Auteur / Lotus Bleu Xie Weiping (serrant les jambes adolescents, l'élan également contribué à cet article)
Après Rui Heureusement, hier soir, l'eau boueuse et un joint court Wolfpack iqiyi.
Mais le marteau réel par rapport à la Suisse, heureusement, a soufflé scandaleux, les allégations boueuses de iqiyi ne sont pas solides, a conduit à un commentaire de polarisation. actions iqiyi sont en retour à la fin, en hausse de 3,22 pour cent.
Iqiyi première fois pour une réponse, dirigé le rapport « contient beaucoup d'erreurs, des conclusions trompeuses. » Amour Art Fantastique Gong Yu, PDG cercle d'amis a publié un document: l'emporte sur le mal, honnête homme, le sens du travail.
Après avoir lu l'ensemble du bref rapport, résume un total de trois aspects de la question:
1, iqiyi exagéré le nombre d'utilisateurs et DAU, le nombre réel d'utilisateurs l'amour Art Fantastique Art Fantastique avait des données à faible amour libéré plus de 60%, tandis que DAU exagérée au moins 42%.
2, iqiyi surestimée revenus, gonflés produits constatés d'avance, prenez les statistiques double adhésion, les nouveaux sports d'amour revenus surévalué de 110 millions $, les recettes publicitaires exagérées. 3, les dépenses en capital exagérées, notamment l'acquisition de capacités d'auto-développement et de distribution sont planétarium interactif insuffisante, aussi monter le prix du droit d'auteur du contenu.
« Heureusement, les Suisses n'a pas écrit le choc, il n'y a pas de données réelles à l'appui. » « Enquête sur l'Internet est beaucoup plus difficile que les entités, le rapport sur l'emploi de 1000 personnes chaque jour, en regardant le magasin, a sorti une petite photos de billets et d'autres documents semblent être plus faux, conclusions et plus » ...... titres de tigre application a commenté sur la spéculation de nombreux utilisateurs concernés sur le marché boursier américain.
Certaines personnes pensent, veulent Wolfpack eau boueuse après un court Rui Heureusement, fait le bilan de l'air à faire pour attraper un tour. Cependant, après avoir lu le rapport, sauf pour dire, en utilisant ces données comme un corps à sens unique et à court court de référence, ne comprenait pas le modèle d'affaires de l'industrie vidéo chinoise et l'environnement des affaires.
Que les membres des méthodes statistiques, le contenu ou le prix d'émission des droits d'auteur, ainsi que la société d'investissement de sport, ce n'est pas iqiyi les problèmes d'une entreprise, mais au cours des dernières années, la plate-forme vidéo environnement concurrentiel et des zones de loisirs de tout l'environnement de la décision .
Revenons maintenant à la première vue, mais aussi Xuai Qi Yi ne devrait vraiment pas que le prix beaucoup plus élevé d'actifs dans le passé, mais si iqiyi ne pas acheter, ce sera d'abord l'industrie maintenant quoi?
Bug1: avec le numéro de dispositif d'accès séparé et le nombre d'utilisateurs sont difficiles à dire, oser remettre en question le iqiyi DAU de?
Le rapport indique que deux sociétés de publicité chinoises pour leur fournir avec le système back-end données iqiyi, ces données montrent que depuis le début de Septembre 2019, le DAU mobile réelle iqiyi en moyenne qu'en Octobre 2019 réclamé 175 millions bas mobile DAU de 60,3%.
Pendant ce temps, le rapport cite également QuestMobile dans un rapport spécial publié en Février 2020, a déclaré iqiyi ses chiffres DAU exagèrent au moins 42%.
QuestMobile rapport montrent que, en 2020 Nouvel An lunaire chinois 10 jours, la DAU moyenne mobile à iqiyi 126200000 « et la société réclame la DAU moyenne mobile de 180 millions rapport .QuestMobile également montre qu'en 2019-2020 Chine au cours de la nouvelle année lunaire, iqiyi de DAU pas de croissance ".
