• Auteur: Lu Shu-jour / micro-canal numéro public: qspyq2015

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« Ne pas comprendre quelque chose, vous allez naturellement être plus prudent. Ennuis est vous pensez que vous savez quelque chose. »

- Mark Twain

Dans ce film adapté de l'ancien négociateur d'obligations Michael Lewis Le best-seller du même nom, a finalement remporté l'Oscar 2016 du meilleur film scénario adapté "The Big Short" , L'ouverture sera cité célèbre aphorisme satiriste Mark Twain, traduit en mots plus simples qui « tout ira noyaient l'eau. »

« The Big Short » à la crise financière de 2008 est calqué sur l'histoire, qui contient les connaissances et le professionnalisme du genre appelé le plus de Wall Street. Mais si seulement comme une science manuel blanc financier, ou comme l'un des principaux événements historiques de l'examen, pas différent de la cuisson du poulet trépied vache. « The Big Short » est non seulement gravé peu scrupuleux Wall Street, réfléchir sur les lacunes de la faiblesse humaine et le système financier, il existe encore Yao Zhi et la perspicacité plus grande portée dans la proposition, que l'on appelle la valeur réelle de la version financière de « The Truman Show ».

Gardes court, parier sur Wall Street

La crise hypothécaire américaine de 2008 mal le premier plan mondial, Wall Street portent le poids de celui-ci est le mensonge. Lorsque la grande majorité des investisseurs sont engloutie par la marée de la crise financière, un certain nombre de génie financier a pris la nameless bouée. Ce dernier avait déjà vu les défauts de la bulle du marché immobilier aux États-Unis et ceux sur le point de disparaître à travers le modèle de données, Quand sévit dans la foule se livraient à la prospérité du marché des subprimes et des instruments financiers, ils sont déterminés à court sur le marché, parier sur l'effondrement économique des États-Unis. Finalement, lorsque la fin arrive, étouffés qui gagnent pours.

« The Big Short » dans l'intelligence, contre la minorité actuelle peut être divisée en trois groupes de personnes et ne se connaissent pas, il est tout au même endroit en face de la crise des subprimes 2 - 3 ans pour capturer ce prévisible des traces de la catastrophe.

Groupe I: marque (gestionnaires de fonds) et l'équipe Jared (Deutsche Bank commerçant)

Groupe II: Charlie , Jamie (Asset Management Company Partner) et cette (Ancien trader JP Morgan)

Groupe III: mur d'enceinte (gestionnaires de fonds)

Dans le premier ensemble de relations entre les personnages, le rôle du courtier est Jared, il a persuadé la véritable bulle du marché du crédit immobilier a été l'achat de grandes quantités d'alerte Mark pour de courtes MBS (mortgage backed securities) des CDS (swaps de défaut de crédit), puis en berceau sera l'occasion de récolter des commissions rock.

Dans la deuxième série de rapports de personnages, Charlie et Jamie enquête plus approfondie a révélé que les CDO (obligations adossées à des actifs) défauts, capital de la société très petite quantité de contacts du corps, ils font accessible à faire pression pour eux-mêmes pour obtenir l'ISDA (International Swaps and Derivatives ) après l'accord, également commencé pour l'accumulation excessive de court MBS et CDO CDS.

Le troisième groupe de relation le plus pur, du début à la fin est le Dr Bailey travaillait seul. Sa prise en compte des obligations subprime spécification, les données de prêt à taux variable et a trouvé le premier cas de la crise du marché du crédit, le lobbying pour les grandes banques d'investissement a acheté de grandes quantités de CDS et de transporter les propriétaires morts et des investisseurs.

Ici pour expliquer ce qu'ils ne vident MBS .

Avant l'invention de MBS, les banques créancières de fournir des fonds pour acheter une maison, un acheteurs de maison à supporter le risque de défaut, et, deuxièmement, de mettre le cycle de paiement hypothécaire. dans le Titrisation Après que le gouvernement des États-Unis pour soutenir les institutions financières peuvent la banque pour la vente publique et les prêts hypothécaires d'achat emballés dans « Piscine hypothécaire » Après ingrédients tranchage vendus aux investisseurs sur le marché en différentes qualités par les agences de notation de notation. Dans le processus, les banques prélèvent une commission en vendant des obligations, les investisseurs peuvent recevoir le retour futur de l'argent pour acheter une maison. MBS offre et la demande pour résoudre deux problèmes: Tout d'abord, la bonne circulation des fonds des banques peuvent continuer à prêter, en deuxième lieu, les investisseurs obtiennent un rendement plus élevé que les obligations gouvernementales en raison de la décentralisation et moins de risques (de défaut, la première perte de la notation faible, les individus ne violation affecter « de créances hypothécaires » au total) d'instruments de placement de la dette.

