Comme la banque de détail pour faire des affaires plus de succès Ping An Bank (000001-CN), bien que le démarrage tardif par rapport à la China Merchants Bank, mais à cause de notre proximité avec la Chine Ping An (601318-CN, 02318-HK) cet arbre, qui est de faire quelques années le vent et l'eau.

Le soir, 23 Octobre a annoncé trois Ping trimestrielle An Bank, Ping An Bank trois premiers trimestres de l'actif total de 3352100000000 (RMB, même ci-dessous), soit une hausse de 6,84 pour cent l'an dernier, trois trimestres, fin de l'année 2017 (3248500000000) augmentation de 3,2%; le bénéfice d'exploitation de 86,664 milliards de yuans, soit une augmentation de 8,6%, le bénéfice net de 20,456 milliards de yuans, soit une augmentation de 6,8%, au troisième trimestre (Juillet-Septembre) revenu d'exploitation de 29,423 milliards de yuans, soit une augmentation de 14,2%, net attribuable aux actionnaires de la société bénéfice de 7,084 milliards de yuans, soit une augmentation de 7,3%.

(Source: Ping An Bank rapporte troisième trimestre 2018)

la performance rapide du commerce de détail

Tout d'abord, du point de vue des actifs, Ping An actifs de la Banque la croissance ralentit, le solde des dépôts 2,1346.41 milliards de yuans, soit une augmentation de 6,7% par rapport à l'année précédente, les prêts et avances se sont élevés à 19,220.47 milliards de yuans, soit une augmentation de 12,8% par rapport à l'année précédente, dont l'individu la part des prêts de 6,5 points de pourcentage sur la fin de l'année de mise à niveau à 56,3%.

Il convient de noter que la proportion de Ping An Bank entreprise de prêt personnel continue de mettre à niveau rapidement, plus précisément de voir la gestion des actifs des clients de détail 13,130.95 milliards de yuans, soit une augmentation de 20,8% par rapport à l'année précédente. Les dépôts des particuliers 4,207.44 milliards de yuans, en hausse de 23,4 pour cent par rapport à l'année précédente, les prêts personnels 10,820.63 milliards de yuans, en hausse de 27,4% par rapport à l'année précédente. De plus, à compter de la fin de Septembre, Ping An Bank cartes de carte de crédit dans le montant de la circulation de 4,852.64 millions, l'augmentation de 26.6% par rapport à l'année précédente, de Janvier à Septembre 2018 un montant total de 1,309.23 millions d'exemplaires nouvellement émises, soit une augmentation de 32,1%, un montant de transaction de carte de crédit 19,256.10 totale cent millions yuans, en hausse de 84,0 pour cent, les prêts sur cartes de crédit 4,288.43 milliards de yuans, en hausse de 41,2% par rapport à l'année précédente.

Nous voyons ci-dessus, la Chine Ping An Ping An Bank a les ressources disponibles, le commerce de détail a continué à maintenir une croissance rapide, y compris la croissance des prêts de carte de crédit est très rapide, des performances très rose, les gains à court terme contribution donnera à l'entreprise, mais à cause du mauvais taux de prêt de carte de crédit progressivement en hausse, a également planté une « graine » pour mauvaise dette l'année prochaine de l'entreprise ou deux.

Ensuite, nous regardons en arrière, des éléments qui constituent la croissance de l'entreprise bénéficiaire des changements.

baisse de la marge d'intérêt résultant des revenus d'intérêt réduit

Nous avons déjà mentionné au début du troisième trimestre seulement, le taux de croissance du chiffre d'affaires de l'entreprise est nettement plus rapide que l'augmentation globale au cours des trois premiers trimestres, ce qui est la cause?

