(Cet article compilé par le nombre sonore Raiders publics (yslc688), et ne constituent pas des modes de fonctionnement tels que l'exploitation de leur propre chef, faire attention au contrôle de la position et à vos propres risques.)
Tout d'abord une petite histoire:
Un touriste de passage dans une petite ville, il est entré dans un propriétaire de l'hôtel a donné 1000 yuans en espèces, choisir une pièce, puis il est allé à l'étage, le propriétaire a pris le 1000 yuans à la porte du boucher payé ce mois d'argent de la chair;
Le boucher Aller acheter une famille de fermiers de porc payé la somme due, les agriculteurs se nourrissent aussi de l'argent pour payer les dettes de jeu nourrir les commerçants, les joueurs se précipitent à la chambre d'hôtel aussi de l'argent, qui est retourné à 1000 yuans main le propriétaire de l'hôtel années, peuvent à ce moment, les visiteurs que le bas des chambres est inappropriée, prendre l'argent loin;
Cependant, les dettes de la ville sont payés! Sans cette 1000 yuans en espèces, nous continuons toujours le recouvrement des créances mutuelle, les conséquences pourraient être désastreuses, les touristes étrangers peuvent apporter 1000 yuans en flux de trésorerie un peu, nous allons résoudre tous la dette . Tel est le rôle important des flux financiers!
L'accent sur les flux de trésorerie
Qu'est-ce que les flux de trésorerie? Il est en fait ce que nous disons habituellement l'eau. Dans les opérations commerciales réelles, les flux de trésorerie est souvent plus importante que les actifs et les bénéfices. Le cas le plus typique est Jingdong, Jingdong dans le cas des entreprises subissent des pertes également en mesure d'obtenir le financement des investisseurs stratégiques, une raison très importante est Jingdong un flux régulier de flux de trésorerie.
Dans un état financier, le flux de trésorerie reflète entreprise est vraiment la situation, mais aussi le plus difficile à falsifier, et les actifs et les profits facilement gonflés par la fraude à la fraude et le contrat des transactions connexes, etc., peuvent être plus d'humidité. Tableau des flux de trésorerie est généralement divisé en trois catégories, à savoir l'exploitation des flux de trésorerie (fonction hématopoïétique), investisseur flux de trésorerie (fonction avec une transfusion sanguine) et les flux de trésorerie liés aux activités de financement (avec une fonction effusion de sang).
On entend souvent « combien d'eau votre entreprise? » En parlant de « l'eau » est le flux de trésorerie de la société, de sorte que les opérations commerciales réelles, les flux de trésorerie est souvent plus importante que les actifs et les bénéfices. Par exemple, Jingdong investisseurs stratégiques à subir des pertes, mais aussi l'accès au financement, une raison très importante est que Jingdong ont un flux régulier de flux de trésorerie, Amazon est près de deux ans avant que les pertes de Wall Street, mais a augmenté de 20 fois au cours de la dernière décennie, une raison très importante est la société a suffisamment de flux de trésorerie.
Dans les états financiers, les flux de trésorerie peuvent mieux refléter l'état réel de l'entreprise, mais aussi les plus difficiles à falsifier, et les actifs et les profits facilement gonflés par la fraude à la fraude et le contrat des transactions connexes, etc., peuvent être plus d'humidité.
Nous avons ouvert sont généralement divisés états financiers, les états des flux de trésorerie d'une entreprise en trois catégories: les flux de trésorerie d'exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d'investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
fonction hématopoïétique: flux de trésorerie d'exploitation
fonctions de transfusion: flux de trésorerie provenant des activités de financement
Fonction Purger: flux de trésorerie liés aux activités d'investissement
compréhension approfondie des flux de trésorerie
1, les ventes de biens et services reçus dans le résultat d'exploitation en espèces de × 1,17
La survie et le développement d'une entreprise dépend des entreprises clés avec la fonction hématopoïétique, donc nous nous concentrons sur l'analyse de fonctionnement des flux de trésorerie de la société, nous réseau UF à titre d'exemple, regardez la structure de trésorerie provenant des activités d'exploitation.
Flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation dans le tableau, nous devons nous concentrer sur deux sujets, dont l'un est la vente de biens et services reçus en espèces. Les entreprises dans le revenu des activités commerciales des ventes de biens et services produits est mieux en mesure de récupérer tout l'argent, et même certains pré-paiement. Ainsi, la logique est la suivante:
2, les ventes de biens et services reçus en espèces revenus
Donc, nous utilisons cette logique pour valider le degré d'attention relativement élevé de plusieurs grands stocks de cloud computing
De toute évidence, ces segments de cloud computing d'actions principales ventes de la société de biens et services reçus en espèces sont plus que les recettes. A l'inverse, si les ventes de biens et services reçus en espèces, et moins de revenus, et les comptes à recevoir de plus en plus grande, il aura une possibilité de mauvaises créances, et même le risque de détérioration des flux de trésorerie se produit.
3, le flux net de trésorerie provenant des activités d'exploitation Bénéfice net
Un autre sujet important est le flux de trésorerie net d'exploitation, les flux de trésorerie nets provenant des activités d'exploitation de la différence entre les entrées de trésorerie d'exploitation et de sortie de trésorerie provenant des activités d'exploitation. Si Flux net de trésorerie provenant des activités d'exploitation bénéfice net, a expliqué les bénéfices de l'entreprise et vrai profit, l'entreprise vraiment gagner de l'argent réel.
De même, nous vérifions alors cet indicateur au-dessus du nuage quelques stocks de premier plan.
