1 Résumé
repas: Un quart du volume total des options de tourteau de soja est 4006128, le volume quotidien moyen de 495,767 positions. Le tourteau de soja est à proximité de la volatilité historique du 25 percentile, l'indice des options de volatilité à des niveaux historiquement bas. marché de tourteau de soja au premier trimestre dans son ensemble est relativement courante, peu de changements dans le marché au comptant. Bon au commerce sino-américain, qui est baissier pour les prix de la farine de soja donnent le ton général. À l'heure actuelle repas approvisionnement adéquat, la faible demande, le rebond est limité. Mais le prix de la farine de soja a également été au bas, la possibilité de baisse supplémentaire est peu élevé. Que ce soit à court ou à long terme, la farine de soja principalement au fond du choc principal.
sucre: Un quart du volume total de 3,136,016 options du sucre, le volume quotidien moyen de 243,488 positions. La volatilité du sucre dans les environs de 10 percentile historique, les options indice de volatilité a continué vers le bas. tendance à la hausse générale de janvier-Février en sucre, le sucre blanc ont baissé en Mars. La production actuelle de sucre domestique a été progressivement venir à une fin, la production de sucre de base cette année a été façonnée. La nouvelle production de sucre finale, les tendances à l'importation Réserve état et la situation sont les principaux facteurs du deuxième trimestre. Dans les incertitudes à court terme et la situation intérieure, le sucre Zheng ou suivre les mouvements des plaques extérieures. En fonctionnement, d'abord attendre.
cuivre: Un quart du volume total du cuivre est 1,962,536 options, l'ouverture moyenne quotidienne était 60017. Le cuivre est proche historiquement faible volatilité, VIX options ont été à des niveaux bas. tendance de cuivre au premier trimestre Xianyanghouyi. L'étape actuelle, le taux d'interférence accrue extrémité d'alimentation, un support pour le cuivre. Spot continuer à maintenir l'eau montée en flèche, bonne affaire en aval que la reconstitution des besoins, le chiffre d'affaires était léger. Avec l'avènement de la saison des achats, ou va bientôt inaugurer une phase de destockage, les prix du cuivre attendus vers le haut.
Maïs: un quart du volume total des options de maïs est 1167042, le volume quotidien moyen de 203,672 positions. La volatilité du maïs dans les environs de 25 percentile historique, les options indice de volatilité a augmenté d'abord, puis a diminué. Bon au commerce sino-américain, la poursuite de l'épidémie actuelle de la peste porcine et la fourniture adéquate de maïs, ce qui entraîne une certaine pression sur le maïs. Deux approvisionnement de maïs et la demande intérieure est faible, il y a un soutien de fond à court terme, au-dessus de la pression, difficile d'avoir d'importantes fluctuations. Les perspectives du marché restera bas du choc.
2 options repas
1. Revue de marché:
Au 28 Mars, un quart du volume total de 4,006,128 options de farine de soja, qui appellent des options sur le volume de 2.412.902, un volume d'option de vente était 1.593.226. les fluctuations du volume quotidien à la fin de Février pour atteindre un volume maximum. les fluctuations quotidiennes PCR, la valeur maximale de 1,2244, une valeur minimale de 0,3459, un quart du volume total de PCR est 0,6603.
options de tourteau de soja par jour en moyenne le volume de 495,767 positions, options d'achat volume moyen quotidien de 314,871 positions, des options de vente volume moyen quotidien de 180,896 positions. positions de déplacement vers le bas PCR, un maximum de 0,7161, une valeur minimale de 0,4674, le total des positions du jour de PCR était 0,5745.
