Fiez-vous à table à l'extérieur avec l'industrie et réaliser l'expansion des actifs financiers, et même la performance de l'entreprise Ville « radicale », sous la supervision d'une forte tempête, destiné à éprouver une douleur.
(Au cours des dernières années, les actifs du taux d'expansion rapide des banques commerciales de la ville, chaque année sont plus élevés que la moyenne de l'industrie. Figure / CFP)
correspondant "Finance" Gong Yi Jie / texte YUAN Man / modifier
Ces dernières années, en se fondant sur des financements extérieurs auprès des banques et des tables d'expansion des actifs, et même la performance de « radical » des banques commerciales de la ville, sous forte tempête de surveillance, destiné à éprouver une douleur.
« Financiers » Reporters appris que la ville service commercial Banking Regulatory Commission le 24 Avril arrangements Zhejiang, Jiangsu, Ningbo, Yunnan, Bureau de la réglementation de quatre banques locales pour l'externalisation de plusieurs cas de la ville entreprise recherche approfondie.
Dans lequel une entreprise Ville dit le « financier », lettre d'externalisation recherche exigence réglementaire de signaler la taille, la croissance, la destination d'investissement et d'autres données. Et dès la fin de Mars, la CRBC a également publié raison de la lettre de recherche de l'entreprise Ville, financement de la feuille à fond hors bilan, les exigences de déclaration et des changements structurels dans la taille de l'entreprise en dehors de la ville des banques commerciales et une expansion majeure des activités de hors bilan.
Sur ces deux points de vue diagnostique, les régulateurs se concentrent sur la table ferme d'affaires en dehors de la ville, et deux types d'opérations interbancaires liées à cette activité de sous-traitance. Ceci est la banque centrale et l'action de l'inspection spéciale des AMP d'évaluation China Banking Regulatory Commission multi-canaux depuis la fin de Mars, la même souche.
Récemment, le marché sous-traitance bancaire, « rachats » inquiétudes suscitées, les marchés boursiers et obligataires sous pression, les banques commerciales par actions, les banques commerciales de la ville et des entreprises agricoles accusé d'être le principal rachat.
Un certain nombre de banques commerciales de la ville et les analystes ont souligné, sous la pression réglementaire, les banques commerciales urbaines pour régler le bilan et la structure du bilan sur une période de temps prolongée. la sous-traitance de rachat, une seule des banques commerciales de la ville la performance rajustées.
« Cette série de mesures réglementaires, aura certainement des actifs au cours des dernières années, la croissance rapide des banques commerciales urbaines fortement touchées, en particulier celles énumérées ci-dessus et prêts à être des institutions cotées. » A l'actif du secteur commercial vétéran nord de la ville et du passif de l'affaire il a dit.
« Cette année, la ville d'affaires à l'échelle commerciale correspondante sera certainement en baisse, mais en termes de développement durable pour l'entreprise City est une bonne chose. » Est un tube ferme rappel appartenant à la ville la tête, les régulateurs devraient également tenir compte du secteur bancaire ensemble peut conduire à une table de réduction systématique risques financiers.
L'expansion rapide des actifs
Ces dernières années, les actifs du taux d'expansion rapide des banques commerciales de la ville, chaque année sont plus élevés que la moyenne de l'industrie. Selon la Commission de régulation bancaire de Chine, à la fin de Juin 2016, les actifs sous les banques commerciales nationales 133 de la ville ont totalisé 25200000000000 yuans, soit une augmentation de près de 1,9 fois plus élevé qu'il ya cinq ans, le taux de croissance annuel moyen de près de 40%.
Minsheng Securities Research Institute chercheur macro-économique principal Zhu Zhenxin a déclaré l'expansion des actifs commerciaux de la ville de canaux subi des changements importants dans la dernière décennie, montrant - dans l'expansion de la voie à la table « Dépôts prêts » - changement « investissement financier » mode d'extension hors bilan, qui est, de Capitaux propres et passifs en un actif en fonction du passif.
