Les géants mondiaux de la gestion d'actifs continuent de renforcer leur poids en Chine.À l'instant, BlackRock, la plus grande société de gestion d'actifs au monde, a pris les devants en obtenant la licence de la première société de gestion de fonds publics entièrement étrangère.
Selon les dernières informations publiées sur le site Web de la Commission de réglementation des valeurs mobilières de Chine hier soir, la création de BlackRock Fund Management Co., Ltd. a été approuvée le 21 août. BlackRock Fund Management Co., Ltd. appartient à BlackRock Financial Management, Inc. 100% de maintien.
Le 1er avril de cette année, la direction du fonds a officiellement levé les restrictions à la participation étrangère. BlackRock a également soumis une demande de création d'un fonds de placement public le 1er avril. Il a maintenant été approuvé en moins de 5 mois. Le marché des capitaux chinois s'ouvre. Continuez à accélérer.
Outre BlackRock, deux institutions étrangères, Lubomai et Fidelity, ont également présenté des demandes de création de sociétés de fonds publics. Le secteur des fonds publics a officiellement inauguré une nouvelle ère d'institutions nationales et étrangères se faisant concurrence sur la même scène.
Le secteur des fonds a marqué le début d'un événement historique: 17 ans après la création de la première société de fonds en coentreprise sino-étrangère en décembre 2002, des institutions de gestion d'actifs étrangères ont officiellement pénétré le marché national des fonds publics sous la forme d'une entreprise individuelle.
Récemment, la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières a publié l '«Approbation pour l'approbation de la création de BlackRock Fund Management Co., Ltd.» sur son site Web officiel, et la date d'approbation était le 21 août.
L'annonce d'approbation montre que le BlackRock Fund est détenu à 100% par BlackRock Financial Management, Inc., avec un capital social de 300 millions de yuans, enregistré à Shanghai, et que le champ d'activité de la société est l'offre publique d'investissement en valeurs mobilières. Gestion de fonds, vente de fonds, gestion d'actifs de capital-investissement et autres activités autorisées par la China Securities Regulatory Commission.
BlackRock achèvera la mise en place du Fonds BlackRock dans les 6 mois suivant la date d'approbation, paiera en totalité, élira les administrateurs et les superviseurs et embauchera le personnel de direction. Dans un délai de 6 mois à compter de la date d'obtention de la licence commerciale sur titres et contrats à terme, des produits de fonds publics seront émis.
En termes de nominations du personnel, la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières a approuvé Zhang Chi en tant que représentant légal et directeur général de BlackRock, et Chen Jian en tant qu'inspecteur en chef de la société.
Il est entendu que Zhang Chi a précédemment occupé le poste de directeur général adjoint de Taikang Assets. Il est également un «vétéran» des fonds d'actions publiques. Il a travaillé pour Everbright Prudential Fund pendant de nombreuses années. Les statistiques montrent que Zhang Chi est diplômé de l'Université de Lancaster au Royaume-Uni avec une maîtrise en finance. Il était agent de crédit à la succursale de Shanghai de la China Construction Bank, chef de produit principal de Huaan Fund Management Co., Ltd., assistant du directeur du département de planification stratégique et directeur adjoint. Après avoir rejoint Everbright Prudential Fund Management Co., Ltd., il a successivement occupé les postes de directeur produit, directeur marketing et produit et directeur marketing principal de la société. En 2008, il a été promu directeur général adjoint d'Everbright Prudential Fund Management Co., Ltd., puis a quitté en novembre 2015 et rejoint Taikang Asset Management.
Auparavant, des sources du secteur avaient déclaré que Zhang Chi avait rejoint BlackRock en mars de cette année en tant que directeur général de Shanghai WFOE, se préparant aux activités de fonds publics de BlackRock en Chine.
En fait, afin de développer le marché national des actions publiques, BlackRock a officiellement nommé Tang Xiaodong à la tête de la Chine en septembre de l'année dernière, responsable de la gestion, du développement et de l'exécution de sa stratégie commerciale à long terme en Chine.
Il est bien connu dans le secteur que Tang Xiaodong possède une vaste expérience des sociétés de fonds et des autorités de régulation nationales. Après son retour de Wall Street en 2009, Tang Xiaodong a occupé le poste d'inspecteur adjoint du Département des fonds de la China Securities Regulatory Commission et a participé à l'ajustement des politiques QFII et à la déréglementation du secteur des fonds. Réformes. Plus tard, Tang Xiaodong a été directeur général de China Asset Management et directeur général adjoint de GF Securities.
