secteur des valeurs mobilières tant attendue classification 2019 et les résultats d'évaluation publiés aujourd'hui!
2019 résultats montrent que la classification des sociétés de valeurs mobilières, les sociétés de valeurs mobilières un total de 38 ont été classées dans la catégorie A, le numéro deux de moins que l'an dernier, ce qui représente 38,8%; 38A sociétés de valeurs mobilières, un total de 10 sociétés de courtage en classe A niveau AA, par rapport à l'année dernière moins 2; classe titres B total de 50, par rapport à un multi-année, ce qui représente 51%, dans lequel le BBB avec un courtier 28, moins d'un an, courtier BB a 12 étages, à moins de 3 derniers classe B a 10 courtier, durent plus de 5; 8 taxes ont été évalués classe C; 2 ont été évalués stade D.
Priorité I: entreprises de titres AA et seulement 10, moins que l'an dernier 2
Cette année, le nombre de classe de courtage AA seulement 10, respectivement, Guotai Junan, Haitong Securities, Huatai Securities, Ping An Securities, China Merchants Securities, CICC, CITIC Securities, CSC et Guoxin Securities jours les valeurs mobilières de vent. Ses jours le vent China Securities Securities est à venir de courtage classe AA cette année, est réglementée par la maison de courtage de classe de classe A AA. En outre, Guotai Junan Securities et China Merchants a 12 années consécutives en tant que classe AA de titres.
Il est à noter que la classe de l'année dernière AA a 12 courtiers, il y a quatre face vers le bas cette année, respectivement, Orient Securities, Galaxy Securities et Shenwan Hong source et GF Securities, qui étaient avant 3 en baisse de 1 niveau, GF Securities de niveau AA directe a abaissé la BBB, étape 2 est abaissée.
Selon courtage journalistes chinois des statistiques incomplètes, la période d'évaluation, GF banque d'investissement des valeurs mobilières en raison de la « guerre des prix », ainsi que les filiales de contrôle étranger ne sont pas en place et d'autres irrégularités, les mesures de contrôle réglementaires émis deux fois ordonné de faire des corrections, le montant total sera déduit 2 points.
Mettre l'accent sur deux: 19 maisons de courtage augmenter les résultats d'évaluation, passant de classe China Central Securities 5
Les données montrent qu'un total de classification et d'évaluation 19 maisons de courtage sont élevés cette année, il y a été élevés l'an dernier 24 courtiers.
China Central Securities a augmenté de 5, des changements de niveau C à BBB, est la plus grande amplitude de mise à niveau de courtage de l'année. Zhongshan Les titres ont augmenté de BBB à niveau de SFC, une augmentation de trois; Sealand Securities, Waring, Century Titres, AJ titres ont été niveau élevé 2, qui Waring Les titres de BB à A, de B à Guohai BBB, siècle des valeurs mobilières de C à CCC, AJ Securities à CC de B.
En outre, Guoxin Securities, Tianfeng Securities, Hua Jing Securities, Huaxin Securities, les millions et les titres, la Grande Muraille de la gloire, des valeurs mobilières de Bohai, valeurs mobilières du Nord, Guoyuan Securities, Cinda Securities, la Thaïlande, le ciel Fortune Securities, une nouvelle ère Les titres et autres maisons de courtage ont été soulevées 13 niveau 1. Parmi eux, des valeurs mobilières Guoxin et jours les titres de vent, jusqu'à la classe A à niveau AA, Bohai Securities, nord-est, Guoyuan, Cinda, la Chine et la Thaïlande, dans le royaume des cieux Fortune Securities, respectivement, de BBB élevée à un niveau, Huaxin millions et les États des Grands mur suisse a soulevé de BB à BBB, Jing Hua Securities élevé à BB de niveau B-classe, une nouvelle ère de la classe C en classe CC.
