De « titres des sociétés et des titres de gestion de fonds d'investissement approche de gestion de la conformité » 1. Octobre officiellement mis en uvre il y a un mois, les sociétés de valeurs mobilières, les sociétés de gestion de fonds comment construire un système de gestion de son système de conformité pour assurer la conformité complète couverture, sera la supervision de priorité.
journaliste de courtage chinois a été informé, le 30 Août, China Securities Regulatory Commission a organisé une formation « approche titres des sociétés de gestion et de titres gestion de la conformité fonds d'investissement » vidéos, vice-président Li Chao Commission a confirmé cette année dans l'industrie, « deleveraging à la chaîne, efficacement contrôlé en commun de capitaux, renforcer la solidité du capital, la sensibilisation à la gestion de la conformité a augmenté, et de participer activement à la réduction de la pauvreté précis « et d'autres aspects des progrès réalisés, mais aussi souligné que les entreprises de courtage, les sociétés de fonds il y a un risque de conformité actuelle gestion du contrôle des processus d'affaires, » des capitaux des institutions or le risque de plus, le risque de liquidité et des produits de gestion de l'information et le risque de crédit, le contrôle interne est laxiste, des affaires illégales « et d'autres problèmes, les régulateurs doivent encore se concentrer.
Elle clarifie également la formation ci-dessus et mettre en uvre l'esprit de la conférence de travail financier national devrait faire face à un certain nombre de bonnes relations, les organismes de réglementation déployés tâches clés au second semestre, plus défini les cinq dernières exigences réglementaires de l'industrie:
Tout d'abord, nous devons construire un système de contrôle des risques de conformité efficace, formé la base du développement sain du mécanisme de retenue à long terme, le renforcement;
La seconde est de se concentrer sur un retour aux sources, plus grande et une excellente activité principale banque d'investissement, d'améliorer l'activité de gestion de l'information des capacités de gestion active, les services financiers et riches gamme de produits, d'améliorer le niveau de service de l'économie réelle;
Le troisième est de renforcer la prévention des risques, le stock désamorcer la sécurité des risques de l'entreprise, en mettant l'accent sur le risque de liquidité, mettre davantage l'accent sur le domaine des efforts de gestion et de contrôle des risques.
Quatrièmement, à redoubler d'efforts pour protéger les intérêts des investisseurs, en mettant l'accent sur le maintien de la stabilité du marché, renforcer le soutien aux secteurs clés des petites et moyennes micro-entreprises, les entreprises innovantes, « trois en milieu rural » zones pauvres et autres;
Cinquièmement, renforcer l'industrie de la construction du parti, plus consciemment mettre leurs activités dans le développement global du Parti et du pays.
Les organismes de réglementation accordent une grande importance aux cinq questions
CSRC site officiel publié vendredi un avis à la Commission le 30 Août a tenu une formation « valeurs mobilières approche de la gestion des sociétés de gestion de fonds de placement et des titres en conformité » vidéos, le membre du Parti Commission Comité, vice-président Li Chao a assisté à la réunion. camarades de l'autorité de la Commission des départements et bureaux locaux ainsi que les parties de l'unité centrale, les sociétés de valeurs mobilières, société de gestion de fonds président, directeur général et de conformité ont assisté à la réunion.
« De la situation antérieure, la conformité dans un grand nombre d'institutions (courtier) de contrôle, au milieu du statut d'entreprise n'est pas élevé. Il y a beaucoup d'autres restent encore en mots, le degré réel d'attention sur l'écriture réelle l'effet devrait être suffisant. « conférence vidéo de formation de Lie que la gestion de la conformité des titres, le développement global de l'industrie des fonds est d'une grande importance, » l'industrie va bien pour aller longtemps, et d'améliorer la compétitivité de base, la conformité doit prêter attention au problème doit être au niveau des étapes ".
Li Chao a souligné que la présence des cinq titres suivants de risque au stade actuel, l'industrie des fonds:
Tout d'abord, les parties de capital-risque de l'organisation est relativement grande, la maison de courtage d'actions en gage à l'échelle de l'entreprise continue d'augmenter.
