Revenus privés des frais de gestion par des moments de détente en direct, jusqu'à quel point?
Courtage journaliste chinois a été informé que depuis le 1er Septembre, Shenzhen Kaifeng grand frais privés de gestion des placements en actions pour l'ensemble de ses produits sera réduite à 1% / an, pour devenir la première à grande échelle de plus de dix milliards de l'industrie, en baisse des frais de gestion privée.
Dans le cas de l'industrie, « étudiant haut » commencent à des coûts de gestion de la concurrence, coupe ou marché privé est de plus en plus féroce.
Les données montrent que le nombre de cours de gestion dans le private equity qui représente 100 millions suite à 48,33 pour cent. Si les frais de gestion sont calculés en fonction d'un 1% des revenus des frais de gestion de l'année de moins d'un million, s'il n'y a pas de droits de performance, même les coûts d'exploitation ne sont pas couverts. Le marché de la moitié près du placement privé sont moins de 100 millions de yuans, la survie peut imaginer la pression.
« La réduction des frais de gestion ou marché une tendance. L'industrie doit être prête à faire face à un marché baissier à long terme, les frais de gestion passé facilement en direct par le temps ou parti, d'abord pour faire le changement sera initiative plus privée peut être prévu que cette ronde permettra d'éliminer de nombreux petits marchés ou private equity. « Shenzhen, une personne privée responsable a déclaré aux journalistes.
Il est à noter que cette année, beaucoup la taille de private equity et de la performance à la fois tombé, mais l'échelle Kaifeng d'investissement cette année par rapport à la fin d'une certaine croissance. La performance financière, les données vent montrent que les investissements dans Kaifeng en 2018 la performance moyenne de ses produits nettement supérieur l'indice composite de Shanghai, le classement en dix milliards de placement privé.
Dix milliards de placement privé annoncé des frais de gestion inférieurs
Courtage journaliste chinois a appris que Shenzhen Kaifeng grand frais de gestion de l'investissement privé sera ses récemment tous les produits réduits à 1% / an, à partir du 1er Septembre pour prendre effet. Ce journaliste a appris que l'industrie ou la taille de plus de dix milliards de placement privé annoncé les premiers produits à travers les frais de gestion de coupe du conseil d'administration.
Il est entendu, Kai Feng, un investissement de private equity vétéran à Shenzhen, créé en 2011, est un investissement dans les matières premières mondiales, des obligations, des produits dérivés et actifs en actions de la société macro gestion de fonds de couverture, actuellement sous gestion a atteint 14 milliards de yuans.
Kaifeng est une des annonces de produits, alors que les investisseurs réduisent les coûts d'investissement, d'améliorer l'expérience d'investissement des investisseurs, selon l'accord « contrat de fonds de couverture macro n ° 10-8 Kaifeng », par consensus, et le fiduciaire, a décidé 1 septembre, 2018 (inclus) partir, sera ses frais de gestion Kaifeng fonds de couverture macro n ° 10-8 réduit à 1% / an.
En plus des bulletins de produits, le 30 Août, l'investissement Kaifeng pour tous ses produits sont frais de gestion réduits.
« L'idée est de réduire les frais de gestion a longtemps été, président Kaifeng Wu Xinggang bonne occasion de prendre la réunion annuelle 2018 pour informer les investisseurs de la majorité des investisseurs ont estimé que le site du client, en fonction de la taille des 14 milliards actuellement, estimée à l'année Kaifeng 50 millions de réduction du revenu des frais de gestion. en fait, dans le Kaifeng passé en charges moyennes de 1,3 à 1,5% des frais de gestion, selon les estimations internes diminuent dans environ 45 à 60 millions revenu de frais de gestion par an. « portion de tuyau Directeur Lee Kaifeng anneau d'investissement appartenant Wan a déclaré le courtage de journalistes en Chine.
Pourquoi choisir cette baisse de point de temps dans les frais de gestion? Central Lee Wan a dit, de prendre des décisions d'une telle, il y a deux considérations principales:
Tout d'abord, en tant que gestionnaires de fonds de private equity d'investissement Kaifeng, nous avons surmonter les difficultés avec les clients, le sens des responsabilités et chercher le développement commun. Dans beaucoup plus que le nombre de personnel de recherche d'investissement fond Kaifeng configuré pairs, notre par habitant des frais de gestion de la recherche d'investissement (frais de gestion / investissement et le nombre de personnel de recherche) a fait l'industrie le plus bas, mais pas par des frais de gestion Hanlaobaoshou nous recherchons , les frais de gestion pour nous, nous devons juste faire en sorte que la recherche et l'équipe de développement a continué d'exploiter les frais fixes et les bénéfices devraient se lier avec le bénéfice de nos clients, nous recherchons est pour les clients de créer des rendements excédentaires acquis la rémunération au rendement, en dans cette vision, nous avons décidé de réduire les frais de gestion à 1%, l'initiative loin de la « zone de confort », et nous nous efforçons de donner aux clients une meilleure performance.
