Quelque chose qui n'a jamais eu lieu sur le marché du pétrole lundi (20 Avril) mis en scène: à terme du pétrole brut prix ont chuté à une valeur négative.
WTI prix de règlement à terme du pétrole brut, le 20 mai, fermé à -37,63 $ / baril pour clôturer à première fois négatif dans l'histoire, en baisse de 55,9 $, en baisse de 305,97 pour cent.
terme du pétrole brut WTI (fig. Source: CNBC)
vétéran de 40 ans d'expérience commerciale: j'étais trop jeune
« Que vous soyez 120 ans, ou 20 mois, personne n'a vu un tel prix de négatif de l'huile, je ne sais pas comment faire face à », avec 40 ans d'expérience du trading dans l'analyse du marché vétéran Tom Keluo Sa (Tom Kloza) complaintes, il est le prix mondial de l'industrie pétrolière, des nouvelles, des analyses et des fournisseurs de logiciels prix du pétrole service de l'information (SIPO), responsable de l'analyse énergétique mondiale.
tendance extrême des prix du pétrole met également en évidence la gravité du marché pétrolier américain offre excédentaire. A New York, mai WTI pétrole brut est tombé à -40,32 $ par baril, la Federal Reserve Bank des données St. Louis, qui est beaucoup plus faible que la Seconde Guerre mondiale, en 1946, le prix le plus bas depuis les données mensuelles consécutives.
États-Unis les prix du brut sont tombés en territoire négatif, ce qui signifie que le vendeur doit payer le coût des contrats à terme du pétrole brut à l'acheteur, c'est la première fois dans l'histoire.
Tom Kloza a averti que la tendance actuelle des prix interprété comme une tendance est erronée. Il a dit: « Le prix suffit de vous dire maintenant tout le stockage du pétrole inclus, si vous souhaitez la livraison de la demande d'huile, vous feriez mieux d'avoir un endroit pour stocker l'huile, il y a un pipeline ou d'huile pour faire un endroit où aller, ou vous vraiment fini ".
Affecté par cela, le marché boursier américain a chuté lundi, les contrats à terme du pétrole à New York est tombé en dessous de zéro contrat spot sans précédent, a frappé la confiance des investisseurs, pour couvrir la déréglementation attendue de bonnes mesures de prévention.
Les stocks d'énergie S & P a plongé 3,7%, Exxon Mobil, Chevron a chuté de plus de 4%. Jusqu'à présent cette année, les stocks d'énergie ont chuté de 45 pour cent, la plus mauvaise performance de l'indice S & P 500 dans la plaque 11.
A la clôture, le Dow Jones Industrial Average a chuté 592.05 points, ou 2,4 pour cent, pour clôturer à 23,650.44 points. indice Standard & Poor 500 a chuté de 51,4 points, ou 1,8 pour cent, pour clôturer à 2,823.16 points. indice NASDAQ est tombé 89.41 points, ou 1%, à 8,560.73 points.
Dow (fig. Source: FX168)
En fait, la clôture du contrat Juin est encore plus de 20 $, qui a également montre que le prix du pétrole négatif était l'exception plutôt que la norme. Cette différence entre les deux contrats de près de 60 $, ce qui indique une préoccupation croissante en raison de la production des raffineries, la récente nécessité de faire la livraison physique du pétrole brut pourrait trouver un endroit pour disposer de ces pétrole brut. Les nouvelles mesures de précaution de la Couronne en raison du manque de la demande, a cédé la place à la limite de stockage de pétrole américain.
À l'heure actuelle, le contrat mai se négociait à 0,56 $ le baril, un prix d'ouverture négatif de 14 $ le baril aujourd'hui, ce qui signifie que les fabricants effectivement payé aux commerçants de retirer l'huile de leurs terres. Le contrat est sur le point d'expirer, de sorte que le volume est très faible, donc peut mieux des contrats à long terme montrent comment Wall Street pense que le prix du pétrole. Le contrat Juin les plus activement négociés a augmenté de 4% à environ 21,29 $ le baril. Juillet et Août contrat également supérieur à 20 $.
contrats de pétrole brut aux États-Unis avec le prix de la transaction (Figure source: l'amour britannique pour l'argent)
Est devenu le principal contrat pétrolier à New York le lundi, le contrat Juin est tombé 4,60 $ pour se situer à 20,43 $ le baril, en baisse de 1,8%.
Pourquoi les prix du pétrole vont tomber dans le négatif?