Parmi ceux-ci, les fonds propres de la société en valeurs mobilières ont investi plus de 700 milliards, classe garantie, la taille de la classe de 280 milliards de fonds et piscine 580 milliards, une pression de paiement potentiellement rigide.
En vertu de la nouvelle réglementation, la filiale de courtage de fonds d'un important déficit de capital net. En même temps, un nombre croissant de filiales de fonds éléments apparaissent risques, le risque de solvabilité est encore relativement importante. L'an dernier, les régulateurs limitent la part des entreprises de la filiale de courtage de fonds.
D'autre part, le risque de liquidité de gestion de l'information produit, le risque de crédit toujours besoin d'attention.
Les statistiques montrent que la taille du marché monétaire a dépassé cinq billions de dollars, les institutions financières détiennent des parts de pourcentage est relativement élevé. Décembre dernier, les fonds du marché monétaire, il n'y a pas eu un faible risque de liquidité, après cet incident, en effet, dans certains établissements pour tenir compte de l'ajustement pour renforcer l'amélioration de la gestion des liquidités, mais il n'y a pas de mécanisme d'apprendre, sans tenir compte du marché monétaire Fonds lui-même il y a d'importantes pressions sur les liquidités.
Au premier semestre de cette année, les fonds du marché monétaire sont encore une croissance relativement rapide, seulement en Juillet a augmenté de plus de 700 milliards. Bien que l'environnement actuel du marché, dans un environnement de financement, pas de problème, mais la structure des fonds du marché monétaire propre, les règles déterminent le signe du marché des ennuis, en particulier dans des circonstances exceptionnelles, énorme marché monétaire risque de liquidité du fonds.
Vendredi, la Commission a publié « offre publique de titres open-end règlement de gestion du risque de liquidité des fonds d'investissement », depuis le 1er Octobre, la mise en uvre 2017, l'objectif est de maîtriser les risques potentiels du FMI possibles de liquidité.
Individuel FMI, énorme, a plus de gain personnel plus les banques. À cet égard, non seulement d'appliquer des exigences générales de gestion des liquidités, des dispositions spéciales doivent appliquer. Les organismes eux-mêmes d'être très préoccupés par leur propre risque de liquidité, ne pas laisser les choses au hasard.
En troisième lieu, de désendettement, ce qui réduit les pressions existent encore des canaux, mais aussi limiter l'augmentation initiale, l'effet de levier global du marché plus que le canal de parler affaires.
Les données statistiques et des services de gestion de l'information dans le canal d'affaires à grande échelle, ce qui représente les deux tiers, voire plus de deux tiers.
Quatrièmement, le contrôle interne strict, des affaires illégales est encore un problème sérieux.
Un mécanisme de surveillance pauvres, tout en permettant aux investisseurs de transactions inhabituelles, certains membres du personnel de l'agence agence de financement des ventes illégales pour voler une seule question, pleinement exposé l'existence des problèmes de contrôle interne, certaines institutions sont également confrontés à beaucoup de faible contrôle des risques de conformité des problèmes d'attention de base, l'insuffisance .
contrôle des risques de conformité ne donnent pas la Commission, de ne pas voir la Commission, la Commission est plus heureux de discuter. gestion du contrôle des risques de conformité est une partie importante de leur compétitivité de base des divers organismes, mais pas tous, mais une part importante.
Cinquièmement, un corps de l'industrie très importante capacité à servir l'économie réelle ne suffit pas.
Ces institutions elles-mêmes à être clairement reconnus. Pour courtage en termes de services bancaires d'investissement est la responsabilité actuellement assumée par la diligence raisonnable est pas en place, la profondeur de l'ampleur des activités de gestion de l'information de gestion active ne suffit pas, le respect du niveau de contrôle des risques est pas élevé, la base des systèmes de conformité et de gestion de la conformité assouplissement général, certains secteurs de contrôle des risques les angles morts, comme la banque d'investissement, les services de courtage non compris dans le périmètre de surveillance. Certaines institutions partie de l'entreprise est en réalité royaume indépendant, que tous devraient avoir une contrainte extérieure, tous placés dans l'entreprise.
