Nous avions écrit un article qui lutte contre un grand nombre de modèles d'affaires ont des défauts ne peuvent pas être évités. Les utilisateurs n'ont pas vraiment beaucoup de combat, mais ouvrant l'échange de trafic. Naufrage beaucoup de combat où le marché sera serré Alibaba. Beaucoup de gens croient que beaucoup de combat ce sera soigneusement sélectionné en mode fournisseur d'électricité Costco, mais par Costco pour l'étude, nous croyons que les deux ont des différences essentielles. Mais derrière hier recettes d'Alibaba, mais aussi de valider certaines de nos vues.

Alibaba attaque sur le marché naufrage

Lorsque le combat beaucoup sur le marché, nous avions dit que le client cible est « vrai peuple chinois. » Ceux au nord de Starbucks classe moyenne Guangzhou-Shenzhen en Chine sont en minorité. En fait la Chine compte plus de 90% de la population ne Starbucks, 1,3 milliard de personnes boivent pas ont pas été à l'étranger, un milliard de personnes n'ont pas volé. Les personnes à faible revenu, est toujours le courant dominant de la population chinoise.

Pour lutter contre un grand nombre de produits, il est destiné à ces utilisateurs, prenez beaucoup de trafic utilisateur sous-jacent de sombrer marché depuis le début. Cependant, d'un point de vue commercial, la mise à niveau des consommateurs pour les utilisateurs et la recherche de la qualité fait partie de la nature humaine ne change jamais. Ces personnes enfoncent le marché, mais aussi la poursuite d'une meilleure qualité des produits et de la marque, époque unique rentable passé. Alibaba récepteur de canal, beaucoup de grandes chances se battra un impact énorme!

Si nous mettons Ali, Jingdong et combattre beaucoup de trois sociétés ainsi que annuel total de l'acheteur a dépassé la population totale de la Chine. Beaucoup de gens disent, le fournisseur d'électricité mutilée peut concurrencer, différentes plates-formes pour répondre aux besoins des différents utilisateurs. Cependant, au cours des dernières décennies, nous avons évolué du point de vue physique détail, en effet, difficile d'apparaître dislocation exigences de la concurrence.

Aux États-Unis, Amazon est presque formé un fournisseur d'électricité dominante, et son corps est pas le montant des fournisseurs d'électricité à la concurrence. En Chine, à long terme, le marché est difficile de former la concurrence de la dislocation.

Nous nous battons pour mettre de côté un grand nombre de plates-formes de marque et de la qualité, la voie de développement, la lutte a été difficile à reproduire beaucoup d'Ali Baba. Avec la montée de la génération de mise à niveau de la consommation de la Chine Alibaba, de la première poursuite de Taobao pas cher, à l'arrière du Lynx. plate-forme Taobao elle-même la transition aussi à la qualité et la marque. On peut dire Alibaba s'accompagne le développement économique rapide de la Chine, le pouvoir de dépenses discrétionnaires du peuple chinois, a grandi ensemble.

De l'utilisateur de voir le degré de chevauchement, et lutter contre un grand nombre d'utilisateurs Taobao degré élevé de chevauchement, il a atteint 80%. Nous devons donc penser, à la fin c'est une partie à long terme de l'utilisateur pour sélectionner les deux plates-formes, ou finira par tourner une plate-forme? De l'analyse ci-dessus nous l'avons mentionné, beaucoup de combat à copier le succès d'Alibaba est presque impossible, mais beaucoup de combat et la similarité des produits Taobao encore relativement élevé. À partir du degré de chevauchement de vue, beaucoup de combat 420 millions d'utilisateurs actifs, seulement 70 millions ne pas Taobao. À long terme, ces utilisateurs choisiront encore une forte probabilité Taobao. Lutte à travers un grand nombre de canaux pour favoriser la dislocation de ces utilisateurs habitudes d'achat en ligne, mais la plupart des utilisateurs choisissent encore la qualité du produit, le nombre de produits et services sont en meilleure Taobao.

Ali Baba des derniers résultats rapport pour voir la lumière Taobao nouveau corps quantité GMV presque équivalente à un an pour lutter contre beaucoup de GMV. Et de GMV par point de vue utilisateur unique, Alibaba beaucoup plus que de combattre beaucoup. Plus important encore, le fournisseur d'électricité mais Alibaba forme commerciale d'un anneau, ainsi que nouveaux commerces de détail, des services financiers et des services cloud basés sur les fourmis robe d'or. Alibaba résoudre toute la chaîne du commerce, à son tour, à sa plate-forme permettant d'affaires de l'électricité.

