Les « actions industrielles » actuelles concernées sur les sociétés IPO proposées pour: Rural Commercial Bank Co., Ltd à Guangzhou. Les entreprises de demander l'inscription de la Bourse de Shenzhen. Listed en tant que sponsor China International Capital Corporation. Signature cabinet d'avocats King & bois cabinet d'avocats. La signature du cabinet comptable PricewaterhouseCoopers (partenariat général spécial). Le nombre d'actions à émettre plus de 1,596,694,878 actions, ne pas dépasser 14,00% du capital social émis de la Banque.
I. Vue d'ensemble: la croissance du chiffre d'affaires est pas assez stable, la marge nette d'intérêts et la marge nette d'intérêts
Guangzhou Rural Commercial Bank a appelé la Banque commerciale rurale Guangzhou Co., Ltd, a été créé en Décembre 2009 à Guangzhou, est les premières banques commerciales rurales dans la province du Guangdong. À compter de la date de signature du prospectus, Rural Commercial Bank Guangzhou a 646 succursales, dont six branches, 417 succursales et 223 sous-branches, ce qui, à Foshan, Qingyuan, Heyuan, Zhaoqing et mis en place Zhuhai Hengqin il y a cinq branches dans des endroits différents, a six sous-branches à Foshan, Heyuan et la ville de Qingyuan, et a une branche hors site dans la ville de Zhaoqing. Pour élargir le développement de l'espace commercial et la construction d'un modèle de croissance rentable, durable, Guangzhou Banque commerciale rurale comme la principale banque d'origine, a initié la création de banques de village de la rivière des Perles, au 31 Décembre 2018, a mis en place 25 banques rurales de la rivière des Perles. En outre, Guangzhou Banque commerciale rurale tenant également Zhuzhou la rivière des Perles et la rivière des Perles Rural Commercial Bank Lease.
À compter de la date de signature du prospectus, Rural Commercial Bank Guangzhou actionnaire de contrôle ou contrôleur réel n'existe pas, il n'y avait aucun actionnaire détenant plus de 5% des actions de la Banque. Détenant plus de 3% des actionnaires sont le holding financier Guangzhou Group Co., Ltd, Guangzhou la rivière des Perles Industrial Group Co., Ltd, Guangzhou Wanli Group Co., Ltd et Guangzhou Radio Group Ltd., la nature des actions sont des personnes morales appartenant à l'État.
De la situation des entreprises, la période considérée (2016, 2017, 2018), la croissance des revenus commerciaux ruraux Guangzhou Banque est pas assez stable, étaient 15203000000 yuans, 13.487 milliards de yuans et 20,403 milliards de yuans. 2017 le résultat d'exploitation a diminué 11,29% par rapport à 2016. Selon le compte de résultat, principalement en raison de la baisse continue des honoraires et des commissions, les pertes d'investissement et les gains et pertes de change causés. 2018 le bénéfice d'exploitation en 2017 a augmenté de 51,29%, principalement en raison de l'industrie en 2018 pour réduire la taille des certificats de dépôt qui effectuent des paiements d'intérêt réduits et les variations des gains de juste valeur et les revenus d'intérêts des actifs commerciaux de revenus de placements financiers ont augmenté de manière significative par rapport à 2017 ans.
Guangzhou Banque commerciale rurale basée dans le secteur des prêts traditionnels, le revenu net d'intérêts a été la principale source de ses bénéfices au cours de la période considérée, le revenu net d'intérêts croissance soutenue, ont été 10671000000 yuans, 11,695 milliards de yuans et 13,272 milliards de yuans, ce qui représente des recettes les taux étaient 70,19%, 86,71% et 65,96%. 2017 revenu net d'intérêts a augmenté de 9,59% par rapport à 2016, 2018, revenu net d'intérêts a augmenté 13,48% par rapport à 2017.
Au cours de la période considérée, le bénéfice net de Guangzhou Banque commerciale rurale pour parvenir à une croissance soutenue, étaient 5.106 milliards de yuans, 5,891 milliards de yuans et 6,832 milliards de yuans. 2017 croissance bénéfice net de 15,37 pour cent par rapport à 2016, principalement en raison de la première, avec la croissance des actifs, le revenu net d'intérêts pour parvenir à une croissance soutenue, la deuxième est due à renforcer les actifs de gestion des risques de crédit et des actifs non performants des efforts de collecte et d'élimination , les pertes de valeur d'actifs a diminué. 2018 la croissance du bénéfice net de 15,98 pour cent par rapport à 2017, principalement en raison de l'industrie en 2018 pour réduire la taille de certificats de dépôt de paiements d'intérêt réduits et les variations des gains de juste valeur et les pertes et les revenus d'intérêts des actifs commerciaux de revenus de placements financiers ont augmenté de manière significative par rapport à 2017 ans. Cependant, le rendement moyen pondéré des capitaux propres du Guangdong Rural Commercial Bank au cours de la période considérée a été en fait une tendance à la baisse, 14,47% et 14,02%, 13,33%, le bénéfice par action est restée stable, 0,62 yuans / action, 0,63 yuans / actions et 0,67 yuans / action.