La raison pour laquelle le prix des contrats à terme du pétrole brut américain est devenu négatif pour la première fois est: Avec la nouvelle stagnation économique de la pneumonie épidémique de la Couronne, de grandes quantités d'huile ne sont pas utilisés pour vagabonder, les compagnies d'énergie des États-Unis ont pas de place pour stocker l'huile. S'il n'y a pas de place pour stocker l'huile, personne ne veut un contrat brut venant à échéance.
Mai WTI à terme du pétrole brut expirera 21 Avril heure locale. NYMEX mai contrat à terme du pétrole brut dans des positions de changement de New York pendant des mois, heure de Beijing le 22 Avril à 02h30 pour terminer le dernier lieu de négociation, à 5h00 le matin pour terminer la dernière négociation électronique de négociation.
Lorsqu'un contrat à terme arrive à expiration, le commerçant doit décider d'accepter la livraison de biens immobiliers, ou leurs positions jusqu'à contrat beaucoup de mois. Passer le curseur, qui est, à plat dans le contrat récents mois, pour ouvrir de nouveaux postes dans le prochain contrat principal. Mais le mai courant et Juin de différence de prix extrêmement élevé, ce qui signifie que le coût de l'extension longue de l'opération est de plus de 100%.
De plus, ces derniers mois, et le contrat de tous les deux mois une telle différence de prix élevé, en théorie, il y a une énorme période d'arbitrage, qui est d'acheter dans le contrat Mai et Juin jeté, vous pouvez gagner 10 $ le baril, plus de 100% la marge bénéficiaire. Mais celui-ci a un point critique, le contrat de mai à acheter, dans quelques jours après l'expiration de demain devra trouver de nouveaux sites de stockage et de livraison, et dans quelques jours pour trouver le stockage droit fondamentalement, il est impossible.
Les données ont montré les stocks de pétrole brut aux États-Unis a émergé saut historique dans le centre de New York à terme du pétrole brut pour la livraison, Cushing, l'inventaire du dépôt Oklahoma (Cushing) a été augmenté de façon significative.
Cushing est le principal centre de stockage de pétrole des États-Unis, ainsi que la livraison du contrat de pétrole brut West Texas Intermediate. Depuis la fin Février, le principal centre pétrolier américain, point de livraison du pétrole brut WTI Cushing stocks de pétrole brut ont fait un bond de 48%, à 5500 millions de barils. Selon l'US Energy Information Administration, au cours des 30 dernières Septembre, la capacité de stockage de Cushing efficace de 7600 millions de barils.
CUSHING installation de stockage (Figure source: CNN)
Chris Midgley S & P analystes mondiaux Platts ont indiqué la ville intérieure Cushing, la capacité de stockage de pétrole brut est susceptible de remplir trois semaines, une fois que le remplissage, les contrats à terme du pétrole brut WTI pour livraison physique sera plus difficile, WTI à terme du pétrole brut prix dégringolé, car les opérateurs ont été contraints de liquider leurs positions longues, afin d'éviter l'achat de pétrole brut en l'absence de capacité de stockage physique. Bob Yawger Mizuho directeur à terme, a déclaré, à terme du pétrole brut WTI est tombé à une valeur négative, c'est un jour historique. Cela indique qu'il n'y a pas d'espace pour stocker le pétrole brut, base pour se laver avec de l'eau, sans valeur d'huile. Oui la situation actuelle et le pipeline inventaire est plein, mais la chose étrange est, les données EIA ne montre pas le stock actuel de pétrole brut a atteint un stockage maximum. Il y a des raisons de faire plus de planter les commerçants du contrat mai désireux d'ouvrir.
Les statistiques montrent que du 17 Avril (vendredi), le pétrole brut WTI en mai contrats d'intérêt ouvert de plus de 100.000 mains, bien au-dessus de la moyenne sur cinq ans de 60000. En général, sur le délai expire seulement environ 20000 contrats pour la livraison sera, mais l'espace est limité des réserves de pétrole brut, a estimé que le nombre réel de livraison dans le contrat mai peut être inférieur.
Lui-même est une source et déséquilibre entre la demande, associée à l'absence d'arbitrage et les positions de livraison de base à long hésitants contrat de mai, le contrat mai qui rend l'achat intraday d'aujourd'hui rares, de nombreux disques long liquidation, « tuer plus » phénomène est apparu, provoquant la propagation extrême entre les contrats en cours de période de régime.
« Même si la production pétrolière de l'OPEP devrait débuter le 1er mai, les 4-6 prochaines semaines seront graves difficultés de mémoire, ce qui peut conduire à la réalisation de prix fou décousu et des anomalies, dont Eric Lee ( Citigroup analyste Eric Lee) les dirigeants ont écrit dans une note aux clients lundi.
