(Cet article par les numéros publics son plus la recherche d'investissement (yslcwh) finition seulement et ne constitue pas des modes de fonctionnement tels que l'exploitation de leur propre chef, faire attention au contrôle de la position et à vos propres risques.)
Warren Buffett pour acheter de gros profits dans l'histoire pétrolière, presque un nom de ménage dans la communauté des investisseurs, et de même, les investisseurs chinois ont acheté courtepointe d'histoires dans l'huile, aussi souvent vers le ridicule.
1. Buffett commerce dans l'huile et passer un arrière-plan:
Le pétrole est un A + H entreprises double cotation, y compris les actions H, à savoir la Chine PetroChina (00857) le 7 Avril, 2000 établissant la liste Conseil principal à Hong Kong, le prix d'émission de HK $ 1 par action.
Alors que la tendance de la plupart de la liste initiale des actions nouvelles actions PetroChina H après la cotation, le cours de l'action légèrement ajustée, rapidement doublé (le cours de clôture de HK $ 2,02529 Août, 2000).
Puis la bulle Internet dans les valeurs technologiques a éclaté, le krach boursier, les actions PetroChina H également entré dans une période d'ajustement en profondeur, le prix le plus bas de HK $ 1.2, avec un point culminant a chuté de plus de 40%.
Après Avril 2002, lire le rapport annuel du pétrole, Buffett a commencé à acheter des stocks de pétrole, d'ici l'an 2003, elle a une participation cumulée de 2,339 milliards d'actions, représentant 13,35% des actions pétrolières en cours, pour un coût total de 488 millions $, avec un achat moyen le prix de 0,208 $, soit environ 1,62 $ HK par action.
Depuis lors, Buffett couvrir leur part a été fixée, tenue à long terme, jusqu'en 2007, PetroChina a prévu une introduction en bourse-part. En Juillet de cette année à Octobre, les avoirs de Buffett dans l'huile dans des lots d'actions H, et à temps pour le 5 Novembre 2007 Japon-Chine PetroChina A part avant l'inscription tous jeu, la réduction moyenne du coût d'environ HK 11,7 $.
Après cet incident, Buffett engloutit plus de 3,5 milliards $ sur les actions H d'huile, soit environ HK $ 27,7 milliards.
2. Warren Buffett a acheté des actions de PetroChina H basé sur:
La croissance de la valeur d'investissement de Buffett est un style d'investissement distinctif, il n'a jamais compter sur des informations d'initiés, mais sur la base des informations disponibles publiquement (principalement les états financiers de la Société), pour évaluer la valeur intrinsèque de l'entreprise, par rapport au prix du marché, si une marge de sécurité suffisante, il est acheter gras.
Nous avons ensuite évalué du point de vue de Buffett, lorsque l'huile à la fin, il est utile d'investissement:
Angle évaluation relative de 2,1:
En 2003, 12 milliards de dollars de revenus pétroliers, la capitalisation boursière de 35 milliards $, moins de trois fois le ratio cours-bénéfice (350/120 = 2,92), alors que sur la même période pétrolière internationale géant métiers Exxon Mobil Corp. à 15 fois.
PetroChina taux de dividende de 45%, calculé conformément à 3 fois les bénéfices, le rendement des dividendes en espèces jusqu'à 15% (1/3 * 45% = 15%), qui signifie que tant que la société est stable, même si pas augmenté, les dividendes en espèces d'investissement supplémentaires , 6,7 ans pour récupérer le coût.
· 2.2 point de vue de l'évaluation absolue:
les bénéfices des compagnies pétrolières dépend du prix du pétrole, lorsque le prix du pétrole brut international de 19,96 $ / baril, Buffett optimiste sur les prix internationaux du pétrole, les prix du pétrole ont augmenté à 30 $ / baril, ils ont aussi très confiant.
Buffett a estimé la valeur intrinsèque du pétrole à environ 1000 $ à un moment où la valeur de marché de 35 milliards US, ce qui équivaut à la marge de 65% de la sécurité.
Donc, cela est une très bonne opportunité d'investissement. Selon les mots de vieux partenaire de Buffett Charlie Munger: «S'il y a eu ces opportunités d'investissement se présentent, cette vie plus belle ah! »
Comment choisir la cible d'investissement réel de croissance?
