Source Shu 21st Century Business Herald 21 Finance APP
Reporter Shu Zhou Ying à Beijing
Modifier Shu Zhu Yimin
chant « cycle de porc ».Avec l'évolution de la fermentation de la peste porcine africaine et le cycle du porc, car les prix du porc mars continuer vers le haut, le concept d'un cours de l'action publique de porc flambée non-stop au cours de l'année. Depuis Août, le prix du porc est « up » un, brisant le record.
Les changements structurels apportés par cycle de porc, récemment divulgué les stocks de la chaîne de l'industrie porcine a Glimpse. En particulier, l'activité principale comprend à la fois des aliments pour animaux et élevage porcin technologie Bond (002157.SZ).
21 août soir, la technologie Bond a annoncé rapport semestriel. Au premier semestre, Bond chiffre d'affaires de la technologie de 11.377.000.000 de yuans, en baisse de 6,91 pour cent par rapport à l'année précédente, attribuable à un bénéfice net aux actionnaires des sociétés cotées -2750000000 yuans, en baisse de 43,98 pour cent par rapport à l'année précédente, un an plus tôt une perte de 191 millions de yuans.
Et contrairement performance passable, le rapport a révélé le lendemain, la technologie Bond a augmenté de 8,86 pour cent. Et jusqu'à présent cette année, les actions de technologie Bond ont été doublé deux fois plus que dans le vent dans les stocks de l'industrie porcine a également progressé en tête de liste.
Cette année, le prix cible donnée par le vendeur de la technologie Bond a également grimpé en flèche de 15,5 yuans / action à 37 yuans / action.
Derrière cela, en plus de diminuer en raison de la baisse porcine troupeaux et épidémie de peste porcine africaine affectant les premiers prix des aliments moitié de porcs ont fortement diminué d'un an plus tôt, la demande d'alimentation continue de diminuer, il y a augmentation significative des prix du porc et l'augmentation de capacité apporté l'activité élevage porcin « montant des bénéfices à la hausse « attentes.
Nourrissez baisse de la demande
Impact de la peste porcine africaine continue.
Bureau national des données statistiques montrent que la première moitié de 2019, la production porcine de 24,7 millions de tonnes, en baisse de 5,5%, de l'élevage de porcs 34761 millions de tête a chuté de 15,0% sur l'année, l'abattage des porcs 31346 dix mille, en baisse de 6,2%.
Fourniture de porcs vivants a diminué par une combinaison de facteurs et l'influence des épidémies de peste porcine africaine et d'autres organisations régionales se passent, nos prix du porc ont continué de marasme au premier trimestre, après 3 mois commencent tard à augmenter au cours du deuxième trimestre a été un choc tendance à la hausse.
Par la baisse en aval épidémie de peste porcine africaine des troupeaux porcins et affectant les premiers prix des aliments moitié de porcs ont fortement diminué d'un an plus tôt, la demande d'alimentation continue à se rétrécir, la chute des prix en général.
Bond Technology a admis qui a touché l'épidémie de peste porcine africaine, la première moitié d'un grand nombre d'entreprises agricoles de porcs et de petits et moyens agriculteurs à réduire les troupeaux ou même se retirer du marché, ce qui conduit à la faiblesse de la demande du marché de l'alimentation des porcs, une concurrence accrue. Au premier semestre, le porc technologie Bond alimentaire afin d'améliorer le taux brut profit de 0,47 points de pourcentage par rapport à la même période l'an dernier, mais par le ralentissement du marché, le volume des ventes d'aliments pour porcs était encore en baisse de 22,63 pour cent sur l'année. De plus, le chiffre d'affaires d'alimentation de porc a chuté 28,71%, le bénéfice brut a chuté 26,02 pour cent.
Super cycle du porc, la technologie Bond cours des actions montent en flèche des ailes
« Les prix de la viande - truie élevage hausse des stocks - augmentation de l'offre de porcs vivants - prix de la viande tombent - d'un grand nombre de truies - pour réduire l'offre de porcs vivants -. Le prix de la viande » Ceci est généralement la piste cyclable du cycle du porc .
Bond Technology Actifs biologiques de production, y compris le sanglier, la truie et le canard, et d'améliorer la production des actifs biologiques, la technologie Bond montrent de promouvoir l'expansion des capacités.
