Hong Kong décodage des stocks, Hong Kong Finet colonne ace originale, les maîtres de la finance se sont réunis. Je me souviens avoir lu les abonnements, des commentaires, des points comme oh.
Si une phrase pour résumer et inéluctabilité de feu d'ESG investissement, je crois que « aucune mesure, aucune science », cette phrase ne pouvait pas être mieux. Lorsque la naissance d'une nouvelle mesure, ceux qui ne peuvent pas être précisément au prix, marquera le début de la valeur de l'épidémie.
ESG réellement « mesure » Quoi?
Avec l'indice des scores ESG de MSCI, par exemple. Environnement E (environnement), S sociale (social), la gouvernance d'entreprise (gouvernance) trois indicateurs de base, scoring 10 indicateurs thématiques, négatif moins positif plus, et ébauché une entreprise dans trois domaines de base et les indicateurs de performance globale.
Pris ensemble, ces indicateurs en raison du comportement des « acheteurs » et « vulnérable », conduisant à influencer le comportement des entreprises sur l'environnement et la société sont difficiles à mesurer dans le passé, ou même des besoins à mesurer sont très faibles.
Par exemple, une entreprise de réaliser un bénéfice du comportement de l'environnement naturel, mais le « environnement » ne peut pas être une demande d'expression de soi, les « bénéficiaires futurs » de cette demande peut être difficile à exprimer, et maintenant chef de file du système de mesure défaut au niveau des avantages à long terme est difficile une mesure précise. Par conséquent, ces actes bénéfiques de la valeur d'entreprise est sous-évalué.
Encore une fois, qui reçoit aider les étudiants pauvres dans les rangs juniors haute montagne, elle et ses camarades de classe a accepté renflouement des entreprises et comment mesurer? Avec de l'argent et l'investissement des entreprises pour mesurer écartera sensiblement plus grandes, parce que l'investissement ne correspond pas à la sortie. Les enfants de montagne pauvres ne peuvent pas payer pour lui-même, il devient difficile de mesurer la production.
Dans ce cas, les systèmes de mesure tiers tels que les ESG ont émergé comme outil de mesure du mécénat d'entreprise, sans être parfait, mais les entreprises font bien ou de faire des statistiques sur le comportement des mal à quantifier, mesurer et publier les résultats. Ce qui est propice à un comportement public de l'entreprise reconnue par la société, afin de faciliter la tarification, refléter sa valeur. Les bonnes actions peuvent générer de la valeur mesurable, ce qui augmente les intérêts de l'entreprise, ce qui a incité de nombreuses sociétés cotées à intensifier dans les bras de l'ESG.
Shinan grande inverse, pourquoi ESG a besoin d'entrer en éruption maintenant?
Europe sur l'application de l'ESG promenade dans l'avant du monde, les États-Unis ont pris un rythme plus lent, l'Asie pourchasse activement. Après la 2018-A part est inclus dans l'indice MSCI, toutes les actions A seront inclus dans note ESG acceptable. 24 décembre 2019, le FTSE Russell a annoncé qu'il augmentera le nombre d'actions A note ESG et modèle de données à 800, couvrant une gamme de sociétés cotées en Chine (A part, les stocks de Hong Kong, fait le point, etc.) a atteint 1800. Le score est pas à la société cotée ne sera pas obtenir la bénédiction de nombreux investisseurs institutionnels.
Non seulement cela, ESG même visiter le risque de la chaîne d'approvisionnement d'une entreprise. Par exemple, le 11 Décembre, 2019, BMW a annoncé Ganfeng Lithium (002460-CN) (01772-HK) a signé un 540 millions d'euros pour les cinq prochaines années, la plus grande production unique d'hydroxyde de lithium nécessaire pour la nouvelle batterie automobile de l'énergie, BMW affirme Ganfeng sélection de lithium de l'exploitation minière de hard rock australien des matières premières pour faire sa propre chaîne d'approvisionnement pour atteindre un niveau ESG plus.
Non seulement l'environnement extérieur pour promouvoir les entreprises chinoises cotées en bourse ont intensifié à accepter la note ESG, les facteurs endogènes obligent les entreprises chinoises à renforcer la mise en page.
Association chinoise de l'industrie du Fonds a publié « Les sociétés cotées en Chine ESG Rapport d'évaluation du système » a déclaré que, à la demande de la direction nationale, « les trois prochaines années pour se concentrer sur gagner la construction d'une société modérément prospère, la prévention et désamorçant un risque important, parvenir à la pauvreté précise, la prévention de la pollution et de contrôle trois combat difficile. ESG est de promouvoir l'étude et la promotion de haute qualité en Chine un outil important pour le développement économique et l'achèvement des trois tâches cruciales ".
Dans cet environnement politique, que ce soit le secteur des sociétés cotées ou non cotées moyennes et grandes entreprises chinoises mettent en place activement la RSE (responsabilité sociale des entreprises), les réalisations d'affaires réalisés dans les aspects ESG dans le système de mesure afin que les efforts de l'entreprise dans des domaines connexes la reconnaissance sociale du gouvernement sanctionné, ainsi que les agences de notation internationales reconnues.
UBS Wealth Management, Asie-Pacifique Chief Investment Officer Chen Minlan sur le « Financial Times » a écrit que « l'évolution vers l'investissement durable en Asie était à l'origine d'une poussée descendante. Maintenant, avec des investisseurs privés et institutionnels qui cherchent une meilleure divulgation ESG et la pratique de un mécanisme ascendante se développe rapidement ».
ESG marée d'investissement doit adapter activement l'entreprise sera rentable, mais aussi les entreprises d'aider à obtenir un meilleur développement à long terme.