Nous examinons soigneusement constaté que les données des entreprises, ce qui entraîne une croissance plus rapide des revenus au troisième trimestre, principalement en raison de la société en raison de changements du différentiel de taux d'intérêt. Ping An Bank trois premiers trimestres de 2018 marge nette d'intérêts 2,29%, la marge nette d'intérêts semestriel était de 2,26% au cours des trois premiers trimestres de marge nette d'intérêts a augmenté de 3 points de base que le rapport semestriel, regard au troisième trimestre, la marge nette d'intérêts d'environ 2,36%, mais inférieure 2,41% par rapport à la même période l'an dernier, les trois quarts avant ou ont diminué, il est difficile d'expliquer pourquoi la société trois premiers trimestres de la croissance du chiffre d'affaires est inférieur au taux de croissance du non-intérêt, les revenus du troisième trimestre ont augmenté plus rapidement que les deux trimestres précédents. En outre, le bénéfice d'exploitation au cours des trois premiers trimestres de revenu net d'intérêts 54529000000 yuans, a diminué de 1,7 pour cent, les revenus non productifs d'intérêts 32135000000 yuans, soit une augmentation de 32,0%, principalement en raison des trois premiers trimestres de l'augmentation des revenus autres que d'intérêts de l'entreprise du premier semestre de l'exercice changement standard, le revenu net d'intérêts a diminué principalement en raison de la baisse des marges d'intérêt concernés par la société.

Au troisième trimestre, la marge d'intérêt de Ping An Bank a rebondi plus rapidement, principalement en raison des actifs et passifs de la société ont augmenté plus rapidement que la croissance des dépenses de fin de fin de chiffre d'affaires. Fin du troisième trimestre, les actifs de Ping An Bank a rapporté un rendement de 4,95% à 5,11%, principalement en raison du rendement du prêt jusqu'à 26 points de base, les coûts de la dette de fin sont restés stables, de 2,89% rapport semestriel, jusqu'à 2,90%, en hausse 1 point de base.

(Source: Ping An Bank rapporte troisième trimestre 2018)

Enfin, nous examinons l'évolution de la qualité des actifs de la société.

Qualité des actifs progressivement améliorée

Ping An Bank prêts non performants au PREVUE DE 30 Septembre à 32.245.000.000 de yuans, soit 1,68%, soit une augmentation de 1.253.000.000 que le rapport semestriel de 30,992 milliards, soit une augmentation de 3,248 milliards de yuans par rapport à la fin de 201728997000000 yuans, taux de créances classées de 1,68 et un rapport semestriel % cohérente, en baisse de 2 points de base de 1,70% à la fin de 2017, comme un réservoir de créances douteuses des prêts concernent des 59.064.000.000 de yuans, soit 3,07%, par rapport à la semi-annuelle 63019000000 yuans, 3,955 milliards réduction de yuans, 2017 au cours de l'année précédente réduction de 62.984 milliards de yuans 3,92 milliards de yuans, le ratio de couverture de la provision est passée de 175,81 pour cent rapport à mi-année de 2018 à 169,14 pour cent, les prêts non productifs écart de 119% par rapport à l'année précédente a chuté de 24 points de pourcentage.

(Source: Ping An Bank rapporte troisième trimestre 2018)

Pour les données ci-dessus, l'aspect global de la qualité des actifs Ping An Bank améliore progressivement, le marché il y a un dicton qui dit en raison de la société en raison de l'augmentation de radiation, mais nous pensons que ce n'est pas seulement parce que la société a augmenté la société de radier montre de taux de non-exécution il s'améliore progressivement, au moins expliquer l'argent de l'entreprise pour faire face aux mauvaises créances, c'est une bonne chose, le risque d'exposition et de compensation progressivement, la société était susceptible d'augmenter dans le cycle. Mais la mauvaise est la société prêts non performants écart pouvant aller jusqu'à 119%, couplé avec une plus grande base de prêt non performants, les bénéfices futurs veulent revenir à une croissance à deux chiffres à court terme ne peut pas être.

En résumé, Ping An Bank trois trimestre seulement, les revenus de retour à croissance à deux chiffres, principalement en raison des capacités d'évaluation des actifs pour améliorer fin, mais les taux interbancaires fin de réduire la dette ont peu d'effet, une forte croissance dans le commerce de détail, en particulier la carte de crédit affaires, plus tard, sinon ce mauvais taux d'endettement de l'augmentation est la peine d'attendre, la qualité des actifs, tout en améliorant, mais l'effet est pas évident, les créances irrécouvrables en raison de la forte base de la société et un grand degré de déviation, ne soyez pas trop optimiste quant à court terme, l'aspect général de cette Ping An Bank trois trimestres tout à fait satisfaisant.

Auteur: super Zheng Peng

Editeur: Li Lulu