Auteur Ouyang Wei-kang
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16 décembre 2019, le président-directeur général Lei mil juin est officiellement entré l'âge de cinquante ans, je savais que le destin, 20206 Avril, Lei Jun, fondateur de mil qu'il y a 10 ans, célèbre aussi son 10e anniversaire.
Il y a 10 ans, le millet au début connu une ascension fulgurante dans le marché du téléphone intelligent, aussi dans la chaîne d'approvisionnement, un pas stratégie de canal fosse, et la stratégie de l'écosystème avec un début précoce pour devenir leader sur le marché IdO des consommateurs, le long du chemin, dans un mil route en spirale.
Aujourd'hui, debout sur le 10e anniversaire de la création de nuds clés, le mil est face à un changement radical de l'intérieur, du « matériel + + nouveaux services Internet de détail, » la Troïka, à « téléphone mobile + Aiot » drive bimoteur, comment va l'étape mil les dix prochaines années?
I. Millet passer au milieu de partie, les quatre simultanément changement majeur
mil âgé de 10 ans encore jeune, mais il est un téléphone intelligent, IdO, services Internet constituent trois proportion principale d'affaires au point de vue de l'activité du Groupe, mil dernières années a été dans le processus de remplacement du moteur.
1. pilier Les recettes globales plus biaisé vers les affaires IdO
Dans le niveau d'activité du groupe, car la proportion intelligente des revenus des entreprises de téléphone est trop élevé, le mil dans le passé été mise en cause est souvent un entreprises de téléphonie mobile non officiels et des sociétés Internet affirment que cette situation soit changée en 2019.
Avec toute la force de mil dans la taille du marché de l'électroménager, la proportion IdO du revenu total a augmenté à un nouveau plus haut depuis les données.
En même temps le point de vue de la croissance, au cours des sept derniers trimestres, les affaires six trimestres IdO devenir le moteur moteur de la croissance du chiffre d'affaires du Groupe de mil, en baisse que dans le dernier quatrième trimestre, le taux de croissance 2019.
36 dessin Krypton (Source: recettes de mil)
36 dessin Krypton (Source: recettes de mil)
Millet, les téléphones intelligents signifie des revenus plus élevés pour le risque comptabilisés de plus de concurrence sur le marché, plus le potentiel de croissance.
données de l'IDC montrent que l'échelle, le marché mondial des smartphones les livraisons ou des livraisons au cours des dernières années a stagné en 2020 par la stimulation 5G de popularité, ou marquera le début d'un nouveau cycle de croissance, mais le plafond est encore limitée.
IDC prévoit que les livraisons de téléphones intelligents mondiaux se sont élevés sur le marché à partir de 2020 et 2023 le taux de croissance annuel composé moyen de seulement 4,31%.
Dessin 36 Krypton (Source: IDC)
Ces données prévisionnelles publiées en 2019, ne considéraient pas l'impact de l'épidémie. Même si l'épidémie ne fera pas disparaître la demande, vient de repousser, le marché du téléphone intelligent mondial sera la prochaine grande probabilité d'une valeur plus faible pour maintenir une croissance positive.
Au cours des deux dernières années, la part de marché des smartphones mondiale de mil ne restait plus que baisse de 9%. Le chiffre d'affaires comptable de plus de 50% de la plus grande entreprise dans un marché a atteint un sommet, la concurrence intense dans l'industrie, si le recours trop est évidemment pas une bonne chose.
En revanche, l'activité IdO est la clé de la décision du mil au plafond des revenus futurs.
Millet IdO passé deux ans aux climatiseurs, réfrigérateurs, machines à laver, machines à fumée et autres appareils ménagers catégorie pour le développement de mise au point, même si ces marchés de l'électroménager est également confronté au problème de la taille du marché a atteint un sommet, mais il n'a pas eu l'avantage de mil participent, chacune entrant dans un segment catégorie de mil pour les revenus supplémentaires.
Avec l'introduction de plus produits dans chaque catégorie et la contribution des recettes correspondantes, remplacer le mil smartphone professionnel IdO, le plus grand contributeur au chiffre d'affaires du groupe de mil, peut être juste une question de temps.