Deuxièmement, alors que la confiance des investisseurs Kaifeng par un comportement d'investissement, créer de la valeur des actifs que les investisseurs se rendent compte de leur valeur. En ce qui concerne la recherche en investissements, soutenir la « très subtile, ce qui provoque la majorité », souligne encore l'étude approfondie, les détails de préhension stable, la création du système de recherche d'investissement avec les caractéristiques de Kaifeng, à la fois ascendante et descendante, en termes de développement du personnel, soutenu chercheur principal absorber beaucoup de force, et ils ont tenu assez bien dans un grand consommateur, médical, TMT et d'autres domaines.
Il convient de noter que les frais de gestion est généralement pas un petit revenu privé, en particulier pour le private equity à grande échelle, le revenu des frais de gestion de la lumière aura un milliard de dollars par an. À l'heure actuelle, les frais de gestion générale privé est de 1,5% à 2%.
« En Juillet de cette année, lors de la première version du produit de BlackRock privés étrangers, les frais de gestion sera ramené à 0,75% / an, a suscité bien des inquiétudes. Mais, après tout, BlackRock privé étranger, est le produit de départ, la promotion est normal, pour les gros tuyaux marché intérieur des capitaux, l'impact n'est pas grande. de dix milliards il y a des investisseurs et de calculer le taux de 0,75% est seulement une partie du coût réel et pas beaucoup plus bas que la. moyenne privée, mais comme l'industrie Kaifeng échelle d'investissement grand placement privé annoncé dans la coupe du conseil de frais de gestion des produits, ou pour l'industrie du private equity se traduira par un plus grand impact. « un fonctionnaire privé de Chine du Sud dit.
la concurrence intense privée, le premier changement sera plus actif
Dans le cas de l'étudiant en haut dans le secteur privé a commencé à réduire les coûts de gestion, la concurrence ou du marché privé est de plus en plus féroce.
À la fin de Juillet, privé net dans une statistique de ligne 11102 produits de fonds de couverture chinois rendement moyen établi pour sept mois était -5,47%. En particulier, les taureaux de private equity, près de 7 Chengdu à perte.
Repli du marché pour le private equity sont tous deux formés impact important de la taille. Même la star de private equity au sein de l'industrie, a également eu un certain impact. Le réseau des statistiques du Centre de recherche montrent que la fin de Juillet de cette année, bien connu en privé, des sources d'eau douce, la musique source Sheng, calme, élégant, les produits de Maverick tels que la baisse moyenne de plus de 10%. les données vent montrent que les investissements dans la performance moyenne Kaifeng de ses produits en 2018 était -2,98%, se classant dans dix milliards de placement privé, la pression n'est pas la performance actuelle.
Étant donné que le ralentissement du marché est difficile à extraire payer l'excès de performance, mais les coûts d'exploitation diminués privés, de nombreuses petites adresses privées le jour triste. À la fin de Juillet 2018, la taille totale des fonds de private equity est 12790000000000 yuans, une croissance lente, qui a continué tenue de classe de titres privés a diminué pendant six mois.
En outre, les circonstances de fonds private equity difficiles dans l'industrie, il a été signalé que certains dix milliards, a récemment publié un produit de private equity bien connus, et, finalement, seulement de recueillir plusieurs millions de dollars.
« La réduction des frais de gestion ou marché une tendance due à un faible effet de l'argent sur le marché, les investisseurs de private equity pour les frais de gestion deviendront plus sensibles à l'industrie d'avoir un marché baissier de préparation à long terme, facile à obtenir par le passé par les frais de gestion temps ou révolu, d'abord pour faire le changement sera initiative plus privée. il est prévisible que cette ronde éliminera beaucoup de petits marchés ou private equity. S'il n'y a pas de revenu des frais de gestion, ils ne peuvent pas faire la performance possible bientôt disparu sur le marché. « Shenzhen, un grand responsable de private equity a déclaré aux journalistes.
Il est à noter que, dans la gestion privée entre l'échelle de gestion existant sous gestion dans le private equity ont représenté le plus de 100 millions ou moins, en hausse de 48,33 pour cent. Écailles au-dessus de 100 millions d'un placement privé, si elle est calculée selon les frais de gestion de 2%, et seulement 2 millions d'euros; si elle est réduite à 1%, soit 1 million de revenus des frais de gestion, s'il n'y a pas de droits de performance, même les coûts d'exploitation ne sont pas couverts, et le marché près de la moitié du placement privé sont moins de 100 millions de yuans, la survie peut imaginer la pression.
positions de private equity ont continué de baisser, la confiance a commencé à augmenter
Avec le début de Septembre, les actions A ont atteint de nouveaux bas de la route beaucoup plus faire? Comme la plupart des organismes de placement professionnels, la confiance de private equity sur le marché faire?
