3 mois commencent en retard, la prolifération mondiale touchée par l'épidémie, l'Inde, le Vietnam, les Philippines, la Malaisie, Singapour et d'autres pays ont annoncé deux semaines à un mois, allant des mesures de « ville fermée », ce qui provoque des investisseurs sur l'impact de la chaîne de l'industrie mondiale de l'électronique préoccupations. Selon l'analyse de l'Inde, Singapour, le Vietnam et d'autres marchés, nous pensons que: 1) actuellement en vigueur dans le Inde « Ville fermée » si orientée sur le long terme, la demande d'un impact plus grand sur le téléphone mobile, mais un impact limité sur la chaîne d'approvisionnement mondiale; 2) Singapour, la Malaisie Asie du Sud-est le principal exportateur de produits semi-conducteurs, une partie importante de la chaîne d'approvisionnement mondiale, si Singapour, la Malaisie exacerbent l'épidémie, ce qui peut affecter l'emballage d'offre et la demande et les tests, la mémoire et d'autres produits; 3) Viêt-Nam Au cours des dernières années pour entreprendre la délocalisation de la production chinoise, la base d'assemblage principal en Asie du Sud, un contrôle strict du Vietnam ou affecter la capacité de Samsung et d'autres marques, mais nous croyons que la capacité d'assemblage en Chine ou alternative. Il faut aussi faire attention; 4) Philippines et Thaïlande l'impact de la « ville fermée » sur l'offre MLCC et le disque dur.
Graphique: Certains pays d'Asie du Sud, Asie du Sud-allocation des capacités de la chaîne de l'industrie de l'électronique
Source: Digitimes, International Business électronique, AI monde de base, le site officiel de chaque entreprise, CICC recherche
Graphique: certains pays, le calendrier des mesures de lutte contre l'épidémie en Inde et en Asie du Sud-Est
Source: Digitimes, Nepia, Bollore, NIA, Vent, CICC recherche
Graphique: les principaux pays d'Asie du Sud marché de la téléphonie mobile, les exportations de produits électroniques, l'exportation à l'échelle
Source: Comtrade, IDC, la Banque mondiale, vent, CICC recherche
Inde « ville fermée » affecte la demande pour les téléphones mobiles, impact limité sur le côté de l'offre mondiale.
Inde du 25 Mars pour commencer la mise en uvre de la « ville fermée » 21 jours, la ligne actuelle, toute la ligne de la logistique à l'arrêt. De la vente point de vue, l'Inde est le monde au deuxième rang au deuxième plus grand marché de la téléphonie mobile de la Chine en 2019 ont représenté 12% de la part du montant de la part des ventes de téléphonie mobile mondial de 6%. « Ville fermée » pour le mil (4Q19 part de 27,6% de l'Inde, l'Inde a représenté 35% du total), Samsung (4Q19 part de 20,9% de l'Inde, l'Inde a représenté 12% du total) plus d'impact. Mais le point de vue de la chaîne d'approvisionnement, l'Inde est un grand importateur de produits électroniques, la chaîne industrielle pour assembler les axées sur le marché intérieur indien, si peu Inde effets « ville fermée » sur d'autres pays.
Graphique: La part de l'Inde proportion globale et téléphone Valeur
Source: IDC, CICC recherche
Graphique: Les six marques dans les livraisons Inde représentaient la proportion des livraisons totales de la marque
Source: Gartner, CICC recherche
La Malaisie est le premier exportateur de composants électroniques, l'emballage IC et les problèmes de stockage et de test en Asie du Sud-Est.
Selon les données Comtrade, Singapour / Malaisie 2018 électronique des exportations d'un montant de 1288 $ / 83 milliards, les exportations de 2016-2018 électroniques TCAC de 6% / 19%, les principaux produits d'exportation comprennent les semi-conducteurs, les lecteurs de disque dur. Selon notre genre, actuellement de grandes sociétés de semi-conducteurs du monde ont 17 offre une des installations importantes de production à Singapour et la Malaisie voisine, où les grands emballages IC et les entreprises de test ont six, avec des bases de production à Singapour et en Malaisie, entre le nombre de chaque liste de liens de la chaîne. Selon les données Yole, 2018 Singapour, l'emballage Malaisie et de test des revenus de l'industrie ont représenté environ 7% de la part mondiale (selon les points de siège de la société), responsable de la capacité d'entreprise de mémoire Micron à Singapour a également représenté près de 50%. Nous croyons que le nouveau cheval comme le développement de l'épidémie, il apportera une plus grande incertitude dans la mémoire globale IC emballage et les essais et la production.
Graphique: emballage mondial d'externalisation et de test partage des revenus de l'industrie (par pays ou région, 2018)
Source: Yole, CICC recherche
Le Vietnam est la délocalisation de la fabrication du plus grand bénéficiaire de la Chine.
2016-2018, les exportations de produits électroniques du Vietnam a augmenté de 23% CAGR à 86,6 milliards $, le deuxième plus grand exportateur de produits électroniques en Asie du Sud-Est après Singapour, il est également l'un de la base importante de production de Samsung et d'autres grandes marques de téléphonie mobile. Selon notre peigne, Hon Hai, la législation sur les télécommunications, Ensoleillée, AAC, les fabricants de composants électroniques Haier chanson dispose également d'une base de production au Vietnam. Vietnam pour ouvrir un « isolement social complet » 15 jours À partir du 1er Avril, nous nous attendons à ce que si le contrôle à renforcer ou exacerber l'épidémie, ont un impact sur Samsung et d'autres marques de montage ou, tandis que la principale production de pommes et de la chaîne industrie de la marque de la Chine peut encore la Chine moins d'impact.
Graphique: Ligne de production passer l'industrie mondiale de l'électronique et de la capacité régionale
Source: Bloomberg, DigiTimes, iHS, CICC recherche
attention Philippines capacité de production MLCC, se concentrer sur la capacité du disque dur en Thaïlande, l'impact Indonésie plus petit.
Manille a réuni le premier fabricant de MLCC Murata, Samsung Electro-Mechanics, Taiyo Yuden et d'autres usines du monde, nous croyons que la métropole de Manille « ville fermée » ou la propagation à l'offre mondiale MLCC. La Thaïlande est importante base de production du monde pour le disque dur, nous croyons que « ville fermée » peut affecter serveur, alimentation PC de bureau. L'Indonésie est la plus grande population nationale de l'Asie du Sud et du PIB, est le plus grand marché des consommateurs de téléphonie mobile Asie du Sud en Indonésie en 2019 ont représenté 2,5 pour cent des livraisons de combinés et de la valeur / 1,6%, la part mondiale dans son ensemble est encore faible, nous ne nous attendons pas à la demande mondiale avec à un impact plus important.
risque
La propagation mondiale de l'épidémie de la demande smartphone est moins que prévu.
source
Cet article est pris: 2020 Avril 7 a été publié « épidémie en Inde et en Asie du Sud-Est mise à niveau, quel impact sur la chaîne de l'industrie de l'électronique? "