Mettre l'accent sur trois: 28 maisons de courtage réduit les résultats de l'évaluation, les titres financiers État chute de 5
Par rapport aux 24 dernières maisons de courtage déclassé, cette année, le nombre d'entreprises victimes de révisions à la baisse certains des plus violents. À titre de comparaison, 2019 un total de 28 classification de courtage et déclassement de courtage d'évaluation.
Parmi eux, les titres financiers nationaux, en baisse de BBB de l'an dernier à C, soit une baisse ponctuelle de cinq, sont tombés cette année pour devenir la plus grande société dans le classement et l'évaluation. En outre, nettes sur titres, Changjiang Securities, le niveau 3 Dongguan révisions à la baisse des valeurs mobilières trois, AVIC Securities, Hengtai Securities, Datong Securities, GF Securities déclassé quatre niveaux 2, et 20 maisons de courtage déclassé 1 niveau.
Il est à noter que, dans les 28 maisons de courtage cette année rétrogradé, un total de quatre l'an dernier, les courtiers de niveau AA est apparu, respectivement, Orient Securities, Shen Wanhong la source, Galaxy Securities et GF Securities, qui GF Securities abaissées de niveau 2, et les trois autres en baisse de 1 niveau.
Documents du point de vue de la note, cette année, il y a 14 points indicateurs de classification de courtage et d'évaluation, couvrant « l'état de la conformité continue de la société sur les valeurs mobilières, les titres des capacités de gestion des risques entreprise, la compétitivité du marché de l'entreprise en valeurs mobilières, » le trois système d'évaluation.
Classement et évaluation des titres pénalisées un total de neuf dimensions l'article 47, de petits objets, et 2018 n'a pas changé. Le courtier doit prendre des mesures d'autorégulation écrites et les affaires disciplinaires de l'adéquation des fonds, la gouvernance d'entreprise et de gestion de la conformité, la gestion globale des risques, la sécurité des systèmes d'information, la protection des droits des consommateurs, la divulgation de l'information, les mesures à prendre par les organisations d'autoréglementation, d'autres neuf autres grande dimension à une évaluation complète des points d'entrée de l'entreprise.
Les scores de notation sur l'intensité de la concurrence, l'émergence d'un événement de billets ou de risque dans la période d'évaluation, les résultats pourraient conduire à des révisions à la baisse. Dans le cadre du ralentissement de l'industrie des valeurs mobilières en 2018, devrait également augmenter la société vers le bas.
Focus sur quatre: les mêmes résultats de la classification, il y a 51 courtage
Il y a la classification et l'évaluation des résultats de 51 maisons de courtage 2019 inchangé. CITIC Securities, Guotai Junan, le SCC, l'or, l'investissement, la paix, la Chine et la Thaïlande, et d'autres Haitong huit services de courtage maintiennent encore le niveau AA.
Il y a 18 maisons de courtage a remporté une cote de classe A. Parmi eux, les titres financiers, Pékin Gao Hua Securities Soochow Securities Everbright Securities développement Chine, Etat des valeurs mobilières, valeurs mobilières Hua Securities Huaxi, Nanjing Securities, titres Boci et un certain nombre d'entreprises de courtage pendant trois années consécutives de maintenir une cote de classe A. Il convient de mentionner que, face à des conditions de marché en 2018, les titres PEH efforts de courtage pour obtenir un certain nombre de caractéristiques du développement, bâton conformité de contrôle des risques pour la ligne de fond, les principaux indicateurs d'activité du classement de l'industrie doivent parvenir à une amélioration.
En outre, plus de Debon Securities, China Securities, Valeurs Mobilières, Valeurs mobilières Huarong Minsheng, Hualong Securities et d'autres maisons de courtage pour maintenir évaluer la catégorie BBB.
cinq clés: ajout D d'une catégorie de titres, Watson et net dans la lettre « perdant »
Dès que les résultats de classification et d'évaluation 2018, Huaxin Securities directement par le niveau BB réduit au niveau D ont suscité l'émerveillement. Dans l'évaluation des résultats des valeurs mobilières Huaxin de cette année restent une cote classe D, note et partager ce « perdant » plus d'un réseau sur les valeurs mobilières.