À l'exception de quelques années, ces segments de cloud computing au cours des actions menant trois dernières années, les flux de trésorerie d'exploitation net est supérieur à un bénéfice net, ce qui indique que ces dernières années, l'industrie du cloud computing en effet vraiment rentable. Mais il faut faire la distinction entre l'industrie, tels que l'immobilier et les grands magasins, cette analyse n'est pas applicable, parce que l'immobilier est vendu « inachevés », la formation des avances des clients, des revenus de trésorerie augmentent, les grands magasins occupent forme de paiement des fournisseurs pour faire face à recevoir et à réduire les dépenses en espèces.
Si une entreprise depuis de nombreuses années, le flux net de trésorerie provenant des activités d'exploitation inférieure à 0, la sortie nette dans l'état, ce qui indique que les entreprises n'ont pas la capacité hématopoïétique, il y a toujours le risque de financement des cassures de brins, et le récent brouillard Dieu protection de l'environnement, les économies d'énergie, et ainsi une partie de la brume de Dieu les mines d'actions est le cas.
4, la méthode d'évaluation: P / OCF
Pour certains types de croissance des entreprises, le développement des produits et de l'investissement marketing depuis le début, il y a un revenu retard ou versement reconnu dans le résultat opérationnel de la période courante et le résultat net ne reflète pas une véritable performance de l'entreprise, lors de l'utilisation des flux de trésorerie (OCF) peut être plus vraiment refléter la croissance future de l'entreprise, de sorte que la croissance P / OCF type plus approprié de l'évaluation de l'entreprise.
De même, nous pouvons calculer la société horizontale et verticale à l'évaluation comparative des nuages au-dessus d'une méthode d'évaluation P / OCF et de valorisation jugés selon la vente.
Tableau des flux de trésorerie peut être analysé principalement les trois aspects suivants:
1, flux de trésorerie net et la solvabilité à court terme du changement
Si l'augmentation des flux de trésorerie net courant, ce qui indique que les améliorations de liquidité à court terme entreprise, amélioration de la situation financière, au contraire, il indique que la situation financière de l'entreprise plus difficile. Avec l'augmentation des flux de trésorerie nette peut être accompagnée d'une baisse des comptes débiteurs et une augmentation des comptes créditeurs, populaire qu'une augmentation des flux de trésorerie de la société peut être due à la reprise rapide des comptes non perçus à recevoir, ou il est occupé par le fournisseur du prix d'achat, et ceux-ci sont tous fonds de roulement, le paiement est généralement de courte durée. augmentant ainsi les flux de trésorerie et ne peut pas être utilisé pour l'achat d'immobilisations, les investissements étrangers, mais doivent être préparés à tout moment pour retourner le paiement des fournisseurs.
Bien sûr, si les flux de trésorerie net de l'entreprise est excessive, la société n'a pas réussi à démontrer que l'utilisation efficace de ces fonds, en fait, est un gaspillage de ressources. devrait être converti l'excédent de la société en espèces par l'achat d'actifs financiers des activités financières, d'investissement et d'autres pour développer pleinement utilisé la production.
2, les flux de trésorerie nette de la société aux activités d'exploitation et de la stabilité à long terme
Les activités commerciales est l'activité principale de l'entreprise, de telles activités de flux de trésorerie, vous pouvez continuer à réinvestir, reproduit de nouvelles liquidités sur, les flux de trésorerie provenant des activités de base a augmenté de plus, aussi montre que la stabilité du développement de l'entreprise le plus fort. Les activités d'investissement de la Société est de lever des fonds pour les activités d'exploitation pour les fonds inutilisés à la recherche d'options d'investissement, les activités de financement, les flux de trésorerie provenant de ces deux activités se produisent, sont secondaires, au service de l'activité principale. Cette partie du flux de trésorerie excessive, indique un manque de stabilité de la situation financière globale de l'entreprise.
Par exemple, le flux global de trésorerie d'une société cotée augmentation importante de, ne signifie pas qu'un haut niveau de la gestion de l'entreprise, la nécessité d'une analyse de la structure, si la trésorerie d'exploitation Les flux ont représenté plus de haut, ce qui indique le développement de l'entreprise est bénigne, saine et durable , mais si les avantages du flux de trésorerie de la société aux activités d'investissement ont augmenté principalement dans l'achat de produits financiers pour augmenter, ou les activités de financement (prêts bancaires, d'augmenter leurs investissements) a porté cette affaire montre qu'une augmentation de la trésorerie est à court terme, insoutenable.
3, avec des flux de trésorerie futurs de l'entreprise d'investir le développement des activités
Dans l'analyse de l'activité d'investissement, nous devons prêter attention à l'analyse que l'investissement vers l'intérieur ou l'investissement étranger. Souvent, les entreprises veulent développer, vous devez augmenter l'ampleur des actifs à long terme, une sortie nette de l'activité d'investissement dans le volume intérieur d'argent investi augmentation substantielle de l'entreprise, souvent signifie que l'entreprise fait face à une nouvelles opportunités de développement, ou une nouvelle opportunités d'investissement au contraire, si les entreprises nationales à investir dans une augmentation substantielle des rentrées de fonds nettes, il a des activités normales de l'entreprise n'a pas été en mesure d'absorber pleinement ses fonds existants.
Si vous aimez l'article ci-dessus et que vous voulez en savoir plus d'expérience de l'investissement sur le marché boursier et les compétences, les plus Raiders de son numéro de préoccupations du public (de yslc688), beaucoup de produits secs!
Avertissement: Ce contenu est fourni par le son des Raiders, est-reconnaissance signifie pas pour autant de leurs idées d'investissement d'investissement Express.