Alibaba vu du dernier rapport sur les bénéfices, Taobao 77% la croissance annuelle des utilisateurs actifs de sombrer marché. Ces nouveaux utilisateurs se battront directement et beaucoup d'utilisateurs existants concurrence . Mais de la nature de l'entreprise, il doit être la ville de tomber à la dimension rurale, plutôt que des applications rurales ont augmenté dimension à la ville. Combattre beaucoup de stock est susceptible de devenir les futurs utilisateurs des utilisateurs Taobao, et ainsi que leur mise à niveau de la consommation à long terme, les prix à la consommation de qualité de changement du consommateur, et, finalement, tourner pour lutter contre un grand nombre de plate-forme Alibaba.

Costco n'est pas beaucoup de combat

Certains diront que la lutte prend beaucoup de Costco soigneusement le mode sélectionné, vraiment vrai? modèle d'affaires Costco est la plus importante partie: faire de l'argent grâce aux cotisations, plutôt que de compter sur la différence de prix des matières premières. La marge brute de la société en 2018 moins de 11%, non seulement bien au-dessous de 25% et 30% de la cible Wal-Mart, mais au cours des dernières années à l'année de baisse par année. La plupart de la société de différence de prix des matières premières est très faible, plus bas, pour donner à l'utilisateur la meilleure expérience possible.

2018, même si le revenu des cotisations de la société ne représentait que 2,2% du chiffre d'affaires, mais a contribué à 70% des bénéfices avant impôts! Les frais d'adhésion pour apporter un flux de trésorerie durable, l'expérience de la qualité permet également aux utilisateurs prêts à renouveler sans cesse, ce qui a également conduit à un taux de renouvellement des cotisations Costco au cours des cinq dernières années dans plus de 90% par an! La société a versé près de 52 millions de membres, est devenu un pilier de sa croissance à long terme.

De la nature de l'entreprise, une entreprise, peu importe comment faire, est de faire de l'argent pour survivre. Ne pas créer un flux de trésorerie à long terme de l'entreprise, il n'y a pas durable chemin. frais d'adhésion Costco par mode, devenir l'épine dorsale de son modèle d'affaires. Et beaucoup de mode de combat, il n'y a pas de lien de frais d'adhésion, en substance, les utilisateurs devront éventuellement gagner la différence .

Nous nous battons beaucoup à voir du point de vue des coûts de commercialisation qui devrait être beaucoup de désir de se battre que toute entreprise doit faire de l'argent. Au cours des derniers trimestres, les frais de marketing de l'entreprise ont dépassé les recettes. Cela signifie que le nombre d'utilisateurs derrière la croissance, en se fondant fortement subventionnée apportent « une bonne expérience. » Il est évident que, dans une perspective de logique métier, ce n'est pas durable.

Source: Rapport de recherche HSBC

Nous examinons la stratégie de lutte contre beaucoup de bas SKU. Derrière le bas SKU doit être un mode soigneusement sélectionnés. Costco globale SKU seulement 3700, tandis que Wal-Mart plus de 20000 SKU. Au lieu de cela les ventes des magasins Costco est très élevé, ce qui conduit à son seul numéro SKU est très grande. Et pour faire baisser le prix global, Costco sera un ensemble unique de grande taille. Nous voyons souvent 100 la crème glacée, 32 bouteilles d'eau minérale, un grand sac de chocolat mélangé enveloppé dans un grand Costco. Par rapport aux autres supermarchés, Costco permet aux utilisateurs dans une courte période de temps pour compléter l'achat de leurs produits, et chacun a une assurance de la qualité des produits très forte. En même temps, mais aussi parce que l'emballage du produit est plus grand, mais l'utilisateur n'est pas faible chiffre d'affaires. Chaque fois que je fais du shopping Cosctco, ont besoin de plus de temps à la ligne de commande, tout le monde achète beaucoup de choses.

Costco a été vérifiée, derrière bas SKU est une garantie de qualité, et non pas cher. Produits dans l'assurance de la qualité, réduit le coût de la recherche de l'utilisateur. Pour le moment, beaucoup de combat SKU faible valeur ou d'un modèle à faible coût, grâce à des achats en vrac, améliorer le taux de rotation des marchandises et des prix. En substance, ne prenant pas le mode strict de sélection, mais le modèle traditionnel à faible coût. Où est la fin de cette route, tourner en elle?

Combat est certainement pas beaucoup de Costco, juste pour attirer la plate-forme d'affaires électroniques d'un utilisateur par prix.