Selon les règles de classification, sociétés de valeurs mobilières en présence du détournement de la période d'évaluation des actifs des clients, des irrégularités de gestion de la confiance, les informations financières sont fausses, la réglementation éviter malveillants ou actionnaires faux investissement, la fuite des capitaux et d'autres actes illégaux, la compagnie réduira trois niveaux de résultats de la classification; parcelle sérieux, la société identifiée comme étant le résultat direct de la catégorie de classification D. Classe D faible capacité de gestion des risques de courtage, les risques potentiels peuvent dépasser la société peut résister à la plage.
Huaxin Securities: les principaux actionnaires glisser
Après l'actionnaire principal du groupe de Shanghai Huaxin, en crise, il est plus que les filiales financières sont affectées, Huaxin Securities fait pas exception. En 2018 le courtage de pertes, le montant des valeurs mobilières Huaxin de la perte de la première rangée, pour atteindre 8,433 milliards de yuans (calibre parent).
Selon le rapport Huaxin Securities, la crise parce que l'actionnaire Fang Huaxin Groupe, l'activité globale de l'entreprise dans un état suspendu. 2018, Shanghai Huaxin Securities réalisé un bénéfice d'exploitation de 044 millions de yuans, en baisse de 94,66 pour cent sur l'année.
En tant que petite maison de courtage, sous réserve du marché en 2018, les titres Huaxin sombre. Du point de vue d'entreprise, les revenus de banque d'investissement de Shanghai Huaxin Securities de 4,63 millions de yuans en 2018, 95,69 pour cent l'année inférieure à l'année, la perte de revenus de placement de 144 millions de yuans, ce qui réduit l'année en année 133,51 de pour cent, le revenu d'entreprise de courtage 25.310.000 de yuans, soit une augmentation de 56,57%, la gestion de l'information 112 millions de yuans de revenus, réduit 67,98 pour cent sur un an.
Pour aggraver les choses en mai 2018, en raison de l'existence d'irrégularités dans le cadre de la conduite des affaires de gestion d'actifs, Huaxin Securities a ordonné de faire des corrections et de suspendre pendant six mois, le Bureau de Shanghai de l'entreprise de gestion d'actifs. En Août, la China Securities en raison de l'indice de contrôle des risques est inférieur aux normes requises, a reçu l'ordre de faire des corrections.
Du point de vue de l'information financière, 2018 titres de l'amour lettre énorme perte de valeur d'actifs. 2018, les charges d'exploitation des valeurs mobilières Huaxin 9329000000 yuans, dont la perte de valeur d'actifs de 8,984 milliards de yuans. En outre, en raison de la recouvrabilité de l'investissement ne peut pas obtenir des éléments probants suffisants et appropriés ne peut pas identifier pleinement les parties liées et les opérations entre apparentés, Huaxin Securities bénéfice a subi une autre cabinet comptable a publié une « dénégation de l'opinion. »
Valeurs mobilières nettes: il y a des risques potentiels
La classification et l'évaluation des résultats de titres nets en 2018 comme la CCC, a chuté d'un an par rapport à 2017. 2019 période d'évaluation et d'évaluation classification, la situation nette des valeurs mobilières continue de se détériorer.
Dernière reconnexion 20 Novembre, en raison des 24 minutes de réseau d'interruption événement se produit Securities système centralisé de négociation, et il y a une situation dilatoire, Liaoning Securities Bureau de la réglementation du réseau a publié une lettre d'avertissement, exiger de la société pour renforcer la sécurité des systèmes d'information, d'améliorer les mécanismes de déclaration des incidents.
6 mars cette année, Liaoning Securities ordre réglementaire de la correction des rapports périodiques nets et des valeurs mobilières décision de mesures réglementaires. Depuis Décembre 2018 et Février 2019 réseau lettre système centralisé de négociation des titres et une défaillance du système de gestion de compte intégré se produit progressivement, ce qui reflète le système d'information de l'entreprise, il y a des risques potentiels, le noyau de l'ancien équipement, il y a l'exploitation et la maintenance du système de protection insuffisante, entraînant l'apparition fréquente les incidents de sécurité de l'information.