Ces dernières années, selon le « Rapport annuel du marché monétaire », à la fin de Juin 2016, le taux de croissance à l'échelle financière trimestrielle de l'entreprise Ville était supérieur à la moyenne, alors que la part de l'échelle financière commerciale de la ville est également en croissance.
De la publication 2016 rapport annuel des actions A et cotée à Hong Kong banques point de vue, la proportion d'actifs d'investissement Quote-part de l'actif total des banques commerciales de la ville, les banques par actions généralement plus élevés que les grandes entreprises appartenant à l'Etat, les biens d'investissement ont représenté 11 banques commerciales de la ville en plus de 40%, la proportion Jinzhou de banque chef de file 64,56%.
Sous l'arrière-plan du marché des taux d'intérêt, les années précédentes « pour solliciter les déposants des taux d'intérêt élevés, » l'entreprise ville, par rapport aux grandes entreprises appartenant à l'Etat et les banques par actions, un désavantage concurrentiel, la hausse des coûts de la dette. L'impact de la crise économique Ville entreprise des entreprises clientes, petites et moyennes entreprises qui sont les plus grandes banques commerciales de la ville ont également refusé de faire un retour sur investissement économie réelle. Pour la poursuite des actifs à haut rendement, l'entreprise de la Ville vigoureusement par l'externalisation de la gestion financière, les plans de gestion d'actifs à investir sur les marchés de capitaux, y compris le marché obligataire, le marché des actions et des fonds de l'industrie.
Zhuzhen Xin a souligné, « Ville ferme anticyclique l'expansion, ne signifie pas que l'économie réelle peut encore trouver des actifs de grande qualité dans la récession économique, plus en partie pour élargir et étendre afin de survivre et de se développer. »
Les banques commerciales, en particulier les banques commerciales urbaines ont des actifs d'une grande importance à l'expansion de la raison, précisément afin de maintenir une croissance positive des bénéfices. Le ralentissement économique, la hausse en milieu pauvre, si les actifs restent inchangés, afin de répondre aux exigences et aux dispositions du capital, les bénéfices diminueront inévitablement. Pour demeurer rentable et continuer à faire l'incrément est direction en option.
« Déjà sur le marché et prêt à être cotées banques commerciales de la ville, doivent faire une bonne performance de l'emploi, la levée du cours de l'action, les actionnaires devraient expliquer. » Précédant la partie nord de l'actif et du passif ferme de la ville haut responsable, tandis que les banques commerciales de la ville sont également inquiets que le risque de prêter trop mal élevé, l'innovation des entreprises interbancaires avec un arbitrage motivé.
Du point de vue des bilans bancaires, les actifs fin répartis dans les éléments suivants: prêts, dépôts interbancaires en vertu de conventions de revente, les placements de créances, actifs financiers négociables et vendables. Quels sont les dépôts sous conventions de revente, les prêts et créances sont impliqués dans les affaires interbancaires de la banque.
journaliste « Financial » Statistiques a constaté que ces dernières années, la proportion des actifs de crédit commercial de la ville a diminué d'année en année, la proportion de la fin des affaires de la part de l'industrie des actifs a augmenté considérablement. C'est sur l'expansion des actifs, le transfert de l'expansion du crédit de la tendance à l'expansion ferme Ville de l'industrie.
2014 China Banking Regulatory Commission a commencé à faire attention au problème avec l'expansion de l'industrie, « Avis sur la réglementation des opérations interbancaires institutions financières » (n ° 127) nécessite un seul pairs des banques commerciales sans règlement des dépôts interbancaires d'une seule institution financière des prêts aux entreprises de fonds, déduction faite des le risque de l'actif net pondération de zéro, ne peut pas dépasser 50% du capital de première catégorie de la banque, les fonds interbancaires commerciaux dans un seul l'équilibre ne peut excéder un tiers du passif total des banques.