marge nette d'intérêt et de la marge nette d'intérêts sont deux indicateurs importants pour mesurer la rentabilité des entreprises agricoles. La marge nette d'intérêts est la différence entre le rendement moyen des actifs productifs d'intérêts et le coût moyen des passifs portant intérêts. Au cours de la période considérée, la marge nette d'intérêts de Guangzhou Commercial Bank rurale étaient 1,99%, 1,65% et 2,28%. La marge nette d'intérêts est le ratio du revenu net d'intérêts au total solde moyen des actifs productifs d'intérêts. Au cours de la période considérée, la marge nette d'intérêts de Guangzhou Commercial Bank rurale était 1,98%, 1,70% et 2,12%. Depuis 2018, le rapport annuel de l'entreprise agricole cotée n'a pas révélé complet, nous avons sélectionné sept indicateurs énumérés entreprises agricoles en 2016 et 2017 ont été comparés.
Comme on peut le voir en comparant 2016 et 2017, Guangzhou Banque commerciale rurale marge nette d'intérêts et revenu net d'intérêts a été plus faible que la plupart des entreprises agricoles cotées. Selon le prospectus, une cause de faible Guangzhou Banque commerciale rurale marge nette d'intérêts et de la marge nette d'intérêts, celui-ci est due à des différences dans la structure des actifs et passifs de plomb. Guangzhou Banque commerciale rurale représentait dépôt et d'affaires de prêt dans des actifs productifs d'intérêts et passifs portant intérêt sont relativement bas, ce qui entraîne une plus grande partie du coût global du ratio d'endettement des entreprises agricoles cotées est élevé, et le taux de rendement global une plus grande partie des actifs productifs d'intérêts des entreprises agricoles cotées faible. En second lieu, parce que la concurrence dans l'industrie à Guangzhou Commercial Bank rural est situé relativement intense, ce qui entraîne des niveaux de prix des entreprises de prêts affectés dans une certaine mesure, le rendement est inférieur aux entreprises agricoles mentionnés ci-dessus.
Du point de vue de la qualité des actifs, le ratio NPL de Guangzhou Rural Commercial Bank au cours de la période considérée a diminué d'année en année, la fin de la période considérée, le taux de prêts non-performants de 1,81% par an, respectivement, 1,51% et 1,27%, les exigences réglementaires, et a une année importante amélioration.
« Trois ruraux » services financiers est une partie importante des entreprises d'affaires agricoles. Les risques associés aux prêts liés à l'agriculture, les entreprises agricoles sont des facteurs de risque particuliers de préoccupation. Guangzhou Rural Commercial Bank à la fin de la période considérée, les prêts liés à l'agriculture (calibre parent) par an étaient 17265000000 yuans, 23,141 milliards de yuans et 30,801 milliards de yuans, le total des prêts (calibre parent) ratio de 7,99%, 8,98% et 9,10, respectivement %, le taux de prêts non-performants était de 2,96%, 1,85% et 1,49%. Guangzhou Banque commerciale rurale plus forte proportion de prêts agricoles, alors que improductifs ratio de prêts est plus élevé que le niveau global des prêts non performants. Cela est dû à des prêts liés à l'agriculture aux clients exerçant des activités sensibles à des raisons objectives telles que les catastrophes naturelles touchées, ce qui conduit à sa capacité de remboursement peuvent être affectés négativement, et le niveau relativement faible de la gestion globale des prêts liés à l'agriculture aux clients, peut conduire les banques ne peuvent pas prédire son en temps opportun les conditions d'exploitation et évaluer les risques. En outre, la Banque commerciale rurale Guangzhou a également besoin de se concentrer sur les risques liés aux prêts immobiliers et des prêts aux petites et micro-entreprises.
En second lieu, l'empreinte industrielle: les entreprises agricoles, « géant », l'échelle est plus grande que la A-part actuelle des entreprises agricoles énumérés
Actuellement, la Chine a formé un système bancaire à plusieurs niveaux, en fonction de la China Banking Regulatory Commission des normes statistiques, les institutions financières bancaires nationaux sont divisés en grandes banques commerciales, les banques commerciales par actions, les banques commerciales urbaines, les institutions financières rurales et d'autres institutions financières.