Dans le même mois, le Liaoning Securities Bureau de la réglementation a ordonné de corriger prendre une nouvelle fois des mesures réglementaires sur les valeurs mobilières du réseau, a déclaré en Décembre 2018 et Janvier 2019 capital net de la société, le ratio d'endettement du capital de couverture des risques et le taux net de financement stable et d'autres indicateurs ne réunissez pas le contrôle des risques les normes exigent que les entreprises de recevoir une décision dans les cinq jours de travail pour élaborer et soumettre le plan de mesures correctives, et pour compléter la rectification dans les 20 jours ouvrables.
Au début de mai de cette année, le site du Liaoning Securities Bureau de la réglementation montre, il y a des risques potentiels dus à la société, efficace immédiatement dépêché pour surveiller groupe de travail de site risque de réaliser un réseau spécial d'inspection des valeurs mobilières. Ensuite, le Liaoning Securities Regulatory Commission des valeurs mobilières a publié des résultats pour la peine net des actionnaires. Net Securities Joint Venture actionnaires Groupe décisions réglementaires prises des mesures pour limiter les droits des actionnaires, les violations impliquant principalement trois personnes sans l'approbation du réseau de contrôle effectif de plus de 5% dans CITIC Securities, a reçu l'ordre de faire des corrections.
Retirer la série extérieure des événements à risque, titres 2018 Le bénéfice d'exploitation net -32.440.000.000 yuans, un an plus tôt à 290 millions de yuans, le bénéfice net -28,80 milliards de yuans, soit un an plus tôt à 8.792.200 yuans, les ventes ont chuté de plus évident.
Le porte-parole de la Commission Changde Peng 17 mai a déclaré la récente surveillance quotidienne de la Commission a constaté que la détérioration continue du filet de la situation financière dans les titres de lettre, le capital net et d'autres indicateurs de contrôle des risques ne répondent plus aux exigences, il y a des risques potentiels. Les actifs des clients sécurisés, le personnel stable de la société. les régulateurs suivants continueront à renforcer la réglementation, la surveillance et l'atténuation des risques. Le problème de la pêche illicite a découvert examinées et traitées selon la loi.
Six clés: limiter les résultats de la classification de développement des entreprises
Selon les critères de classification de la SFC, la société de valeurs mobilières est divisé en A (AAA, AA, A), B (BBB, BB, B), C (CCC, CC, C), D, E et d'autres catégories 511 niveaux.
Selon les « sociétés de titres classifiés exigences réglementaires », sociétés de valeurs mobilières une fois classification de l'année et l'évaluation, la cote de l'année 2019 pour le 1er mai, 2018-30 Avril de cette année. En général, les titres d'auto-évaluation de la société, des valeurs mobilières préliminaires Bureau de la réglementation, la Chine Securities Regulatory Commission des valeurs mobilières du Fonds Département de surveillance pour examen par le Département de la supervision de la China Securities Commission Commission de réglementation des institutions des valeurs mobilières du Fonds, réglementation des valeurs mobilières, les organismes d'autoréglementation, sociétés de valeurs mobilières composées de représentants des sociétés de valeurs mobilières d'évaluation Comité consultatif d'experts a examiné OK.
Selon les dispositions, ABC trois sociétés à tous les niveaux sont la société d'exploitation normale, divisée seule entreprise dans l'industrie pour tenir compte du niveau relatif du statut de conformité et les capacités de gestion des risques, D, classe E sont les risques potentiels qui peuvent dépasser gamme abordable de l'entreprise et sont le droit de prendre des mesures pour faire face au risque de la société. La société de valeurs mobilières est essentiellement co situation globale de la gestion de la conformité et de contrôle des risques, des résultats d'évaluation ne représentent pas l'évaluation des autorités en valeurs mobilières du statut de crédit et le rang de la société, les régulateurs évalueront les résultats sur l'attribution des licences administratives, les ressources réglementaires, la fréquence des inspections sur place et d'autres aspects de la différence de traitement.
