Nouvel An, le conflit aux États-Unis et l'Iran, les prix de l'or a poussé à une hauteur de sept ans, a franchi la barre de 1600 $, l'or est devenu soudainement l'attention des investisseurs. Juste derrière les fonds à court terme ont complété l'incendie, dans les événements de l'actualité internationale animée ci-dessous, l'or a été frémissante acheteurs à long terme, acheter des pas acheter d'achat toujours jamais cédé.
Les dernières données montrent qu'en 2019 les positions de l'ETF aurifère mondial a augmenté de 14%, augmenter la taille de 37%, la détention d'or physique a atteint un niveau record de 2900 tonnes. Si, à la fin du cours de clôture de l'or de Shanghai, la valeur jusqu'à 992728000000 yuans.
Ce qui est derrière cela veut dire? La demande réelle de l'or à la fin vient?
Auparavant, l'auteur décrit la relation entre les actions de la banque centrale et de l'or avec trois articles. Benpian pour parler de la demande d'or dans d'autres forces importantes - l'ETF or.
Regardons ce que sont les besoins des acheteurs d'or.
Il y a une demande physique d'or pour la consommation de bijoux en or, plusieurs aspects de pièces de lingots d'or physique, ETF or, l'achat de la banque centrale, et d'autres utilisations industrielles. Si les pièces de lingots d'ETF et classés comme la demande d'investissement, puis un total de quatre besoins, tracer le diagramme des différentes exigences comptables:
Données de: la première moitié de 2019
La consommation de bijoux en or est l'épine dorsale de la demande d'or, ce qui représente plus de la moitié. Dans lequel les deux pays Chine et l'Inde, la consommation de bijoux en or ont représenté 60% du monde. Et différent cognitif général, le prix de l'or et de la consommation de bijoux en or est pas corrélée positivement. Un point de vue est que les prix de l'or encourager plus de gens à acheter de l'or, cette logique est fausse, la légendaire tante chinoise est comme lorsque le prix de l'or abattu. La raison est pas compliqué, la consommation d'or est le patrimoine culturel et des habitudes des consommateurs, les consommateurs préfèrent toujours pas cher. Alors que la consommation d'or peut également être considéré comme un investissement à très long terme, mais cela ne les gens veulent dire sont prêts à payer une prime élevée sur l'investissement (frais de traitement de l'or), la demande réelle d'investissement en or ne va pas acheter des bijoux en or.
Les principaux facteurs qui influent sur la consommation de bijoux en or est: combien revenu disponible, mariage, or, et le prix de l'or qui a une corrélation négative entre les prix de l'or, réduire la consommation des cas de bijoux se produit à plusieurs reprises dans l'histoire. En effet, il y a un certain effet inhibiteur sur le prix à la consommation de rose d'or. Par exemple, l'or est une année exceptionnelle en 2019, le prix de l'or a augmenté de 18%, mais la consommation de bijoux en or est apparu réduire. Figure:
Figure: 2018-2019 troisième trimestre données sur la consommation mondiale de bijoux en or: World Gold Council
Qui est le vrai acheteurs d'or physique
La banque centrale depuis dix ans est un grand acheteur d'or. Étant donné que le droit de tenir l'émission des billets, le statut de la banque centrale spéciale, étudier ses causes l'attitude persistante de la tendance des prix de l'or est très important.
Il est à noter que dans le passé il y avait aussi, à l'un d'entre vous de temps une très longue période de temps, la banque centrale a continué à vendre de l'or n'est pas la seule demande de la banque centrale pour l'or quatre, mais l'un des côté de l'offre.
Comme le montre après l'effondrement du système de Bretton Woods en 1971, l'achat de la banque centrale nette de tableau d'or,
vert net d'achat, vente net rouge
Or à usage industriel principalement dans quelques domaines tels que la médecine dentaire et de l'industrie de l'électronique, et ont peu d'investissements.