Nouvelles quotidiennes a révélé que la première moitié de la technologie Bond actifs biologiques consommables 3.372.000.000, soit une augmentation de 18 par rapport à la fin de 10,1%, la production d'actifs biologiques 1.253 milliards, soit une augmentation de 13,0% par rapport à 18 d'ici la fin de l'année sur la croissance de l'année de 24,18% par rapport à 19 au premier trimestre.
« Les entreprises vivent des porcs et des troupeaux de porcs ont augmenté, l'abattage de l'entreprise garantie. La société de promouvoir activement la vente de la protection des cultures d'obligations, fixées par les principaux actionnaires de grande souscription, de l'émission d'obligations convertibles, etc. mettre en évidence l'orientation de l'entreprise sur la détermination élevage de porcs. Dès la première moitié de 2019, la construction en cours 3.846.000.000, soit une augmentation de 25,15 pour cent, la société a continué de promouvoir l'expansion de la capacité de production. « Everbright Securities a déclaré.
Le SCC a souligné que la situation de l'épidémie de la peste porcine africaine domestique est encore sombre, actuellement au nord, au sud, les régions centrales et occidentales ont des foyers d'infection des infections de la peste porcine africaine, selon le ministère de l'agriculture et les zones rurales à la fin de Juin à début Juillet, la province du Guizhou , Qinghai, Hubei épidémie de la fièvre africaine ont eu des incidents. cochon truie domestique chaîne de données troupeaux ont continué de baisser en Juillet a chuté à se développer. Selon les données de juillet du Ministère de l'agriculture et les zones rurales, en Juillet 2019 porcs vivants ont chuté de 32,2%, 9,4% de moins que l'anneau, la réduction de l'année de 31,9%, soit une baisse de 8,9%.
aspect prix du porc, depuis le début de Mars, l'écart d'approvisionnement du marché du porc domestique est en train d'émerger progressivement, les prix du porc augmentent graduellement, selon les données du vent, la première moitié de 2019, le prix moyen du porc domestique d'environ 14,33 yuans / kg, dont un quart du prix moyen du porc domestique de 12,96 yuans / kg, le deuxième trimestre prix moyen de 15,69 yuans porc / kg domestique, les prix ont augmenté de manière significative depuis Mars. « À l'avenir, le second semestre devrait continuer à réduire l'offre, la demande augmente progressivement le prix du porc domestique est entré dans une augmentation rapide du canal. », A déclaré le SCC.
« Nous nous attendons à 8 - Septembre l'offre nationale de porc continuera à resserrer, favorisant ainsi la hausse des prix du porc continue d'accélérer, le prix moyen national en Septembre devrait plus de 25 yuans / kg et au-dessous de la capacité de la profondeur pour être le prochain pays devrait prix du porc. soutenue que prévu 2020 le prix moyen des porcs d'abattage sera plus de 25 yuans / kg, la tête tous les bénéfices devrait atteindre 1000-1500 yuans. « Tianfeng Securities a souligné.
State Securities a souligné que, dans la situation épidémique actuelle et la situation de pénurie d'approvisionnement, le rallye ultérieur devrait accélérer. « Nous pensons que la taille de l'entreprise présente des avantages évidents dans la technologie, le capital, le niveau de gestion dans le contexte de l'épidémie, la concentration de l'ensemble du secteur élevage porcin devrait accélérer la mise à niveau, alors que le cycle actuel du cycle du porc à l'ampleur de la très grande, haute et flambée des prix soutenue le temps sera beaucoup plus que par le passé, pour le porc à grande échelle les entreprises agricoles ont un meilleur contrôle de l'épidémie marquera le début d'une grande opportunité de développement ".
Il est dans un cycle de porc super forte stimulation, la technologie Bond cours de l'action a quadruplé au cours de l'année.
la sortie du cycle de porc sous la technologie Bond peut voler à quelle hauteur?
Le SCC prévoit 2019 - 2020 des revenus d'obligations technologiques ont été 24670000000 yuans et 36,715 milliards de yuans, soit une augmentation de 11,56% et 48,82%, détenue par le bénéfice net mère de 2,015 milliards de yuans et 8,165 milliards de yuans, soit une augmentation de 944,04 pour cent, 305,21%; EPS ont été 0,83 yuans / action, 3,35 yuans / action, PE est 20.3x et 5.0x, pour la première fois à la couverture, donnant à la société une « acheter ».
