la performance du courtier au premier semestre ont déjà été écrit, la différenciation est devenue le ton principal. Comment répondre aux lignes bancaires d'investissement?
Le point culminant de la première moitié de la banque d'investissement IPO est la vitesse de ligne, numéro 237, avec une échelle de financement total 116646000000 yuans, respectivement, 2,5 fois et 2,6 fois l'année dernière. Cependant, la banque d'investissement IPO n'a pas réussi à la performance de traction, soit une baisse de 29 pour cent sur l'année. Un certain nombre d'actions émises de refinancement et de refinancement montant, respectivement 263 et 477.989.000.000 yuans, en baisse de 34,25 pour cent et 43,13 pour cent sur l'année.
Chiffre d'affaires de la structure de banque d'investissement, est toujours la plus grande proportion de la souscription de la dette, en dépit de la baisse du nombre de 79% par rapport à la fin de 2016, il y a encore près de 60%, on peut dire de déterminer la direction de la performance des engagements de la dette de la banque d'investissement échelle dans une certaine mesure.
Quatre des principales préoccupations:
Tout d'abord, la maison de courtage de la banque d'investissement a augmenté le niveau de différenciation de la performance.
D'autre part, la proportion de la section de banque d'investissement de courtage chiffre d'affaires total a augmenté.
Troisièmement, la banque d'investissement, de courtage et de souscription d'obligations de souscription IPO présente un format hors commerce.
répondre Quatrième de courtage à des changements dans la politique et l'environnement du marché, la restructuration de ses activités.
28 courtage cotée, la banque d'investissement différenciation évidente
Vent, selon les statistiques, au cours du premier semestre de cette année un total de 28 courtage cotée, les revenus de banque d'investissement 14.105.000.000 de yuans, soit essentiellement l'ensemble de l'investissement de l'industrie des valeurs mobilières bancaire grande moitié.
Plus précisément, les revenus de banque d'investissement de CITIC Securities à 1,844 milliards de yuans, l'arrangement de la première, suivie par GF Securities, les revenus de banque d'investissement au premier semestre était de 1,33 milliards de yuans, Guotai Junan au troisième rang, les revenus des services bancaires d'investissement de 1,313 milliards de yuans. En outre, Haitong Securities, China Merchants revenus de banque d'investissement des valeurs mobilières plus de 1 milliard de yuans.
Avec la formation d'un grand contraste, la première moitié de la première entreprise, Securities Hua, China Central Securities Securities Pacifique, et quatre revenus de courtage de la banque d'investissement de moins de 100 millions $.
CITIC Securities, par exemple, la souscription primaire du financement par actions 113500000000 yuans, la part de marché de 13,51 pour cent, se classant première dans l'industrie, l'échelle de souscription d'obligations de 199,7 milliards de yuans, la part de marché de 4,34 pour cent, au premier rang, les fusions et acquisitions nationales (actifs et d'émettre des actions à acheter restructuration des actifs) pour compléter la taille de la transaction de 95,8 milliards de yuans, se classant première dans l'industrie.
projet de souscription IPO est le plus important de GF Securities. Selon GF Securities rapport semestriel 2017, la société a complété le financement par actions du numéro principal de souscription 35, l'industrie au deuxième rang, la souscription le montant de 21.346.000.000 de yuans, l'industrie au quatrième rang, qui, numéro de la maison souscription IPO 20, l'industrie n ° 1, le principal montant de souscription de 10,566 milliards de yuans, le premier rang l'industrie pour obtenir la souscription d'actions et un bénéfice net de 866 millions de yuans commanditaire, soit une augmentation de 57,17 pour cent sur l'année.
En outre, GF Securities en matière de fusions et acquisitions de sociétés cotées, cotées trois nouveaux administrateurs et d'autres activités de conseil financier a également bien performé. Au cours de la période considérée, GF résultat net des activités de conseil financier des valeurs mobilières de 216 millions de yuans. La première moitié des sociétés cotées sur le marché des fusions et acquisitions de refroidissement, GF Securities a agi comme conseiller financier de grands projets de restructuration d'actifs 12 (y compris les fusions et acquisitions par China Securities Regulatory Commission des éléments de licences administratives et des grands projets de restructuration des actifs non classe), l'industrie au deuxième rang, transaction terminée le montant de 81.382 milliards de yuans, l'industrie au premier rang.
Du courtier inscripteur, point de produits d'exploitation bancaire d'investissement de vue, le premier semestre de cette année, en plus de Hua Securities, China Securities, Changjiang Securities, Valeurs mobilières Haitong, valeurs mobilières du Shanxi, des valeurs mobilières du Zhejiang, Securities Guoyuan et China Merchants Securities huit courtage, positifs des revenus de banque d'investissement la croissance, les 20 autres courtiers ont différents degrés de déclin.
Parmi eux, le plus évident est le déclin Southwest Securities, China Central Securities, Galaxy Securities, Northeast Securities, Everbright Securities, par rapport au premier semestre 2016 des revenus de banque d'investissement, en baisse de plus de 50%.
Le résultat d'exploitation du changement dans le classement du point de vue de courtage en banque d'investissement cotée, la plupart des 28 courtage rang progrès sont les titres d'État et Changjiang Securities, soit une augmentation de six au cours du premier semestre 2016, les classements d'affaires, les titres d'Etat de la première moitié de 201615 , la première moitié de cette année a grimpé à n ° 9, Changjiang Securities a augmenté à 13 à partir de 19; le classement Hai Tong titres et de Zhejiang titres ont augmenté de 5, Hai Tong Securities de 9 à n ° 4, titres Zhejiang de 22 à 17, en plus des progrès Shanxi Securities and Guoyuan Securities est plus évidente, meilleur classement 4.
