22 juin co-fondateur Chris Hughes Facebook a dit, Facebook va lancer une monnaie numérique mondiale Balance, ces nouvelles apportera le domaine de la monnaie numérique et le paiement à un nouveau niveau. De nombreux partenaires, y compris Visa, Mastercard, Paypal et Uber participeront également Balance projet, aider à la gestion de cette monnaie numérique. Facebook a dit, Balance fournira un moyen rentable, ne peut pas facilement accès aux services financiers traditionnels à 1,7 milliard de personnes au monde à fournir un soutien. Après l'annonce, le même que Bitcoin monnaie numérique pour raviver l'intérêt des gens, et les investisseurs ont cherché un refuge a poussé le prix de Bitcoin. Ainsi, les monnaies numériques remplaceront l'or et l'argent pour devenir le prochain actifs refuge font?
Opportunité et Dilemme d'argent numérique
Nous commençons par une politique banque centrale mondiale acceptation en perspective de la monnaie numérique. Dans l'ensemble, bien que inégale, mais généralement la mentalité de regard inclusivité et l'ouverture à la monnaie numérique. Aux États-Unis, président de la Réserve fédérale Powell a déclaré que la Fed « a été réalisée dans divers aspects financiers et technologiques du secteur financier des communications d'entreprise. Il y a les avantages potentiels, il y a des risques potentiels, en particulier, peut avoir un grand nombre d'applications de la monnaie. S'ils décident pour aller de l'avant, nous serons point sûr, le son et de vue réglementaire, ont des attentes élevées. "
Carney, président de la Banque d'Angleterre a déclaré que les plans de Facebook pour lancer une nouvelle monnaie numérique et les systèmes de paiement Balance, les grandes banques centrales et les régulateurs voudra être surveillés afin de veiller à ce que sa sécurité ne sera pas en utilisant le blanchiment d'argent et le terrorisme financier.
La monnaie numérique en Inde fera face à une « catastrophe », le gouvernement indien consiste à interdire « la monnaie de cryptage et de la monnaie numérique réglementaire officielle 2019 Loi » pour discuter du projet de loi, si elle est adoptée, la possession, l'achat, la vente et d'autres Bitcoin numérique l'argent sera répertorié comme une infraction pénale, passible de 1-10 ans de prison.
Dans l'ensemble, la monnaie numérique dans l'état le permet, les politiques et les règlements, il y a encore un long chemin à parcourir pour atteindre les aspects globaux d'intégration de la transaction.
Puis Bitcoin, par exemple, par rapport au point de vue de l'or, sa volatilité est beaucoup plus élevé que les actifs de refuge traditionnel. Bien que JP Morgan a beaucoup investi ces dernières années pour faire plus en termes de Bitcoin, mais selon le rapport de position CFTC, les hedge funds et d'autres gestionnaires de placements à terme sur devises sur le bit CME d'une augmentation de la proportion des paris baissiers augmentent, et maintenant faire plusieurs bits devises investisseurs principalement au détail, la majorité des personnes seules détiennent à un montant inférieur à 25.
Historiquement, le marché a un dossier de Bitcoins « crash » est quatre fois. La première était de 2011 à 2012, est passé de 0,95 $ à 32 $, puis tout le chemin jusqu'à 2 $, la plus forte baisse de 94%. La deuxième fois en Avril 2013, le prix Bitcoin de 13 $ au début de 2013 rose à 250 $ à la fin Avril, mais en moins d'une semaine, est tombé à près de 40 $, en baisse de 80 pour cent. La troisième fois, commençait à tomber au-dessus de 1000 $ à la fin de 2013 au début de 2015, alors que moins de 150 $, également en baisse de plus de 85%. La quatrième fois était en baisse d'environ 20000 $ à la fin de 2017 en haut, est tombé à près de 3100 $, en baisse de près de 85%.
