Cette année, le blockbuster de marché boursier, a complètement changé la tendance à la baisse unilatérale 2018.
Selon les données publiées par la Bourse de Shenzhen, le nombre de nouveaux comptes Mars à Shenzhen 2,99 millions, soit une augmentation de l'anneau de 109,1% par rapport 1.430.002 par mois.
A cet égard, les gens ne peuvent pas aider inquiétude - toujours une réponse lente de la vente au détail, deviendra un mécanisme de vendre des puces puis régler Xia à nouveau?
Si vous êtes un peu lâche, ne manquez pas cet article. Il vous dira: comment les investisseurs en tant que valeur de la philosophie d'investissement comme Warren Buffett, ont continué à tirer profit du marché boursier?
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Valeur unique des investissements
Pourquoi investir de valeur pour faire de l'argent?
Se résume en une phrase, l'investissement de valeur est émise à partir de la valeur cible, mais il a frappé le milieu en option.
Chaque investisseur d'acheter au plus bas du marché, la vente dans le haut du marché. Cependant, l'analyse des données a montré que seuls deux indicateurs de valeur pour prédire le marché boursier, qui est, le rapport d'évaluation et la richesse de la consommation (voir tableau 1).
Le tableau 1 présente les différents indicateurs et les deux prochaines années et les cinq prochaines années, les coefficients de corrélation indice boursier rendement, dans lequel gras est statistiquement des indicateurs significatifs.
Il se trouve à seulement deux indicateurs peuvent prédire la stabilité du marché boursier, le bénéfice à savoir Schiller rendement (E / P, qui est l'inverse du ratio cours-bénéfice) que la richesse et de la consommation, dont les revenus connexes rendement et le taux de rendement du marché au cours des cinq prochaines années coefficient de 0,48, le coefficient de corrélation et la consommation de la richesse que le taux de rendement du marché pour les 2 prochaines années 0.42.
Ainsi, alors que les investisseurs de valeur est de déterminer si l'achat et de maintien, et ne considéraient pas les facteurs de synchronisation du marché au moment de la décision d'investissement en fonction de la valeur du stock. Mais parce qu'au fond du marché, les investisseurs se sentent valeur des cibles d'investissement souhaitables deviendront plus, alors quand les investisseurs vendent valeur, le marché a reflètent généralement des attentes trop pessimistes, suivi de 2-5 ans, le marché boursier forte probabilité sera réparée.
Ceci est Buffett dit « avide quand les autres sont craintifs. » Buffett portefeuille à des postes de trésorerie, par exemple, au cours de la crise financière de 2008, Buffett était évident gallon, entraînant une combinaison des liquidités vu une forte baisse (voir la figure 1).
Par conséquent, les investisseurs de valeur Bien être jamais le jugement de synchronisation des marchés boursiers, mais à travers la « valeur » de cet indicateur, le moment de leur admission apparaît généralement au bas du marché régional, et a fait bien dans les 2-5 ans de temps après le bénéfice.
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Le stock picking Buffett
Après la discussion, « Pourquoi l'investissement de valeur peut obtenir un bon revenu, » ce problème, un autre problème naturellement, en fonction de la valeur philosophie d'investissement est la façon de choisir les stocks? Ou, quel genre d'actions est précieux? Dans ce cas, le marché pourrait investisseur de valeur bien connu Warren Buffett à partir de l'analyse.
Buffett aime de haute qualité et des stocks à faible risque. Le taux de décomposition du rendement de l'investissement de la vue de Buffett, le taux de rendement annualisé de 17,6%, soit environ 3,4% par rapport au facteur de qualité de 2,6% par rapport au facteur de risque faible (voir la figure 2).
Stock de haute qualité fait référence à la forte rentabilité, une croissance plus rapide des bénéfices, actions à dividende élevé et actions à faible risque, d'un point de vue fondamental fait référence à réduire l'effet de levier des actions, le risque de crédit ne sont pas des stocks importants du point de vue du marché se réfère généralement à une volatilité du cours des actions inférieur ou faibles stocks de bêta.
Buffett a un célèbre verset - « Au lieu d'acheter une entreprise générale avec un bon prix, pas un prix raisonnable pour acheter une bonne compagnie. » Visible, de haute qualité, les entreprises à faible risque est bon Buffett favori.
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Valeur expert en investissement méthode de sélection de titres
Fin Analyse comparative des placements de valeur - après la cueillette des stocks de Buffett, puis regarder les adeptes Buffett internes, leur méthode de sélection de titres est l'angle à partir duquel le démarrer?
En cela, notre grande visibilité sur le marché Fonds A et Fonds B pour l'analyse de l'objet, la taille du fonds de plus de 4 milliards un taux de rendement annualisé de 24%, la taille actuelle du fonds B plus de 10 milliards, le taux de rendement annualisé de 12% .
A près de quatre ont été rapport annuel du Fonds et du fonds B extrait 10 plus détenant près de trois ans, le rapport annuel et les indicateurs financiers et indicateurs du marché disposent Résumer Maladresse, nous trouvons des valorisations raisonnables, forte rentabilité et relativement faible risque est une recherche commune des investisseurs de valeur.
Soit Fonds A ou B du Fonds, des revenus plus élevés tant Maladresse rendement, à environ 0,07, ce qui signifie que le PE moyen de ces titres est d'environ 15 fois, le niveau de rendement du dividende est relativement proche du rendement moyen du dividende en environ 2,6, une forte rentabilité, avec un ROE moyen dans plus de 15%, maladresse près de deux ans de niveaux bêta 1 sont ci-dessous illustrent ces stocks est faible risque (voir le tableau 2).
Toutefois, le Fonds A et le Fonds B a des exigences différentes pour la croissance du bénéfice net Maladresse: Un fonds Maladresse des cinq dernières années, le taux de croissance du bénéfice net de plus de 35%, mais le fonds taux de croissance du bénéfice net Maladresse B de seulement 16 ans %. Compte tenu de la grande taille du fonds B, cela peut signifier que la taille des investissements de fonds dans les actions de croissance, il y avait des restrictions plus importantes, comme les petites valeurs de croissance de la capitalisation en général, difficile à financer un grand lourdement chargé.
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Méthode simple de la valeur d'investissement
Grâce à l'analyse ci-dessus, la capacité d'obtenir un meilleur retour sur investissement à travers un stock de règles simples screener?
Buffett adeptes de référence nationale et la sélection des titres, pensez à utiliser les règles de sélection de titres suivants:
(1) E / P est supérieur à 0,04, à savoir inférieure à 25 fois le PE;
(2) le dividende est supérieur à 1,5%;
(3) ROE de 15%;
(4) près de trois ans le taux de croissance annuel composé du bénéfice net supérieur à 20%.
Grâce à ce qui précède quatre règles simples de sélection de titres, sélectionnez le haut rang des 10 actions composant la combinaison, les résultats peuvent être trouvés, ce rendement de l'année est proche de 50%. Cela signifie que la valeur d'une combinaison simple peut obtenir de bons résultats d'investissement.
Bien sûr, la valeur du marché boursier est de trouver un processus à long terme, de sorte que l'essence de l'approche d'investissement de valeur est la sélection des titres, mais dans le fond de l'achat et de maintien à long terme. Et les ennemis ennuyeux, nous pouvons gagner le temps des roses!
(Auteur: Suning chercheur financier Wang Chen , Gauche Junyi; Source: richesse Suning d'information, Image du haut de la figure One Network)
Cet article a paru dans le numéro de micro-chaîne publique: la richesse de l'information Suning.
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