuler les profits. En bref, les trois dépenses sont énormes, une bonne affaire, demeureront généralement relativement stables trois coûts. activité normale, le coût est proportionnel à trois et la proportion du chiffre d'affaires sera plus faible? (Exprimé! claire devrait être proportionnelle au coût des ventes au cours du changement et de maintenir un taux d'accroissement raisonnable)?. Alors que l'expansion des entreprises, trois charges ont pas suivi le rythme, l'entreprise est d'exploiter le résultat potentiel de ces entreprises ont une valeur.
???? 4, le filet ultime (Ceci est l'auteur a inventé le mot, il n'y a pas de comptabilité):? principal revenu d'entreprise moins le coût de l'activité principale, les principaux résultats des bénéfices des entreprises. Le principal bénéfice d'affaires moins trois charges d'exploitation, les profits. Résultat d'exploitation plus ou moins les autres produits, puis soustrayez les revenus de placements, le bénéfice avant impôts dérivé. Le résultat avant impôt impôt sur le revenu moins, le bénéfice net dérivé. Le bénéfice net moins les intérêts minoritaires est le étiologique du bénéfice net de la société mère Ultimate? (Après le début de la période, plus le solde du bénéfice distribuable de l'indice, est la baisse ultime ~ ~ ~ de Solde à la fin de la société de bénéfice distribuable)?.
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???? (b) le bilan Cheats
???? actifs et passifs du bilan est sur une table, se compose de deux parties, la première partie de l'actif, et la deuxième partie est la dette. Les actifs et où les actifs sous-courant non liquides actifs, passifs et peuvent être divisés en passifs non courants passif à court terme. Il y a six indicateurs dont nous avons besoin de se concentrer sur le bilan.
???? 1, actifs et passifs: total du passif divisé par l'actif total. En règle générale, le ratio actif-passif de l'entreprise est pas trop élevé? (Ne vous laissez pas trop bas!)?, Généralement 50%? (Dans la pratique, nous avons limité généralement 50% -70%, supérieure à 100% si nécessaire vigilance)? au sujet plus approprié. C'est, l'actif net de l'entreprise est de 100 millions de yuans, il a également 100 millions de yuans de la dette extérieure, ce qui équivaut à l'utilisation de 200 millions de yuans d'actifs. Bien sûr, cela doit être déterminé en fonction de la situation différente des entreprises.
???? 2, RE: est le ratio du revenu net et l'actif net, ce qui reflète la capacité d'une entreprise à utiliser l'actif net d'argent. ROE doit être supérieur à des taux débiteurs des banques au moins 2 pour cent par rapport? (Non-sens!)?. Mais le privé propose un accent sur le rendement sur l'actif total, le bénéfice net est divisé par la valeur totale des actifs, ce qui reflète plus précisément la possibilité d'utiliser tous les actifs. Si le rendement des capitaux propres au cours de la même période, les taux d'intérêt des prêts bancaires, alors il est certainement sur la dette, il est favorable. En outre, certaines entreprises si le ratio d'endettement de 99%, son rendement élevé des capitaux propres, ainsi que l'actif net est négatif, regardez cet indicateur n'a pas de sens, mais le rendement total des actifs à compter, il est plus fiable . ?
???? 3, le rapport en cours et le rapport rapide: rapport de courant est actif à court terme divisé par passifs courants, en raison de la sécurité d'un actif d'entreprise, le taux d'au moins 1, de préférence supérieur à 2 (entendu ?! )?, ce qui équivaut à atteindre les niveaux de la dette à court terme est assez grand. Ratio de liquidité est moins stocks après les actifs courants, puis divisé par le passif courant ratio de ne pas être en général moins de 1. ? (Cette déclaration généralement pas de problème, la clé est de quel angle pour regarder la sécurité et la croissance des actifs des entreprises, et parfois il y aura des contradictions, cela signifie que la croissance est trop assez sûr, si les banques et les autres créanciers préfèrent cet indicateur est trop grand , alors que les autorités supérieures ou les actionnaires et les investisseurs préfèrent les petits, c'est le choix axé sur l'intérêt.)