DAU exagérée, il n'y a pas de croissance, qui sont très graves allégations.
La situation actuelle encore. Divertissement Capital sait que iqiyi jamais sorti sa DAU moyenne mobile est de 175 millions, Où sont les données de celui-ci, la réponse des médias de titane octobre dernier un entretien de chef de contenu iqiyi Wang Xiaohui de . rapport reflète également cette capture d'écran.
Encore plus drôle est que l'agence courte a également interviewé le nombre quotidien moyen de dispositifs uniques parmi les utilisateurs mobiles avec le nombre quotidien moyen de visites confondues. C'est le secteur de l'Internet praticiens ont fait une idée claire.
Le corps court pour les données QuestMobile utilisé. La réalité est, des sources de données QuestMobile est en surveillant l'échantillon de l'Internet mobile interne de données utilisateur, pour conclure, seul l'amour DAU fantastique résultat Art rapport publié est vérifié dans les coulisses montant réel complet du comportement des utilisateurs, est les données réelles .
Alors iqiyi réelle DAU est combien, voir le rapport annuel 2019 a révélé que les iqiyi moyenne quotidienne des abonnés mobiles vraiment à 139.900.000.
Le bref rapport a également mentionné que les deux sociétés de publicité, une personne familière avec, toute entreprise avec une publicité iqiyi ne parviennent pas à obtenir la pleine coopération de la quantité de données fond iqiyi. Surtout après la fermeture de la quantité de joueur front-end, mais nous ne pouvons pas voir, mais afin de promouvoir la coopération dans la publicité, les partenaires iqiyi ouvriront un certain nombre de données de jeu ensemble de drame dans les coulisses, mais seulement partiellement.
BUG2: revenu d'adhésion différée = revenus vraiment?
Rapport en 2015, 2016 et 2017 produits constatés d'avance aux rapports de la Commission des valeurs mobilières des États-Unis et d'échange étaient exagérées 261,7%, 165,5% et 86,2%.
Au cours du troisième trimestre de 2018 au premier trimestre de 2019, iqiyi fait état d'une augmentation de 16,1 millions d'abonnés, la période de souscription a augmenté à une moyenne de huit mois à compter de six mois. Toutefois, iqiyi des produits constatés d'avance dans la même période a chuté de 17%.
Cette contradiction mathématique montre que au moins l'un de ces numéros est une fiction.
En outre, le programme double adhésion permet Xuai Qi Yi surestimée revenus et « faux évaporent en espèces. » Rapport de diligence raisonnable a révélé qu'environ 31,9% des utilisateurs VIP iqiyi accéder à leur contenu grâce à la coopération et à la coopération Jingdong, le millet, Ctrip et d'autres partenaires.
Iqiyi représente base total à deux membres, ce qui signifie qu'il enregistre tous les revenus et enregistré en tant que partenaires d'actions de frais.
Il indique que cette méthode est double de la comptabilité inappropriée adhésion, ce qui permet Xuai Qi Yi surestimée son chiffre d'affaires, tout en brûlant « cash faux. »
Aux termes de la science, la comptabilité des recettes reportées, est maintenant le nom du contraire, « charges payées d'avance » désigne un style de calcul.
Streaming industrie des médias a un énorme revenu différé, dans le cas d'une augmentation significative de la base d'utilisateurs, donc le profit est pas si difficile, comme Netflix Netflix pour atteindre la rentabilité, mais iqiyi pas. Parce que la diffusion nationale trop de concurrence, et le contenu du coût élevé. Wolfpack en calculant la croissance des revenus pré-payées au cours des années, viennent, les abonnés par rapport aux revenus, et non sur une correspondance est trouvée, donc une grande possibilité de fraude.