En tant que plus grand groupe de gestion d'actifs au monde, au 30 juin 2020, l'échelle de gestion mondiale de BlackRock atteignait 7,32 billions de dollars américains (environ 50,25 billions de RMB), et ses catégories d'activités comprennent les actions, les placements à revenu fixe et les liquidités. Stratégies de gestion, d'investissement alternatif, immobilier et conseil.
Le rapport du deuxième trimestre 2020 de BlackRock précédemment divulgué montre qu'au deuxième trimestre de cette année, le chiffre d'affaires total de BlackRock était de 3,648 milliards de yuans et le bénéfice net de 1,214 milliard de dollars américains.
Le bénéfice d'exploitation ajusté était de 1,406 milliard de dollars américains et la marge bénéficiaire d'exploitation de 38,5%, soit une augmentation de 128 millions de dollars américains et 220 points de base respectivement. Le bénéfice par action ordinaire diluée au deuxième trimestre de cette année a augmenté de 1,44 $ ou 22% d'une année sur l'autre, principalement en raison de l'augmentation du bénéfice d'exploitation et du bénéfice hors exploitation, de la baisse du taux d'imposition effectif et de la diminution du nombre d'actions diluées ce trimestre. La marge opérationnelle ajustée s'établit à 43,7%, soit une augmentation de 60 points de base par rapport au deuxième trimestre de 2019.
Le rapport du deuxième trimestre a également montré que par rapport au premier trimestre, les produits de gestion d'actifs de BlackRock ont augmenté son échelle de gestion de 100,2 milliards USD, dont les fonds à revenu fixe ont augmenté de 60,267 milliards USD et les produits de gestion de trésorerie ont «attiré» 24,198 milliards USD.
BlackRock travaille également depuis longtemps sur le marché chinois: dans le passé, BlackRock a investi en Chine via QFII, RQFII Shanghai / Shenzhen Stock Connect, Bond Connect et le marché obligataire interbancaire domestique. En septembre 2017, BlackRock a créé une société d'investissement en Chine et a obtenu une licence de capital-investissement en décembre, devenant ainsi l'un des premiers géants internationaux de la gestion d'actifs à entrer en Chine.
À la fin de l'année dernière, BlackRock, le fonds souverain de Singapour Temasek et le département de gestion de fortune de China Construction Bank ont conclu un accord non contraignant pour former une coentreprise de gestion d'actifs en Chine afin de développer et de distribuer des produits pour les investisseurs chinois locaux.
Récemment, l'autorité de surveillance a également révélé les derniers progrès de cette société de gestion de fortune. Le 22 août, Zhu Shumin, vice-président de la China Banking and Insurance Regulatory Commission, a déclaré lors du China Fortune Forum à Qingdao que la China Banking and Insurance Regulatory Commission élargirait encore son ouverture sur le monde extérieur. Outre l'approbation de la coentreprise créée par Bank of China Wealth Management et Orient Management, la China Banking and Insurance Regulatory Commission l'a récemment approuvée. CCB Wealth Management, BlackRock et Fullerton Corporation ont créé une coentreprise de gestion de patrimoine.
Le 18 juin de cette année, lors du 12e Forum de Lujiazui, le président-directeur général de BlackRock, Lawrence Fink (Larry Fink), a prononcé un discours disant que le monde après l'épidémie deviendra différent, malgré l'incertitude et la mondialisation. Bien que le découplage du système suscite diverses préoccupations, la Chine est toujours le site de la plus grande opportunité dinvestissement à long terme de BlackRock et aidera les investisseurs à augmenter la répartition des actifs sur le marché onshore chinois.
Auparavant, Fink a également exprimé à plusieurs reprises son optimisme sur le marché chinois. Dans sa précédente lettre aux actionnaires, il a également rappelé que la Chine sera l'une des plus grandes opportunités de BlackRock.
Le marché chinois des capitaux a accéléré son ouverture sur le monde extérieur. Le 10 novembre 2017, le ministère des Finances a annoncé que la part des actionnaires étrangers dans les droits de contrôle des sociétés de fonds nationales serait assouplie à 51%. Après trois ans, la part des investissements ne sera pas limitée; le 20 juillet 2019, le State Council Financial Le Bureau de la Commission de stabilité et de développement a annoncé 11 mesures visant à élargir davantage l'ouverture financière vers le monde extérieur. Parmi celles-ci, le moment auquel les sociétés de gestion de fonds doivent lever les restrictions sur les ratios de capitaux propres étrangers est avancé au 1er avril 2020.