La croissance généralement mesurée par la rentabilité, l'investissement devrait être à la recherche d'une bonne croissance de son bénéfice net 3--5 années, notamment les entreprises durables à forte croissance, la plus grande caractéristique de ces industries ou entreprises ont est:
1, de fortes barrières à la concurrence (obstacles techniques, les obstacles ou les clients, ou des barrières à l'échelle), qui est au cur des conditions nécessaires pour les sous-secteurs ou de sociétés de croissance;
2, l'industrie en général pas particulièrement petite taille du marché, ce n'est une condition sine qua non pour les stocks de croissance de gros bétail, mais pas toutes les conditions nécessaires à la croissance des investissements;
3, sur la dimension de la demande, l'industrie a continué à manifester une croissance positive (marchés émergents semblent souvent apporter la meilleure occasion de faire la mise à niveau de la technologie industrielle de l'espace de croissance de l'industrie est suboptimale, transfert industriel ou la substitution des importations, mais c'est aussi la plupart du temps ).
4, « la croissance soutenue de manière significative supérieure » est la clé de la croissance des entreprises à investir, en particulier la « croissance soutenue », en principe, cela ne « continue » moins de 3 ans. « Continu » et « important » si les deux dimensions à plusieurs reprises prouvé, puis augmentera la croissance future devrait bénéficier d'une certaine prime de valorisation. Ne peut pas garantir la « durabilité » des sous-secteurs ou entreprises, comme les sous-secteurs du panneau industrie électronique, ne peut être divisé en la zone de croissance de l'investissement au sens strict.
Les investisseurs peuvent être en conformité avec les idées suivantes:
1) pour les entreprises en croissance. C'est de choisir une industrie lever du soleil, afin d'éviter une industrie du coucher du soleil. À l'heure actuelle, la bio-ingénierie, équipements électroniques, informations sur le réseau, ainsi que du matériel informatique et des logiciels liés à l'amélioration des conditions de vie de toute l'industrie est une industrie du lever du soleil.
2) Choisissez une plus petite capital total de la société. Le plus petit capital social de la société, plus ses attentes en matière de croissance. Parce que le capital social de la société atteint une certaine taille, de maintenir un rythme d'expansion rapide est très difficile. Pour ceux qui seulement quelques dizaines de millions de capital total d'actions de la société, l'expansion du capital est relativement plus facile.
3) Sélectionnez les deux dernières années de bonnes valeurs de croissance. entreprise à forte croissance, son taux de croissance des bénéfices sera beaucoup plus élevé que d'autres entreprises, généralement plus de 1,5 fois celle des autres entreprises.
volume
Cours de l'action et le volume sont les deux éléments les plus fondamentaux du côté technique, nous pouvons les changer, pour analyser la vente publique et de la force à la vente de billets seulement pour déterminer que le marché est encore hors du marché. Donc, si vous voulez faire de l'argent sur le marché boursier, il est essentiel du volume et de la relation de prix.
volume de calcul:
+ = Volume à l'extérieur du disque à l'intérieur du volume de disque est égale à la journée, du jour de l'achat actif de transaction (plaque extérieure) et la transaction de vente jour actif (plaque intérieure) et.
Volume reflète l'offre et la demande, la taille du volume de négociation d'une action, ce qui reflète la mesure dans laquelle le marché boursier a attiré.
En cas de pénurie, bondé, doit acheter, le volume d'amplification naturelle, au contraire, l'offre excédentaire, le marché déserté personne, l'achat rare, le chiffre d'affaires est lié à rétrécir.
En général, les grands volumes et les prix boursiers, la tendance pour le mieux, quand le volume reste dans le marasme, apparaissent généralement dans les étapes de finition d'un marché baissier ou une transaction sur le marché boursier n'est pas actif. Comme dit le proverbe, l'armée n'a pas bougé, le fourrage premier. Volume, est d'investir sur le marché de « fourrage ». Volume et prix est le côté technique de base. Dans un cycle d'économie de marché, le volume et la relation de prix se reflète également dans la loi. Prenez le secteur de l'immobilier à titre d'exemple, de passer par une récession, la dépression, la récupération, la prospérité quatre étapes, relation de correspondance entre chaque étape est le niveau de prix réduit (une récession), la quantité réduite de chute (dépression), la quantité de stable de parité ( récupération), le volume des prix (prospérité). Le marché boursier, comme un « baromètre » économique - le marché boursier, ont également cette loi.
Du changement de manifestation du volume
1, le retrait:
Rétrécissement fait référence à la performance de l'activité du marché est relativement léger, la plupart des gens sont d'accord sur le degré de tendance post-marché plus élevé. Et il est généralement comparé au volume précédent et un concept de diminution résultante, comprenant en outre un retrait transversal, le retrait longitudinal, le retrait de tous les jours et le concept de retrait périodique.