2. Cas de volatilité
3. La détermination de la direction:
marché de tourteau de soja au premier trimestre dans son ensemble est relativement courante, peu de changements dans le marché au comptant. Les importations de soja de la Chine aux États-Unis plusieurs fois depuis le début de l'année, ce qui donne le marché baissier repas donnent le ton général. La fin de Mars la huitième série de consultations sino-américaines au début de Avril sera la neuvième série de consultations aux États-Unis. Le marché des deux pays a exprimé son optimisme au sujet d'un éventuel accord. future prévue Chine va acheter plus de marchandises aux États-Unis a continué de supprimer le prix du tourteau de soja. En outre, la poursuite de la peste porcine africaine, soulevant des inquiétudes sur la demande future, mais aussi de supprimer encore le prix de la farine de soja. À l'heure actuelle repas approvisionnement adéquat, la faible demande, le rebond est limité. Mais le prix de la farine de soja a également été au bas, la possibilité de baisse supplémentaire est peu élevé. Que ce soit à court ou à long terme, la farine de soja principalement au fond du choc principal.
4, les stratégies d'options farine de soja résultats du contrôle ex post premier trimestre
Nous utilisons les options de repas de soja données clôture pour plusieurs stratégies de portefeuille commune a été soumis à un backtesting, voici les résultats soumis à un backtesting.
D'après les résultats, la vente et les essais à rebours strangle stratégie straddle bien performé, principalement en raison d'une moindre volatilité repas, VIX et les options aussi bas lent, de manière à gagner le vendeur non seulement la valeur du temps, mais aussi de la volatilité de descente pour obtenir les avantages. De plus, depuis un quart de la tendance générale de la faiblesse de la farine de soja, de sorte que la stratégie de diffusion peut obtenir certains avantages. Le tourteau de soja est attendue des perspectives était encore probablement le fond du choc principal, nous vous recommandons de toujours vendre l'exploitation et la combinaison enjambeur Strangle.
Option 3 sucre
1. Revue de marché:
Au 28 Mars, un quart du volume total de 3.136.016 options de sucre, options d'achat sur le volume de 1.757.940, un volume d'option de vente était 1.378.076. les fluctuations du volume quotidien à la fin du volume atteint un nouveau sommet. PCR également les fluctuations quotidiennes, la valeur maximale de 1,3032, une valeur minimale de 0,4400, un quart du volume total de PCR est 0,7839.
Options sucre volume moyen quotidien de 243,488 positions, options d'achat volume moyen quotidien de 146,912 positions, des options de vente volume moyen quotidien de 96,575 positions. Depuis la fin des options 3 mai contrats arrivent à échéance, les positions apparaissent de style falaise d'automne. centre global des positions de gravité PCR a ensuite tendance a diminué, un maximum de 0,7681, une valeur minimale de 0,4486, un quart du total des positions quotidiennes PCR était 0,6574.
2, la volatilité de la situation
3. La détermination de la direction:
tendance à la hausse générale de janvier-Février en sucre, le sucre blanc ont baissé en Mars. La production actuelle de sucre domestique a été progressivement venir à une fin, la production de sucre de base cette année a été en forme, attendre la validation finale des données. À l'heure actuelle les ventes de sucre sont encore hors saison, il est prévu avant mai immunitaire à une amélioration significative. La nouvelle production de sucre finale, les tendances à l'importation Réserve état et la situation sont les principaux facteurs du deuxième trimestre, et la performance du sucre étranger, il y aura toujours le rôle de premier plan. Récemment, les rumeurs peuvent augmenter le nombre de licences d'importation, parce que les prix intérieurs du sucre nettement plus élevé que le marché international, les importations ont augmenté en cas des répercussions négatives sur le pays. coût à long terme est inférieur au prix intérieur du sucre de sucre, l'afflux de sucre étranger est une raison importante, il n'y a aucun signe de la pénurie actuelle, l'augmentation des importations est pas un choix raisonnable. Dans les incertitudes à court terme et la situation intérieure, le sucre Zheng ou suivre les mouvements des plaques extérieures.
4, les stratégies d'option de sucre résultats du contrôle ex post premier trimestre
Nous utilisons les options de sucre données clôture pour plusieurs stratégies de portefeuille commune a été soumis à un backtesting, voici les résultats soumis à un backtesting.