Une cote élevée ESG se produiraient à la performance des actions
ESG investissement pour des rendements plus élevés dans les marchés émergents. statistiques Finet, entre Septembre 2007 à Août 2018 onze ans, le taux de rendement MSCI marchés émergents (ESG premier indice MSCI EM leaders ESG Index) de 175,70%, ce qui est mieux que la même période de l'indice de référence (MSCI Emerging Markets Index ) du taux de rémunération 117,86% en 57,84 pour cent.
Mais pour les marchés développés représentés par l'indice MSCI leader mondial (MSCI World Leaders ESG) à 176,23 pour cent au cours de la même période a légèrement augmenté en retard sur l'indice de référence (MSCI World Index) 2,72 points de pourcentage. Vous pouvez voir une comparaison complète et détaillée de l'article pré-Finet « évaluations ESG mise à niveau permettra d'améliorer la performance de l'entreprise faire? ".
L'accent ici pour obtenir un regard sur les évaluations de haute ESG internes de la performance réelle de l'entreprise l'année dernière, exactement comment?
Finet à 3760 A-actions cotées échantillon de données de l'entreprise, la relation statistique clos le 31 Mars Décembre 2019 années stock prix et évaluations ESG.
Cette sélection de l'autorité sur la route verte ESG de notation financière standard, qui est le préféré une part aux statistiques du vent indice de notation ESG. Dans les articles précédents, la Finet améliorer la notation ESG expliqué sont principalement l'impact positif à long terme sur les sociétés cotées pour augmenter le prix des actions, tandis que les événements négatifs de l'entreprise moins bien noté, l'amplitude maximale de retracement de prix est plus petit.
1. Comparaison globale
Regardez la situation générale, les statistiques, y compris 3760 sociétés cotées A-actions, 924 entreprises ont reçu des notes ESG chemin Green à fondre, et un autre 2836 n'ont pas été notation.
L'année dernière, toutes les 3760 sociétés cotées dans le A-part augmentation moyenne était 27,62%, l'amplitude moyenne est 90,39%, 924 ont obtenu des affaires Daorong augmentation moyenne note verte ESG des entreprises est 30,68%, l'amplitude moyenne est de 80,57%; 2836 l'augmentation moyenne n'a pas été note ESG à domicile des entreprises est 26,63%, l'amplitude moyenne est 93,59%.
Résumé:
Une augmentation moyenne: les agences de notation admissibles > L'échantillon global > La société n'a pas été évalué
amplitude moyenne annuelle: La société n'a pas été évalué > L'échantillon global > L'entreprise a remporté Évaluations
Won ESG notation des sociétés cotées est meilleure que l'augmentation annuelle moyenne n'a pas été entreprises de notation, montrant la performance du cours des actions des sociétés cotées a gagné note ESG de plus puissant, l'amplitude de notation admissible ESG est moins que les sociétés cotées n'ont pas les agences de notation, la performance des actions est plus spectacle dans l'intervalle lisser, compte tenu de l'ampleur du retracement maximum, ce qui est essentiel pour les fonds de couverture et la mise en uvre des stratégies de négociation quantitatives des investisseurs institutionnels.
2. L'impact des notations sur les mouvements des prix des actions de la société cotée
Du point de vue de la distribution, la société a reçu une cote plus élevée l'année dernière, les gains plus globale des prix des actions. 8 est obtenu dans lequel A- Evaluation du augmentation moyenne de 46,49%; 93 B + Note admissible à une augmentation moyenne de 33,29%; B 184 Note admissible augmentation moyenne 29,60%; étape 475 B- est entreprise admissible augmentation moyenne 32,11 %; 151 C + entreprises notation admissibles à une augmentation annuelle de 25,47%, 13 C agences de notation admissibles à une augmentation annuelle de 25,49 pour cent.
À l'exception des sociétés de notation B- une augmentation moyenne d'un peu plus que la note précédente niveau B, dans l'ensemble, avec la cote d'amélioration, la probabilité des sociétés cotées obtenir de plus gros gains de l'année écoulée augmenteront.
De plus, la note ESG sur l'amplitude moyenne influer sur le cours de l'action de la société l'année dernière, l'amplitude moyenne des entreprises de qualité A- atteint 90,87 pour cent, mais ils doivent tenir compte de l'impact atteint l'augmentation moyenne la plus élevée dans le paquet. Société B et B + niveau d'amplitude minimum moyenne, B et C + et l'amplitude moyenne de la compagnie ont augmenté. Il est intéressant de noter que la plus grande marquer la note la plus basse des entreprises de classe C d'amplitude moyenne, atteignant 110,65 pour cent, alors qu'ils ont augmenté en moyenne plus bas groupe, seulement 25,49%. Cela reflète le risque plus élevé de retracement maximum de niveau C du cours des actions de la société.
En bref, l'année dernière, il a gagné une plus grande probabilité des notations ESG des investissements plus élevés de A-part des sociétés cotées pour obtenir des revenus plus élevés, alors que le plus gros ours de retracement le risque est plus faible.
26 novembre 2019 MSCI a annoncé aujourd'hui a plus de 2.800 entreprises publiques mondiales de la notation MSCI ESG et des plans pour évaluation complètement ouvert Investable Markets Index Index 7500 société Index de l'ESG en 2020, Finet également une évaluation de suivi MSCI ESG évaluation de l'impact sur les stocks de Hong Kong les sociétés cotées, veuillez l'attention des lecteurs.
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Auteur: Coquimbo
Editeur: Peng Jing Shang