2. Les livraisons de téléphones intelligents d'affaires pour conduire le changement d'entraînement « expéditions + prix promotion »
Facteurs de mil revenus d'affaires à puce de téléphone peut être décomposé en « téléphone intelligent revenus d'affaires = livraisons de téléphones intelligents × smartphone prix de vente moyen. »
Depuis les trois dernières années, la tendance, le millet intelligent chiffre d'affaires des entreprises de téléphone et des expéditions de tendances mondiales très cohérente, lorsque les livraisons ont reculé, le mil intelligent revenus d'affaires de téléphone pas assis les bras croisés au cours du quatrième trimestre de 2019, même il y a eu augmentation des livraisons, mais les recettes de la chaîne de circonstances.
« Le prix de vente moyen des téléphones intelligents » à long terme 1.000 yuans pivoter vers le haut et vers le bas, incapable de faire une amélioration substantielle est la cause fondamentale, qui a également conduit à influencer « le prix de vente moyen des téléphones intelligents », les facteurs du chiffre d'affaires d'affaires passé de téléphone intelligent de mil est beaucoup mieux que la les livraisons.
36 dessin Krypton (Source: recettes de mil)
36 dessin Krypton (Source: recettes de mil)
Comme mentionné plus haut, le marché du téléphone intelligent mondial a atteint un sommet, la difficulté est plus grande que le volume moyen de levage, le prix moyen d'un mil direction naturelle depuis 2019 les efforts.
Après 2019 officiellement divisé mil / riz rouge à double marque, le mil de riz rouge a pris le positionnement sur le marché d'origine et de la population cible, la marque de mil officiellement ouvert la route de l'exploration du marché haut de gamme, en essayant d'ouvrir plus d'espace pour le prix.
Cela contribue à améliorer le prix de vente moyen du mil, et sur la base de l'évolution des livraisons futures, l'impact plus positif sur le chiffre d'affaires des entreprises de téléphone intelligent mil.
Cependant, au quatrième trimestre de 2019, en raison de promotions saisonnières et portefeuille de produits sur les marchés étrangers, ce qui entraîne dans le prix de vente moyen du trimestre de mil est tombé au plus bas niveau depuis le premier trimestre de 2018, à l'amélioration du prix moyen du mil est à seulement 10 séries commencer, le mil ont besoin de plus l'adhésion à long terme pour atteindre cet objectif.
affaires 3.IoT du « matériel de smart TV + » à « TV + + appareils intelligents matériel »
entreprise Millet IdO peut être divisé en une télévision intelligente et un ordinateur portable (mil n'a pas révélé les recettes de smart TV séparée) et d'autres revenus IdO, le contraste peut être vu au premier trimestre de 2019, smart TV et les recettes d'affaires d'ordinateur portable IdO taux de croissance à long terme supérieur à d'autres produits, devenir la principale force de traction mil IdO croissance des revenus.
Jusqu'à mil pleine force de gros appareils ménagers en 2019, cette tendance des changements se produisent seulement.
Après le premier trimestre de 2019, d'autres taux de croissance annuelle du chiffre d'affaires sur l'année a commencé à dépasser les téléviseurs intelligents IdO et ordinateurs portables année de croissance du chiffre d'affaires annuel, et les revenus en valeur absolue, se distancier progressivement des revenus intelligents téléviseurs et les ordinateurs portables.
36 dessin Krypton (Source: recettes de mil)
TV mil IdO pierre de ballast des revenus, mais l'avenir du mil recettes IdO pour atteindre ce niveau, dépend plus d'autres IdO peut encore élargir l'échelle des revenus des produits, en particulier au cours des deux dernières années à s'impliquer dans les climatiseurs, les réfrigérateurs, machines à laver et autres marchés à grande échelle, de haute catégorie de prix à la clientèle.
Après la télévision et de matériel à puce « épicerie » Les Aventuriers du mil a besoin d'un prochain rôle « Appliance City. »
4. extensions de service de base de la publicité sur Internet de la direction de la diversification
services Internet Millet peuvent être divisés en publicité, jeux et autres services à valeur ajoutée (y compris les entreprises produits électriques, des finances et de la science et de la technologie).