Battez-vous pour un grand nombre de données en question

Combattre beaucoup sur des données réelles, il y a eu une série de questions. Une fois, je l'ai fait une enquête et a constaté que en effet il y a encore beaucoup de gens autour avec beaucoup de combat, mais pour combattre beaucoup du nombre réel d'utilisateurs et des ventes, il a été controversé. Par la recherche Baidu, en fait, nous pouvons trouver beaucoup de brosse combat professionnel plate-forme unique. Scalping divisé en deux types: balayage de code à deux dimensions et la recherche des mots-clés.

Balayer le code à deux dimensions est très simple, aussi longtemps que la brosse dans un hall d'accueil unique tâche clic « pour recevoir la tâche », vous pouvez obtenir un code à deux dimensions. Tant que les utilisateurs se battent avec beaucoup de code à deux dimensions de l'APP directement dans la page du produit cible, compléter l'achat et le paiement. L'ensemble du processus, de la commande au paiement sont réels, mais il n'y a pas de livraison réelle. Chute des entreprises navire un « sac d'air », la logistique détaillée et expriment les deux chiffres, mais il n'y a pas de biens réels.

Voilà pourquoi beaucoup de combat Prenez raison Taux de ne pas augmenter l'anti-moins, et ne reflète pas l'échelle de toute entreprise Internet. Nous savons que toute entreprise, sera accompagnée d'une grande échelle. L'échelle plus I, plus il est facile de faire de l'argent, que ce soit moi ou la viscosité devient plus gros clients au prix du marchand sera, devrait alors augmenter notre taux de prise. Dans beaucoup de combat, nous voyons la phase actuelle est négative échelle, ainsi que l'échelle de la plate-forme plus grande, plus le taux de prise. Lutte beaucoup mais transformé en une société de plus en plus rentable.

Du point de vue des affaires de bon sens, les utilisateurs achètent de la « subvention », les données de vente ont un certain degré d'authenticité, qui ont conduit à la perte d'un grand nombre de résultats de combat .

Bien sûr, si la fraude de données de performance d'une entreprise, qui est, il y a la question de l'intégrité. Une entreprise, la chose la plus importante est l'honnêteté, que ce soit pour les titulaires ou les clients ou les employés. Bien sûr, nous avons étude pas en profondeur de ceux-ci, ne pas faire une évaluation plus approfondie.

Vous pouvez écrire beaucoup d'argent à long terme?

Sur ce point, à notre méthodologie pour les entreprises Internet dans un très important: à la fin que vous avez est le trafic ou les clients? Les sociétés Internet d'aujourd'hui, beaucoup apparemment modèle très animé, ses affaires ne peut jamais faire de l'argent. Ces entreprises ont essentiellement flux que plutôt que les utilisateurs. Flux signifie que les utilisateurs consomment de votre côté, il est parce qu'il ya des raisons spéciales. Par exemple, la plate-forme de subventions. Depuis la plate-forme peut être fixé à un prix des produits de base, la raison pour laquelle je consomme naturellement vous dans cette plate-forme. Cela ne signifie pas, un jour après l'annulation des subventions, je vais continuer à consommer à vos côtés.

Au lieu de cela, l'utilisateur a signifié il y a une forte adhésivité et la loyauté, ces gens ici transactions, la valeur de paiement est la valeur de la plate-forme elle-même. Nature de l'entreprise est d'avoir des utilisateurs, que ce soit en ligne ou hors ligne. Aujourd'hui, Microsoft est encore en mesure de devenir encore plus précieuse entreprise du monde, est sur l'utilisateur appuie adhésivité. Ces utilisateurs ne peuvent pas se débarrasser des habitudes pour les systèmes Microsoft. Tant d'années, je encore utiliser Microsoft Word pour taper, faire le formulaire dans Excel, vous et moi sommes prêts à la charge. Nous avons dit plus tôt Costco, ont, bien sûr, n'est pas le trafic utilisateur. Même si votre cotisation un peu cher, je suis prêt à supporter, même pas à cause de la réduction des frais d'adhésion BJ à côté, j'ai été abandonnée.

Site vidéo est un bon exemple. Netflix Etats-Unis, appartenant au client. Peu importe ce qui se passe, que le nombre d'utilisateurs sont payés une croissance à long terme. Bien sûr, derrière l'investissement élevé est inséparable de Netflix pour le contenu. Ces utilisateurs croient que le contenu de Netflix est très bien, je peux voler pour voir le meilleur contenu à Chennai, ne sera pas à côté de HBO et de la huitième saison de Game of Thrones, j'ai donné Chennai voler. Cependant, les sites vidéo domestiques, maintenant, il semble encore se couler. Dans un certain nombre d'utilisateurs de commutation plates-formes, ne peuvent pas payer ne paie pas. Ils peuvent payer plus cher pour un réseau exclusif de drame rouge, et ainsi les feux des projecteurs aussi, sans renouvellement.

