Wen: Liu Sha
Pour ne pas investir dans des industries qu'ils ne comprennent pas.
Ceci est un principe d'investissement « Warren » Warren Buffett (Warren Buffett) a été considéré comme un modèle. Ainsi, même que la plupart des investisseurs célèbre du monde, au cours des dernières décennies de sa carrière dans l'investissement, Buffett est des entreprises de technologie relativement inconnues, il n'a jamais été aussi important objectif d'investissement.
Cependant, « lettre Buffett aux actionnaires, » nous avons été surpris de constater que dans le juste sorti 2018, Apple a en jeu un total de 28.213.000.000 $, devenant ainsi le Berkshire Hathaway de Warren Buffett (Berkshire Hathaway) actions détenues la deuxième place, en second lieu seulement à American express.
Parler de l'industrie de la technologie ne soit pas trop froid Buffett, quand il est question d'affaires, il semble que la bouche trop ah l'intégrité du corps.
Pourquoi Buffett prudent sur les valeurs technologiques?
En plus d'Apple, les avoirs Buffett des entreprises technologiques comprennent en fait IBM, le domaine d'enregistrement Verisign et fournisseur de diffusion par satellite Sirius XM. Cependant, par rapport à lourdement chargé, il avait construit dans l'assurance, l'immobilier, la finance, produits de grande consommation et d'autres domaines, demeurer dans l'industrie de la technologie est un peu trivial.
Warren Buffett a dit une fois dans les années 1990, il dit qu'il est pas bon investissement dans les sciences et la technologie. Ainsi, nous pouvons voir, peu importe comment la technologie industrie de l'Internet il y a eu la scène vigoureuse, il reste assez prudent à ce sujet.
(Photo: Barron)
Dans les critères d'investissement de Buffett, le facteur important dans la détermination de la valeur d'une entreprise est qu'il ne peut pas établir une relativement large « fossé ». Cela signifie que la société a un bord d'attaque dans les modèles technologiques et commerciaux, peuvent créer des bénéfices à long terme, une croissance soutenue, occupe une position favorable dans la concurrence sur le marché féroce.
Toutefois, pour les entreprises technologiques, un « fossé » d'être plus difficile à construire que toute autre industrie. Ceci est une face à une concurrence féroce de sans précédent sur le marché, la technologie de mise à niveau à tout moment à une vitesse inimaginable en cours, que le statut traditionnel « de l'industrie dominante » sera plus difficile à obtenir.
En outre, Buffett estime également que les besoins d'investissement seront Huiyanshizhu dans les premiers stades, mais au début sur lequel les entreprises technologiques reconnaissent le plus grand potentiel de développement, et d'acheter à des prix raisonnables, comme un « dieu boursier « très difficile à faire. L'investissement d'IBM est un exemple.
IBM est le premier investissement de Buffett dans le secteur de la technologie. Dès 2011, Berkshire Hathaway a commencé à tenir le stock d'IBM était de 17 $ par action, un total de 6,39 milliards d'investissement, on peut dire à dépenser des sommes énormes pour acheter.
(Photo: Le Financial Times)
Plus tard, avec plusieurs exploitations, IBM est devenu l'un des investissements les plus importants de Buffett dans le « désordre » la.
Malgré essayer d'éviter d'investir dans des entreprises technologiques - le principe selon lequel ils avaient peu de compréhension de l'industrie, IBM a presque toutes les attentes pour rencontré Buffett vaut les entreprises de longue date. Il a dit au « Wall Street Journal » a déclaré:
Il (IBM) a satisfait à tous mes critères d'investissement.
Comme Google avec la quantité de données et la taille de l'industrie des moteurs de recherche pour établir une position dominante, comme, IBM avait l'avantage dans le domaine des logiciels et du matériel, mais aussi de se sentir confiant Buffett. En outre, IBM a également un flux de trésorerie relativement stables et solides capacités de gestion financière, qui est évalué par Buffett.