Au cours de l'année écoulée, par l'environnement macro et le mil national livraisons de téléphones mobiles ont chuté en raison de pré-baisse des revenus publicitaires, ce qui représente pour le mil services Internet chiffre d'affaires de plus de la moitié de la publicité performance commerciale comme avant, Q3 ou même une croissance négative, traîné dans une certaine mesure la croissance du secteur des services Internet de mil.
36 dessin Krypton (Source: recettes de mil)
36 dessin Krypton (Source: recettes de mil)
En même temps, conduit par les fournisseurs d'électricité ont des produits, la technologie financière et d'autres services à valeur ajoutée, et d'autres services à valeur ajoutée ont représenté la proportion des revenus des services Internet ont augmenté à plus de 30%, et est encore en croissance rapide au cours des trois derniers trimestres s'accélère encore des signes de croissance.
Par rapport aux services de publicité basés sur le matériel téléphone principal courant, autre segment de services à valeur ajoutée comptent moins sur le téléphone, pas un smartphone sans publicité d'une meilleure expérience utilisateur départ.
Que ce soit épidémie de couverture à court terme affectant la demande des consommateurs pour les téléphones mobiles, téléphone mobile ou ouvert publicité à l'extérieur / jeu à long terme, une gamme de services Internet croissance des revenus des services Internet du nouvel espace sera une orientation importante de la réalisation des services Internet de mil.
II. La prochaine décennie, les deux questions clés de mil
Comme Apple, le modèle de recettes courantes de mil peut être clairement divisé en « La vente de matériel total des recettes = recettes + revenu services » Quels sont les revenus du matériel, y compris les téléphones intelligents et IdO deux parties, la proportion des recettes totales ont représenté mil maintenu à environ 90%.
La prochaine décennie, le mil est tenu de continuer à élargir l'échelle des ventes de matériel, et en fonction des services Internet existants modèle de revenus, basé sur l'exploration de nouveaux modèles d'affaires basés Aiot.
À long terme, le millet fait face à deux problèmes majeurs: les ventes de matériel, comment briser la pénurie de faible marge et des chaînes d'investissement en R & D, de trouver plus de produits matériels innovants et attractifs, des services, comment gagner de chaque utilisateur plus de revenus des services Internet, les ventes d'un unique matériel à changement de modèle d'affaires des revenus des services à long terme.
1. Millet pour briser la marge brute plus faible et l'insuffisance des investissements dans la recherche et le développement des chaînes de celui-ci
Sur l'insistance du coût du produit matériel de principe, les entreprises de matériel à faible marge pour devenir le mil (+ IdO entreprise smart phone) est la norme.
Par rapport à l'activité grand public de Huawei, les produits Apple entreprise, Midea, Gree, Haier, et d'autres sociétés à la maison intellectuelle ou d'affaires, la marge brute de matériel de mil est nettement plus faible.
entreprise de matériel ne fait pas l'argent, le mil et peut-être aussi par le maintien d'une grande efficacité opérationnelle globale pour maintenir le chiffre d'affaires des entreprises de matériel en élargissant l'échelle du profit.
Mais il permet aussi le mil Huawei pas comme marge élevée, Apple, complète le « chiffre d'affaires du matériel de haute marge forte marge élevée investissements en R & D pour améliorer la compétitivité de leurs produits étendre le bénéfice plus élevé des ventes » en boucle fermée.
36 dessin Krypton (Source: mil / bénéfice d'Apple, Huawei note prospectus, j'ai demandé Choi)
36 dessin Krypton (Source: mil / bénéfice d'Apple, le prospectus de notes Huawei, j'ai demandé Choi) (données Huawei pour le total des investissements en R & D × entreprises de consommation ont représenté la proportion des revenus obtenus)
Peut également être vu de l'investissement de R & D, les investissements R & D représente la proportion du chiffre d'affaires du mil et Huawei, un grand écart entre Apple, et depuis les deux dernières taille énorme du chiffre d'affaires, la valeur absolue de la recherche et le développement, il y a un grand écart. En revanche, le millet au premier semestre de 2019, la valeur absolue de l'investissement en R & D avec les États-Unis, Gree, Haier plus.
Cependant, le marché besoin point de vue, le millet concurrence pour faire face à Huawei, Apple dans le marché des terminaux intelligents, mais aussi dans l'IdO, le marché des appareils ménagers intelligents, avec Midea, Gree, « combat. » Haier
problème Millet face est que l'investissement en RD dans des circonstances relativement limitées, comment améliorer la compétitivité de chaque ligne de produits, autant que possible, puis développez les ventes et l'échelle des revenus.
