Hong Kong décodage des stocks, Hong Kong Finet colonne ace originale, les maîtres de la finance se sont réunis. Je me souviens avoir lu les abonnements, des commentaires, des points comme oh.
15 juillet 2018, l'Administration nationale des médicaments a émis une circulaire que la longévité biologique Technology Co., Ltd a été trouvé une filiale en propriété exclusive de dossiers de fraude lyophilisé exist de production de vaccin contre la rage humaine en matière d'inspection de vol.
Les portes de feu, les effets néfastes pour les poissons. Dieu au moyen d'une bête « roi du vaccin, » le vent, tout le secteur vaccin Huoshaolianying, chaque fabricants de vaccins avec baisse continue soutenue.
Kangtai biologique (300601-SZ), est l'un d'entre eux.
Kangtai biologique péché originel
L'industrie du vaccin lui-même est pas grand cercle, jusqu'à présent, seul le marché des capitaux * longévité ST (002680-SZ), Kangtai biologique (300601-SZ), biologique Watson (300142-SZ), Chi mouche biologie (300122-SZ) et Liaoning Cheng (600739-SH) sous l'Université nationale Cheng Kung cinq entreprises biologiques. * La longévité de retrait de la cote ST ont été identifiés et sont récupérés certificat GMP, sensiblement égale tiré hors du cercle et du Liaoning Cheng des activités de vaccins de l'entreprise dans une très faible proportion. Pour les vaccins pour l'activité principale, ne laissant que Kangtai, Watson et la sagesse voler trois.
Petit cercle, il y a un problème: nous sommes une communauté d'intérêts à bord. Kangtai vétérans biologiques M. Du Weimin, une fois et la longévité * PDG ST haut Junfang ont eu des relations à long terme, ont collaboré dans le processus de l'organisme de la longévité de la privatisation.
Cependant, cela est une chose des 15 dernières années, ne plus la valeur élégante. Même en 2008, M. Du Weimin acheter pas cher SKTB au moyen d'opérations en capital, à ce moment-ci de poursuivre le péché originel contingent d'entreprise, il n'y a pas de sens - pour ne pas mentionner les rachats de restructuration des entreprises et de gestion, est centrale dans les conditions historiques démarches stratégiques.
En parlant de son passé, il vaut mieux garder un il maintenant. La Kangtai biologique actuelle, que ce soit sous-estimé, et si elle est un temps d'acheter?
choix Zhang Jianping
Comme le grand frère du marché des capitaux, M. Zhang Jianping évidemment ne pas marcher sur la mienne moins au cours des dernières années. Regardez la musique à quelques défaut majeur de ZTE, ont laissé toutes sortes adaptés à son style après la conversion. En dépit du succès ou de l'échec du jugement, nous dans le SKTB, a vu ses grandes positions.
Capture d'écran vu, M. Zhang Jianping détient 486 millions d'actions à la fin du troisième trimestre, le fils de M. Fang Deji 10,55 millions, le père et le fils qui détiennent ensemble 1500 actions.
Finet requête rapport semestriel, ses actionnaires top dix de l'information et pas le père et le fils. Il doit être affiché ne cherchent qu'à entrer au troisième trimestre. Se référant au troisième trimestre, principalement dans l'intervalle de choc [35-45] plage. Nous estimons que le coût des puces devrait se trouver à proximité du 40 central.
Sélectionnez Gangster semble envoyer un message au marché: SKTB est venu à une opportunité d'achat.
Cependant, en se référant aux derniers jours de négociation sur les prix du marché secondaire inférieur à 30 $, il est actuellement estimé Fukui sur SKTB d'environ 150 millions de yuans de haut en bas.
Pour cette Fukui, le grand frère est pas soin naturellement. En tant qu'investisseurs, nous allons explorer, Kangtai biologique quel genre de charme, vous pouvez naturellement obtenir la faveur du grand frère?
Kangtai fondamentaux biologiques
domaine des vaccins intérieur, divisé en payé par le gouvernement, en tant que biens publics librement disponibles aux ressortissants d'un des vaccins de classe obligatoires, et payés par les particuliers, choisir les types de vaccins. Une classe de vaccins en raison de quantités d'achat du gouvernement de grandes, réduire les marges brutes, de fournir plus pour les entreprises centrales biologique production de vaccins de la Chine. Deux types de vaccin ne sont pas le contrôle des prix, des marges brutes plus élevées, il devient la direction de la plupart des efforts de développement de vaccins de la société.
Les rapports de période comptable Kangtai biologique fournissent de près de quatre visibles, une classe de vaccins marges brutes détérioration, de 54,36% en 2016 est tombé à 36,18 pour cent aujourd'hui, et il y a des signes évidents de baisse continue de diminuer. En comparaison, la marge brute de deux types de vaccin sont en hausse constante, la stabilité à long terme de la marge bénéficiaire brute ultra-élevé de 90% ou plusieurs Etats.