dans l'industrie note des valeurs mobilières des sociétés est considéré comme le « examen » annuel, principalement en raison de ses résultats influent sur le développement futur de l'entreprise et à l'échelle réglementaire face, y compris les indicateurs de contrôle des risques critères d'impact spécifiques, le taux de calcul des réserves de capital-risque, l'allocation des ressources réglementaires, sur place inspection, la fréquence d'inspection hors site, augmenter les types d'applications d'affaires, de nouveaux débouchés d'affaires, d'émission et de cotation, selon les nouvelles entreprises, de nouveaux produits et de promouvoir la portée de l'ordre pilote, la rémunération et les autres conditions du rapport spécifique de l'investisseur sur les valeurs mobilières protection du Fonds.
En général, plus la note, la première est pas la première entreprise innovante pilote, d'autre part peut faire face à la fréquence des inspections RF site, et payer plus fonds d'assurance.
Avec de plus en plus de règles d'affaires liées à la réglementation de la classification, le résultat est souvent préoccupation de courtage annonce. Règlement sur la classification pour promouvoir la concentration de l'industrie pour améliorer encore Hengqiang. Évaluations de courtage relation de développement commercial avec la qualification, ce qui affecte des titres de créance de la société des qualifications de preneur ferme, société de valeurs mobilières à l'échelle limitée à utiliser ses propres fonds pour participer à la mise en pension de garantie des actions, détermine les qualités requises pour effectuer des options OTC entreprise de courtage. Sous la direction du principe de règlement de classement, la notation est stable, leader de courtage intégré à grande échelle a un avantage significatif, l'écart est faible courtage après la cote de classification en élargissant, la concentration de l'industrie d'améliorer encore la tendance Hengqiang va encore se poursuivre.
gage d'actions pour les entreprises, par exemple, en fonction de l'ampleur du financement des résultats de classification. Plus précisément, le résultat de l'évaluation est une classe A, ses fonds propres pour financer le solde ne peut pas dépasser 150% de son capital net, si le résultat de l'évaluation de la classe C, ne doit pas dépasser 50%. En termes d'options de gré à gré, toutes les entreprises de courtage peuvent devenir commerçants, les organismes de réglementation, les sociétés de valeurs mobilières seront divisés en primary dealers et distributeurs secondaires. primary dealers doivent classer l'année dernière de la cote de classe A niveau AA et au-dessus, deux commerçants d'être l'année dernière au niveau de classification de notation de catégorie A et A ci-dessus.
Un analyste de courtage a souligné que les organismes de réglementation idée soutient la limite supérieure inférieure, tandis que la garde contre les risques d'affaires. capitale abondante et de fortes capacités de gestion contrôle des risques évidents avantages courtages de la cote de classification afin de gagner plus d'occasions d'affaires. Cela conduit à une concentration accrue de l'industrie, responsable du courtage forte Toujours le gagnant.
Sept clés: Quels sont l'impact spécifique des résultats de classification des entreprises
entreprise First Equity Mortgage. Selon le nouveau règlement exige engagement strict des actions, selon la classification des valeurs mobilières des principes réglementaires impliqués dans les fonds propres se sont engagés racheter des contrôles commerciaux de financement des entreprises des actions de la société:
résultat L'évaluation est un, ses fonds propres pour financer le solde ne peut pas dépasser 150% de son capital net;
résultat L'évaluation est B, ses fonds propres pour financer le solde ne peut pas dépasser 100% du capital net de la société;
résultat L'évaluation est C, ses fonds propres pour financer le solde ne peut excéder 50% du capital net de la société.
En second lieu, les options de gré à gré société de valeurs mobilières entreprise. La nouvelle réglementation effacera les options de gré à gré aux opérateurs de mettre en uvre la gestion hiérarchique, les sociétés de valeurs mobilières sont divisées en primary dealers et distributeurs secondaires, énorme déficit commercial entre les deux droits. Comme suit:
1. sociétés de valeurs mobilières d'effectuer des activités d'options de gré à gré, est divisé en primary dealers et distributeurs secondaires.