Les données montrent que la Chine en Septembre sagesse financière · Un gestionnaire de fonds de couverture indice de confiance 112.07112.07 part, par rapport au mois dernier a augmenté de 2,27%, mais toujours à un niveau bas.
Du point de vue des positions de private equity, par rapport à la position moyenne du placement privé en cours le mois dernier a continué à montrer une tendance à la baisse, la position moyenne globale actuelle à 52,61 pour cent, tandis que 57,82 pour cent le mois dernier, soit une baisse de près de 5% des postes. À l'heure actuelle Dans l'ensemble, la position de base est au plus bas niveau en près d'un an.
« Le marché a fortement baissé devant sept ou huit mois, est le processus de désendettement dans la politique monétaire, fiscale n'est pas actif, la baisse rapide du taux de change du RMB, les cinq facteurs négatifs de guerre commerciale sino-américaine, le CDR a l'intention d'émettre et d'autres à grande échelle a eu lieu sous l'influence. Maintenant, regardez, ces cinq facteurs négatifs fondamentaux ont lieu une amélioration plus importante sur la marge, peut-être avant que le marché est presque le pire moment est passé. associée à l'évaluation actuelle du marché dans son ensemble a été très faible, à un plus bas historique. par exemple, Shanghai 50 directeur général du ratio cours-bénéfice est seulement d'environ 10 fois, de sorte que le point courant peut être plus l'allocation d'actifs. « Chen Jiande profiter des fonds privés représentés.
Cao Bo Kai-feng, directeur de la recherche d'investissement, ladite configuration du point de vue de l'industrie, nous pensons que la période, la technologie des consommateurs et la configuration valent trois directions, la mise au point ou l'orientation future dans les secteurs des technologies et des consommateurs.
période prometteuse est logique relativement simple. plaque de cycle sur l'un des avantages de la main de la réforme de l'offre, d'autre part à limiter la production afin d'améliorer le seuil d'accès à l'industrie de l'environnement, inhiber l'élasticité de l'offre, de sorte que la concentration de l'industrie du cycle augmente, la tête de l'entreprise plus compétitive. Dans l'ensemble, la rentabilité de l'industrie soutenue période de croissance, et un bon flux de trésorerie, a un certain nombre de valeurs de configuration.
La science et secteur de la technologie, l'année prochaine à 5G, cloud computing, la maîtrise de soi en tant que leader d'un nouveau cycle de l'innovation technologique conduira à davantage d'investissements du secteur technologique chaud. 5G pour les entreprises de télécommunications et les géants technologiques sont contestés, et les ingénieurs de l'industrie technologique chinoise ont beaucoup de dividendes de momentum à terme, les opportunités d'investissement dans le secteur de la technologie est la peine d'attendre.
La consommation devient progressivement le principal moteur de l'économie chinoise, la contribution à la croissance du PIB de plus de deux tiers de la puissance supplémentaire. Et avec la marque, les mises à niveau de consommation, récepteur de canal, améliorer la concentration et d'autres tendances, le secteur des consommateurs reste beaucoup de possibilités d'investissement, en particulier dans le service et la consommation.
Spécifique pour voir la deuxième moitié, nous pensons que le besoin actuel du marché est temps, mais vers le bas espace relativement limité, le processus est un temps pour l'espace. En termes de temps, jusqu'à ce que la seconde moitié d'ici la fin de cette année, la consommation est plus d'une zone de fond, de grandes opportunités de marché qui peuvent survenir au cours du deuxième trimestre de l'année prochaine. Le côté de l'espace, le principal marché dégringole à venir probablement à sa fin, quelques-unes des opportunités structurelles apparaît progressivement au cours de la fin prochaine de broyage, par exemple, 5G et ainsi de suite.
À l'heure actuelle la réaction du marché du facteur de pessimisme plus pleinement, à bien des égards, même une réaction excessive, ce qui est la profondeur de l'économie chinoise, le manque de ténacité et de l'étendue des connaissances, l'inertie de 40 ans ont accumulé un énorme système industriel économique et la plus complète masse corporelle globale ou forte, nous continuons d'accélérer la mise à niveau itérative. De plus, la taille de la population de la Chine fait presque dans tous les secteurs est devenu le plus grand marché et l'espace est encore très important, l'amélioration de la transformation et de la consommation et de l'innovation technologique du monde deviendra de plus en plus évident, si l'économie chinoise et les marchés de capitaux à long terme est pas besoin d'être trop pessimiste .
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