Il a travaillé très bien sur Netflix, mais iqiyi uniques conditions nationales chinoises. plate-forme vidéo compétitive, ce qui oblige ces fournisseurs de médias en streaming ont eu à la coopération transfrontalière pour trouver Jingdong, les fournisseurs d'électricité et d'autres membres de produits CD seront interopérables, puis négligez l'intensité est telle que de nombreux utilisateurs achètent plusieurs années consécutives d'adhésion.
titres Tiger application utilisateurs sur un utilisateur nommé package « tchèque » croire, bien qu'il puisse en même temps iqiyi va acheter « Jingdong + iqiyi » et package « le seul produit + iqiyi » compté comme deux utilisateurs. mais des utilisateurs, calcul d'abonnement honnêtes à payer deux argent, donc ne comptent pas comme deux fraude par exemple.
Iqiyi coopération transfrontalière avec le système d'adhésion Jingdong, nous allons augmenter la taille des uns aux autres membres de, plus particulièrement des valeur nette élevée des utilisateurs de la classe moyenne. Cependant, ce n'est pas nouvelle dans la plate-forme vidéo. Au printemps 2018 le décor Youku Youku membres VIP ont lancé conjointement la marque « X Plan. »
Netflix a été rentable, mais la société vidéo chinoise est également membre de l'étape d'accumulation, difficile de parler de prévisions de bénéfices. Pour les États-Unis, Wall Street, la Chine a accumulé les utilisateurs brûlent de cette façon, ils ne comprennent pas.
Plus important encore, ce court rapport qui a intercepté les membres de données, la croissance des membres pour comparer les données, puis sous un revenu différé ne correspond pas aux conclusions. Mais en fait, les revenus reportés comprennent également les paiements anticipés des clients, la question du contenu, l'autorisation IP, la publicité, la diffusion et tous les autres, ces entreprises auront un revenu différé liés aux entreprises.
Bug3: affaires publicitaire Même iqiyi société ne comptait pas l'ensemble, il est déterminé de revenus publicitaires faux iqiyi?
L'accusation est dirigée faux revenus publicitaires iqiyi. On prétend compter sur pour obtenir le rapport de revenus société de publicité iqiyi soumis au secteur industriel et commercial de Shanghai.
« Dans le prospectus déposé auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC), l'iqiyi affirme que les recettes publicitaires pour 2015 a été de 3,4 milliards de yuans, alors que iqiyi a rapporté 19,5 milliards de yuans dans la publicité en 2015, que l'Administration d'Etat pour l'Industrie et du Commerce revenu, surévalué de 74%.
2016 rapport de l'industrie de la publicité SAIC a montré des recettes publicitaires de la culture iqiyi 3358000000 yuans. Le rapport des recettes publicitaires iqiyi 2016 à la SEC était de 5,65 milliards de yuans, en hausse de 38,6% exagérant.
Dans l'ensemble, iqiyi 2017 et 2018 des recettes publicitaires et rapport du Bureau de l'industrie ont été 7.566 milliards et 7.791 milliards de yuans. Les recettes publicitaires iqiyi au cours des deux dernières années, le rapport de la SEC étaient 8,16 milliards de yuans et 9,328 milliards de yuans, ont été surévalué de 7,9% et 19,7%. " Nous avons appris que c'est un énorme objectif propre, en fait, beaucoup plus d'une entreprise de Shanghai, Beijing, Guangzhou branche en fait, est engagé dans le secteur de la publicité, il suffit de prendre un des iqiyi de revenus de l'entreprise Shanghai se livrer à des entreprises de publicité de comparer tout amour art fantastique de revenus publicitaires annuels, ce n'est pas la chose d'éléphant.
Bug4: même les prix du drame TV chinois sont confus, oser la détermination question iqiyi exagèrent les recettes?
