Correspondant | Zhao Yang Ge
Fondée près de 15 ans de trois médecins amis, dans les trois années précédant le conseil d'administration de la Direction du sprint, la performance a marqué le début de la croissance explosive.
Trois amis est l'un des fournitures médicales dans le domaine des implants rachidiens classe affaires. section arrière, la société n'est pas ouvert autour du sujet. Interface journaliste Nouvelles a constaté que ces dernières années de développement rapide, mais les problèmes liés à une forte augmentation des débiteurs de revenus. Ses comptes clients en 2019, plus encore que le même résultat d'exploitation de la période de quatre-vingts pour cent.
La part de marché de seulement 2,73%
Trois amis médicaux a été fondée en 2005, le 19 Avril, le capital social de 154 millions de yuans, le peuple de contrôle réelle agriculture Xu, Michael Mingyan Liu (Liu Yan), David Fan (Fan Xianglong), détient 17,41%, 14,43%, respectivement, 9,19% des actions , un total de 41,03 pour cent, trois pour les personnes agissant de concert, l'agriculture Xu, mais aussi le représentant légal de la société.
Amis des trois rapports médicaux, principal secteur d'activité de l'entreprise de fournitures implants orthopédiques médicaux la recherche et le développement, la production et la vente de grandes fournitures de produits pour la catégorie implant rachidien, des fournitures d'implants de traumatologie de classe, les fournitures domestiques dans la zone de la classe implant rachidien avec quelques des besoins cliniques un de départ pour la capacité d'innovation des entreprises premières.
Selon l'Institut économique Southern Medical a publié un rapport de recherche, les trois amis Spine produits médicaux part de marché dans le 2018 tiers des entreprises nationales, l'ensemble sixième marché. Trois amis de produits médicaux par le numéro d'enregistrement de la FDA, la certification CE, afin d'atteindre et de maintenir ses propres ventes de la marque sur les marchés développés en Europe et en Amérique. Trois amis la technologie médicale de base comprend un multi-plans ajustable, l'extension de pédicule multi-axial et la technique d'adaptation de l'os, une extension flexible bras technologie de vis percutanée, assistée fusion intervertébrale endoscopique percutanée, suspension canal latéral positif fusion intervertébrale technologie, bas encoche intégrée fusion cervicale et de la technologie de déformation de la colonne de fixation complexe.
Bien que, les trois amis réalisés au cours du marché 2018 parts médicaux dans les entreprises nationales à la troisième place, toute la sixième place du marché, mais regardez la part de marché, il était seulement 2,73%. Selon les Amis des trois rapports médicaux, en 2018 les trois fabricants de Johnson & Johnson, Medtronic, Weigao part de marché orthopédique ont été 28,97%, 23,35%, 8,37%, lumière trois plus de 60% des parts, d'autres concurrents, ainsi que l'histoire Mosaic et Tianjin sont jours, la part de marché de 6,59% et 3,91% respectivement. Comme on le voit ci-dessus, ce marché est encore dominé les entreprises étrangères.
Mais le visage de cette structure du marché, les trois amis medical'd optimiste. La société prévoit que 2019 et les années suivantes des fournitures de marché implants rachidiens poursuivra le processus de substitution des importations, la part de marché étranger diminuera. Il est rapporté que, en 2015, Johnson & Johnson, la part de marché de 30,62% de Medtronic, 26,04% respectivement, dépassant l'année de données 2018.
Comptes ratio de revenu à recevoir plus de 8 pour cent
Dans la tendance de remplacement des importations, fournitures domestiques entreprises d'implants orthopédiques est de savoir comment faire? Amis des trois spectacles médicaux d'un motif.
Les données montrent que le premier semestre 2016-2019, trois médicaux échelle des revenus d'exploitation amis étaient 75.286.100 de yuans, 140 millions de yuans, 222 millions de yuans, 161 millions de yuans, attribuable bénéfice net aux porteurs d'actions de 3.129.600 yuans, respectivement, 520,21 millions, 62.137.400 yuans, 49.4229 millions de yuans. A partir de 2016-2018, exploitation taux de croissance composé de revenus de 71,84%, la croissance du bénéfice net est également très évident, mais faut faire attention aux données ainsi que les comptes à recevoir.
Au cours de la période considérée, la valeur comptable des comptes médicaux à recevoir trois amis étaient 8.378.200 yuans, 47.5914 millions de yuans, 102.455.600 de yuans et 134.876.500 de yuans, soit la proportion d'actifs à court terme étaient 6,06%, 17,76%, 38,46% et 42,65%; devrait des comptes d'taux de rotation des comptes clients ont été 8,78 fois / an, 5 fois / an, 2,95 fois / an, 2,69 fois / an. Les comptes de la société à recevoir avec l'expansion de l'échelle des entreprises et une croissance significative. Vous connaissez le premier semestre 2019 Amis des trois produits d'exploitation médicale était de 161 millions de yuans, les débiteurs à 135 millions de yuans, soit la proportion de plus de 80%.
sont le modèle de vente directe, également âgé de moins de 1 an, apparente crédit cinq principaux clients de l'entreprise. Dans les soldes de la période, les trois amis de haut médical cinq clients au cours du total de la période de reporting des comptes débiteurs étaient 6.712.700 yuans, 42.032.700 yuans, 83.920.100 yuans et 100.194.400 de yuans, ce qui représente pour les comptes ratio solde à recevoir de 61,27 pour cent, respectivement, 82,75%, 77,31% et 70,44%.
Amis des trois médicaux que depuis 2017, le modèle d'affaires des ventes directes de l'entreprise et l'augmentation de la distribution des revenus d'affaires, le paiement des clients correspondant à une période plus longue, ce qui dans l'entreprise avant la fin des cinq comptes clients soldes débiteurs sont très variables et plus concentrée.