Monde sont des voleurs

« Titres hypothécaires, subprimes, part ...... ces mots sont des maux de tête, est-ce pas vous faire sentir la brûlure du cerveau? C'est ce qu'il est destiné, Wall Street a été particulièrement friands de mot hasardeux, et vous laisser penser que ils peuvent venir ou vous ne se laver les mains, ils sont plus heureux «comme les lignes ci-dessus en général, » le grand court « dans la déconstruction des obstacles financiers remplis d'humour noir, le film montre est que ..: Comment les risques bancaires d'investissement pour couvrir le risque de compliquer le produit? Comment les taches aveugles existent système de notation? Comment les conditions financières de l'utilisation de mensonges aux clients tromper?

« The Big Short » Pelé est la première décision dans le petit homme, il a découvert l'existence de la colonie de MBS données « pool prêt »: Vous voulez vendre et un bon crédit est limité, afin d'avoir plus de prêts emballés dans des obligations, doit laisser ces gens mauvais crédit et aucune capacité de remboursement en cause, les prêts subprime de cette façon. En raison du risque des prêts bancaires peuvent être transférées aux acheteurs d'obligations, il ne vérifie pas le crédit du prêteur.

Si rempli de MBS subprime est excréments de chien, CDO est des excréments de chat enveloppé dans des excréments de chien. Lorsque sévit après la subprimes, les banques ne vendent pas des subprimes ainsi que d'autres types de créances et comptes à recevoir à nouveau paquet, en différentes qualités vendues aux investisseurs, c'est le CDO. Les investisseurs qui ont de faibles niveaux de stratification dans le fond de la CDO, vous pouvez acheter de haute qualité certainement pas de problème. Il est devenu une boucle sans fin, chaque boucle dans le bas du niveau bas peut être dérivatisé dans une nouvelle CDO, mais finalement tout se doit être sur la mise en uvre du prêt pour acheter une maison de la capacité des gens à rembourser.

Les banques commerciales et autres institutions financières afin de stimuler l'achat de personnes de mauvais crédit, il est fait sur mesure pour eux un prêt Ninja (Ninja prêts). Quel que soit l'emploi, le revenu, le crédit, la générosité, ces prêts est essentiellement un taux d'intérêt variable. Bailey a constaté que la grande majorité des prêts à 2007, le temps de réajuster les taux d'intérêt, les taux d'intérêt élevés se accorder des prêts aux qui ne peuvent pas se permettre. Si les « prêts » piscine insolvable, selon les MBS produits de placement ne sculptent en morceaux. Alors Bailey a joué avec le pari de banque d'investissement géant sur le marché immobilier américain, il a acheté un grand nombre de CDS à revenir après l'effondrement du marché du logement. Le CDS est essentiellement une couverture contre le risque d'assurance par défaut de crédit, les détenteurs non-actifs peuvent acheter (comme vous donnez aux gens d'acheter une police d'assurance automobile, voiture mis au rebut lorsque vous avez pris la politique pour demander de l'argent). Mais avant cela, l'assuré doit payer d'énormes primes mensuelles.

Si la décision de Bailey vient de son « derrière des portes closes » type de déduction, marquer cette ligne est plus approprié pratique. Jerry Deb à accepter l'équipe de la route afin de clarifier la marque « Y at-il une bulle immobilière. » et « Les banquiers savent que la bulle. » Ces deux questions, est allé à l'enquête sur le marché de l'habitation Miami. Ils ont constaté que: réel taux d'inoccupation des biens Gauci, les pannes hypothécaires généralisée, presque pas de revenu des ménages. intermédiaire hypothécaire dit Mark, 90 pour cent des prêts hypothécaires à risque sont les taux d'intérêt révisables, sociétés immobilières désireuses de faire affaire, ils peuvent gagner plus. Quant au prêteur de vérifier le crédit, il est pas nécessaire, parce que les grandes banques vont bientôt acheté le contrat de prêt hypothécaire. Un côté est rien d'immigrants pauvres signent le contrat, mais pas le taux d'intérêt, ne posent pas de questions, l'autre côté est l'intermédiaire qui comptent sur les cotes de crédit plus faible que l'immigration de danseuses exotiques gagnent joie de vivre. Mark a rencontré une strip-teaseuse, elle dit prêt à taux variable, tant que 5% d'acompte, l'agence lui a dit de défaut réhypothéquer aussi, elle a cinq ensembles de maisons plus un appartement.