Everbright Securities, a déclaré continué haussier sur la société, le maintien d'une « acheter ». L'idée que la hausse du montant de la performance des bénéfices de l'entreprise point tournant de bienvenue. La production porcine pour faire fondre que prévu 2020-2021 prix du porc dépassera les attentes. Maintenir les prévisions 2019 des bénéfices 2020--2021 élevé prévisions de bénéfices. La société prévoit que le bénéfice net a été de 2019 à -202120,28 / 72,35 / 8302000000 (coût de 20,28 / 59,12 / 7128000000), EPS de 0,83 / 2,97 / 3,41 yuans, ce qui correspond au prix actuel du stock PE est 20X / 6X / 5X. Récemment, la correction de l'entreprise du cours des actions, déjà à une faible valorisation. Optimiste sur l'entreprise, le maintien d'une note « acheter ».
titres CRE qui, la hausse des prix du porc depuis un grand que prévu prix du porc Août à long terme ou pour plusieurs années à rester élevé, les prix nationaux à moyen terme du porc avant la Fête du Printemps en 2020 ou dépassera 30 yuans / kg, dans les prix du porc à court terme facile à monter vers le bas. Jugement, dans le « pas considéré 22 Août - la hausse des prix du porc entre 31 et prend les sociétés cotées et taux de diffusion des prix du marché inchangé » août bénéfices des sociétés de l'élevage porcin ont été plus importants, en vertu du principe de la société en août, les prix devraient abattage atteindra 21 yuans / kg, le prix du porc a continué d'augmenter, les données devraient être révisées. Attendu 2019--2021 l'abattage porcin de la société de 6,5 millions, 8,13 millions, 9,75 millions, le revenu 22402000000 yuans, 30,277 milliards de yuans, 34,941 milliards de yuans, en hausse de son bénéfice net de prévision maternelle à 2.192.000.000 de yuans correspondant, 9001000000 yuans, 11045000000 yuans (valeur précédente prévision de 994 millions de yuans, 8,97 milliards de yuans, 9,688 milliards de yuans), soit une hausse de 1033,3%, respectivement, 310,6%, 22,7%, ce qui correspond à EPS0.9 yuans, 3,7 yuans, 4,54 yuans. plaque de porc PE à profit élevé plus de 10 fois, donnant à la société 10 fois 2020 PE, ce qui correspond au prix cible de 37 yuans, pour maintenir la cote « forte poussée ».
Sous l'influence de l'épidémie, tandis que les sociétés cotées confrontées à des risques et des opportunités énormes. La Chine et la Thaïlande Securities a souligné que l'étape actuelle que la société une croissance ultérieure peut être prévu, il y a un noyau trois raisons: (1) une stratégie d'entreprise claire, continue de se concentrer sur les activités d'élevage de porcs. Au cours des trois dernières années, les dépenses en immobilisations ont augmenté de manière significative (environ 10 milliards de dépenses en capital), ce qui correspond à la production de l'aquaculture a augmenté de façon spectaculaire, (2) les difficultés de financement de l'industrie, la capacité anti-risque pour développer et améliorer le fond. Et en 2019 fixé par le transfert d'actions par des actionnaires principaux, il est prévu de lever des fonds plus de 2 milliards, d'améliorer considérablement la capacité anti-risque et l'expansion de l'entreprise. (3) une amélioration des coûts de manière significative, améliorer le niveau de gestion. La société au cours des deux dernières années, les coûts agricoles ont continué de baisser (estimé 2017/2018 le coût total de respectivement 13,8 / 12,7 yuans / kg), bien que touché par l'épidémie dans la première moitié des coûts est améliorée, mais il a limité le taux d'augmentation, les niveaux actuels des coûts plus proches de leader de l'industrie .
Pour résumer, il pense que la société devrait continuer à améliorer la capacité d'abattage, 19/20 la société devrait atteindre 650/1100 abattage de porcs millions de têtes correspondant respectivement au bénéfice net de la société a atteint 26,13 / 8126000000 yuans, ce qui correspond à la valorisation actuelle est encore l'espace.