Cependant, tous les actifs en cours d'exécution moyen des banques commerciales de la ville n'a pas empêché.
En Septembre 2016, quand il a été clairement indiqué dans le président CBRC Shang Fulin réunion annuelle des banques commerciales de la ville, les banques commerciales de la ville le plus tôt possible d'inverser l'investissement de plus de prêts, table rapide en dehors du développement des affaires de la situation, le développement rapide de ces services, les moyens réellement caché risques de crédit qui peuvent affecter la sécurité financière.
Dans le secteur interbancaire, Shang Fulin a déclaré que les banques commerciales urbaines doivent être pleinement conscients, après les grandes banques pour faire des affaires, aux autres lorsque le canal, grande barrière de financement du plateau, ni la compétitivité des entreprises, et sans effet de levier de négociation d'affaires, mais aussi le risque facilement planté risques.
L'objectif de l'enquête: la même industrie et de la finance
La MPA banque centrale resserrement de l'évaluation précédente, la CRBC 6, le texte, le texte 46, 53 du texte et une série de documents réglementaires et l'inspection spéciale du risque et le chaos dans le secteur financier deleveraging fortes intentions politiques.
24 avril, le service commercial de la ville CRBC pour organiser Zhejiang, Jiangsu, Ningbo, Yunnan, quatre bureaux de réglementation bancaire locale de plusieurs cas d'externalisation commerciale de la ville en profondeur la recherche, l'exigence d'externalisation pour signaler la taille, la croissance, la destination d'investissement et d'autres données.
À la fin de Mars, la CRBC a également la cause des cheveux sous la ville lettre de recherche commerciale, bien financement hors bilan, demandant une échelle d'affaires en dehors du rapport et des changements structurels sur l'entreprise de la ville et développer énergiquement l'activité de bilan et hors bilan, y compris, mais sans s'y limiter à la classe de garantie et catégorie d'engagement, non affaires garanti la gestion de fortune, les prêts qui lui sont confiées et le développement des entreprises d'investissement confié, ainsi que les points de risque potentiels.
« China Banking Regulatory Commission a bien l'ampleur de ces opérations, de sorte que le processus de désendettement financier, et être en mesure de saisir la réponse immédiate aux risques possibles. » Département gestion de l'information d'une banque des employés représentés.
Selon l'analyste bancaire chez Guotai Junan Wang Jian, qui sera une simple analogie avec la catégorie réglementaire des bilans des banques, sous réserve de l'impact réglementaire plus grande entreprise, en fonction de la gravité de la sorte, à savoir, les services financiers, les entreprises interbancaires, les entreprises de crédit.
China Banking Regulatory Commission dernières les deux ans de l'industrie des services financiers et commerciaux est très préoccupé par.
Dans le « bancaire rapport sur le marché financier » 2016 années n'a pas été divulgué, le 21 Avril Guo Shuqing à la conférence de travail économique et financière du premier trimestre ont été les premiers annoncé financiers et les données 2017 avec l'industrie: la fin de Mars, les institutions financières bancaires dans l'industrie les actifs et passifs interbancaires soldes étaient 21700000000000 yuans et 30,3 yuans, en baisse de 1,4 billion de yuans et 1,9 billion de yuans par rapport au début de l'année, le solde des produits financiers 29100000000000 yuans, soit une augmentation de 95,8 milliards de yuans par rapport au début, soit une augmentation de 18,6 %, le taux de croissance a chuté de 34,8 points de pourcentage par rapport à la même période l'an dernier.
Dans la pratique, souvent le même secteur que les entreprises de services financiers en amont, la chaîne du capital est devenu lien imbriqué. dépôt réglementaire récent de China Banking Regulatory Commission, a souligné l'existence d'une activité financière et l'arbitrage au ralenti des affaires interbancaires, cachant mauvais actifs, les actifs d'investissement et les comptes non standard pour une part importante de l'externalisation des affaires à travers le canal, afin d'atteindre l'arbitrage réglementaire.