L'industrie avant la mise en page, la mise en uvre des exigences de la conférence de travail financier
La réunion a souligné que la formation mentionnée ci-dessus, la conférence de travail financier national est une réunion très importante tenue à une grande partie avant la dix-neuvième. industrie des fonds de titres à comprendre profondément et mettre pleinement en uvre la Conférence nationale du travail financier, avec un service plus professionnel, des produits plus divers, l'attitude la plus diligente, mettre en uvre le service de l'économie réelle, la prévention et le contrôle des risques financiers, approfondir la réforme financière trois tâches importantes, un bon service « de croissance soutenue, la promotion de la réforme, l'ajustement structurel, les moyens d'existence d'avantages, anti-risque » la situation générale.
En fait, nous avons consacré et les exigences de la conférence de travail financier national sur les institutions financières fait des institutions financières pour prévenir et contrôler la responsabilité principale pour le risque, les organismes de réglementation cette année ont été en avance sur la mise en page, y compris la réglementation des projets de gestion de l'information privée, aucune filiale de l'institution l'extension ordonnée, il est adapté aux exigences de la conférence de travail financier national, mais a aussi obtenu des résultats:
Tout d'abord, allez canal deleveraging, la baisse globale du niveau général de levier.
À la fin de Juin de cette année, la taille de la classification des fonds seulement moins de deux cents millions un jour de bourse précédent a diminué de fonds de qualité de 31% la mise en uvre des directives de gestion des affaires, à la fin de Juin structuré actions partielles de, et des produits de gestion de l'information échelle 1 billion, par rapport à 2015 fin de l'année a réduit de 22% Ratio d'endettement 1,94 fois, a également diminué de 20%, des moyens de financement des produits de gestion de l'information stratégique a également augmenté de 1,32 fois à la fin de 15 ans, elle est tombée à 1,2 ou plus.
institutions secondaires eux-mêmes deux effet de levier financier a diminué, le financement à effet de levier a également chuté de plus de dix pour cent de la fin de 2016, deux équilibre financier fondamentalement stable à environ 900 milliards, par rapport à 2015 sommet de plus de 2 billions par rapport à l'ampleur d'une grande différence.
Business Channel cette année, il y a eu le point tournant de la croissance à la baisse.
La deuxième est la fin de Juin, les 78 rectification de l'industrie des sociétés de valeurs mobilières, développent fréquemment et de soumettre un plan correctif conformément aux exigences réglementaires. Dont 48 ont pratiquement achevé la restructuration de l'organisation, le 11 a terminé les travaux de construction du système institutionnel et le personnel de contrôle des risques de conformité.
Troisièmement, la piscine d'argent a été effectivement contrôlée, la société de valeurs mobilières dispose d'une piscine de capital de la taille d'une grande collection de produits a 600 milliards de moins en contrôle.
Tels que GF Securities, plus la collecte dans le secteur des valeurs mobilières est plus célèbre, la taille a diminué de plus de 1300100000000-1100000000000, bien que remarquable, cela ne suffit pas. L'an dernier, huit organismes de réglementation de la ligne de fond font clairement entreprise pool de fonds non. affaires pool de fonds de risque ne doit pas être sous-estimée, ce sont les leçons du développement financier passé de sang, je pense ne pense pas que la réserve de fonds de contrôle des risques d'affaires, les affaires de la piscine d'argent peut faire.
Quatrièmement, la conformité capacité de contrôle des risques est améliorée, la solidité du capital a été nouvelle mise à jour.
La fin de Juin de cette année, le capital net de la société en valeurs mobilières a atteint 1,5 billion, une partie de la société de fonds a été une filiale de l'augmentation de capital.
respect de courtage système de contrôle des risques et d'améliorer progressivement, selon une entreprise des mesures de contrôle des risques en valeurs mobilières publié l'an dernier, en termes de directeur des risques, le personnel, les systèmes, les systèmes d'information ont fait beaucoup de travail, 11 des plus grandes entreprises de valeurs mobilières à participer activement et expériences de suivi table, couvrant progressivement l'ensemble du système de contrôle des risques.