Un ami à côté de Buffett a dit: « Peut-être qu'il pense IBM est une société sans être remplacé facilement, comme Coca-Cola dans le monde de grande consommation et ne peut être remplacé par. »
Cependant, IBM n'est pas aussi un développement régulier Buffett avait espéré. Après les nouvelles technologies telles que l'informatique en nuage déferle progressivement l'industrie des TI, pas en temps opportun la transformation complète de la performance IBM a commencé à souffrir. Les données montrent que, IBM ces dernières années, il y a eu une baisse de revenus pour les 23 trimestres consécutifs.
(Photo: Business Insider)
De ce fait, l'investissement d'IBM au cours des dernières années, Buffett est devenu la somme est moins commerciale rentable. Selon les statistiques de Business Insider, en mai dernier, Buffett IBM a depuis perdu près de 800 millions $.
Ces dernières années, Buffett a commencé une réduction substantielle IBM, à partir de Février de cette année, il a presque vendu près de 94% des actions d'IBM, presque complètement. Bien que Buffett a dit que l'achat d'IBM est un investissement à long terme, mais maintenant l'action réelle a démontré son attitude.
Voici le mauvais cheval, l'autre côté est parfait pour manquer. Dans une interview télévisée en Février 2017, Buffett a reconnu que à peine acheter Amazon est dommage.
De toute évidence, je l'aurais acheté, parce que je suis très optimiste à leur sujet depuis longtemps. Mais je ne savais pas que la puissance de ce modèle, mais il semble que lorsque le prix est plus élevé que prévu.
(Photo: AP)
Buffett a également laissé fait des erreurs ainsi que Google. Vigilance dans le domaine de la science et de la technologie afin qu'il a manqué la compagnie plus tard se transformer en géant industrie, même il dit lui-même, il est aussi un fidèle utilisateur de Google.
paris apple
Bien que la première bataille perdue d'IBM est un peu frustrant, mais peu à peu d'ouvrir l'investissement dans la technologie Buffett n'a pas empêché leur propre rythme.
À partir de 2016, il a incorporé peu à peu sur le territoire d'investissement Apple, jusqu'à présent, il est devenu son deuxième Okura.
(Photo: Street)
Bien que les objets deviennent plus d'avant-garde, mais la philosophie d'investissement de Warren Buffett, et en fait il n'y a pas beaucoup de changement, Apple est toujours qu'il ya assez « fossé » pour convaincre Buffett de payer l'entreprise.
Comme beaucoup de gens dans les yeux des entreprises de matériel ou de logiciel différence cognitive est que Buffett semble compter sur les produits et services pour construire un solide écosystème d'Apple, est plus comme une marque grand public a une grande fidélité client, il peut créer l'imagination de croissance sans précédent est énorme.
(Photo: The Next Web)
Mais même si, une fois l'admiraient si la croissance de l'entreprise a surperformé l'indice S & P 500 (S & P 500) par rapport à la norme, et maintenant les performances d'Apple ne semble pas être satisfaisante. En plus en plus dépendante des ventes de matériel et de l'innovation matérielle mais faible aujourd'hui, toujours en attente pour Apple d'apporter Buffett semble au développement bond en avant d'une certaine admission tardive.
Mais pour Buffett, sa philosophie d'investissement a été longtemps pour obtenir les avantages de l'investissement par une société de tenir une société et la transformer en la direction de la promotion de la valeur. Paris Apple, peut-être il a fallu une fantaisie à la valeur de sa croissance à long terme.
« Seulement jusqu'à ce que la marée se retire que vous apprenez qui a été la natation nue. » Ceci est un dicton classique de Buffett. Dans le domaine de l'investissement scientifique et technologique, il est celui qui ne veulent pas suivre la foule, mais dans l'industrie d'aujourd'hui en évolution rapide, qui sait quand il y aura la prochaine Amazon, Google ou Apple faire?
Figure question: The Wall Street Journal