Wang Jian et d'autres croient que l'aspect global du secteur bancaire, en raison de l'industrie de l'investissement, après tout, est dans la table de banque, un suivi quotidien rigoureux, il est prévu que la gravité du problème à la lumière des services financiers. Toutefois, les termes spécifiques pour les banques commerciales de la ville, par problème d'arbitrage de l'industrie était plus grave.
De nombreux initiés de l'industrie ont déclaré que le financement par le comportement d'arbitrage de l'industrie d'externalisation des investissements, est l'objet de la réglementation.
N ° 53 du papier, pour l'activité interbancaire, la CRBC a proposé cinq indicateurs de contraintes dures, par rapport au n ° précédent 127 et d'autres exigences, la nouvelle: les banques commerciales d'émettre les certificats interbancaires de dépôt inclus dans le même secteur dans le solde du fonds est supérieure à la banque un tiers du total du passif. Il est entendu que, sous cet indicateur, la plupart des banques commerciales pourraient vérifier, mais hors.
main réglementaire pour contrôler strictement l'ampleur du financement interbancaire, le 6 article des engagements interbancaires élevés ont représenté les banques exigent également « un à un » fermer hermétiquement.
« Ceci est la pratique actuelle de la Banque, pour développer des affaires inter-banques, les actifs continuent de stimuler l'expansion rapide de la voie de développement à un complètement bloqué. » Un cabinet des praticiens chevronnés Ville souligné.
entreprise ville possédait une pipe, la tête est de la Chine a déclaré que la question des banques commerciales de la ville devraient être traités différemment, 133 ville la différenciation commerciale est très grave, de grandes différences dans de nombreux aspects de la taille de l'actif, la structure, les préférences de configuration. Sa ligne de gestion d'actifs à revenu fixe à la gestion active des actifs sur la base, l'externalisation multi-services est de quantifier les produits de couverture et d'équité.
« Après une enquête approfondie, l'industrie et la réglementation financière continuera d'introduire ce type de règles d'affaires, est notre plus grande préoccupation. » Le chef de l'unité de gestion de l'information.
« Cette série de mesures réglementaires, aura certainement des actifs au cours des dernières années, la croissance rapide des banques commerciales urbaines fortement touchées, en particulier ceux qui viennent la liste et prêts à être des organismes énumérés. » Précédant une source de gestion de l'information commerciale nord de la ville a dit.
Plus précisément, un contrôle de gestion des risques d'investissement industrie, du capital et des provisions pour une réglementation plus stricte de, de reproduire les deux premières années de croissance importante à l'échelle très peu probable;
En second lieu, le financement interbancaire et sous réserve comptable de restrictions réglementaires plus strictes, doivent compter sur les résidents et les sociétés de croissance des dépôts à l'actif des fonds fournis, la grande majorité des banques commerciales de la ville est très difficile;
Troisièmement, le développement rapide des premières villes d'affaires interbancaires banques commerciales, face à une grande entreprise de redressement de la pression de restructuration et de la conformité;
En quatrième lieu, le même secteur et une forte réglementation des services financiers, pourrait conduire à certaines institutions cassé beaucoup de mal, n ° 46 Wen a également déclaré dans l'enquête approfondie défavorable d'arbitrage illégal de la table, pauvres identifiés, une fois que les régulateurs trouvés, limite liée le développement des entreprises et à l'expansion des institutions.
« Sous-texte réglementaire est: souhaite développer un dépôt d'aspiration honnête en prêtant, de bons services aux PME ?. » Une source du secteur.
« Forme Cut » à venir
Sous la supervision stricte de l'arrière-plan, les banques commerciales de la ville ou la contraction active ou passive du bilan, ajusté la structure du bilan. Insiders a souligné que l'externalisation est le rachat de la réduction de la performance bancaire de la table.
