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CITIC Securities, Guangzhou Securities a acquis 100% plan d'équité publié officiellement: dépouillé de Guangzhou d'or à terme d'Eagle Fonds et actions de Guangzhou Securities, CITIC Securities prix de 13,46 milliards de yuans.
9 janvier soir, CITIC Securities a annoncé que la société a l'intention de Yuexiu Financial Holdings Financial Holdings Limited et de ses actions émises filiale en propriété exclusive pour racheter la participation de 100% dans Guangzhou Securities après épluchage à terme du Fonds Guangzhou Golden Eagle et l'équité. Parmi eux, Yuexiu Holdings a émis des actions pour acheter 32,765% des titres de participation détenus à Guangzhou, Guangzhou pour acheter 67,235% de ses titres de participation détenus par les actions émises Limitée Financial Holdings.
Plus précisément, CITIC Securities à émettre 793 millions d'actions, l'opération est terminée, Yuexiu Financial Holdings Financial Holdings Limited et les parties agissant détiennent ensemble 6,14% dans CITIC Securities, CITIC Securities pour devenir le deuxième actionnaire. Yuexiu Financial Holdings a déclaré que n'est pas directement impliqué dans le commerce des valeurs mobilières à Guangzhou, et le choix d'approfondir leur avantage l'activité principale, l'investissement augmentation des investissements financiers et des investissements industriels.
Il est intéressant de noter que les actions CITIC Securities du prix d'offre de 16,97 yuans développer / action, par rapport à la suspension CITIC Securities précédent de 16,01 yuans / action, soit une prime de 6%.
Calcul approximatif en fonction du prix d'achat, les titres Guangzhou correspondant à 1,2 fois la valeur comptable. Trois données trimestrielles montrent qu'en 2018, plus de 20 recettes de courtage cotées sont plus de 1,3 fois, ce point de vue, le prix d'achat de la transaction ont été 13460000000 yuans est peu élevé, et même peut être dit pour ramasser un « pas cher. »
13460000000 yuans acquisition d'une participation de 100% dans les titres Guangzhou
soir 9 janvier CITIC Securities a annoncé l'intention de Yuexiu Financial Holdings Financial Holdings Limited et de ses actions émises filiale en propriété exclusive pour racheter la participation de 100% dans des titres Guangzhou, l'émission d'actions en question comprennent Yuexiu Holding et sa filiale en propriété exclusive de Holdings limitée, qui sont tous deux actuellement détenu à Guangzhou titres de participation 32,765% et 67,235%.
Notez que avant que la transaction est terminée, Guangzhou Securities a l'intention de tenir sa participation 99,03% à terme Guangzhou et d'or Fonds d'Eagle 24,01% cession de participation de Yuexiu Holdings et / ou de ses filiales. La transaction avec la cession des valeurs mobilières Guangzhou comme condition préalable, si la transaction de cession Guangzhou Securities est pas obtenu l'approbation ou l'approbation réglementaire, la transaction ne sera pas mis en uvre.
En termes simples, cette transaction, Guangzhou Yuexiu Holding racheter à terme 99,03% du capital dans le Fonds Golden Eagle participation 24,01% dans CITIC Securities acquièrent uniquement des titres en titres Guangzhou entreprise, filiale à terme, les fonds recueillis ne sont pas et se décoller.
Il convient de noter que le prix d'achat de 13,46 milliards de yuans, par rapport aux précédentes Yuexiu de Guangzhou Securities Holdings du prix d'achat est beaucoup plus faible. Il y a quelques mois, Guangzhou Yuexiu Financial Holdings à acquérir des titres de participation, même si le programme est modifié plusieurs fois, mais les évaluations globales sont près de 200 milliards de yuans.
Cependant, après la tenue financière Guangzhou Yuexiu 100% des titres de participation sous le commandement du revenu, sur la face de l'industrie des valeurs mobilières en baisse son ensemble. Les données publiques, Valeurs mobilières Guangzhou en 2018 la performance opérationnelle est faible, 2018 revenu d'exploitation total de 1,261 milliards de yuans, la perte de bénéfice net de 248 millions de yuans, dont 11 perte unique mois de 19.262.800 yuans, la perte élargie à 129 millions de yuans en Décembre .
En termes de prix d'achat de la transaction ont été 13,46 milliards de calculs de yuans, CITIC Securities avait un actif net de vérification des valeurs mobilières Guangzhou d'environ 11,2 milliards de yuans, le prix d'achat correspondant à environ 1,2 fois la valeur comptable. Le ratio PB, le prix est peu élevé, le courtage journaliste chinois peignage a constaté que le troisième trimestre 2018, plus de 20 maisons de courtage cotées valeur comptable de 1,3 ou plus. La dernière liste des jours les valeurs mobilières de vent et Great Wall Securities, étaient 3,34 fois la valeur comptable et 2,3 fois.
CITIC Securities à deuxième actionnaire de Yuexiu détention, la détention 6,14%
CITIC Securities annonce a mentionné que le prix d'émission des actions des 60 jours de bourse précédant la référence de prix prix de négociation d'actions, qui est 16,97 yuans / action. Si le prix d'achat est calculé conformément à 13.460.000.000 de yuans, CITIC Securities à émettre le nombre d'actions à 793 millions d'actions, dont 260 millions d'actions émises à Yuexiu Holding, la Financial Holdings Limited a émis 533 millions d'actions.
Il est à noter que, par rapport à la précédente suspension CITIC Securities de 16,01 yuans / prix d'émission de 16,97 yuans / action, soit une prime de 6%.