Les banques ont besoin de gagner de l'argent, de se livrer à l'immobilier et des prêts hypothécaires aux personnes qui incitent les gens à acheter une maison, les prêteurs sur l'ignorance et les produits de taux d'intérêt, l'avidité pour les choses matérielles, l'un après l'autre pour signer un prêt hypothécaire. accident protagonistes pari mousse verrouillage face au logement du marché a encore pas attendre leur tour pour le mieux, même si l'hypothèque a été rompu pour un prix record dans des titres hypothécaires à risque ou une hausse, la notation des obligations a pas encore été fixée. Mark et son adjoint, puis aller à l'agence de notation Standard & Poor et le personnel confrontent cela comme une tierce partie indépendante du personnel de l'agence de notation a à juste titre donné chemin s'il n'y a pas réussi à marquer beau, les banquiers se sont juste à côté de l'agence de notation Moody . En même temps, CDO court de frais Charlie et Jamie vieux roi est également très forte, peut-être Charlie déterminer les banques avec du sable pour couvrir les excréments de chien, que je l'espère, vous ne réalisez pas que leurs mains CDO est excréments de chien.

Lors de la réunion annuelle du Forum américain des titrisations à Las Vegas, les protagonistes découvrir que toute l'industrie a en effet assez stupide pour un certain niveau, il n'est pas qu'ils ont tort, mais d'autres sont aveugles complètement aussi. En outre, la Commission de réglementation et les objets réglementés sont également complices, la loi ne limite même pas leur quit mutuelle. introductions Mark Jared en commission ont également rencontré un mécanisme de maintien, mais prétendre représenter le gestionnaire CDO de l'investisseur, qui représente la duplicité du CDO synthétique comme produit dérivé de faire tout leur possible pour Mark. Mark lui a demandé: « 50 millions de dollars en prêts hypothécaires à risque, au-dessus de l'argent pari d'avoir le numéro? » gestionnaire CDO négligemment les numéros de broche: "1 milliard $."

Bien sûr, la chose la plus dégoûtante banquiers de Wall Street. Lors de l'émission société de financement subprime fait faillite, les banques en connaissance de cause côté vente de titres hypothécaires subprime sans valeur, alors qu'elle a acheté une assurance de protection par défaut. Mais avant l'arrêt n'est pas complète, ils sont des lieux pour diverses raisons politiques de paiement de retard sont susceptibles de Bell. Charlie et Jamie ont trouvé l'exposition médiatique de la question, le personnel des médias leur a dit ce qu'ils ne peuvent pas faire de Wan Zafán De plus, ce genre de chose banquiers ne reconnaissent pas.

Alerte Minority

Films mentionnés ici nous ont dit: Pourquoi le visage d'une énorme crise financière, Wall Street tourner tout un oeil aveugle du système à l'individu? parce que Le système financier de la fraude. Pour tout le monde avec un intérêt à protéger les couches, chaque abandonnèrent leur emploi: les agences de notation bancaires pour plaire à des clients d'appui, les organismes de réglementation sureffectifs, les médias demi-cur tous les jours, les économistes ne canotage pas pagaie grâce aux vagues, concepteur de produits dérivés est « ma mort qui contrôlent le déluge ". « Finance » dans le Wall Street ici est devenu un « profit » est synonyme, qui ne se mêle pas dans la trace de la morale et de l'humanité.

Face à la crise des subprimes, « élite » financier qui bien sûr condamner, mais les investisseurs et les prêteurs est rien de tomber dans une fosse creusée leur propre. Si elles ne sont pas gourmands, pas une part et de la chance, pourquoi pension perdu même maintenant? Seul l'extérieur forcé dans le jeu financier est innocent, ils ont joué sur Wall Street trop complexe pour défaillir la tête tournée, les joueurs deviennent de poissons en cas du conseil d'administration. La crise financière a causé 800 millions de personnes sont au chômage, 600 personnes sans-abri, qui est juste aux États-Unis.

De nombreux commentaires à « The Big Short » lu superficiellement comme suit noyau:

• Devant les gens ordinaires qui ne comprennent pas les choses;

• pensée inverse à maintenir le marché occasion plus fou pour faire face au risque;

• L'investissement est une porte d'art solitaire;

• Je veux faire beaucoup d'argent doivent avoir l'intelligence, l'endurance, le principal et l'aide des autres;

• Limitations des contraintes institutionnelles d'un grand commerce à contre-courant de la banque d'investissement, des chiffres plus marginaux chance de contre-attaquer les petites institutions.

En fait, nous pouvons voir plus, comme l'ouverture de cette ligne dans les héros du film, « tout le monde est ivre et je suis seul sobre, » l'histoire - « Ces personnes ont trouvé un centre économique whopper, la méthode est pas difficile, juste aller avec le flux de personnes ne font jamais: apprendre à vous connaître. » Derrière ces signes de mise en garde, à la fin il est comment ne pas couler dans la personnalité vulgaire, qui semble être sujet plus digne de l'exploitation minière.