La prise de conscience de toute la gestion de la conformité de l'industrie a été considérablement améliorée, en particulier la compréhension de la haute direction de la conformité plus profonde, l'industrie en général de haut niveau de conformité dès le début, savoir la conformité complète mieux comprendre ce domaine, ainsi que réglementation prudente philosophie d'entreprise reflète, certaines entreprises prennent l'initiative de compress, les aspects de corégulation des défauts, il y a un problème de risque d'entreprise.
Cinquièmement, l'industrie des valeurs mobilières réalisations de lutte contre la pauvreté ont été largement reconnues.
Le secteur des valeurs mobilières en termes de réduction de la pauvreté, font encore impressionnant, et cela a été généralement reconnu. sociétés de valeurs mobilières pour IPO dans les zones pauvres ont peu, en plus de 13 entreprises d'émettre des obligations vertes et autres titres atteint des dizaines de milliards de développement économique, la stratégie d'innovation est bénéfique.
Cinq nouvelles exigences réglementaires
Il est à noter que la session de formation a également précisé un certain nombre de problèmes relationnels et mettre en uvre l'esprit de la conférence de travail financier national doit être bien gérée, comme « gérer la relation entre les intérêts de l'industrie et les intérêts mondiaux, gérer la relation entre le marché boursier et le marché des capitaux, le traitement relation de relation entre l'individu et les bonnes relations entre les établissements de crédit à reconnaître leurs responsabilités et les responsabilités réglementaires de l'apparition et le traitement des cas de mécanismes endogènes ".
Plus important encore, l'organisme de réglementation a également déployé des tâches clés se trouvent dans la seconde moitié, plus défini les cinq dernières exigences réglementaires de l'industrie:
Tout d'abord, nous devons construire un système de contrôle des risques de conformité efficace, la formation du mécanisme à long terme de maîtrise de soi, base saine pour le développement.
La seconde est de se concentrer sur un retour aux sources, plus grande et une excellente activité principale banque d'investissement, d'améliorer l'activité de gestion de l'information des capacités de gestion active, les services financiers et riches gamme de produits, d'améliorer le niveau de service de l'économie réelle.
Le troisième est de renforcer la prévention des risques, le stock désamorcer la sécurité des risques de l'entreprise, en mettant l'accent sur le risque de liquidité, mettre davantage l'accent sur le domaine des efforts de gestion et de contrôle des risques.
Quatrièmement, à redoubler d'efforts pour protéger les intérêts des investisseurs, en mettant l'accent sur le maintien de la stabilité du marché, renforcer le soutien aux secteurs clés des petites et moyennes micro-entreprises, les entreprises innovantes, « trois en milieu rural » et d'autres régions pauvres.
Cinquièmement, renforcer l'industrie de la construction du parti, plus consciemment mettre leurs activités dans le développement global du Parti et du pays.
Gestion de la conformité des nouvelles réglementations à mettre en uvre, les exigences de courtage Chao, les sociétés de gestion de fonds pour accélérer la formation du système de gestion de la conformité parfaite pour assurer une couverture complète de gestion de la conformité, doit définir clairement le conseil d'administration, conseil de surveillance, les cadres supérieurs et par personne de conformité en charge fonctions de gestion de la conformité dans le strict respect Elu pour protéger efficacement son indépendance, l'autorité, le droit de connaître et de rémunération.
En outre, Chao a également déclaré que le mécanisme SFC est introduit la réglementation sur le courtage d'actions, les sociétés de gestion de fonds. « Après la nouvelle réglementation sont sortis, divers organismes pour les actionnaires, en particulier le contrôle effectif doit honnêtement faire rapport à l'autorité réglementaire. Si le prochain rapport de la redécouverte du contrôle véritable et réelle des gens ne l'aime pas, les autorités de régulation conformément à la réglementation de la Commission exigences limitent les droits des actionnaires ».
Le dos de courtage à l'essentiel sur la façon d'améliorer continuellement la capacité de servir l'économie réelle, Li Chao, suggère que les courtiers devraient se fonder sur les institutions de titres d'orientation de la fonction, plus forte et une excellente banque d'investissement, banque d'investissement améliorer le système de contrôle interne, améliorer les normes de pratique, basée de faux le vrai, pour promouvoir le développement des entreprises et la gestion de l'information, la gestion active pour améliorer la rentabilité.