Vous trouverez, avec un flux de plate-forme, comment sont dans la brûlure, difficile à atteindre stable et à long terme de cash flow libre.

Lutte beaucoup, avec un débit au lieu de l'utilisateur. Bien qu'un grand nombre d'utilisateurs mensuels en direct se battre a dépassé Jingdong et Lynx, mais ces utilisateurs sont pleinement évalués rentables, la plate-forme à faible coût une fois que les diverses subventions disparaissent, et ne sera pas adhésivité forte des utilisateurs.

Source: Rapport de recherche HSBC

Vraiment Alibaba évolution

Nous avons fait une comparaison avec le fournisseur d'électricité chinois et américain, fournisseur d'électricité pour voir l'espace chinois de plusieurs dimensions beaucoup plus grande que les États-Unis. Le premier bonus est les formats traditionnels de vente au détail immature. La réforme de la Chine et l'ouverture de 80 ans depuis le début de la véritable signification des formats de vente au détail aussi des années 80 et 90 vient de commencer. En l'an 2000, après la famille chinoise a commencé à vraiment se débarrasser de la pauvreté, dans le bien-off, ont été peu à peu la classe moyenne. Ainsi, le début des formats de vente au détail est très immature. Et après 2000, le fournisseur d'électricité a progressivement commencé. Fondamentalement pas établi avant que les barrières formats de vente au détail, a commencé son impact.

Le deuxième dividende est un travail de dividende. Je veux dire ici est non seulement faible coût de la main-d'uvre, et une plus grande efficacité. Ces coûts non seulement pas cher, mais aussi le travail sérieusement dur, le travail et accompli beaucoup. Parlant du dividende démographique

, La Chine a non seulement bon marché, mais de haute qualité, une grande force de travail. Il en résulte une grande efficacité de l'ensemble de la logistique chinoise, les marchandises peuvent être livrées à tous les ménages dans le temps. En même temps, la population centralisée mode de vie, mais aussi pour fournir la logistique des fournisseurs d'électricité de plus grande efficacité.

Le troisième bonus est la pénétration de l'Internet mobile. Là encore, il implique deux facteurs, un certain nombre de la population jeune, et les autres sont les coûts de la circulation. Internet mobile comme une industrie émergente, plus conforme à la tendance des jeunes. Le stade de l'épidémie chinoise dans l'Internet mobile, juste dans les primes de fin population, l'utilisation de l'Internet mobile sera plus élevé.

C'est pourquoi Amazon par rapport aux États-Unis un quasi-monopole, la Chine est apparue dans tous les niveaux du fournisseur d'électricité, ce qui précède Ali, au milieu Jingdong et combattre beaucoup, alors ce qui suit rassemblé quelques-uns même juste le seul produit sur le marché, ainsi que la même le respect Po de tels liens font un morceau de l'entreprise. Je pense toujours que le fournisseur d'électricité chinois pourrait largement dépassé la valeur marchande totale des États-Unis.

Un énorme marché signifie aussi la concurrence à long terme, la concurrence est souvent une bonne chose pour les consommateurs, mais pas nécessairement pour l'entreprise. Alors, quel genre de fournisseur d'électricité à long terme pour maintenir ses douves il? À notre avis, le plus important est la capacité d'une évolution continue de l'entreprise. Nous voyons Alibaba, sa forme originale et avait un cri loin d'être aujourd'hui . Tout le long de la mise à niveau de la consommation des résidents chinois, dès les premiers jours Taobao a développé plus tard un chat, le système de paiement Alipay, la logistique recrue, ainsi que l'intégration de la nouvelle ligne de détail aujourd'hui sous. Alibaba en concurrence constante, a continué de maintenir l'évolution. Cette force évolutive, et Amazon sont également très similaires.

Qu'est-ce qui va arriver à beaucoup de combat, il doit être en mesure de continuer à évoluer dans le mode actuel, par l'évolution à convertir en trafic utilisateur, mise en place d'un véritable adhésivité utilisateur. Nous voyons beaucoup de combat pour faire quelques changements, mais ces changements sont plus nouvelle idée de vente au détail de suivre Ali, il n'y a pas beaucoup d'innovation. Une fois que la force de l'évolution ne peut pas être maintenue, beaucoup de lutte contre la capitalisation boursière de 25 milliards $, devra faire face à un plus grand risque à la baisse.

Peut-être, à faire davantage pour lutter contre beaucoup de courte Alibaba, il apportera un meilleur retour sur investissement dans l'année à venir.

réflexion personnelle, bienvenue à la discussion.

Cet article du point de prise en charge à l'investissement

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