2, la somme de:
La quantité de retrait est une manifestation extrême, le marché à terme est extrêmement mince volume de transactions a atteint son niveau le plus bas sur une longue période de temps, ce qui indique que la majorité des gens sont d'accord avec la tendance du marché est en retard de très élevé. Ceci est souvent parce que le sentiment du marché est très faible, le commerce est très inactif, ou un stock est un degré élevé d'institutions principales de disque de contrôle, d'autres personnes ne peuvent pas participer en raison. Le montant peut être divisé en quantité courte, la quantité d'historique, périodiquement, des détails, K-Line, ou graphique linéaire K reflète clairement dans la ligne K, se produit habituellement la plupart du temps lorsque le stock est sur le point de voir le bas du long terme.
3, volume:
le volume des transactions sur le marché au comptant se réfère au début des investisseurs actifs augmenter progressivement les perspectives du marché divergence, la tendance post-approbation réduite. Le volume est souvent avec les résultats de la comparaison précédente de changements quotidiens dans un concept, le volume contient également une direction transversale, le volume vertical, volume quotidien, la quantité de concepts de la pile.
4, le nombre de jours:
Le nombre de jours est une des manifestations extrêmes du volume lourd, le marché est très actif, le volume des transactions a atteint le plus haut niveau dans une plus longue période de temps. Illustre la grande majorité des gens diffèrent grandement sur la reconnaissance de la tendance post-marché est très faible. Ces derniers jours, le montant est généralement divisé en nombre de jours, mis en scène le nombre de jours, nombre de jours, en particulier la ligne japonaise K, Zhou K ligne ou graphique linéaire K évidente.
5, la quantité de tas
Ne se rapporte pas à une quantité quotidienne de tas, mais fait référence à la modalité de la composition pour plusieurs volume racine, un indicateur de volume reflète la scène d'une montagne comme forme est formé sur le graphique pile K, peut également être appelé volume par étapes.
Les tactiques de volume les plus simples - « volume lourd sur le dessus. »
lourd volume sur le dessus est relativement facile à saisir et facile à former un profit rapide.
lourd volume sur le dessus sens technique:
Après une période de hausse des prix de retrait part ou latéralement, formant un sommet. Après correction, le prix des actions augmente à nouveau, près du point haut précédent lorsque à nouveau, le volume beaucoup plus important. sommet pré-break Stock, ce qui indique des puces pré-digéré sommet bloqué, un ancien haut désintégré au large de la ligne d'origine dans un support ligne de résistance future du cours des actions.
point de vue morphologique, probablement sous la forme de bordure rectangulaire pré-top de finition, il peut être augmenté apex triangulaire, l'encolure peut être un double creux ou de la tête et le bas des épaules. Bref, c'est le début d'une forme révolutionnaire, est l'achat d'occasion.
Volume sur les meilleures caractéristiques typiques:
1, un plus grand volume de pré-top, et la quantité d'empilement formé
2, brisant le volume précédent de sommet quantités quotidiennes forment également une pile, et la pile est supérieure à la quantité précédente.
3, avant la pause au sommet et parfois une seule grande bougie, il peut aussi être un peu le volume lourd modéré Yang Xian.
Volume sur les meilleures façons:
1, quand il y a une énorme quantité sur le dessus avant, il est généralement nécessaire pour le suivi en temps opportun
2, lorsque le volume modéré est apparu ici quelques jours, il devrait être acheter rapidement
3, pré-haut ne sera pas toujours Hinder augmente le prix, alors que le cours de l'action par l'avant de la tête aussi longtemps que le volume est généralement disponible pour acheter
4, le lendemain pas le taux profond reculait, la quantité de dosage poinçonné, sinon l'accès à l'avant de la tête juste en dépôt de temps a échoué
5, exploitation du volume lourd sur les meilleures actions de la meilleure sélection à des niveaux bas, si le volume est trop élevé au sommet de la tendance apparaît probablement plus l'attrait principal.
6, après que le volume, la rupture doit paraître au tableau à long moyenne.
Cas réel:
1, le récent volume lourd sur le dessus
Le stock à fond à la fin de l'affaire 11 pour former un haut à la mi-Décembre, en même temps pour former un tas de chiffre d'affaires à haut volume, puis tomber.
En Janvier 7 Tirez une petite hachurée gynécologique bougie, le volume d'amplification rapide, à proximité au-dessus du haut de la forme préformées sur le volume supérieur. La hausse du volume de nouveau était essentiellement inchangé par rapport à la vague précédente du sommet, même légèrement, ce qui est particulièrement important en raison de la hausse du volume de soutien habituellement requis. Si le volume est inférieur à la hausse du volume à nouveau avant un pic, le stock est susceptible d'avoir atteint un sommet.
