«Billets de placement de gestionnaire de fonds», série AI
La technologie génère de la valeur, l'IA rend l'investissement plus intelligent
Auteur: Chenpeng Hui, chef des industries émergentes du Zhejiang Intelligent equity fund Gestionnaires de fonds d'investissement
Wang Bin, directeur adjoint des investissements du compte spécial du fonds Zheshang
1. L'architecture informatique sous-jacente de l'intelligence humaine (HI) et de l'intelligence artificielle (AI)
Si une personne verse le sac d'argent dans sa tête, personne ne peut le voler. L'investissement dans le savoir a souvent le meilleur profit.
-Benjamin Franklin "L'autobiographie de Franklin"
Cette déclaration de Benjamin Franklin illustre un avantage majeur de l'intelligence humaine: les connaissances peuvent être déposées dans le cerveau humain pour créer une valeur étonnante d'une manière composée, et le principe derrière cela est lié à l'architecture informatique spéciale du cerveau humain.
L'architecture informatique que nous connaissons est généralement divisée en structures von Neumann et Harvard. Le premier est une combinaison de mémoire d'instructions et de mémoire de données, de conception simple et efficace; le second est la séparation de la mémoire d'instructions et de la mémoire de données, bonne en calcul parallèle à grande vitesse. Quelle que soit l'architecture informatique, la séquence fixe d'opérations est effectuée conformément à la séquence d'instructions programmée. Il existe une relation logique stricte entre l'entrée et la sortie.
Le cerveau humain a une architecture complètement différente de l'ordinateur. Son unité de base est le neurone et la synapse, compte tenu du stockage des instructions et du stockage des données, la frontière entre les deux est floue. Son unité arithmétique est une fonction d'activation (Activation Function), la structure de l'unité interconnectée est similaire à la mémoire d'instructions. Chaque connexion a des poids, qui sont similaires au stockage de données. Cette architecture peut gérer les problèmes de traitement asynchrones, parallèles et distribués. Encore plus étonnant, la structure du cerveau humain peut être partiellement reconstruite, renforcée localement et tolérante aux pannes.
Avec cette base théorique, vous pouvez clairement voir les avantages respectifs de l'IA basée sur l'architecture informatique et de l'HI basée sur l'architecture du cerveau humain:
Avantage de l'IA: exécution précise des instructions, calcul à haute vitesse infatigable.
Avantage HI: réflexion profonde, pensée créative .
Deuxièmement, les avantages du système de recherche d'investissement AI
L'histoire ne se répétera pas, mais elle sera toujours étonnamment similaire.
--Mark Twain
En repensant à l'investissement, notre système de recherche d'investissement en intelligence artificielle (IA), Lors de l'analyse de la riche tradition des séries de données historiques, les idées fondamentales / quantification de l'évaluation peuvent être utilisées à leur plein avantage, et la décision d'investissement optimale peut être donnée scientifiquement et quantitativement. .
Prenons l'exemple des investissements dans des actions cycliques. Le facteur déterminant du prix des actions des actions cycliques est les fluctuations cycliques de l'offre et de la demande qui entraînent des changements dans le volume et le prix des principaux produits de l'entreprise. Ce type d'industrie possède de riches données historiques fondamentales et une relation logique claire avec les cours des actions. Participer à ce type d'investissement par l'expérience humaine ne peut que garantir le sens de l'achat et de la vente dans le sens général. Mais sur la base du système d'IA, nous pouvons clairement voir quel est notre pourcentage de victoires et nos chances pour toute combinaison de données fondamentales et d'évaluation. Sur la base de ce changement de position raisonnablement conçu, le rabattement est contrôlé tout en augmentant le taux de rendement.
À droite, l'axe horizontal représente les données de vente et l'axe vertical la valeur PB. Les données sont logarithmiques et moyennes mobiles. Plus l'hexagone rouge est grand, plus les chances de gagner sont élevées et plus la couleur est foncée, plus les chances sont élevées. Le vert représente les victoires et les cotes courtes
3. Collaboration de AI + HI dans l'investissement dans les industries émergentes
Ciel et terre qi machine, Yuan Yuan sans cesse, mais il y a un maître, alors ne suivez pas, ne vous précipitez pas, bien que la constante en constante évolution et dominante, les gens sont nés. S'il n'y a pas de dirigeant, c'est juste un esprit aussi débridé, pourquoi ne pas être occupé?
Wang Yangming, "Biographie"
En se concentrant sur les investissements de l'industrie émergente, le sort des investissements de l'industrie émergente peut être résumé en une phrase: Long cycle cognitif et changements rapides de l'industrie .
Prenant l'exemple de l'industrie des semi-conducteurs, ces produits semi-conducteurs ne sont pas courants dans nos vies et leur processus de fabrication implique trop d'expertise. Juste des abréviations de termes professionnels, cela peut prendre beaucoup de temps aux investisseurs pour apprendre, et d'autres industries émergentes, telles que les nouveaux véhicules énergétiques et la blockchain, sont toutes comme ça. Il s'agit d'un aspect du long cycle cognitif des industries émergentes. D'un autre côté, ces industries évoluent rapidement et les opportunités d'investissement «émergent» souvent. C'est souvent Conduit au dilemme de l'investissement "invisible, inférieur, incompréhensible, trop tard" .