Les grandes banques commerciales dominent les institutions financières dans le système bancaire chinois est la principale source de financement pour les clients d'entreprise, institutionnels et individuels. À l'heure actuelle, les grandes banques commerciales, y compris l'ingénierie, la construction, l'agriculture, en rémunération et les autres cinq lignes et la Caisse d'épargne postale, ont été complétées et la liste offre publique.
Joint-stock de banques commerciales est un élément important du système financier de l'industrie bancaire chinoise. Selon la China Banking Regulatory Commission des normes statistiques, les banques commerciales par actions, y compris CITIC Bank, China Everbright Bank, la China Merchants Bank, Shanghai Pudong Development Bank, Minsheng Bank, Huaxia Bank, Ping An Bank, Banque industrielle, la Guangdong Development Bank, Bohai Bank, la Chine Zheshang Bank, Prudential 12 les banques.
Les banques commerciales urbaines sont sur la base des coopératives de crédit urbaines locales fondées sur les institutions financières régionales, opérant habituellement divers types de licence de banque commerciale pour obtenir dans la zone géographique est une partie importante des institutions bancaires en Chine. À l'heure actuelle dans les A-actions cotées banques commerciales de la ville 12, respectivement, la Banque de Beijing, la Banque du Jiangsu, Shanghai, la Banque de Ningbo, Nanjing Bank, la Banque de Hangzhou, la Banque Guiyang, Banque de Changsha, banque Zhengzhou, Banque de Chengdu, la Banque de Qingdao et de la Banque Xi'an .
les institutions financières rurales de la Chine, y compris les banques commerciales rurales, les banques coopératives rurales, les coopératives de crédit rural et de nouveau type d'institutions financières rurales. les institutions financières rurales est une composante majeure des institutions financières régionales, respectivement, de fournir des produits et services bancaires aux petites entreprises rurales et urbaines et les résidents locaux. D'autres institutions financières comprennent les banques de politiques et les banques de développement nationales, les banques privées, les banques étrangères, les institutions financières non bancaires, les institutions financières aussi une partie importante du système bancaire chinois.
Nos services financiers dans les institutions financières bancaires rurales, y compris la Banque agricole, Caisse d'épargne postale, Banque de développement agricole de la Chine, les banques commerciales rurales, les banques coopératives rurales et les coopératives de crédit rural et de nouvelles institutions financières rurales mis en place depuis 2007 (y compris les banques rurales, sociétés de prêt et les coopératives mutuelles rurales). Parmi eux, les banques commerciales rurales en tant que produit de la réforme financière rurale, est devenu un acteur important sur les marchés financiers ruraux. Selon la China Banking Regulatory Commission des normes statistiques, en date du 31 Décembre, 2017, l'actif total des banques commerciales dans les zones rurales ont représenté 9,39% de l'actif total des institutions financières bancaires nationaux.
A partir d'une taille de l'entreprise, la rentabilité et la qualité des actifs échelle trois aspects à prendre en compte, Rural Commercial Bank Guangzhou force globale des banques commerciales rurales du pays. Conditions d'échelle des entreprises, à la fin de 2017, le total des actifs, et la Banque commerciale rurale Guangzhou dans le pays de la quatre premiers (deuxième à CQRCB, Beijing Rural Commercial Bank et commercial rural Shanghai), la province du Guangdong au premier rang, termes d'échelle de rentabilité 2017 le total du bénéfice net annuel, Guangzhou Banque commerciale rurale dans le haut du pays quatre la province du Guangdong au premier rang, les biens de qualité, en date du 31 Décembre 2018, Guangzhou ratio de couverture de la provision Banque commerciale rurale a été 276,64 pour cent, mieux que les mêmes banques commerciales d'époque 186,31% du ratio moyen des prêts non performants était de 1,27%, mieux que le niveau moyen des banques commerciales sur la même période de 1,83%.