Après le cours de l'action à augmenter lentement, après un mois ou plus de 40%, il est considérable.
2, tandis que le haut à travers une pluralité de pré-
Après le stock touché le fond, les cours des actions sur toute la hauteur le long de la moyenne mobile de 20 jours. Après une longue croix étoile apparaît à A, le premier point haut pour voir le stock. Ensuite, finition vers le bas, la finition a duré près de trois mois, la formation de A, B, C trois en haut. Sensiblement les mêmes que les trois points élevés, ils sont le volume d'amplification efficace, la quantité de formation des trois piles. Stock taux de fluctuations des prix n'est pas grand à ce moment, pendant le rappel, à la quantité de retrait en volume.
Lorsque le prix de l'action de monter à nouveau à E, une pré percée dans la bougie A, B, C relié à trois niveau de pression élevé, tous les jours libération massive, est formée sur le volume du haut.
Pour les compétences d'exploitation et plus une part de phase de code de formule, ou de doute, le public peut être préoccupé par le nombre de recherche d'investissement sonore (yslcwh), le premier accès à l'information sur l'investissement le plus important et la méthode d'analyse technique des stocks d'origine, produits secs un flux régulier!
Apprenez à vous de prendre les bonnes décisions d'investissement:
Tout d'abord, l'investissement est pas un jeu multijoueur, mais le jeu d'un homme. Vous devez juger par vous-même. Voulez investir, vous vous prenez une bonne affaire à réaliser;
Deuxièmement, ne vous attendez pas trop. Bien sûr, nous attendons votre investissement pourrait doubler tous les cinq minutes, comme le rêve est compréhensible. Mais vous devez reconnaître clairement que c'est un rêve très réaliste.
Rappelez-vous: Si le taux de rendement annuel moyen peut atteindre 10%, très chanceux.
Troisièmement, ne vous laissez pas berner par de fausses actions Zhang. Rappelez-vous, avec des actions de la société est différente, et parfois tout simplement une société anonyme ombre irréelle de celui-ci. Donc, vous devriez demander plus d'un stock de sécurité au courtier.
Quatrièmement, ne sous-estimez pas les risques. Le « risque » ne sont pas seulement deux mots seulement, il vaut tous les investisseurs suffisamment d'attention. Par conséquent, un principe important est que avant d'acheter des actions, ne demandez pas « Combien je gagne » et doivent demander « combien la perte du mieux que je peux. »
Soigneusement les préceptes de ces dernières années semble avoir été à la mode, mais croient fermement que ces investisseurs de commandement, ou au moins garder leur argent.
Cinquièmement, ne savent pas quoi acheter ou comment acheter un stock lorsque le stock, déterminé à ne pas acheter. Ceci est particulièrement important, apprendre à connaître la première chose à dire.
Cela confirme l'entrée stock gourou de l'investissement célèbre dicton de Peter Lynch: Si une entreprise vous ne pouvez pas utiliser un mot pour le décrire, alors ne pas acheter son stock.
Sixième: l'argent est le dernier mot. Lorsque vous définissez nos sites sont maintenant une partie de la baisse de la société, ce qui est particulièrement important.
Septième, ne croit pas que la dette est supérieure à la société société de fonds. Certaines entreprises par l'émission d'actions ou d'emprunt pour payer les dividendes des actionnaires, mais ils seront un jour en difficulté.
Huitième, ne mettez pas tous vos oeufs dans le même panier. Sauf si vous avez perdre de l'argent sans fin, ou bien ils devraient écouter me dire: Ne pas mettre tous les investissements sur une ou deux sociétés, et ne croient pas que se concentrer uniquement sur une société d'investissement de l'industrie.
Alors que les paris en un seul endroit peut apporter d'énormes revenus, mais il peut aussi apporter les mêmes pertes énormes. L'investissement dans les entreprises technologiques la plupart des investisseurs comprennent cela.
Neuvième, ne pas oublier, en plus des bénéfices, aucun des autres critères peuvent être utilisés pour mesurer la bonne ou mauvaise d'une entreprise. Peu importe la façon dont les analystes et se vanter de l'entreprise, rappelez-vous cette règle, le profit est le profit, qui est la seule norme.
(Ci-dessus et ne constituent pas des modes de fonctionnement tels que l'exploitation eux-mêmes, faire attention au contrôle de la position et à vos propres risques.)
Avertissement: Le contenu de la résolution par la recherche générale d'investissement du son public (yslcwh) prévoit, ne signifie pas pour autant la reconnaissance de leurs idées d'investissement d'investissement Express.