« Iqiyi a rapporté « délégué de troc »(troc sous-licence) des moyens de revenus que l'entreprise en 2018 et 2019 en Chine ont été faites pour chaque épisode à 79.000 yuans et 64.000 yuans en le prix de la transaction. dans un travail d'acquisition de contenu avant que le personnel iqiyi nous a dit que le prix d'un des épisodes de licence non exclusive habituellement 1000-5000 yuans par épisode, alors que le prix le plus élevé pour les séries populaires de 20000 yuans par épisode .
chiffre d'affaires « délégué » Barter sont déterminées par leur commerce interne valeur du contenu iqiyi estimée. En d'autres termes, la gestion iqiyi peut attribuer une valeur qu'ils veulent pour ces transactions, offrant ainsi l'occasion peut facilement être surévalué son chiffre d'affaires pour la gestion, mais apparemment iqiyi vraiment profiter de cette occasion . "
Cette partie, en fait, traite de la question de l'amour fantastique contenu vidéo Art. Droits d'auteur prix selon le prix du marché aurait été en mesure de faire des ajustements appropriés.
Au cours des dernières années, le revenu redevance iqiyi, a été un grand progrès. Iqiyi fait état d'une iqiyi des revenus de redevances du premier trimestre 2018 de 266,7 millions, a augmenté au quatrième trimestre de 2019 de 878 millions, soit une augmentation de 18%, devenant ainsi la publicité, autres que les membres du troisième source de revenus.
Les Américains ne savent pas vraiment combien coûte le prix du cinéma chinois et le contenu télévisuel. Mentionné dans les rapports, les prix de transaction sont l'ensemble unique de 79.000 yuans et 64000 yuans en fait, à peine cher.
Pour être frappé, « Je suis plus que l'eau heureux », par exemple, qui est le théâtre de réseau fait maison iqiyi, tandis que la distribution à Tencent et Youku, un prix similaire pour cet épisode tout simplement plus de 80.000 dollars un ensemble. Dans le cas contraire, la série de 12 épisodes, moins de 1 million, de sorte que le prix du chou qui y croient?
Nous avons appris, le plus souvent sur le marché du drame TV, habitué à utiliser le numéro d'unité est définie, par exemple iqiyi un laissez-passer est délivré en Avril l'année dernière, dit iqiyi outre-mer a publié le « vieux neuf », « le plus nous bien », y compris un ensemble de plus de 1000 qualité du contenu original, cette unité est plus riche reflète dans son degré de contenu.
Questions sur les prix des remontées mécaniques virtuels du droit d'auteur iqiyi, des sources bien informées ont expliqué que l'épisode 79000 yuans et 64.000 yuans, ce chiffre devrait être cette année avec un chiffre d'affaires de circulation du corps court divisé par le nombre total de jeux vendus cette année était une figure, mais dans le film de la pratique et de l'industrie de la télévision en général, il y a une série télévisée pourrait vendre plus de stations de télévision, ainsi que plusieurs séries de différence, mais seulement compter le nombre de jeux pour la série TV, le prix de vente réel devrait être inférieur à ce chiffre .
Bug5: 20 milliards acquisition de dépenses en capital planétarium interactif est exagérait?
Dans le rapport du Wolfpack, iqiyi passer sur l'acquisition de 300 millions $ de Sky Interactive Chengdu est un canular, le but est de brûler un faux revenu, et retirer l'argent des actions cotées au Nasdaq.
La principale base de cette conclusion est que le planétarium interactif ne montre pas la capacité de développer leurs propres jeux.
A indiqué que, dans un jeu autorisé, la gestion iqiyi seulement publiquement commenté, « The Croods » jeu. Dans l'appel conférence sur les résultats au cours du premier trimestre de 2019, la société PDG Gong Yu a souligné que le jeu se reflète dans l'une des capacités interactives du planétarium. « Gong Yu déclaration soigneusement formulée, ce qui suggère un jeu interactif ciel un rôle important dans le processus de développement. Mais en fait, il est seulement en reconnaissance de Sky Interactive « publier » et « adaptation » du jeu, plutôt que de concevoir le jeu. »
« Un examen plus approfondi », « la propriété intellectuelle, vous trouverez Shanghai Oriental Pearl Culture Development Co., Ltd a été produit et publié au début de Novembre 2016, » Les Croods Les Croods « __gVirt_NP_NN_NNPS