Trump propagande pour chiner
Pour les New York à terme du pétrole brut prix tombent rarement dans le négatif dans 20 transactions, Trump président américain lors de la conférence de presse de la Maison Blanche le jour même, a déclaré les Etats-Unis seront des moments comme ces machines, a acheté un 7500 millions de barils supplémentaires de pétrole, les États-Unis est plein de Les réserves stratégiques de pétrole.
Selon Reuters, selon l'espace de stockage, la réserve stratégique de pétrole des États-Unis peut stocker jusqu'à 7,27 millions de barils de pétrole brut. Cependant, la réserve a une limite de stockage est 7.135 millions de barils. 17 avril les réserves stratégiques de pétrole des États-Unis totalisent 6,35 milliards de barils de pétrole brut, si Trump acheter les 7500 millions de barils de réserves stratégiques de pétrole permettra aux stocks des États-Unis ont augmenté à 7,1 milliards de barils - près du plafond.
Trump a également dit: « Il est quelque chose de plus sur la situation financière de la ville plutôt que de l'huile, » et il a ajouté que ce « est en grande partie un resserrement financier. » Trump a déclaré que la situation actuelle continue le temps sera « très court ».
Site de presse de la conférence (Figure source: POLITICO capture d'écran vidéo)
Selon Politico Nouvelles Nouvelles du Réseau, Trump a dit ce soir-là, « Ceci est une excellente occasion d'acheter du pétrole. Nous allons à un prix correct ...... n'entendu parler de prix à terme du pétrole brut peut être négatif. » Il a dit , compte tenu de la réserve stratégique de pétrole des États-Unis (SPR) en 7500 barils dépenser supplémentaires de pétrole brut, la limite supérieure de la réserve pour acheter des actions.
Sur la conférence de presse d'hier soir, Trump a également dit qu'ils envisageraient arrêter l'importation de pétrole brut en provenance d'Arabie Saoudite, + parce que quand on lui demande si l'OPEP va augmenter la production, at-il dit, « les Etats-Unis a plus que suffisant. »: « Nous avons tellement Je l'ai fait ".
Des sources bien informées ont dit, après que les prix du pétrole brut sont devenus négatifs, l'Arabie Saoudite envisage la production d'huile de coupe le plus tôt possible, plutôt qu'en mai, par les nouvelles, les prix du pétrole ont légèrement augmenté, mais les gains pared rapidement. Les analystes estiment qu'à l'heure actuelle il y a beaucoup de raffineries en pétrole brut en mer ne ont pas besoin de voir les facteurs positifs que la reprise du marché du pétrole brut à court terme.
Mais Goldman Sachs a averti que les prix du pétrole sont sans précédent dans le marché pétrolier offre excédentaire conduit aux « symptômes ». Mai à terme du pétrole WTI peuvent avoir « le potentiel de problèmes. » contrat pétrolier WTI Juin prochain sera face à la « pression vers le bas. »
Coronavirus pandémie a conduit à une baisse sans précédent de la demande. AIE (Agence internationale de l'énergie) dans son rapport mensuel d'huile étroitement surveillé a averti qu'en Avril il y a un an, la demande peut réduire 2900 millions de barils par jour, le plus haut niveau en 1995. les prix à long terme devraient rester faibles.
partenaire fondateur de John Kilduff de nouveau fonds de couverture York à nouveau Capital Energy a déclaré: « Cela montre que l'huile offre excédentaire en fait, nous sommes confrontés à un gros problème en termes de stockage, les dépôts de pétrole fonctionnent à pleine capacité, les raffineurs et les automobilistes ne l'achetez pas. l'ensemble du système dans un grand nombre de réserves de pétrole brut, si vous voulez que quelqu'un d'autre prendre loin de vous, vous avez maintenant payer cher ".
Il y a des commentaires que le marché, à un contrat à terme du pétrole brut pour le règlement des contrats à terme de pétrole brut Brent en Juin, sera réglé dans un délai de 10 jours. À l'heure actuelle cité à 25,54 $ / baril, ou une nouvelle couronne pour la prochaine victime de l'épidémie de pneumonie, peut tomber même négative.
À l'heure actuelle, plus que le pétrole brut Brent 400 $ Juillet ci-dessus à terme du pétrole brut Brent Juin prime (c.-à-rabais). Plus important encore, il se répandit avec WTI à 63 $. Brève IBW Daily Oil d'Igor Windisch a annoncé lundi dans un rapport: « Je me inquiète WTI et la propagation du pétrole brut Brent égaré est inquiétant est que le pétrole brut Brent sans lignes de soutien. »