Le sucre 1 - Briser un marché ondelette en Février, afin d'acheter et enjambeur Strangle peut obtenir un bon revenu, mais avec la baisse du sucre en Mars, la stratégie straddle il n'y a eu aucun retracement. Pour une combinaison de la diffusion, ont aussi un bon revenu la propagation de l'acheteur taureau et ours à tartiner du vendeur. Aux prix actuels du sucre est moins clair, vous pouvez d'abord attendre et voir sur l'opération. Si les écarts de taureau optimistes peuvent d'abord construire, un autre marché est, dans le sens de libération de la position.
4 options de cuivre
1 Revue de marché:
Au 28 Mars, le total des options volume des transactions au premier trimestre cuivre est 1962536, dont le volume de 985,542 options d'achat, les options sur le volume de 976994. Le volume quotidien maximal au début de Janvier, après une baisse lente du volume global du centre de gravité. les fluctuations quotidiennes PCR, la valeur maximale de 1,6284, une valeur minimale de 0,6047, un quart du volume total de la PCR était 0,9913.
option de cuivre de 60,017 positions quotidiennes, dans lequel les positions d'options d'achat 28,243 quotidiennes, les positions quotidiennes des options de vente à 31774. Depuis l'expiration des contrats d'options, l'intérêt ouvert était là-bas à la fin de chaque mois. baisse des positions PCR relativement stable, un important en Mars, la valeur maximale de 1,2824, une valeur minimale de 0,8974, un quart du total des positions quotidiennes PCR était 1,1250.
2, la volatilité de la situation
3. La détermination de la direction:
tendance de cuivre au premier trimestre Xianyanghouyi. Le stade actuel, le niveau macro, continuer à promouvoir le commerce sino-américain. les entreprises industrielles de la Chine au-dessus de l'échelle des bénéfices de Janvier à Février a chuté de 14 pour cent en Décembre après avoir chuté de 1,9 pour cent l'an dernier, soit une augmentation de 10,3%. Fondamentalement, le côté de l'offre, KGHM du syndicat de la mine de cuivre Sierra Gorda a accepté de prolonger les négociations contractuelles, éviter temporairement une grève. Mais cette année, la mine interférer avec le taux global supérieur à la même période l'an dernier, et la mise au point de révision de la fonderie, de vastes implications, le cuivre National du Chili a étendu sa révision de fonderie Chuquicamata à Avril, fonderie domestique dans l'entretien, Avril-Mai Yanggu Yoshimitsu le rendement d'entretien prévu 60.000 tonnes. Que ce soit ou fonderie de concentré de cuivre, les taux d'interférence augmentent, il y a encore le soutien des prix du cuivre. Spot continuer à maintenir l'eau montée en flèche, bonne affaire en aval que la reconstitution des besoins, le chiffre d'affaires était léger. Avec l'avènement de la saison des achats, ou va bientôt inaugurer une phase de destockage, les prix du cuivre attendus vers le haut.
4, un quart de stratégies d'options de cuivre résultats des contrôles ex post
Nous utilisons les options de cuivre données clôture pour plusieurs stratégies de portefeuille commune a été soumis à un backtesting, voici les résultats soumis à un backtesting.
Bien que le cuivre out du marché des vagues, mais d'acheter stratégie enjambeur et Strangle des investisseurs, il n'y a pas encore de petite perte. Principalement en raison de la volatilité de la consommation de cuivre et la valeur temporelle de l'intérêt toujours bas. Pour une combinaison de diffusion, Janvier-Février avec les prix du cuivre vers le haut, ont un bon revenu. Mais en Mars, les prix du cuivre tombent, il retracement de plus évident.
5 Options de maïs
1. Revue de marché:
Au 28 Mars, un quart du volume total des options de maïs est 1167042, dont le volume de 623,130 options d'achat, mettre des options est le volume 543912. les fluctuations de volume quotidien. maximum quotidien PCR 1,7954, 0,3941 valeur minimale, un quart du volume total de PCR est 0,8729.
