Résumé: Comme les facteurs macro et micro, de micro-blogging à long terme, il y aura une croissance significative. Microblogging a un énorme avantage concurrentiel, vous pouvez empêcher les autres sociétés des parts de marché voler. Sina Bo a une forte croissance des flux financiers et de la trésorerie, la rentabilité forte. Microblogging est un investissement à long terme.
Sina Weibo (WB) est en mesure de le faire bien. Il a un solide potentiel de croissance à long terme, énorme financière et la liquidité, ainsi que près des obstacles insurmontables à l'entrée. Weibo est les millions de citoyens chinois utilisent toutes les plates-formes de médias sociaux jour et durera des années.
Qu'est-ce que microblogging?
Selon son site Web: microblogging est un chef de file des médias sociaux, Internet, les personnes peuvent créer, partager et découvrir le contenu. Il ouvrira ses portes à l'auto-expression en temps réel et une forte interaction sociale, l'agrégation de contenu et les plates-formes de distribution de contenu combinés. Tout utilisateur peut créer et publier des flux et des contenus multimédias supplémentaires et format long. relation utilisateur sur le microblog peut être asymétrique, tout utilisateur peut suivre d'autres utilisateurs, et transmettre ou commentaires. Ce simple de micro-blogging, l'asymétrie et les caractéristiques distribués rendent l'alimentation d'origine pour devenir en temps réel des flux de dialogue actif.
La croissance à long terme
Le marché chinois de l'Internet est l'une des économies les plus dynamiques de la Chine dans l'industrie.
Pour des entreprises telles que micro-blogging, c'est une formidable opportunité, parce que les moyens de plus grandes opportunités pour les annonceurs de passer plus de temps sur Internet.
En fait, la publicité numérique est des zones les plus dynamiques de l'industrie de la publicité de la Chine, 2011-2017 taux de croissance annuel composé de 17%.
En raison du taux de pénétration d'Internet en Chine est encore beaucoup plus faible que les États-Unis, le Canada et d'autres pays développés, nous pensons que les utilisateurs encore beaucoup de place pour la croissance. Alors que l'Internet est devenu une nécessité de produits de luxe en Chine, les utilisateurs de plus en plus vont commencer à l'utiliser, la Chine taux de pénétration d'Internet se déplace progressivement plus aux États-Unis.
Les dépenses de l'utilisateur devrait également augmenter, parce que la croissance économique soutenue et le développement, les utilisateurs passeront plus. Les dépenses Augmenter l'utilisateur entraînera les annonceurs à dépenser plus, et enfin à micro-blogging et d'autres entreprises pour atteindre l'ARPU supérieur. Comme indiqué ci-dessous, les États-Unis et au Canada, Facebook (NASDAQ: FB) de l'utilisateur est plus de 10 fois l'utilisateur ARPU Asie-Pacifique.
Ceux-ci sont la principale force motrice à l'avenir quelques années microblogging croissance macro-économique.
Si Sina Weibo pour maintenir sa part du marché de la publicité en Chine, que la Chine devient un pays développé, son chiffre d'affaires à long terme pourrait croître 15 fois.
Le marché peut se développer rapidement, mais le micro-Bo ne se relâchait pas. Weibo teste une série d'initiatives visant à améliorer la rétention des utilisateurs et des degrés d'engagement. Il a récemment tenté d'augmenter le trafic pour guider l'utilisateur à travers le sujet brûlant de préoccupation. Weibo essaie aussi de créer un téléspectateurs vidéo communautaire, et des services vidéo pour renforcer, d'accroître la participation d'autres domaines.
À long terme, la participation à ces programmes devrait contribuer à accroître la participation des utilisateurs et l'augmentation des revenus.
Microblogging ne négligez pas les annonceurs, mais l'analyse des données, d'autres domaines pour améliorer le retour sur investissement de l'apprentissage de la machine et les annonceurs investi massivement.
La combinaison de tous ces facteurs devrait Weibo au cours des 10 prochaines années ou encore plus de temps pour obtenir une croissance du chiffre d'affaires, parce que microblogging Sina continuera d'innover et d'investir dans la recherche et le développement, alors que l'économie chinoise continuera de croître.
Avantage concurrentiel
Le premier et l'avantage concurrentiel le plus évident est le micro-blogging effet réseau. La chose intéressante est que le micro-blogging et la force de ses effets de réseau oui. A récemment rapporté que microblogging, les utilisateurs de micro-blogging a atteint 462 millions, ce qui représente près d'un tiers de la population chinoise. Cet impressionnant moyen de pénétration que microblogging peut presque obtenir un nouvel utilisateur gratuitement. En fait, l'utilisation des utilisateurs de micro-blog mobile est de se concentrer sur les célébrités chinoises ou activités VIP. Comme la gestion dit succinctement:
écosystème de micro-blogging est considéré comme à renforcer les utilisateurs, les créateurs de contenu et le cycle du client. Plus précisément, le micro-Bo grande base d'utilisateurs Pang en donnant aux créateurs de contenu la possibilité d'accumuler des actifs sociaux, les créateurs de contenu pour renforcer leur influence sur cette base, et en fin de compte la monétisation. Par conséquent, l'accumulation de ces actifs sociaux, les créateurs de contenu doit produire des contenus de qualité pour les utilisateurs de consommer, de discuter et de partager, qui a favorisé la croissance de la participation des utilisateurs.