Guangzhou Commercial Bank rural classé n ° 179 en Mars 2018, le magazine britannique "Banker" "Global Banking 2017 Top 500 Brands" liste, classée deuxième dans la liste étaient dans les banques commerciales rurales. Juin 2018, la Banque commerciale rurale Guangzhou pour la première fois finalistes aux États-Unis « Forbes » magazine « entreprises Global 2000 » liste, classé 1092 position globale, l'actif total classé 325. Septembre 2018, la Banque commerciale rurale Guangzhou a été nommé le magazine chinois « Banker » comme le « Best Management stratégique de l'agriculture et de la Banque du commerce. »
À la fin de Mars 2019, dans la A-actions cotées un total de sept banques commerciales rurales, selon 2017 classement des revenus, suivis par: entreprises Qingnong (002958.SZ), Changshu Bank (601128.SH), Zijin Bank (601860. SH), Banque Wuxi (600908.SH), Banque Sunong (anciennement Wujiang Bank, 603323.SH), Banque Jiangyin (002807.SZ), ligne Zhangjiagang (002839.SZ). Cette différence de sept taille des recettes de l'entreprise agricole cotée est assez grande. Qingnong taille des recettes de l'entreprise à la fin de Mars vient d'énumérer est le plus important (6079000000 yuans), suivi de Changshu Bank (4997000000 yuans), la Banque Zijin (3.622.000.000 de yuans), les quatre autres sont de la taille du chiffre d'affaires de 20 à 30 entre milliards. Et a été inscrit sept entreprises agricoles par rapport à Guangzhou Rural Commercial Bank semble être le plus faible de la « grande », et le résultat d'exploitation 2017 a été une période de référence de trois ans a atteint 13,487 milliards de yuans, il est répertorié dans le camp des entreprises agricoles le double du revenu la plus grande entreprise multi-Qingnong. Même si l'échelle et commercialisés ensemble 12 banques commerciales de la ville classement, également classé n ° 7.
Troisièmement, les fonds de relance à investir
Pour les banques non d'importance systémique, la CRBC nécessaire ratio d'adéquation des fonds propres de base d'au moins 7,50%, un ratio d'adéquation des fonds propres d'au moins 8,50%, le ratio d'adéquation du capital d'au moins 10,50%. Chaque année, à la fin de la période considérée, le ratio d'adéquation des fonds propres de base d'une banque commerciale rurale Guangzhou était 9,90%, 10,69% et 10,50%, le ratio d'adéquation des fonds propres était 9,92%, 10,72% et 10,53% respectivement, le ratio d'adéquation des fonds propres a été 12,16 pour cent, respectivement, , 12,00% et 14,28%, doivent satisfaire aux exigences légales et réglementaires.
Guangzhou Rural Commercial capital de la Banque après le placement qui a soulevé déduction faite des frais d'émission, sera utilisé pour core tier supplément un capital pour améliorer le niveau d'adéquation des fonds pour répondre aux besoins de développement des affaires. collecter des fonds à investir conformément aux politiques industrielles nationales dans le secteur bancaire.
Il est à noter que, dès que commercial rural Guangzhou Banque a émis des actions à la Bourse de Hong Kong en Juin 2017 et la liste A part après l'offre est terminée, la Banque commerciale rurale Guangzhou sera également cotée à la Bourse de Shenzhen et Hong Kong Stock Exchange , doit également respecter les règles de la Bourse et Bourse de Hong Kong Shenzhen systèmes connexes, ainsi que la supervision par la Bourse de Shenzhen et Hong Kong Stock Exchange, en même temps, une action prix des actions sera inévitablement affectée des actions H.
Guangzhou Rural Commercial Bank A part si elles peuvent débarquées avec succès dans un avenir proche (les trois premières firmes agricoles ne sautent pas l'arme à feu, alors), sera l'A-part la liste des plus grandes entreprises agricoles, il sera également la première société dans les actions A et H entreprises agricoles cotées. Après l'inscription, les fonds levés en place, les actifs seront encore développés, mais en même temps RE peut diminuer à court terme. Si vous trouvez un équilibre entre la taille et l'efficacité, en tenant compte des intérêts des actionnaires anciens et nouveaux, ce sera une question importante pour les actions de la Banque commerciale rurale Guangzhou A après l'annonce.
Colonne Description: Renforcer l'innovation industrielle, scientifique et technologique, la mondialisation ...... 2018, de nombreux éléments façonnent profondément le nouveau look du marché des capitaux. 2019, ces changements continueront à approfondir, les entreprises nouvellement cotées en bourse dans les préférences de l'industrie, la valeur concurrentielle de l'évolution, la structure économique est un des changements importants de cartographie de commentaires. Afin de mieux refléter les caractéristiques de l'industrie derrière les actions nouvelles, nous avons lancé le contenu de la série « actions industrielles ». Dans l'industrie du processus et du capital « a changé et inchangée », a poursuivi l'intersection de l'importance de la transmission de l'information et l'interprétation des faits saillants de l'information. L'utilisation de l'analyse qualitative et quantitative, du point de vue de notre système de recherche sur le marché des capitaux « estuaire » pour les investisseurs d'actions nouvelles recherches et le suivi, la nouvelle société voir la nouvelle économie, avec de nouvelles découvertes permettant une nouvelle valeur.
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