Options pour le maïs d'intérêt ouvert tous les jours en moyenne 203672, qui options d'achat volume moyen quotidien de 107,647 positions, des options de vente volume moyen quotidien de 96,025 positions. Japonais a augmenté lentement les positions, les positions PCR a été diminué et la tendance de la valeur maximale était 1,1318, la valeur minimale est 0,6772, le total quotidien moyen de 0.8920 positions PCR.
2. Cas de volatilité
3. La détermination de la direction:
Bon au commerce sino-américain, la poursuite de l'épidémie actuelle de la peste porcine et la fourniture adéquate de maïs, ce qui entraîne une certaine pression sur le maïs. Le maïs a augmenté au début d'une ondelette
Politique d'intervention pour stimuler le sentiment du marché, après la chaleur du côté de la politique, les principes de base de maïs pour revenir aux personnes défavorisées. L'offre actuelle de maïs stocks adéquats élevé,
Faire des gains à court terme des prix du maïs est insuffisante, le rappel de la stagflation. En outre, les exportations de maïs de maïs ukrainien et des États-Unis vers la Chine ont également pesé sur les prix du maïs dans une certaine mesure. Du point de vue des importations de maïs, les États-Unis ont importé 300.000 tonnes de maïs pour l'offre globale de maïs, peu d'effet, mais pour combien de sentiment de marché beaucoup a eu un impact. Deux faible offre de maïs et la demande intérieure, la levée du maïs Nord Port de la bibliothèque de l'inflation apparaissent, le cas est soumis à l'épidémie de peste porcine autres bénéfices de transformation et d'Afrique continue à se propager, la faible demande pour le maïs, qui est principalement due à la faiblesse des prix du maïs de tête du classement général. Dans l'ensemble, il y a du maïs de support inférieur à court terme, la pression supérieure, difficile d'avoir de grandes fluctuations. Les perspectives du marché restera bas du choc.
4, un quart des stratégies d'options de maïs résultats des contrôles ex post
Nous utilisons les données de clôture quotidien des options de maïs pour plusieurs stratégies de portefeuille commune a été soumis à un backtesting, voici les résultats soumis à un backtesting.
Comme le maïs a été la volatilité du marché, et donc enjamber combinaison strangle de la stratégie de portefeuille que le vendeur a un bon revenu, et pratiquement pas de retracement. En ce qui concerne le portefeuille de diffusion, le revenu est pas évident, et le retracement de la plus grande.
6 options de coton
1. Revue de marché:
Au 28 Mars, un quart du volume total des options de coton était 1.049.548, dont le volume de 669,390 options d'achat, les options sur le volume de 380158. le volume quotidien des transactions a considérablement fluctué, en volume mi-février atteint un maximum. les fluctuations quotidiennes PCR, la valeur maximale de 1,0304, une valeur minimale de 0,2497, un quart du volume total de PCR est 0,5679.
Options de coton intérêt ouvert tous les jours en moyenne était 75532, dont les positions d'options d'achat quotidien moyen pour le 46559, les positions d'options de vente journalier moyen à 28973. Le total des positions quotidiennes PCR était 0,7579. augmenter de façon constante par jour PCR positions, les positions ont montré une tendance à la baisse, une valeur maximale de 0,9342, une valeur minimale de 0,5062, le total des positions du jour PCR était 0,6223.
2. Cas de volatilité
3. La détermination de la direction:
Le coton était un quart de la tendance générale sur le côté. Le stade actuel, le niveau macro, la Chine et les Etats-Unis au début Avril et la fin de la huitième manche et commencera la neuvième cycle de négociations commerciales. Le marché d'outre-mer devrait accord commercial sino-américain pourrait être atteint, le pari d'optimisme sur le coton américain a augmenté, alors que les préoccupations météorologiques extrêmes aux États-Unis ont stimulé les inondations du Midwest auront une incidence sur cultures Delta, les précipitations devraient augmenter les problèmes de production de coton des États-Unis existent, soutenir davantage les Etats-Unis coton. À Taïwan, les récents prix au comptant des zones domestiques relativement fortes, en dehors du marché du coton forte, les faibles, mais le marché en raison de l'absence récente de nouveaux thèmes, les fondamentaux du coton Département du changement global limité. De plus, les récentes rumeurs de marché réserves de coton pour compléter les travaux commenceront fin, et les stocks des entreprises de coton de haute, une pression ferme diminué entrepôt, coton Zheng la faiblesse actuelle dans les nouvelles, les fondamentaux et l'entreprise d'entrepôt co-extrudé.