Selon l'auteur de trois niveaux de profondeur et profond pour leur donner qualitativement:

 première étape il est Charlie et Jamie Une image réfléchie, motivée, aventureuse. Parce qu'ils ont osé renverser paris fortune sur la probabilité de survenance d'un cas de mauvais publique sous-évalué, par rapport à laquelle le public ne suffit envoyer en effet il n'y a rien de nouveau, mais les limites des deux est toujours là - et quand ils CDO gestionnaires célébrations sauvages quand on parle de l'entreprise, ce réprimandés en colère: « Nous parions sur l'effondrement de l'économie américaine, si nous avons raison, les gens seront sans-abri, un grand nombre de personnes sans emploi, nous allons perdre l'épargne-retraite, l'argent de la retraite est parti! Je déteste que les gens ne sont pas des numéros de cette ligne, Je vous le dis, le taux de chômage a augmenté de 1% le nombre de décès augmentera de 4 millions de personnes, d'accord? c'est aussi le temps de danser trop. "

 Le deuxième niveau est Mark, il avait l'air téméraire vaniteux, mais la ligne de cur et le fond de conscience. Comme l'un de Wall Street, il a reconnu la cupidité humaine, ne sont pas habitués, donc il a dit au personnel des agences de notation iniques pour faire de l'argent - « Pose de combat et bien et le mal sont deux choses différentes. » personnalité de Mark gens ordinaires peuvent réellement toucher le modèle, parce qu'il colle tout à la nature humaine de base, si quelqu'un se sentait quand Mark sont trop difficiles, je ne peux que dire dans son cur il n'y a pas de jugements justes ou fausses. Marquez au téléphone avec sa femme a parlé ces remarques sont très intéressantes: «J'ai ce cercle, laissant un désordre trop à partir, vous pouvez masses confortables aussi une expression, après avoir été tout vient à une fin. Qu'est-ce que les soins ne-ils? Soins sur le jeu, que l'actrice concernée aller en cure de désintoxication. »

 Le troisième niveau est Bailey, une maison de la mort académique typique, il est pas sur les grands médias, ne comptez pas sur les visites sur le terrain et des conseils d'initiés, nous pouvons lancer une seule vérité de la corruption de la morale et les vastes fichiers de données, plus il est comme un côté génie financier. Un côté est plus précieux que c'est sa personnalité, Un haut de gamme « Truman Show » personnalité de style libre de déverrouillage, il a déjà découvert la vérité du monde, très tôt du mauvais côté de l'autorité et la messe, donc il a un style de mise en garde.

Dans « The Big Short » pointe, Bailey tout en écoutant la messagerie vocale à des investisseurs myopes qui critiquent son message, alors qu'une telle lettre Jianpanshangqiao: « Ma femme et moi avons rencontré en ligne, mes amis données a écrit « Je suis diplômé de l'école de médecine, aveugle d'un il, ne comprennent pas les sociaux, les prêts étudiants devaient encore 145000 » sa réponse a été: «Je suis à la recherche est comme toi, dit-elle signifiait que j'étais franc Donc, je dois être honnête avec vous ... Les gens veulent toujours avoir le pouvoir de leur dire comment choisir la valeur, mais ils ont choisi l'autorité ne repose pas sur des faits ou des réalisations, de sorte qu'ils choisissent, simplement parce que ces gens regardent très autoritaire, et dire qu'ils veulent entendre ... "

Bailey ne suivent aveuglément les masses, il n'a jamais joué dans la sensation publique le coup « Pas de problème, » le problème, il croit que la vérité - « La vérité est comme la poésie, peut la grande majorité des gens détestent la poésie. » . Volkswagen a vu « The Big Short » Bailey qui pourrait profondément leur habile, mais quand ils apparaissent dans la vie réelle du public Bailey, ils doivent être traités plus susceptibles que un idiot complet. Si plus de gens qui ne peuvent pas apprendre de Bailey Plus récemment, la crise des subprimes pourraient changer ce visage seront de retour.

• Auteur est né en 1992, Taurus.

• Les travaux de lien:

« L'ère dois » Deux Dozen «pas seulement un billet de cinéma. »

« Ma Dong et Xu Zhiyuan promouvoir sièges à faire, pour voir les jeunes » gênés de parler « »

« De < Armée grande cause > à < wolf 2 > Le thème principal du thème de la commercialisation et de la commercialisation "

« Cet article ne représente que le point de vue de l'auteur. »

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