Plus que l'analyse de l'industrie, les exigences réglementaires de l'industrie, est sûr de faire partie des institutions a commencé à réduire la taille des passifs interbancaires, actifs fin recouvrement forcé des actifs, y compris naturellement l'externalisation de la rédemption.
MPA en dehors de la banque centrale a l'intention d'évaluer les tableaux financiers inclus dans le large crédit, les certificats de dépôts interbancaires dans les engagements interbancaires. obligations CITIC évidemment l'équipe de recherche a découvert que l'externalisation rachètera une réduction correspondante de la taille des comptes d'actifs financiers de la banque, AMP serait une évaluation bénéfique, la croissance du crédit généralisée, adéquation des fonds propres, le ratio de couverture de liquidité et le taux net de financement stable et d'autres indicateurs réglementaires amélioré.
Analyse de l'industrie, l'externalisation de cinq lignes et des lignes d'actions, la situation financière, les fonds de service de ligne privée reposent sur des investissements de financement interbancaire et l'externalisation à l'arbitrage devrait être relativement faible, mais dans le cas contraire de l'entreprise de la ville, estime que seulement relativement peu de financement des entreprises bonne grandes banques commerciales de la ville sont l'exception, d'autres actifs de près de deux ans de mécanisme de croissance rapide devraient exister plus ou moins le même investissement de financement de l'industrie et de la sous-traitance du modèle d'arbitrage.
Les certificats de dépôt à l'expansion rapide du soutien de l'industrie une expansion importante de l'externalisation et la gestion financière, en tant que régulateurs effacer d'abord sur la question et détenir des certificats interbancaires de dépôt inclus dans les affaires interbancaires et la norme correspondante, réduire la taille des certificats interbancaires de dépôt, et son amarrage avec l'industrie de la sous-traitance financeront face à la pression de rachat.
Suivi point de vue, une plus grande pression réglementaire pour les banques, il y a encore de rachat actif, la pression réglementaire pour une banque relativement faible, le suivi ne sera plus fin que l'externalisation suite de réaliser l'ampleur de la sous-traitance réduite passive. En outre, même si la pression réglementaire n'est pas, dans le cas d'une contraction réglementaire claire de la sous-traitance de l'investissement, a démissionné effet de levier d'investissement des banques commerciales, la proportion globale des banques face à la sous-traitance réduit davantage.
« Cette année, la taille de l'actif final des banques sera certainement à nouveau coupé, » la tête du département de gestion de l'information commerciale de la ville Est de la Chine a dit, « mais à long terme, le développement positif à long terme du secteur bancaire. »
Le fonctionnaire a rappelé, d'autre part, les organismes de réglementation doivent tenir compte de la banque avec une table réduite peut entraîner un risque financier systémique.
Lorsque les actifs de la feuille peuvent réduire voie d'évolution dans le tableau, les analystes Hai Tong Securities estiment que la première étape devrait être de maintenir la fin de la dette, alors que les changements structurels côté actif, l'externalisation sur mesure rachat de fonds public ou bancaire prioritaire, l'industrie et les actifs financiers non standard pas d'échéance plus continuer. Jiang Chao estime que d'ici la fin de 2016, la taille de la table d'allocation de fonds bancaire ou encore plus élevé à 900 milliards de yuans.
Puis, comme la chaîne de l'industrie est l'arbitrage réglementaire, l'industrie sera inclus dans les certificats de dépôt ou de la dette, devrait délivrer des certificats de petites et moyennes entreprises en ligne à l'échelle de dépôt sera réduit, les actifs correspondants tout en réduisant la fin, la banque a réduit la table.
Depuis lors, le tableau de réduction progressive est terminée, les banques appétit pour le risque, réduire la table lors de l'enregistrement de liquidité reconfigurables des actifs plus sûrs.
(Wen stagiaire Bo a également contribué à cet article)
(Cet article d'abord publié dans le numéro 1 mai 2017 du magazine « Finance »)
