La nouvelle couronne au cours du minerai de fer mis à jour l'épidémie de pneumonie de vacances Fête du Printemps de fort à faible, les espèces les plus faibles deviennent noirs. Indice de Platts et les swaps SGX ont fortement chuté, plus un contrat de minerai de fer DCE Festival sur la première limite de jour de bourse. Sous le marché extrême, les options, les marchés dérivés deviennent concernés. De même, on peut aussi voir un signal différent du marché des options.
1 espèces les plus touchées par l'épidémie
Les nouvelles mesures de prévention et de contrôle de la pneumonie couronne dans tous les domaines de la vie soudainement mis à jour d'avoir eu un grand impact. Dans l'industrie du fer et de l'acier, les prix du minerai de fer ont été les plus durement touchés. Au cours de la Fête du Printemps, 62% Fe Platts indice des prix à partir de 92,05 $ Janvier 24 ans a diminué à 82,55 $ le 31 Janvier, et une baisse d'environ 10,32%. Après les vacances, après l'ouverture de toutes les variétés ont différents degrés de rebond vers le haut, le taux de rebond est le minerai de fer le plus petit, la première baisse hebdomadaire plus que toute autre race.
Figure 1 après la Fête du Printemps de la première semaine de chaque variété Index Variation (%)
Source: Wind, COFCO Futures Institute
Il y a des raisons pour le minerai de fer est devenu le plus faible des trois variétés: Tout d'abord, la nouvelle épidémie de pneumonie couronne des mines de charbon domestiques, cokeries, aciéries et en aval du site affectent à la fois, mais surtout reposent sur les importations de l'offre de minerai de fer est à peine affectée par l'épidémie, et restreint le transport du minerai de fer aux besoins à court terme limitée, le second est le côté fort de la tendance avant la Fête du printemps de minerai de fer, les prix du minerai de fer sont relativement élevés, le troisième est de revenir à une offre excédentaire de minerai de fer en 2020 devrait être plus cohérente.
Option 2 effondrement du marché vu
En vente depuis le 9 Décembre, 2019, les options sur le lieu de minerai de fer a été inquiétude généralisée des investisseurs, afin de fournir un outil plus d'options faisant autorité plus transparent pour les investisseurs. En observant les changements dans l'analyse des options du marché, les investisseurs peuvent également creuser des informations utiles pour mieux comprendre l'état actuel du marché, et de construire un portefeuille plus efficace avec l'outil Options.
Dans le marché extrême, il aurait été sans valeur les options des contrats sera probablement Lianfan à plusieurs reprises, alors que le contrat d'option coûteuse d'origine peut également valeur lose. Pour le marché du minerai de fer, le contrat à terme prix © 2005 est tombé à 649,5 yuans de la clôture pré-vacances la première semaine après la clôture de vacances de 587 yuans, de sorte que le cours de clôture du contrat © 2005-P-560 avant les cours de clôture de vacances monter 3 fois, la position intraday le plus élevé sur les septuplé et le prix du contrat-C-© 2005690 glissaient plus de 7 pour cent de plus que avant les vacances. Caractéristiques du fort effet de levier, vous pouvez économiser le coût de la couverture, les spéculateurs peuvent également devenir un excellent outil pour déduire.
Figure 2i2005 Option cours de clôture du contrat (yuan)
Source: Wind, COFCO Futures Institute
Figure 3i2005 options de contrat Variation (%)
Source: Wind, COFCO Futures Institute
Du point de vue des contrats d'options de situation de position, principalement dans des positions pré-vacances lumière 650-700 haussiers contrats de valeur factice, ces participations ont subi de lourdes pertes après la fête, acheter le droit de faire face au risque de tomber à l'eau. Pour les contrats mis, il y a beaucoup de positions qui prennent postganglionic, dans laquelle il y a une main 2604 de la valeur factice de profondeur originale-P-© 2005560 contrats ouverts, et il y a encore 6077 positions de la main. De la performance du cycle actuel de minerai de fer a chuté et les options point de vue du marché, lorsque le marché extrême facteurs prédisposants, l'utilisation des options d'argent profond peut être recouvert d'un coût ou un risque moindre pour gagner les rendements élevés. La première semaine après les valeurs de vacances, appel virtuel profond et Rajoute a montré une augmentation significative de l'intérêt ouvert, la valeur de l'option profonde d'argent de l'environnement de volatilité élevée ont attiré l'attention des investisseurs et de l'action.
Figure 4i2005 positions d'options de contrat (main)
Source: Wind, COFCO Futures Institute
Figure 2i2005 postes contractuels changement (main)
Source: Wind, COFCO Futures Institute
En outre, en plus des positions d'options d'argent profonde augmenté de manière significative, la valeur fictive superficielle nettement plus élevé que le nombre d'appels Masukura Masukura valeurs imaginaires peu profondes, centrée autour de 600 et le prix. De cela, nous pouvons voir que enjambeur la position limite à une courte passe ou 600, ou une courte partie de la position défensive. Mais maintenant, la taille du contrat d'option est encore beaucoup plus petite échelle que les contrats à terme, comme on le voit à partir des signaux du marché des options ne peut être largement représentatif, vous devez suivre le développement du marché des options continue à suivre résumée.
Résumer, cet accident de marché du minerai de fer, personnifie les caractéristiques des options à haut rendement à haut risque des contrats, lorsque les facteurs à risque élevé se produisent pendant les vacances du Nouvel An chinois cette très incertain, considèrent les options profondes de l'argent, vous pouvez obtenir une faible coût ou blocage exposition au risque de gagner le but des rendements plus élevés. En outre, avec la poursuite du développement du marché des options, la lecture du envisagez sentiment à terme sur disque marché plus d'informations non disponibles.
Cet article de COFCO Futures Research Centre