Pour le moment, le millet constituent la capacité technique de l'approche à trois volets positifs:
1) mettent l'accent sur les points de douleur: investissements en R & D limitée en matière d'innovation technologique pour les consommateurs plus facilement perçus, comme un appareil photo sur un téléphone intelligent, haut débit charge filaire / sans fil;
2) la coopération R & D: En plus de la télévision, routeur, ordinateur portable et quelques catégories de base, mil produits IdO, les appareils ménagers intelligents et plus de fabricants pour le lancement par les entreprises écosystème mil et de mil tels que le nettoyage de la technologie de robot derrière la pierre, le millet bracelet Chine la science et la technologie derrière le riz, le millet et d'autres climatiseur TCL derrière;
3) l'investissement dans la chaîne d'approvisionnement en amont: le mil mil fleuve Yangtsé dans le Hubei grâce à son Fonds industriel (société en commandite) entreprise de la chaîne d'approvisionnement en amont de partenariat d'investissement, la société d'investissement couvrant de nombreux champs affichage puce pilote, puce WiFi, puce audio, puce Bluetooth, puce RF, etc. , en investissant « courbe » faire leurs propres insuffisances dans le domaine de la technologie des semi-conducteurs, une meilleure puissance de négociation.
En outre, le millet logique « matériel + services » peut encore être en mesure de courir à travers dans l'état d'affaires matériel à faible marge à long terme, des services Internet haute marge est un facteur clé.
36 dessin Krypton (Source: recettes de mil)
36 dessin Krypton (Source: recettes de mil)
Au cours des dernières années, les services Internet de mil aux revenus des entreprises ont représenté environ 10% de la contribution de plus de 40% de marge brute, montrant un « profit matériel ne suffit pas, le service Internet pour racler ensemble » caractéristiques.
Dans cette perspective, la version du mil de la boucle fermée est devenue « la vente de produits de matériel obtenir les contributions des utilisateurs pour les revenus des services Internet obtenir à grande échelle marge brute élevée et la baisse des affaires du matériel de marge brute pour étendre les services Internet améliorer le produit des investissements de R & D accroître la compétitivité des ventes de matériel ".
Mais avec le mil dans le passé à un gain de réfrigérateurs marché avantage du matériel intelligent, la vie électrique par rapport aux composants de base plus élevés seuil techniques, climatiseurs, machines à laver le marché, mil gros électroménager ont également besoin de plus de temps pour prouver l'efficacité « mode mil » .
Millet peut soulever des téléphones mobiles, de la télévision à différents segments de marché et les petits appareils ménagers, matériel reste intelligente à vérifier par l'observation de suivi « R & D + investissement + coopération » trois tours.
2. Comment gagner plus de revenus des services Internet par utilisateur
Millet a divulgué les données utilisateur écosystème matériel sont principalement deux: Tout d'abord, le mil MIUI mois mondiaux en direct, au nom du stock de smartphones utilisateurs et deuxième, Mi App mois à vivre, le nombre d'utilisateurs au nom de stock écologie mil IdO, mais ne comprend pas la charge les utilisateurs ne peuvent pas accéder au matériel de réseau Po, panneau de fil de bougie.
A ce stade, il est le principal mil de contribution mois MIUI vivant utilisateur revenus des services Internet, mais comme le mil près d'un an des livraisons de téléphones intelligents domestiques (utilisateur supplémentaire) et le déclin du stock de désabonnement, les utilisateurs MIUI potentiel commercial outre-mer n'a pas été entièrement réalisé le développement, le mil MIUI utilisateur global Internet revenu moyen a subi une baisse continue de quatre trimestres jusqu'au quatrième trimestre de 2019 pour revenir au rallye.
Vous voulez améliorer les revenus des services Internet, de réduire la dépendance à la diversification des services de téléphonie Internet (produit ont des fournisseurs d'électricité, des finances et de la science et de la technologie, Internet TV, etc.) et toujours pas un modèle d'entreprise clair à réaliser le mil utilisateur IdO deux directions à explorer.