En revanche, au cours des dernières années, l'or dans un environnement de marché baissier, avec la récente baisse de taux de la Fed attendue pour chauffer, affectée par la dislocation géopolitique mondiale, a marqué le début d'une vague de direction du marché, hausse visible des prix de l'or est un des fondamentaux macro-économiques et de soutien. Mais les données montrent que la durée moyenne sur l'indice de confiance du marché Bitcoin depuis est devenu positif à la mi-Février de cette année, l'intérêt des investisseurs dans l'investissement refuge et de l'intérêt à l'étape Bitcoin hausse, si l'intérêt peut être maintenue pendant une longue période, le bit a marqué le début des pièces d'or ou d'aller au-delà de la forte hausse des prix.
La photo montre les crédits de bits de tendance des prix de clôture
qualités de reproduction de couverture d'or
Pour les outils traditionnels d'or de valeur refuge, nous analysons les grandes tendances commencent à partir de deux dimensions, l'une est du côté macro, qui est, l'analyse de la situation économique mondiale, qui est l'élément central, le second est géopolitique, qui est l'étape de facteurs.
Du point de vue macro, l'étalon-or pour le dollar des attributs système de crédit, ce qui reflète le degré relatif de la force de la performance économique de l'Amérique, l'Afrique et l'économie américaine au cours des deux dernières années de données, par exemple, en 2017 l'économie mondiale se redresse, par rapport aux États-Unis, l'Europe fait mieux, donc un dollar plus faible, les prix de l'or dans le canal amont; 2018 la croissance économique américaine est forte, le dollar sur le côté fort, si l'or est pas très bonne. D'un point de vue géopolitique, la situation au Moyen-Orient, la situation aux États-Unis en Irak, les frictions commerciales sino-américaines aura une incidence sur les prix de l'or dans un court laps de temps, nécessite donc une combinaison de la situation macro-économique et politique mondiale de déduire l'évolution du prix de l'or.
L'analyse de la deuxième moitié du prix de l'or a deux lignes principales: Premièrement, la situation politique, les préoccupations concernant les changements globaux de politique monétaire, en particulier changements dans la politique monétaire de la Fed. Ces derniers temps, chaque fois que la Fed a publié une déclaration pour transmettre un signal à des taux d'intérêt coupés, la réaction sur le marché de l'or est devenu particulièrement intense. Par exemple, le 24 Juin, la probabilité des taux d'intérêt de coupe de la Réserve fédérale de 50 points de base, pour atteindre un pic de 42%, le lendemain, le prix de l'or a grimpé à 1439 $ / once, le même jour aux États-Unis ont annoncé des sanctions contre Khamenei. 10 juillet la probabilité des taux d'intérêt de coupe de la Réserve fédérale de 50 points de base pour atteindre le deuxième pic de 30%, le même jour, le prix de l'or est passé à 1427 $ / oz, a publié un témoignage de « statu quo » le même jour Powell.
En fait, le marché a complètement prix (prix en) signalent les taux d'intérêt de la coupe de la Réserve fédérale en Juillet, regardez alors au rythme de la Réserve fédérale des taux d'intérêt coupés au cours de l'année, si la réunion Juillet de la Réserve fédérale des taux d'intérêt coupés 25pb ou de la déclaration 50pb après les « colombes », le marché devrait augmenter, prévu des taux d'intérêt coupés au cours de l'année peut augmenter 3-4 fois (qui est, avant la fin de Juillet, réunions Septembre, octobre et décembre sont susceptibles de taux d'intérêt de coupe), si la réunion Juillet de la réserve fédérale des taux d'intérêt de coupe tenir forte, le marché peut être prévu de se produire modifications dans une certaine mesure, des taux d'intérêt actuels implicites à trois reprises au cours des taux d'intérêt de l'année en 1-2 fois (respectivement en Juillet et Septembre).