Weibo a également une alliance très puissante, en particulier avec la deuxième plus grande société de commerce électronique du monde Alibaba (NYSE: BABA). Alibaba détient plus de 30% des actions de micro-blogging, micro-blogging 2018, environ 7% de son chiffre d'affaires de Alibaba. C'est une puissante alliance - il a emporté un chiffre d'affaires publicitaire importante de la plate-forme du concurrent, Sina Weibo consolidée comme l'un des leaders de la position de la plate-forme de médias sociaux de la Chine. Alibaba a également contribué à améliorer la crédibilité de micro-blogging, et encourager d'autres grandes entreprises à accroître les investissements sur la publicité de micro-blogging, formant ainsi une augmentation des dépenses publicitaires, les revenus augmentent de micro-blogging cercle vertueux. Pour les concurrents, c'est une énorme barrière à l'entrée, étant donné que les grands annonceurs sont plus susceptibles de choisir l'opérateur historique plutôt que le challenger.
En fait, en 2018, le budget publicitaire total obtenu de la classe A cent mains des clients ont augmenté de deux chiffres, en particulier la peau de renommée mondiale soin marque Estée Lauder, dont le budget publicitaire Weibo a plus que doublé, de micro-blogging commercialisation plus de 100 fois.
Associé à partir des coûts de commutation de micro-blogging sont très élevés. Parce que microblogging est la plate-forme de choix pour recevoir des mises à jour de nouvelles ou de suivre des célébrités, si vous partez, ils risquent de ne pas recevoir des nouvelles en temps opportun ou voir leurs célébrités préférées affichent. Les gens ont une forte motivation sociale de continuer à micro-blogging utilisation. Une enquête a révélé que les utilisateurs du micro-blogging très fidèle, car il est le meilleur endroit pour écouter les nouvelles ou une célébrité attention.
Ces avantages compétitifs font de micro-blogging peut survivre et se développer dans la compétition féroce d'autres applications.
Microblogging continuer à fournir des services précieux pour attirer les annonceurs et les utilisateurs - Obtenez les nouvelles et la capacité à se concentrer sur les chiffres importants.
microblogging Sina comment puissant avantage concurrentiel. Un exemple est sa plate-forme de services de diffusion multimédia en continu la coopération Yizhibo. Yizhibo est devenu l'une des plate-forme de diffusion multimédia en continu en haut, en plus de l'intégration avec le micro-blog, sans aucune différenciation significative du produit. Cependant, l'intégration avec la Chine l'un des plus grands sites de médias sociaux, assez pour attirer un grand nombre de médias en streaming. Comme une bannière dit:
Septembre 2018, microblogging acquis Yizhibo.
La direction a souligné: Notre objectif est de fournir une meilleure expérience pour les utilisateurs de micro-blogging en direct, de sorte que le centre des médias, des célébrités, vitrine verticale microblogging une meilleure intégration des produits. Le but ultime de cette acquisition est d'accroître la plate-forme de micro-blogging du trafic et des revenus.
Une fois l'acquisition terminée, nous utiliserons deux trimestres pour les produits entièrement intégrés et optimisés. Nous croyons que la combinaison de l'entreprise et de micro-blogging en direct va encore accroître notre écosystème contenu, offrant un meilleur soutien pour les plus grands créateurs de contenu, d'améliorer notre rentabilité et de l'efficacité.
Affaires financières
Microblogging capacité de profit, le bénéfice net élevé en 2018 a atteint 83,8% de marge bénéficiaire brute, la marge bénéficiaire nette a atteint 35,4%. Mais il convient de noter que, de micro-blogging est en train d'investir massivement dans la recherche et le développement, la rentabilité réelle pourrait être beaucoup plus élevé.
Weibo a également un flux de trésorerie et la croissance des flux de trésorerie. Comme le montre ces dernières années, les flux de trésorerie a augmenté de façon constante qu'ils 20F, principalement en raison de la rentabilité plus élevée.
évaluation
Bien que Sina taux de croissance de micro-blogging beaucoup plus élevé que Twitter ou Facebook, mais par rapport à ces sociétés, ratio cours-bénéfice Sina Weibo est légèrement plus élevé. Depuis Twitter seul profit récemment, nous utiliserons Facebook comme une comparaison.
L'utilisation du PEG, nous pouvons déterminer le micro-blogging devrait atteindre 46 fois le ratio cours-bénéfice est raisonnable. Même si vous escomptez le marché chinois sera réduit de 10%, microblogging Sina est encore 41 fois le ratio cours-bénéfice devrait être de 50% plus élevé que le cours de l'action en cours. Par conséquent, la cible que nous prix sur le micro-blogging est de 100 $.
risque
Contrairement à la plupart des autres entreprises chinoises, micro-Bo a une structure complexe de VIE, ce qui pourrait effrayer les investisseurs potentiels, ce qui augmente le risque de fraude.
Sina Weibo est également une autre société (NASDAQ: SINA) le contrôle, il ne peut pas écouter les opinions des actionnaires minoritaires.
conclusion
Weibo a un fort avantage concurrentiel et à long chemin de la croissance, les investisseurs de croissance seront salivent. À long terme, de micro-blogging a le potentiel énorme pour créer la valeur actionnariale, et se transformer en une grande entreprise de médias sociaux dans le processus.
Cet article de Wall Street Research Society
Des informations plus excitant, site financier invité (www.jrj.com.cn)