36 dessin Krypton (Source: recettes de mil)
36 dessin Krypton (Source: recettes de mil)
À partir du deuxième trimestre de 2019, le mil dans le rapport des bénéfices a dévoilé un nouveau mil smart TV et box mil payé les utilisateurs de souscription, qui est actuellement le mil dans les résultats signalés publiquement, seulement une donnée d'utilisateur sur IdO réalisé.
Cependant, plusieurs quartiers ont été divulgués de vue, même si le contenu est le plus haut degré de l'utilisateur-payeur boîte point de TV et relativement bien définie, le taux de salaire mensuel en direct moins de 15%, alors que ses perspectives commerciales font également face à un espace d'augmentation potentielle du taux et la rémunération plafond double du nombre de stock interne des utilisateurs du mil de télévision.
36 dessin Krypton (Source: recettes de mil)
36 dessin Krypton (Source: recettes de mil)
36 dessin Krypton (Source: recettes de mil)
Et au-delà de la télévision, il y a encore une énorme quantité de plate-forme de mil IdO à des dispositifs de connexion avec quelques mètres de l'utilisateur à domicile encore mois en direct le développement commercial.
À l'heure actuelle, le nombre de périphériques connectés à la croissance signifie la vie le mois Mi App qui ouvrent le mil de la chaîne d'expérience utilisateur écosystème IdO, offrant une expérience Internet plus riche et plus intelligente des produits au sein d'un écosystème relativement fermé, pour se débarrasser des derniers à long terme appareils intelligents assez intelligents pour exister, « une intelligence produit unique » dilemme majoritaire.
Ceci est également le mil après une amélioration rapide de la taille du territoire appareils ménagers, ses appareils électroménagers aux États-Unis, un avantage concurrentiel devant Gree, les fabricants d'appareils Haier et d'autres produits établis.
Mais si vous ne restez au niveau des ventes d'appareils électroménagers, le modèle d'affaires de mil ne sera pas différent des fabricants traditionnels d'appareils électroménagers.
Après les ventes IdO d'appareils électroménagers et de produits aux utilisateurs en fonction de la façon dont plusieurs dimensions, les données de l'utilisateur plus riche, en vue d'améliorer l'expérience utilisateur, l'augmentation adhésivité de l'utilisateur tout en explorant la forme de trésorerie d'entreprise, l'utilisateur sera en mesure de mil la plate-forme IdO contribuer plus en matière de revenus.
En plus de la télévision et d'autres contenus, véhicule publicitaire, l'utilisateur actuel dans l'entreprise IdO pour de l'argent, y compris le mil, y compris les fabricants nationaux sont encore au stade exploratoire.
mil Même dans le moyeu de contrôle de la plate-forme IdO tels App Mi, en plus des fonctions de base, la plus grande réalisation commerciale explorons juste à gauche une interface App fournisseur d'électricité produit du mil, le fournisseur d'électricité sur ses propres ventes de plate-forme et la plate-forme les produits IdO et connexes, le drainage, ce qui est évidemment pas la forme ultime des utilisateurs IdO réalisés.
III. Résumé
décennies de risque, plus la part du téléphone au téléviseur, routeur, ordinateur portable, puis haut-parleurs intelligents, réfrigérateurs, climatiseurs, machines à laver, plaque de matériel, aussi la capacité de génération de revenus des services Internet mil d'une exigence plus élevée, ne peut être atteint si services Internet de matériel pour l'argent, ou utiliser les services Internet entreprise de matériel à forte marge pour compenser le manque de gagner le pouvoir, le mil glisseront dans la société de matériel de médiocrité.
A ce stade, le téléphone est encore le mil plat de base, affectent directement les livraisons à l'évaluation du marché de la compétitivité du mil, mais le contraste, le chiffre d'affaires du quatrième trimestre 2019 de ralentissement de l'activité IdO et peut-être plus nécessaire la vigilance.
Au croisement avant et après 10 ans, le visage de moins de la moitié du point élevé du prix d'inscription initiale, le mil prouve la logique « du matériel à faible marge + réalisation du service Internet » applique aux téléphones mobiles, plus de TV IdO, sur les appareils , il y a encore un long chemin à parcourir.
(Image de la couverture du numéro d'abonnement micro-canal LEI)