2. Année la plus récente du niveau de classification de notation A classe AA et au-dessus des sociétés de valeurs mobilières approuvées par la China Securities Regulatory Commission, peut devenir primary dealers, la cote de l'an dernier de classement dans la classe A de la catégorie A ci-dessus sociétés de valeurs mobilières, l'Association des valeurs mobilières de Chine (ci-après Association pour faire court) pour l'enregistrement, peut devenir deux concessionnaires. Impossible de devenir revendeur de sociétés de valeurs mobilières peuvent ne pas se livrer à des options de gré à gré et les clients d'affaires.
3. Les négociants principaux peuvent ouvrir des positions dans les actions de couverture compte spécial dans les bourses de Shanghai et Shenzhen, les opérations de couverture effectuées directement.
primary dealers devraient décider d'accepter les deux opérateurs en bourse de couverture des transactions conformément aux exigences de conception et la portée du sujet de leurs contrats. primary dealers devraient mettre en place un mécanisme équitable et des options d'achat d'actions de l'offre équitable, ne pas utiliser de position dominante et d'autres une concurrence déloyale.
4. Deux commerçants stocks ne peuvent être des opérations de couverture avec les négociants principaux, et non pas eux-mêmes ou avec l'ajout des primary dealers a effectué des opérations de couverture de stock plancher de contrepartie.
Deux opérateurs doivent veiller à ce que les contreparties et les négociants principaux ont été atteints dans les contrats d'options d'achat d'actions liées à des éléments sous-jacents de la transaction, la durée du contrat, la taille du contrat, la structure des revenus est resté le même.
Troisièmement, crochet directe de nouvelles applications métier. les sociétés de valeurs mobilières serviront de base pour déterminer les résultats de la classification des nouvelles entreprises, de nouveaux produits et de promouvoir la portée de la séquence pilote.
Quatrièmement, crochet directe montant assuré retourné au fonds. Fonds China Securities Investor Protection Corporation conformément aux résultats de la classification des sociétés de valeurs mobilières, les sociétés de valeurs mobilières afin de déterminer les différents niveaux de rémunération proportion spécifique du Fonds Securities Investor Protection. Selon la Commission en 2013, "la communication de la Commission [2013] n ° 22" Avis pour protéger la taille du fonds à 200 millions ou plus, AAA, AA, A, BBB, BB, B, CCC, CC, C, D, etc. 10 sociétés de valeurs mobilières , respectivement, en conformité avec le 0,5% de son chiffre, 0,75%, 1%, 1,5%, 1,75%, 2%, 2,5%, 2,75%, 3%, 3,5% proportion de fonds pour la protection de la paie.
Une fois la classification et l'évaluation downgrade de courtage, une augmentation correspondante du montant du fonds d'assurance payée, ce qui est la perte de l'argent réel.
Cinquièmement, entreprise de courtage obligataire crochet direct en cours, quel que soit propres obligations du courtier, ou d'obligations en tant que banque d'investissement à l'entreprise, sont étroitement liés à la propre évaluation de la société de valeurs mobilières. Une faible estime de notation leurs propres frais d'émission de la dette est naturellement élevé, la banque d'investissement comme un avantage projet de contrat du marché obligataire est insuffisant.
Sixième, crédit de prêt bancaire. activités de courtage de crédit est sans aucun doute le plus d'argent, mais les exigences de flux de trésorerie de l'entreprise de crédit est très élevé, de nombreuses sociétés de valeurs mobilières ont une certaine quantité de crédit pour obtenir des prêts auprès des banques pour travailler la liquidité du capital. Mais si la cote de classification de courtage est peu élevé, sont réputés pour leur banque connue de gestion des risques, naturellement, « trois avaient votre maison et non dans » le.
Cet article de courtage en Chine
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