Parce qu'il s'agit d'une industrie émergente, les séquences de données historiques dans ces domaines ne sont souvent pas assez longues et il est difficile d'utiliser directement les avantages fondamentaux des systèmes d'IA. À l'heure actuelle, les chercheurs doivent utiliser leurs avantages HI pour extraire la logique principale de l'industrie, et enfin extraire les données clés de l'industrie dans un langage financier commun, puis les transmettre au système d'IA pour une analyse quantitative. Avec un tel ensemble de cadre de collaboration "HI + AI", il y a un "dominant". Lorsque vous investissez dans différentes industries émergentes, des décisions d'investissement et de recherche peuvent être prises dans ce cadre.
4. Les avantages de HI sont uniques et ne vous inquiétez pas d'être remplacé par l'IA
Ce Lang espionnait également le léopard.
"Les Nouveaux Mots du Monde. Fondateur" de Liu Yiqing
Enfin, revenez au cerveau humain. Il y a quelque temps, l'auteur a regardé la vidéo sur l'éducation précoce de Qiaohu avec son fils de 13 mois. Lorsque la queue de Qiaohu a dépassé de derrière l'obstacle, le bébé a immédiatement souri parce qu'il savait que Qiaohu sortait. Ce détail a surpris l'auteur, C'est encore plus étonnant pour la grandeur du cerveau humain basé sur des informations limitées pour comprendre et juger la situation globale . À l'heure actuelle, la technologie de reconnaissance d'image la plus avancée, CNN, dans ce cas, il est difficile de battre un bébé de 13 mois. et donc A long terme, la compétitivité de l'intelligence humaine reste dominante dans des domaines similaires .
Ceci est également particulièrement important dans les investissements dans les industries émergentes. Parfois, même avec l'aide du système de recherche sur les investissements dans l'IA, nous devons toujours compter sur d'excellents chercheurs, avec des informations limitées sur l'industrie et la société, et nous fier à l'expérience et à l'intuition pour juger de la valeur d'investissement de l'entreprise.
«L'investissement réussi de Peter Lynch» décrit comment il a réussi à saisir les opportunités d'investissement grâce à des détails microscopiques. Les investisseurs expérimentés qui nous entourent ont une expérience similaire. Parfois, ils n'ont pas besoin de connaître toutes les informations, juste à travers les petits détails, ils ont un flash de lumière: c'est une excellente opportunité d'investissement .
5. HI devrait examiner lefficacité de la stratégie dIA sous langle des premiers principes
Dans l'exploration de chaque système, il y a le premier principe, qui est une proposition ou une hypothèse la plus fondamentale, qui ne peut être ni omise ni supprimée, ni violée.
-Aristote
Dans l'article "Le nouveau modèle de" loi d'augmentation de l'entropie "dans le domaine de l'IA + HI contre l'investissement, l'auteur discute spécifiquement de la nécessité pour les stratégies d'IA de fonctionner sous intervention humaine du point de vue de la loi de l'augmentation de l'entropie. Quel est le principe de l'intervention humaine? L'auteur estime que ce principe devrait être "les premiers principes" .
En ce qui concerne l'investissement dans les industries émergentes, chaque stratégie d'IA que nous exploitons doit être basée sur "Réflexion sur la valeur de l'entreprise" Ce premier principe. Par exemple, notre stratégie basée sur le prix des principaux produits est utilisée pour refléter les changements dans la valeur de l'entreprise provoqués par les changements dans les bénéfices potentiels de l'entreprise. Cependant, lorsque l'industrie émergente évolue vers une période de maturité ou une période de monopole, le changement de prix du produit n'est pas évident. "La stabilité du modèle de l'industrie et la convergence des dépenses en capital ont apporté de meilleurs flux de trésorerie à l'entreprise" . Une fois que les chercheurs ont découvert cette tendance de l'industrie, ils doivent intervenir pour examiner toutes les stratégies d'IA pertinentes, éliminer les stratégies qui ne sont pas conformes aux premiers principes et concevoir de nouvelles stratégies.
Un tel système de recherche d'investissement peut utiliser les avantages respectifs de HI et AI pour former une interaction bénigne et créer plus de valeur pour les clients.
Enfin, l'article se termine par une célèbre citation du maître de gestion Peter Drucker.
Concentrez-vous sur vos points forts et mettez-vous dans les endroits où vous pouvez utiliser vos points forts. Vous devriez gaspiller le moins d'énergie possible dans les domaines qui ne sont pas compétents, car cela demande beaucoup plus d'efforts de l'incompétence à la médiocrité que de la première classe à l'excellence.