Southwest Securities mauvaise performance du premier semestre de l'année dernière est tombé à huit dans la première moitié du 19, il a glissé 11; De plus, Galaxy Securities au cours du premier semestre de l'année dernière de 14 jusqu'à 24 au premier semestre de cette année.
Restructurer ses activités
La première moitié de 2017, une part de marché IPO examen et la vitesse de libération, une expansion importante du marché des IPO, mais par le refinancement et la réduction de l'impact des nouvelles réglementations, le refinancement diminuent la taille du marché. Selon les statistiques du vent, une part de la valeur du financement par actions sur le marché un total de 594.634 milliards de yuans, en baisse de 34,19 pour cent sur l'année.
Plus précisément, au cours du premier semestre de cette année, une part IPO pour augmenter le nombre d'actions émises et le montant de respectivement 237 et 116.646.000.000 yuans, respectivement, en hausse fortement augmenté 248,53% et 259,30%, une part émis pour refinancer le nombre et le montant de refinancement et 263, respectivement 4,779.89 milliards de yuans, en baisse de 34,25 pour cent et 43,13 pour cent sur l'année.
vitesse Face financement IPO, le financement par actions a ralenti l'examen des fusions plus strictes, une baisse sensible de l'environnement de développement de financement des obligations, de nombreuses entreprises cotées ont ajusté les organismes opérationnels.
Pour Shenwan Hong source, par exemple, la société a clairement indiqué que dans le rapport semestriel, la société a continué d'intensifier les efforts de développement du projet de ligne de financement par capitaux propres, accroître le potentiel de développement de l'activité sous-jacente, le jeu actif des conditions plus favorables pour les réserves de projet, l'introduction en bourse en cours entreprise d'accélérer les opportunités de marché, promouvoir IPO efficace et des projets de refinancement atterrissage. En même temps, la société a également source Shenwan Hong des lignes de financement des obligations de saisir la fenêtre de temps pour favoriser la libération de toute la question favorable a approuvé le projet, et dans la mesure du possible, de réduire les coûts de financement des émetteurs dans l'environnement de ralentissement des obligations.
Selon les statistiques, projet source Shenwan Hong a réalisé un total de 13 souscription d'actions (projet IPO 7, le refinancement d'actions de cinq, en plaçant un), le principal montant de souscription 9697000000 de yuans, obligations de souscription 11 projets, la souscription le montant de 21,85 milliards de yuans , trois nouvelles activités du conseil d'administration a continué à maintenir son leadership sur le marché, a terminé 46 projets répertoriés sur le marché primaire et a recommandé 76 projets reconstitution réalisé.
Shenwan Hong source a indiqué que pendant la période considérée, par le ralentissement du financement par actions, l'examen des fusions plus serré, le financement des obligations a considérablement diminué influence les frais bancaires source d'investissement Shenwan Hong accumulé un bénéfice net de 582 millions de yuans, 250 millions de yuans baisse par rapport à l'année précédente, en baisse 30,02%.
Everbright Securities rapport semestriel a également dit que le visage de la forte baisse des obligations des marchés de souscription, la société activement ajuster la mise au point d'une entreprise, la taille et la souscription obligataire classement obtenus par rapport à la tendance.
Au premier semestre, la Chine Everbright Securities à bien des égards l'accent sur l'augmentation des réserves du projet. Tout d'abord, renforcer les services financiers complets, et de participer activement aux entreprises centrales, les entreprises d'État et d'autres grandes soumissions des clients et des services, les commandes des clients, des capacités de services à améliorer progressivement, en deuxième lieu, les banques d'investissement et des bureaux ainsi que profond système local, améliorant considérablement la banque d'investissement et contrat client l'efficacité du service, le troisième est de jouer les synergies China Everbright Group et de maximiser les occasions d'affaires et de travailler ensemble pour développer le groupe China Everbright, une filiale des activités de marketing intégrées, des visites de clients en commun pour le noyau des sociétés cotées.
À la fin de Juin, le projet Everbright IPO Securities sera examinée dans 18 réserve unique, l'industrie classé n ° 8, 3 M unique réserves de projet, l'industrie est classé 13e, avec certains avantages de réserve, le prochain projet augmentera le taux de conversion. Au premier semestre, terminé un total des capitaux propres de projet souscription d'actions A 2 projet unique, souscripteur co-chef de projet d'obligations convertibles 1 simple, 1 simple grands projets de restructuration d'actifs.
Haitong Securities, a déclaré le premier semestre 2017, la société bancaire d'investissement répondre activement aux changements dans la politique et l'environnement du marché, ajuster la pensée de travail, des idées et adapter au nouvel environnement de marché de l'audit, et de créer une bonne performance, les principaux indicateurs d'activité de l'industrie les mieux classés. Dans la première moitié continue afflux de talents, l'équipe d'expansion, les talents de team building pour renforcer la banque d'investissement, fournit une garantie solide pour le développement des entreprises.
La première moitié de 2017, les revenus de financement par actions Haitong Securities en a fortement augmenté, complètent l'introduction en bourse de prise ferme 18, le marché au deuxième rang, un des grands projets de restructuration actifs 5, le marché au quatrième rang, trois nouveaux éléments énumérés à bord 8, trois nouveaux ensemble du conseil d'administration par le article 21. Bond des affaires de souscription a continué de mettre en évidence la capacité d'innovation. La société a terminé le montant de souscription de 8,18 milliards de yuans d'obligations de sociétés, le marché au deuxième rang, le montant des obligations de sociétés de souscription marché 27.900.000.000 $ au troisième rang.
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