De une considération fondamentale, le taux de chômage des États-Unis est toujours à des niveaux historiquement bas, les données de consommation est pas si mal, nous avons tendance possibilité, qui est, baisse des taux de prévention. A partir du troisième trimestre de 2018 après que l'économie américaine a commencé à toucher le haut vers le bas, une donnée clé de l'inflation continue de baisser, les taux d'intérêt à long terme à l'envers, on trouve les biens d'investissement anti-inflation sur le marché, l'or est sans aucun doute le meilleur choix.
aspects politiques de la situation, regardez la seconde moitié des négociations commerciales sino-américaines à long terme, les Britanniques « hors progrès Europe, voir à court terme à la situation au Moyen-Orient, Etats-Unis et l'Irak et d'autres conflits. poussière électorale Premier ministre britannique, victoire installe écrasante Boris sur Hunter, aucun accord pour Boris « hors Europe » et étendu « hors Europe » octobre qu'aucun accord ne serait plutôt « hors Europe » ne sera pas prolongée. Depuis les Britanniques « off durée Europe trop longtemps, l'impact marginal sur le marché affaibli, mais l'événement d'un » dur hors Europe «ou va déclencher une nouvelle vague d'épidémie d'aversion au risque, analogue au vote 2016 » hors Europe « à circonstances, les résultats ont dépassé les attentes du marché conduiront à des prix de l'or rose. Si le Royaume-Uni peut réussir « décoller en Europe », puis réduire l'incertitude face à l'économie, la Banque d'Angleterre peut relever à nouveau les taux d'intérêt, la livre, un creux un dollar plus faible, les d'or.
De plus, nous configurons l'or des banques centrales point de vue, un total de 18 titres de banque centrale mondiale d'or à des degrés divers depuis 2019, dans le but de l'or de la banque centrale mondiale est que la configuration: une réserve d'or est une composante importante des avoirs de réserve internationaux d'un pays de une partie de sa capacité de stockage est le montant du crédit lié au degré du commerce économique d'un pays étranger. Conditions de réserves d'or dans un état stable de l'économie nationale, freiner l'inflation et améliorer le crédit international et a donc un rôle particulier. Les avoirs des banques centrales des réserves d'or peuvent améliorer la stabilité du système financier, accroître la confiance du marché. En second lieu, l'incertitude exacerbent géopolitique et économique mondiale, ce qui incite les banques centrales du monde à recentrer l'attention sur la sécurité et la liquidité des actifs de réserve, les avoirs de réserve des banques centrales du monde à diversifier davantage et les réserves d'or en ligne avec la sécurité et la liquidité de la banque centrale exigences. En troisième lieu, le crédit en dollars de crise financière est contestée, les frictions commerciales accélérer la banque centrale mondiale « dédollarisation » des avoirs des banques centrales mondiales de titres de la dette des États-Unis d'or. Selon les données de la banque centrale a annoncé qu'à partir de Juin 2019, les réserves d'or de la Chine à 614.94 millions d'onces, soit une augmentation de 330.000 onces pour le septième mois consécutif avoirs. Les avoirs de la banque centrale des avoirs de réserve d'or tant pour les considérations d'allocation optimale, mais elle reflète aussi les attentes d'appréciation de l'or à long terme. Donc dans l'ensemble, le prix de l'or sera dans la seconde moitié du canal de liaison montante.
La photo montre l'indice du dollar a montré une corrélation négative avec les rendements obligataires américains
L'or et l'argent que la libération signal important
Pour l'argent, les prix d'or et d'argent au cours de la dernière décennie montrent une forte corrélation, donc si les prix d'or pour garder tendance à la hausse, forte argent probabilité suivra au moins les 10 dernières années, plus de 10% de la tendance de la volatilité de l'or souvent accompagnée d'une médaille d'argent tôt ou tard les mêmes fluctuations, mais l'ampleur du changement dans le prix de l'argent est souvent supérieur au prix de l'or. Maintenant, il est juste le début « âge d'argent », aussi longtemps qu'aucune inversion de la tendance de cet or l'année et l'argent dans la seconde moitié continuera à maintenir l'élan.
Argent attribue des deux propriétés financières et industrielles, ses attributs financiers, les côtés après de nombreuses années, cette fois plus de volume et de prix en même temps, le 17 juillet, son 5,3 milliards $ de plus grand ETF d'argent du monde - iShare Silver Trust soit une augmentation de 133 millions $, la création de plus de six ans que les plus grandes entrées.