Li Chao a suggéré que les courtiers peuvent se fonder sur les besoins d'investissement à long terme des résidents de l'approfondissement des produits et services financiers. La mise en uvre différenciée, clairement le prix des produits. « Il y a plus d'une douzaine de villes, comme vrai pilote location domaine en question, les courtiers peuvent faire des recherches, le suivi. (Maison) louer pas vendre en profondeur, il parle sans doute pour les développeurs ont un problème, qu'est-ce que les banques d'investissement au milieu de celui-ci? on est la titrisation d'actifs (ABS) ".
conformité Courtage les détails de mise en uvre urgente
Gestion de la conformité de la nouvelle réglementation vigueur le 1 er Octobre reste un mois, les gens de l'industrie sont responsables de la conformité des détails de mise en uvre très attendu.
Lorsqu'une société des valeurs mobilières en chef de la conformité du Nord courtier correspondant en Chine d'accepter une interview appelée la Securities Industry Association devrait accorder une attention particulière aux détails de mise en uvre de l'introduction de la gestion nouvelle réglementation de la conformité, l'approche de gestion de la conformité donne des associations pour affiner le contenu d'être clair, non autrement courtage avancer.
Par exemple, pour une « évaluation complète commandée par des organismes professionnels externes réalisée avec une qualification professionnelle, réalisée au moins une fois tous les trois ans » exigence, les cadres de courtage a déclaré: « L'industrie ne sait pas quelles organisations professionnelles externes capables? »
« Service de la conformité en conformité avec le nombre d'employés plus de trois ans de titres de domaines connexes, de la finance, juridique, comptabilité, technologies de l'information et d'autres expériences de travail d'au moins un certain pourcentage du nombre de sièges sociaux. », « Approche de gestion de la conformité » La les dirigeants ont dit, la proportion ou 1,5%, mais la proportion des exigences réglementaires pour le personnel de contrôle des risques de 2%, conformément aux deux recommandations. « De plus, la proportion du dénominateur est le nombre de sièges sociaux et déraisonnable, le visage de conformité est la société d'autant plus nombre d'entreprises, le personnel de conformité devrait être plus naturel. »
Un autre point très important, la conformité de courtage ne peut pas dépendre de la clé de la conformité et de la conformité, est de développer et d'établir une culture et des mécanismes pour le respect intégral. « Le respect par tous, comme citoyens respectueux des lois aussi compter ne peut pas seulement sur le terrain. »
« Conformément aux exigences réglementaires, les agents de conformité doivent jouer l'examen, la supervision et le rôle de l'inspection. » Le chef de la conformité, a déclaré que le personnel de première ligne d'affaires de courtage et de la conformité « bataille d'esprits » phénomène est plus fréquent, la clé est de conférer ensemble règlement doit garantir l'indépendance et la performance de leurs fonctions, afin de se tenir au point de vue de la conformité d'examiner la question.
Comment concevoir et d'améliorer les salaires du personnel de courtage institutionnel de la conformité? Les dirigeants croient qu'un petit prix et le calcul de la médiane plus grande difficulté il y a des agents de conformité, les agents de conformité proposé d'augmenter les niveaux de salaire fixe supérieur à 20% de rang équivalent. La conformité est également recommandé d'accorder le droit d'évaluer d'autres secteurs d'activité, il y a défaut de conformité, retenue à la source d'un certain pourcentage de bonus.
« Bien que la conformité des agents de conformité à temps plein en charge de 100% de l'évaluation, les agents de conformité à temps partiel à 60% l'examen, en fait, les primes du secteur des entreprises ne sont pas liés à l'évaluation, seulement liée à la performance. » L'exécutif a déclaré aux journalistes.