-Peter Drucker
Remarque 1: communauté d'échange de code open source sans image source CodeProject (https://www.codeproject.com/)
Note 2: Source d'image-Zheshang Fund iValue Intelligent Investment System
Comprendre l'auteur
Chen Penghui, chef du groupe industriel émergent du Département d'Investissement en Actions Intelligentes du Fonds Zheshang, maître en économie de l'Université de Pékin, et 9 ans d'expérience dans le secteur des valeurs mobilières. Il a travaillé pour Toyota Motor Technology Co., Ltd., Haitong Securities Co., Ltd. et Future Assets Investment Consulting (Shanghai) Co., Ltd. A rejoint Zheshang Fund Management Co., Ltd. en juin 2015. Il est actuellement le chef de file du groupe industriel émergent du département d'investissement en actions intelligentes Zheshang Fund et le gestionnaire du fonds mixte Zheshang Juchao New Thinking Mixed.
Wang Bin, Assistant Investment Manager of Zheshang Fund Special Account, Master of Engineering of Chinese Academy of Sciences, a travaillé chez Anba Semiconductor Technology (Shanghai) Co., Ltd.Il a six ans d'expérience de travail industriel dans les semi-conducteurs, la sécurité, l'optique, la vidéo numérique et l'intelligence artificielle. L'industrie a des recherches approfondies. Le style d'investissement prend la fabrication comme principale direction d'investissement, préfère les excellentes entreprises dans les industries émergentes, estime que la "création de valeur d'entreprise" est la source des bénéfices d'investissement et explore l'utilisation du système de recherche d'investissement LUCY AI pour améliorer la compétitivité des investissements.
Avis professionnels
L'équipe intelligente de R & D dans le secteur financier: les avantages et les inconvénients de l'intelligence humaine (HI) et de l'intelligence artificielle (AI), que ce soit dans le domaine de la technologie financière en plein essor ou d'autres applications d'intelligence artificielle, sont toujours un sujet intéressant et inspirant. Il n'y a pas de conclusion finale sur la discussion, mais nous sommes heureux de participer à cette discussion, qui favorise l'intégration de HI et AI, et favorise également le développement du domaine des technologies financières.
Nous devons voir qu'il y a HI avant l'IA. L'IA est la capacité des humains à réaliser une partie de HI à travers le langage informatique après avoir systématiquement reconnu et hautement résumé et affiné HI. Il est impossible d'explorer plus avant la pression de HI; bien sûr, notre compréhension et notre développement de HI sont encore loin d'être suffisants. Notre exploration de HI est également une mission importante pour l'humanité à l'avenir.
Dans le domaine de la technologie financière, nous pensons que la combinaison de HI et AI est loin d'être suffisante. Ce n'est que la réalisation de transactions automatisées qui ne peuvent plus répondre aux besoins d'investissement en constante évolution du marché financier mondial. Comment rapprocher la logique d'investissement de l'IA de la reconnaissance des capacités de HI? Comment rendre la scène de service de l'IA plus proche des besoins réels des investisseurs? Attendez, nous avons essayé d'explorer, de résoudre, de pratiquer, dans l'espoir de contribuer au développement du domaine des technologies financières.
L'équipe intelligente de R & D dans le secteur financier a lancé des travaux de R & D sur le marché national des fonds publics et de l'allocation mondiale des actifs en 2016, déployé un système intelligent d'allocation d'actifs basé sur le marché des fonds publics et lancé la marque indépendante Smart Investment Advisor en novembre de la même année. Le système de service "Ling Xi Zhi Zhi" espère utiliser la technologie de l'IA pour optimiser les décisions d'investissement HI dans le domaine de l'allocation d'actifs mondiale et servir les investisseurs qui ont des besoins de gestion de patrimoine familial.
En février 2020, "Lingxi Zhitou" a été mis en service pendant plus de trois ans, traversant les "hauts et les bas" du marché mondial et offrant aux investisseurs une moyenne d'environ 28,62% des 20 portefeuilles de différents niveaux de risque. Taux de rendement absolu, le portefeuille d'investissement de type 4 le plus agressif avec les meilleurs rendements La volatilité annualisée du marché de l'or est de 8,16%) et le ratio de Sharpe annualisé attendu basé sur des rendements sans risque de 2,5% est d'environ 1,64, ce qui équivaut à fournir aux investisseurs un risque qui ne doit résister qu'à l'investissement d'actifs refuges. Les produits d'investissement qui ont dépassé le rendement des capitaux propres reflètent la force de «HI + AI».
Examen des notes précédentes Nous nous félicitons d'une grande fenêtre de temps d'investissement en dessous de 2800 points, saisissons un rebond et voyons trois messages clés
Annonce des billets d'investissement du gestionnaire de fonds
À partir du 2 janvier 2020, la troisième saison des «Fund Manager Investment Notes» est officiellement lancée. Séries sur les pensions et les retraites "" Série de répartition de l'actif "" Série Industrie "," Série d'investissement ESG "Le contenu partagé continue de maintenir l'attitude professionnelle et de se concentrer sur la qualité du contenu, et invite les gestionnaires de fonds de première ligne à l'écrire en personne. Veuillez prêter attention aux lecteurs fidèles."