4, les stratégies d'options de coton résultats du contrôle ex post premier trimestre
Nous utilisons les options de coton des données clôture pour plusieurs stratégies de portefeuille commune a été soumis à un backtesting, voici les résultats soumis à un backtesting.
Parce que le coton a été la volatilité du marché, il a un bon revenu en tant que vendeur et enjambeur Strangle de. En ce qui concerne la combinaison de diffusion, que ce soit comme un acheteur ou les revenus du vendeur essentiellement négligeable. Si la tendance est toujours le choc principal devrait coton, peut continuer à détenir un straddle ou strangulation. Mais la phase actuelle de coton a longtemps sur le côté et la volatilité à des niveaux historiquement bas, à l'avenir il peut y avoir une vague de marché, vous pouvez acheter mois en avance sur les options de mise en page.
7 options caoutchouc
1. Revue de marché:
Au 28 Mars, un quart du volume total de 301,072 options de caoutchouc, qui appellent des options sur le volume de 185932, Put volume d'option est 115140. le volume PCR est relativement stable, la valeur maximale de 0,9716, une valeur minimale de 0,3894, un quart du volume total de PCR est 0,6193.
Options de caoutchouc positions quotidiennes pour 24276, qui est une position d'options d'achat 15055 quotidiennes, les positions quotidiennes des options de vente à 9221. positions japonaises ont montré une tendance à la hausse constante, la PCR est également positions relativement plat, d'un maximum de 0,6715, une valeur minimale de 0,4794, le total des positions du jour de PCR était 0,6125.
2. Cas de volatilité
3. La détermination de la direction:
Caoutchouc premier trimestre dans son ensemble tendance à la baisse a été terminée. Le stade actuel, le niveau macro, les entreprises industrielles de la Chine au-dessus de l'échelle du profit Décembre a chuté de 14 pour cent en Décembre après avoir chuté de 1,9 pour cent l'an dernier, soit une augmentation de 10,3%. Thaïlande report de l'élection en raison des restrictions à l'exportation. Date de réduction tarifaire se rapproche, la réduira également l'achat et la vente d'actions. La phase actuelle de la zone de pression d'alimentation en caoutchouc domestique encore, alors que la situation de la production automobile nationale et des ventes est toujours pas optimiste quant à la demande partielle faible. Cependant, les négociations sino-américaines continuent d'avancer, une forte probabilité pour réaliser des progrès substantiels, la promotion peut-être le rôle de Jiaojia. À long terme, Hujiao encore à la zone de bas historique, la baisse relativement limitée, mais l'élan vers le haut ne suffit pas. Dominée par court terme ou la poursuite des chocs faibles.
4, stratégies d'options en caoutchouc résultats du contrôle ex post premier trimestre
Nous utilisons les données de fermeture quotidienne Options caoutchouc pour plusieurs stratégies de portefeuille commune a été soumis à un backtesting, voici les résultats soumis à un backtesting.
Caoutchouc premier trimestre dans son ensemble tendance à la baisse a été terminée. combinaison enjambeur et Strangle de la stratégie de portefeuille que le vendeur a des avantages, mais le retracement de la plus grande. En ce qui concerne la combinaison de diffusion, presque pas de revenus tout au long du trimestre, et le retracement de la plus grande. stade actuel, le caoutchouc est tombé depuis longtemps, une nouvelle forte baisse possible à court terme est peu élevé. Option vague cachée a commencé à augmenter ces derniers jours, de nombreux fonds ont commencé à tendre une embuscade une option d'achat. L'opération peut être construite écarts de taureau, un autre marché, l'approche et les positions de libération dans une direction.
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