Comment assurer une protection adéquate pour l'exercice de leurs fonctions chef de la conformité? Le chef de la conformité de courtage estime que la pression actuelle des activités de courtage, l'évaluation des KPI très strictes, les primes incitatives donnent toujours la priorité au premier plan, n'est pas considéré en arrière-plan. Certains croient même que le conseil d'administration ou des bénéfices supérieurs des entreprises ne sont pas la conformité, les primes ne devraient pas être en arrière-plan que les agents de conformité. Ainsi que l'actionnaire majoritaire de la société de courtage mise en uvre du système de gestion intégré mis au point pour le courtier, le Conseil de la résolution de l'assemblée des administrateurs actionnaires, exigent l'approbation préalable, l'indépendance du personnel de conformité est affectée.
Pour créer une équipe commerciale de conformité systématique et rigoureuse, d'abord par les agents de conformité avertis, et le second est la création de conditions, telles que la fabrication des agents de conformité affichés sur la ligne d'affaires de travail pendant trois mois. De nombreux courtiers exécutif chef de la conformité de courtage, a déclaré aux journalistes chinois, les différences de niveau de conformité de courtage se reflètent principalement: le degré d'attention de la haute direction, les agents de l'observance du traitement, les agents de conformité de la qualité et des compétences professionnelles. Une bonne observance du personnel de contrôle des risques doivent posséder les qualités suivantes: l'honnêteté et la fiabilité, un bon caractère, ont une qualification professionnelle juridique ou comptable, il y a moins de 2 ans d'activité de courtage d'expérience professionnelle ou de l'expérience réglementaire.
Pour améliorer l'honneur professionnel et niveau professionnel, professionnelle du personnel de gestion de la conformité ensemble, la clé est d'améliorer le traitement, améliorer la qualité des responsables de la conformité, les dirigeants d'entreprise une meilleure sensibilisation de la conformité.
Conseils: « les titres des sociétés et des titres de gestion de fonds d'investissement approche de gestion de la conformité » Vue d'ensemble
« Les sociétés de valeurs mobilières et de la société de gestion de fonds d'investissement approche de gestion de la conformité » depuis le 1er Octobre, 2017 en vigueur.
« Mesures » 5 chapitres 40, les principales modifications:
Tout d'abord, essayer des principes directeurs mis en avant huit principes généraux sur les spécifications des différents types d'opérations commerciales;
En second lieu, pour renforcer encore le plein respect de clarifier le conseil d'administration, la direction, le respect et les autres parties responsables de la responsabilité de la gestion de la conformité;
Troisièmement, optimize système d'organisation de gestion de la conformité, la construction agence de gestion de valeurs mobilières fonds de la conformité du système, le service mis en place, le nombre d'agents de conformité et de mettre en avant les normes de qualité de base;
Le quatrième est de renforcer la spécialisation de chef de la conformité et de niveau professionnel, tout en améliorant la qualité de l'expérience professionnelle et les exigences légales;
Cinquièmement, améliorer l'exercice de leurs fonctions pour protéger la personne responsable de la conformité, de prendre des mesures pour sauvegarder son indépendance, l'autorité, le droit à l'information et de la rémunération, sixième, renforcer la supervision et la gestion, les institutions de gestion de fonds en valeurs mobilières et de leur haute direction, personne de la conformité en charge a échoué la mise en uvre efficace de gestion de la conformité et d'autres irrégularités responsables selon la loi.
institutions de gestion de fonds de titres devraient reposer « approche » les exigences pertinentes, construire un système de gestion de son système de conformité pour assurer une couverture complète de la gestion de la conformité, l'application stricte du conseil d'administration, conseil de surveillance et la haute direction, personne de conformité en charge des droits de conformité, strict respect élu officiel pour protéger efficacement son indépendance, l'autorité, le droit de connaître et de rémunération. En progressivement améliorer les systèmes de conformité, l'optimisation, ce qui incite l'industrie à créer véritablement des mécanismes efficaces de maîtrise de soi, le changement « Je veux le respect » à « Je veux le respect, » escorte pour le développement durable et sain de l'industrie.
Association des valeurs mobilières de Chine, China Fund Investment Securities Association et d'autres organisations d'autoréglementation conformément aux « règles » détails de mise en uvre, les titres agence de gestion de fonds mise en uvre gestion de la conformité de l'autogestion. A partir du 1er Septembre, les détails de mise en uvre ont pas été divulgués.
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