On croit que le financement de la propriété d'argent de plus en plus, comme avant la croissance compensatoire des perspectives du marché de l'or devrait prix de l'argent va progressivement augmenter.
Après l'argent sur la propriété industrielle, le courant en moins besoin de plusieurs étapes, depuis 2011, un record des niveaux record 49,79 $ / oz, l'argent a coulé dans un marché à long ours, la chute globale soutenue tout le long de 13 $ / once . 13 dollars US / once, le prix a été proche du coût de la production des mineurs d'argent, qui ont fait des mineurs d'argent est très difficile de maintenir la production quotidienne d'argent. La nouvelle offre d'argent a diminué pendant quatre années consécutives, il est également prévu de continuer à baisser cette année.
Du côté de la demande, l'industrie, la photographie, la demande d'argenterie sont les trois piliers d'argent. En raison de sa bonne ductilité, la conductivité thermique, la conductivité électrique, il est difficile de trouver un remplaçant pour la même performance, l'argent est indispensable matériaux industriels. En même temps, maintenant développer vigoureusement l'industrie verte, les nouvelles énergies, l'énergie éolienne, les cellules solaires, etc., sont inséparables de l'argent, la demande industrielle d'argent renforce progressivement.
La photo montre le cours de clôture de l'argent COMEX
Or et rapport d'aspect d'argent, les données historiques observées montre que chaque fois que l'or et le rapport d'argent est sensiblement plus élevé que le niveau normal (70 à 75), le fond du cours de l'argent, la rupture 80, ce qui indique que le prix de l'argent par rapport à la grille d'or est excessivement sous-évalué ce qui est souvent l'argent pour acheter un des signaux les plus fiables. Avant l'or et le ratio d'argent a augmenté à près de 100, le plus haut niveau le plus élevé depuis 1991, avec le soulèvement des prix d'argent, l'or et le rapport d'argent sera réparé lentement, mais pour l'instant, c'est un long processus, l'argent est toujours la propriété industrielle partielle forte dans ses fondamentaux, les stocks sont élevés, la demande a grandement amélioré la situation ne semble pas, l'or court et le ratio d'argent peut être utilisé comme investissement à long terme.
La photo montre le ratio prix de l'or et l'argent du COMEX
résumé
Au point de vue sommaire, à court terme de la monnaie numérique est encore au stade d'être accepté par le marché et les normes, en termes de ses attributs de valeur refuge, même si optimiste sur les grandes institutions, la participation des investisseurs particuliers est pas très élevé, et bien d'autres geeks et organismes Seigneur. L'or et l'argent comme actifs de refuge traditionnel, en maintenant l'indice du dollar, les taux d'intérêt, taux de change négativement corrélés avec l'environnement économique mondial est tenu de promouvoir l'or aversion pour le risque à la baisse la hausse. Par conséquent, à court terme, la monnaie numérique temporaire ne remplacera pas l'or et l'argent pour devenir les prochains actifs refuge, comme Dario a exprimé en tant que fondateur des plus importants fonds spéculatifs du monde, les investisseurs ont poussé dans des actions et d'autres taux de rendement semblables actifs boursiers. Trop de gens détiennent ces titres, et peuvent faire face à des rendements décroissants. Très probablement ne meilleurs investissements seront ceux qui exécutent bien dans la dévaluation de la monnaie d'investissement, de graves conflits nationaux et internationaux, tels que l'or.
Dans le nouveau changement de paradigme dans le portefeuille, augmenter le portefeuille d'or non seulement de réduire les risques, mais aussi d'améliorer le taux de rendement, par conséquent, l'or est un outil de diversification efficace du portefeuille. À long terme, les banques centrales des pays émergents comme exemple pour la Balance des politiques monétaires, l'acceptation du marché et de sensibilisation a progressivement augmenté, ou pour devenir une monnaie numérique après le dollar, les obligations américaines, l'or et l'argent des actifs de valeur refuge.
Source: Daily Futures
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