Avec l'appui des politiques, les institutions financées par des fonds étrangers ont commencé à rechercher des sociétés de fonds à propriétaire unique. Il existe principalement deux types de modèles. L'un consiste à rechercher des droits de contrôle dans des sociétés de fonds en coentreprise, comme Shanghai Investment Morgan, par le biais du modèle d'acquisition d'actions; La demande directe de création d'une nouvelle société de fonds est similaire au modèle BlackRock.
Du point de vue du premier type de modèle, China International Investment & Morgan Co., Ltd. est devenue une société de fonds d'actions publiques à 100% étrangère. Récemment, la dernière divulgation d'informations sur le Shanghai United Assets and Equity Exchange a montré que Shanghai Trust a coté et transféré 49% du capital du China Investment Morgan Fund à un prix de transfert de 7 milliards de yuans. Étant donné que JPMorgan Chase détenait auparavant 51% du China Investment JPMorgan Fund, une fois cette transaction sur actions réalisée, JPMorgan Chase devrait également détenir 100% du China Investment JPMorgan Fund.
Auparavant, UBS Group, après avoir pris le contrôle de la société de valeurs mobilières en coentreprise, a également exprimé son opinion.SDIC UBS Fund Management Co., Ltd. La politique vise à ajuster le ratio d'actionnariat avec le partenaire chinois de la coentreprise.
Selon les données éoliennes, il existe actuellement 44 sociétés de fonds en coentreprise parmi les 128 sociétés de fonds nationales. Outre les participations étrangères du Hang Seng Qianhai Fund dans le cadre du New Deal CEPA, il existe 14 sociétés, dont Penghua, Invesco Great Wall, TEDA Manulife, etc. La proportion d'actions étrangères détenues par les sociétés de fonds a atteint 49%, ce qui n'est plus qu'à un pas de la détention absolue. À l'avenir, des sociétés de fonds de participation étrangères pourraient également naître parmi ces sociétés de fonds.
Dans le deuxième type de modèle, à l'heure actuelle, Lubomai Fund Company et Fidelity Fund Company ont officiellement soumis des demandes de création de fonds d'offre publique et attendent les documents d'approbation pour l'établissement.
Lubomai est également un géant de la gestion d'actifs, et BlackRock a tous deux demandé la création d'une société de fonds le 1er avril de cette année. Lubomai est une société de gestion d'actifs de renommée internationale. L'un des fondateurs de la société, Roy Neuberger, connu comme le père des fonds communs de placement américains, a cofondé Lubomai (Neuberger Berman) avec Robert Berman en 1939. En 2003, Lubomai a été racheté par Lehman Brothers. Après la faillite de Lehman Brothers en 2008, les employés de Lubomai ont initié des achats d'actions et sont devenus une société indépendante qui a continué jusqu'à ce jour. Au 31 décembre 2019, Lubomai gérait des actifs en actions de 106,1 milliards USD, 160,4 milliards USD d'actifs à revenu fixe et 89,2 milliards USD d'actifs de gestion alternative.
Liu Song, PDG de Lubomai Investment (Shanghai), était auparavant cadre d'une société nationale de fonds d'actions publiques. Il a travaillé pour Invesco et Invesco Great Wall à Hong Kong, Chine et Invesco Great Wall. Fin 2012, il a exercé en tant que société allemande. Responsable de la gestion d'actifs Grande Chine. Avant de rejoindre Lubomai, Liu Song était le directeur général de Hai Fortis Fund.
En outre, Fidelity International a déposé une demande de création d'une société de gestion de fonds publics le 19 mai. Il est entendu que Fidelity International a été créé en 1969 en tant que département d'investissement international de Fidelity Investments, qui a été créé à Boston en 1946. Fidelity International est devenu indépendant de Fidelity Investments aux États-Unis en 1980. À l'heure actuelle, elle possède des bureaux dans 25 pays et régions du monde, avec plus de 7000 employés, dont plus de 400 professionnels de l'investissement. La durée moyenne de service des gestionnaires de fonds chez Fidelity International a atteint 12 ans et le nombre moyen d'années d'emploi est de 16,3 ans.
Source: China Fund News