Ainsi, les quatre demande d'or et la volatilité des prix de l'or en corrélation positive, et incarne que la demande d'investissement physique pour la demande d'investissement en or: y compris les pièces d'or, des lingots d'or et d'autres modèles d'investissement traditionnels, ainsi que les nouveaux modes ETF d'or. Les participants de ces canaux sont les vrais acheteurs d'or physique, ils sont appelés « gold bugs », est le véritable amour en or rose.
or type d'investissement et la corrélation positive entre l'or avoirs de l'ETF d'or l'an dernier ont atteint 2900 tonnes de record, la réaction est le prix futur de l'or devrait continuer à augmenter à droite.
positions de l'ETF peuvent révéler la hausse du prix de l'or
Gold ETF est une étoile montante dans le nouveau siècle, la première apparition de l'ETF d'or en 2003, en raison de sa commodité, seuil bas, une grande mobilité, sont devenus les plus populaires canaux d'investissement en or pour l'investissement, en particulier aimé par les investisseurs en Amérique du Nord et en Europe , les habitudes et les préférences d'or Oriental en contraste frappant.
les tendances et les fluctuations à long terme du prix de l'or de l'ETF aurifère corrélation positive, les avoirs de l'ETF d'or ont quelques changements pour expliquer le rôle des fluctuations des prix.
Figure: exploitations de l'ETF Gold Source: World Gold Council
A partir de données 2019.9.30, or jaune, violet ombres positions ETF en Amérique du Nord, l'Europe positions ETF pour le vert
La figure il est devenu évident que l'ETF d'or à partir de zéro plus d'une décennie de développement et de croissance. Il y a des raisons pour les produits de l'ETF ont été progressivement reconnus investisseurs, mais aussi des fonds à long terme pour saisir la logique des fondamentaux d'or plus profonds facteurs. Les changements dans les avoirs de l'ETF d'or et prix de l'or ont une corrélation positive significative entre les fluctuations de leurs positions tandis que les fluctuations des prix relativement faibles, ce qui reflète les changements à plus long terme des tendances. Les données de chiffre à partir du troisième trimestre de l'année dernière, alors que les données annuelles montrent que l'année dernière, les avoirs de l'ETF d'or ont dépassé un niveau record, presque égale à 3000 tonnes marque.
On notera en particulier un détail qui, depuis 2016, les avoirs de l'ETF représentant le marché européen continue à se développer, et rattraper progressivement avec l'Amérique du Nord. Les investisseurs européens semblent or plus d'enthousiasme, plus actif dans l'achat d'or.
C'est ce la cause?
L'or est la force des miroirs de facture
Regardez la tendance de l'or libellé en euro, puisque l'euro est pas difficile de trouver de l'or en 2016 a augmenté de manière significative plus forte que la force de l'or en dollars a fixé un 2011 hauts prix de l'or.
Figure: en euros graphiques d'or. Source: World Gold Council
La zone euro est l'un des premiers à mettre en uvre des zones d'intérêt négatifs, la reprise économique en Amérique du Nord que les pauvres, la banque centrale a mis le nombre de jours de liquidité sur le marché, le dollar a continué à se déprécier par rapport à l'euro, ce qui est le facteur fondamental de l'or euro atteint un nouveau sommet, mais aussi l'investissement de l'ETF les gens abandonnent l'or promoteur étreinte euro. En fait, la situation est similaire au Japon. or libellés en yens a largement dépassé les prix au comptant de l'or 2011. Super factures, baisse de crédit, les détenteurs de billets de banque, mais aussi comment quoi? Comment dois-je l'aime?
L'or est vraiment que les billets en miroir.
Conseils
Q: Quelle est la meilleure façon est d'investir dans l'or?
A: l'or physique dans les bijoux en or, est le patrimoine culturel, les coutumes, peuvent être considérés comme des investissements ultra-long terme. Traditionnellement, l'investissement en or physique, se concentrer sur des lingots d'or et des pièces de monnaie, que le gouvernement émis des pièces d'or, tels que des pièces Panda et d'autres, plus digne d'attention.
Certaines banques introduites investissement en or papier en or physique ne fait pas partie, seulement les dérivés de négociation de prix de l'or emprunté, n'a pas participé à la valeur.
correspondent ETF or à l'or physique peut être négocié sur une bourse, vous pouvez également retirer l'or physique. Est-ce une façon idéale de participer à l'or.
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