Selon CITIC Securities estimations, l'opération est terminée, le plus important actionnaire de CITIC limité participation est tombé à 15,49% du rapport de 16,5% de la société, toujours le principal actionnaire. En raison de la distribution d'actions est plus dispersée, CITIC Securities à poursuivre sans actionnaire et contrôleur réel, la transaction ne sera pas entraîner un changement de contrôle de la société.
Yuexiu proportion d'actions de portefeuille Holding Limited et les personnes agissant détiennent ensemble CITIC Securities atteindra 6,14 pour cent, la Yuexiu réelle Holding deviendra le deuxième actionnaire de CITIC Securities (a émis des actions H et le certificat d'or totale de participation ne pas appartenir à des personnes agissant de concert ).
L'accord d'acquisition, CITIC Securities de participation non financière Yuexiu et Financial Holdings Limited dans la réorganisation des actifs pour parvenir à l'offre publique d'abonnement à partir du jour après l'émission ne sera pas transféré dans les 48 mois.
Réalisé émission des actions acquises Guangzhou Securities parties sont gagnantes
Pourquoi devrait simplement réaliser Yuexiu Financial Holdings en propriété exclusive près de Guangzhou CITIC Securities de vendre des titres? Courtage journaliste chinois, principalement en raison de ses options stratégiques.
CRE valeurs mobilières analystes estiment Yuexiu Holdings deviendra un actionnaire direct de CITIC Securities, profiter du rendement des actions de capital apportés par CITIC Securities. Guangzhou ne participe pas directement dans le commerce des valeurs mobilières, et choisir d'approfondir leur avantage l'activité principale, accroître les investissements dans les investissements financiers et des investissements industriels.
CITIC Securities a également déclaré que l'accord pour trois raisons principales: Premièrement, la mise en uvre de l'industrie « réformes de l'offre, » l'économie réelle des titres, améliorer l'efficacité du service, le second est de saisir « le long du chemin » et « Guangdong, la baie de Hong Kong Area » stratégie nationale pour apporter opportunité historique, le troisième est d'améliorer encore la mise en page des affaires dans le sud de la Chine CITIC Securities.
Après l'achèvement de cette opération, Guangzhou Securities deviendra une filiale en propriété exclusive de CITIC Securities contrôle direct. CITIC Securities a déclaré l'accord bénéfique à la société de continuer à améliorer l'intégrité des actifs, mais aussi aider à demeurer l'entreprise indépendante en termes d'activité, les actifs, le personnel financier, et d'autres institutions.
L'industrie a convenu que l'acquisition de CITIC Securities favorisera l'expansion des entreprises dans le Guangdong.
« Racines Guangzhou titres à long terme dans le Guangdong, a une certaine zone de notoriété de la marque, à travers cette transaction, CITIC Securities est situé dans le nombre de clients dans la province du Guangdong et les régions avoisinantes seront grandement améliorées, peuvent tirer profit de Guangzhou Securities a déjà une mise en page réseau d'entreprise et des ressources clients pour atteindre CITIC le développement de valeurs mobilières dans la province du Guangdong en Chine du sud et toute l'entreprise, l'augmentation aidant la rentabilité de la société cotée et la compétitivité de base. par conséquent, cette transaction permettra à l'entreprise d'améliorer sa situation financière, d'améliorer la rentabilité durable, aidera l'entreprise à mettre en évidence la principale industrie amélioré la capacité de résister aux risques. « CITIC Securities a déclaré.
Seulement en ce qui concerne le nombre de département des affaires de CITIC Securities dans le Guangdong (y compris Shenzhen) seulement 26 département des affaires, un total de Guangzhou département des affaires en valeurs mobilières 136, et principalement sur le territoire du Guangdong. L'acquisition de Guangzhou Securities, sa structure d'entreprise de courtage seront également prises: le zonage de courtage (comme limite la province du Guangdong et les provinces voisines) + autres secteurs d'activité ont été de manière intégrée.
L'acquisition des principales sociétés de courtage, pour coïncider avec l'industrie des valeurs mobilières dans le marasme, le marché pour les prochaines années, le manque d'attentes optimistes, la performance de nombreuses sociétés de valeurs mobilières et de l'évaluation ont atteint un nouveau plus bas au cours des dernières années, l'industrie des valeurs mobilières, la forte plus forte et les faibles plus Matthew faible effet sera plus prononcé.
CITIC Securities, il y a eu beaucoup d'autres cas de fusion de courtage, y compris Wantong Securities Kington Securities, CLSA et autres dans l'histoire. Selon le Daily Nouvelles en 2018, une filiale de CITIC Securities a deux titres filiale en propriété exclusive, CITIC couvrant Shandong et du Henan, Shandong, Zhejiang Kington Securities couvert, du Fujian et du Jiangxi.
Il est rapporté que cette transaction ne constitue pas une restructuration des actifs, sur l'actif total de CITIC Securities 2017 actif net et la situation des revenus, les actifs sous-jacents ne représentaient plus de 50%. À la fin de 2017, l'actif total de Guangzhou Securities (pas à l'exclusion des fonds de Guangzhou Golden Eagle à terme liés et l'équité) était 42474000000 yuans, CITIC Securities ont représenté 6,79% de l'actif total, l'actif net de 13,46 milliards de yuans, soit 8,79%; Guangzhou revenus des valeurs mobilières de l'an dernier était 1.742 milliards de yuans, soit la proportion de CITIC Securities 4,03%.
Nécessité de mentionner que, les parties de transaction au plan de transaction encore examiné par le Conseil, le besoin Owned Assets Supervision département, CSRC et ses organismes accordent / approbation.
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