Le développement des entreprises de différentes marge brute, l'entreprise aura naturellement un rôle important guide. De l'entreprise au cours des dernières années, une classe de vaccin et deux types de revenus de vaccins de gradient, nous pouvons voir que cette interprétation du chemin.
Nous pouvons voir, la société est une sorte de ventes de vaccins restent stagnantes, inchangés trois dernières années, maintenu à 120 millions de niveau. Les deux types de vaccin montrent une tendance à la croissance explosive en 2017 a atteint 148,56 pour cent sur l'augmentation de l'année, le premier semestre 2018, la croissance se poursuit sans relâche, a également atteint 136,13%. Le changement de la situation, de sorte que les deux types de vaccins en passe de devenir une source importante de revenus.
Où sont les points forts?
En fin de compte est ce genre de produits permet à l'entreprise d'atteindre telle ou telle hausse du chiffre d'affaires au cours des dernières années de celui-ci? Nous regardons les produits spécifiques de l'entreprise.
Contrairement à leurs homologues Watson mise en page de diversification biologique, Kangtai accent biologique sur le développement du domaine des vaccins. propres lignes de produits existantes, claires, pures quatre produits de vaccins. Dans ses fonds IPO et obligations convertibles sont offerts, également axé sur le développement et la distribution du domaine des vaccins, montre son professionnalisme et se concentrer sur la qualité.
Mise au point Quels sont les avantages? Chaque entreprise a des performances différentes, pour SKTB, il y a deux points forts évidents:
1, un seul produit de croissance rapide, la part de marché élevée.
Le rapport semestriel 2018 comme point d'observation dans le temps, nous examinons la part de marché de chaque produit dans l'industrie.
Vous pouvez le voir, chaque société de produits dans l'industrie a une position centrale, en particulier quadruple vaccin pour les produits exclusifs de l'entreprise, monopolisé le segment de marché du marché. Nous pouvons comprendre ce résultat pour l'entreprise de se concentrer sur les résultats des activités de base. Cependant, tenez compte d'un autre point de vue, le développement de l'entreprise dans le plafond, et le manque potentiel d'endurance.
Les données financières sur l'affichage, bien que pour atteindre une forte croissance dans les deux premiers trimestres de 2018 chiffre d'affaires, mais au troisième trimestre, la croissance du chiffre d'affaires à deux chiffres glissé à 34,20%, attribuable à un bénéfice net aux actionnaires a également chuté à 23,61%. Selon hier soir vient de publier 2018 prévisions financières annuelles, Kangtai biologique attribuable à atteindre le bénéfice net attribuable aux actionnaires de 425 millions --4.65 millions de l'exercice 2018, soit une hausse par rapport à l'année dernière à 97,95% - 116,58%. Ainsi, vous pouvez calculer l'augmentation du bénéfice net au quatrième trimestre biologique Taikang 2018 attribuable aux actionnaires d'environ 30%, et essentiellement stable au troisième trimestre, la croissance a chuté à des niveaux normaux.
Bien sûr, nous ne devons pas inquiéter pour l'entreprise, il y a un deuxième temps forts de discussion.
2, pipeline R & D est terminée, l'introduction ordonnée de nouveaux produits.
Selon les déclarations de la société à l'assemblée générale annuelle, la société dispose de 25 produits en développement. Chaque lancement de produit, la société apportera un nouveau point de croissance des bénéfices.
18 janvier la compagnie a annoncé son accès aux vaccins pneumococcique polysaccharidique 23 valences aux médicaments certificats GMP. Après avoir obtenu la libération des lots peut être mis en vente, a ajouté une race lourde série de produits de l'entreprise.
Watson données de référence biologique sur 2018 rapports annuels fournis par la première moitié de 2018, la quantité de libération du lot de vaccin pneumococcique polysaccharidique 23 valences atteint 3,84 millions, l'année devrait à environ 8 millions. Correspondant à environ 106 yuans biologique Watson ex-usine, la capacité globale de statique sur le marché est d'environ 800 millions.
Nous partons du principe SKTB peut atteindre une part de marché de 10%, l'année 2019 peut être prévu d'apporter près de 100 millions de son chiffre d'affaires augmenter de manière significative le bénéfice net de la société.
Peu importe de quel point de vue, la société est vraiment une entreprise de haute qualité avec une âme.
Toutefois, selon le rapport annuel vient de publier, l'entreprise est ratio cours-bénéfice statique d'environ 42 fois. Même en supposant que nous donnons le vaccin pneumococcique polysaccharidique 23 valences, aux prix courants, à la fin de 2019, il sera également environ 35 fois PE - ce qui est une position très inconfortable, M. Zhang Jianping achat était trop élevé. Il devrait revenir ce voyage, également avant la route sera longue Venez.
Auteur: Chen
Editeur: Zhang Jun Fen