???? 4, la rotation des stocks: est le principal coût d'affaires divisé par les résultats de l'inventaire (coût des marchandises vendues est basée sur la comptabilité ÷ solde moyen des stocks est calculé, si est relativement simple des activités de l'entreprise, au fond, il ???? coût des marchandises vendues peut être remplacé par le principal coût d'affaires?)?, où les données d'inventaire pour un usage général et la moyenne du début de la fin. Cet indicateur n'est pas une utilisation intuitive, privée de la méthode est que l'inventaire se termine divisé par le montant des recettes cette année. Ce nombre ne peut dépasser 20%. En d'autres termes, le montant des titres de sociétés, à peu près équivalent à deux mois de ventes est plus approprié. Trop, ce qui indique que le carnet de commandes de produits, les fonds utilisés trop, il peut être des signes avant-coureurs d'entreprises. De préférence, les deux produits semi-finis ou de matières premières ne peuvent pas être plus d'un mois dans les ventes.
???? 5, ratio de rotation des débiteurs: chiffre d'affaires d'usage général divisé par les comptes débiteurs. Ce ratio est bien sûr le plus haut possible. Pour déterminer à quel point les comptes d'une entreprise à recevoir, principalement pour le voir ont représenté un chiffre d'affaires, pas plus de 20% des meilleurs? (Moins mieux!)?.
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???? (c) Flux de trésorerie
???? regard sur le tableau des flux de trésorerie, principalement pour savoir si les bénéfices réels des entreprises, pour voir si elle les bénéfices cachés, pour voir si elle a des perspectives de développement. Tableau des flux de trésorerie ont généralement trois éléments: les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation, d'investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement Les flux de trésorerie (En termes simples, si le flux de trésorerie d'affaires solde positif des fonds au nom de la société est la production et l'écoulement fonctionnement à la Société, ce qui indique l'entreprise? de meilleures conditions d'exploitation, dont l'objectif est de voir le flux positif de trésorerie provenant des activités d'exploitation, qui est l'activité fondamentale. de nombreuses entreprises sont généralement des flux de trésorerie solde positif, mais le cash flow opérationnel est négatif, en se fondant sur les flux de trésorerie provenant des activités d'investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement est positif pour compenser les résultats, ce qui indique la capacité de la mauvaise gestion de l'entreprise ou une mauvaise viabilité commerciale. Bien sûr, même si le solde des flux de trésorerie sont négatifs, il va sans dire)?. rapports annuels d'entreprise fournissent également un des éléments joints, le bénéfice net est la différence entre l'entreprise et les flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation répertoriés, nous pouvons comprendre en détail la dépréciation des actifs des entreprises dans ce tableau, la provision pour créances irrécouvrables, dépréciation des actifs, la variation des stocks, effets des variations des comptes débiteurs et autres éléments des entrées de trésorerie. Grâce à ce tableau, qui permet de déterminer la véritable performance de l'entreprise à.
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???? (d) analyse des rapports
???? par badigeon signaler la capture souvent éludée à bien des égards, tant que les investisseurs sont prêts à davantage d'efforts pour trouver soigneusement sélectionnés, magasiner l'esprit commercial, la situation financière de l'analyse comparative multi-partie de l'entreprise, vous pouvez faire un meilleur jugement sur l'état des objectifs d'investissement proposés, afin de défendre efficacement leurs propres intérêts.
En général, les rapports périodiques des sociétés cotées de publier la déclaration du bilan, compte de résultat et des flux de trésorerie de trois table principale. Si une société cotée contrôlée par les descendants de la société peut avoir, elle sera divulguée dans le bilan consolidé, compte de résultat consolidé et l'état consolidé des flux de trésorerie. En raison des états financiers consolidés tiennent compte de la situation globale des sociétés cotées et des sociétés contrôlées, donc nous nous concentrons davantage sur l'utilisation des états financiers consolidés.
???? La plupart des investisseurs sont utilisés pour vérifier les résultats de la société par action, la croissance du bénéfice net, l'actif net par action, le rendement sur l'actif net et d'autres cibles minoritaires, étude approfondie sur les états financiers ne font pas. En fait, si les entreprises sont rapport badigeon motivés, ces indicateurs sont susceptibles d'être manipulés.
Si vous aimez l'article ci-dessus et que vous voulez en savoir plus d'expérience de l'investissement sur le marché boursier et les compétences, le nombre de son attention du public conseiller en placement (yslcw927), beaucoup de produits secs!
Avertissement: Ce contenu est fourni par un conseiller en placement plus sonore, le bulletin d'investissement ne pas la reconnaissance moyenne de son point de vue de l'investissement!