Il convient de noter que la mise en uvre du « système à deux voix » est également affecté le paiement de la société. Avant 2017, « deux voix » de mise en uvre du système, l'émetteur au moyen du modèle de distribution pour vendre des produits, depuis 2017, dans un « système à deux voix » pour commencer la mise en uvre des distributeurs régionaux et modèle de vente directe, la part du modèle de répartition des revenus a diminué d'année en année.
« Système à deux voix » fait référence aux médicaments de l'usine pour entrer dans l'hôpital terminal, seulement deux factures émises, que les fabricants de médicaments vendent les médicaments aux distributeurs une fois les factures émises, les distributeurs vendent des médicaments à l'hôpital des factures une fois émis à nouveau. À l'heure actuelle, du Shaanxi, Anhui, du Fujian et d'autres provinces et villes dans quelques dispositifs médicaux pilotes « système à deux voix. » Bien que le « système à deux voix » pour rendre le processus plus court, mais la période de paiement de l'hôpital est généralement plus longue que celle du croupier, la trésorerie a augmenté la longévité, une augmentation substantielle de la taille des créances est pas difficile à imaginer.
Le contrôle réel risque de personnes d'un accord de non-concurrence
Un examen plus attentif Trois amis de la personne médicale de contrôle effectif, président du département Michael Mingyan Liu (Liu Yan), qui a l'Institut national français de la technologie des matériaux de formation doctorale et de la structure industrielle, il est clair que l'école technique, en 2012 a été élu à la septième nationale tranche de « milliers et (SAS, la colonne vertébrale) arthroplastie Société membres de la Société internationale de recherche orthopédique (SRO, orthopédiques Société de recherche) les membres qui, « l'Institut international pour la stabilisation dynamique de la colonne vertébrale.
De plus, l'agriculture est le maître Xu qualifications professionnelles orthopédique, EMBA, mai 2008 à Septembre 2010, directeur général Ren Meidui la force Weigao Devices Co. orthopédique, la colonne vertébrale Ltd Business Unit.
David Fan (Fan Xianglong) a une maîtrise en informatique de génie électrique, MBA, Août 2002 à Août 2010 colonne vertébrale Medtronic et directeur principal de biomatériaux département du marché international.
Comme on le voit ci-dessus, les trois concurrents avaient par habitant au bureau, que ce soit lié à la non-concurrence, il?
Prospectus, Michael Mingyan Liu (Liu Yan) et leur ancien employeur, la France et les Medtronic contrats de travail signés aux États-Unis contiennent des dispositions de non-concurrence et de confidentialité. Toutefois, selon l'avis juridique en cabinet d'avocats France Bignonlebray émis, Michael Mingyan Liu (Liu Yan) tout problème contraire à l'aspect clause de non-concurrence Medtronic français n'existe pas encore, peut se livrer à des activités de Traumatologie en Chine ou en tant qu'émetteur de partenaire / actionnaire investissement, Michael Mingyan Liu des entreprises engagées dans des activités commerciales et la portée géographique du bureau est complètement différent avant (Liu Yan), Michael Mingyan Liu (Liu Yan) les activités médicales dans trois amis à l'intérieur sans aucune restriction ci-dessus clause de non-concurrence.
Xu ne appartiennent à trois amis pour leur recherche agricole et le développement du personnel médical ne sont pas directement impliqués dans les activités de R & D, les agriculteurs Xu, ni leur ancien employeur Medtronic Weigao orthopédique Devices Co., Ltd a signé un accord de non-concurrence, ne viole pas l'accord de confidentialité avec ses anciennes obligations de l'employeur ou de confidentialité .
Il est à noter que David Fan (Fan Xianglong). Selon les rapports, David Fan (Fan Xianglong) et leurs anciens contrats de travail signés Medtronic employeur contiennent non-concurrence et de confidentialité, clause de non-concurrence exige tout employé Medtronic, ainsi que les travailleurs employés par le dernier jour de Medtronic dans les deux ans, l'employé doit être employé avec l'organisation liée à des conflits « concurrents » ou « la recherche et le soutien concurrentiel » ou fournit des services, clause de confidentialité, tant que les exigences des caractéristiques pertinentes de toute « information confidentielle » correspond à la description de la location pendant ou après la séparation, il peut ne pas être utilisés ou divulgués à toute personne autre que Medtronic au profit de quelqu'un d'autre que Medtronic.
David Fan (Fan Xianglong) a été retirée en Août 2010 de la colonne vertébrale Medtronic et secteurs matériels biologiques, en Juin 2011 recruté trois amis de la filiale médicale de l'extension Shanghai Teng, directeur de la commercialisation de tout équipement médical limité, au départ de Medtronic lorsque l'entrée est inférieur à deux années.
Mais les amis des trois description médicale, selon l'avis juridique US Law Rimon émis par le cabinet d'avocats, David Fan (Fan Xianglong) ne viole pas la situation de la clause de non-concurrence existe, en outre, sur la base des lois locales, violation de la loi de non-concurrence de prescription est de six ans maintenant David Fan (Fan Xianglong) ont laissé plus de 90 ans, Medtronic a déposé en matière de contentieux de non-concurrence ne peut pas être acceptée tribunal. Trois amis médicaux est d'avis que le risque Medtronic a déposé une plainte en matière de non-concurrence minimale.
Cependant, les trois amis risque même de faire médical avertissant que l'avenir, si Medtronic à l'égard d'un événement survenu poursuivi David Fan (Fan Xianglong), alors que le tribunal local a constaté une violation de l'accord de non-concurrence et d'assumer le cas de rupture de contrat, la société existe toujours en raison du conflit d'accord de non-concurrence le contrôle effectif des risques de l'entreprise effets négatifs de l'entreprise.
