Titre original: entrer sur le marché mondial en période de dix ans de la volatilité, le marché obligataire, marché boursier, marché de l'or ne sont pas à l'abri, la mise au point sur l'avenir de ces cinq aspects
Vendredi (28 Février) L'or au comptant a chuté de plus de 80 $. Sur le marché boursier américain a atteint son plus forte baisse hebdomadaire en sept ans, ainsi que le risque de marché aversion occasion réchauffement importante, la performance de l'or a surpris le marché.
Mais les analystes ont fait remarquer que seulement lorsque l'expérience est similaire à la récente crise des marchés, l'or suit généralement la liquidation du marché afin de générer des liquidités et de la marge. La dernière fois que j'ai vu ce cas au cours des années de crise financière 2008-2009. En d'autres termes, les marchés mondiaux ont plongé à nouveau dans une période de grande agitation.
Sur cette base, le marché a besoin de se concentrer sur des indices critiques et trouver les cinq aspects suivants aux tendances du marché.
Les actions américaines ont atteint un sommet de dix ans ou la poursuite du rallye?
Au cours de la dernière décennie, l'indice S & P 500 depuis la crise financière de 2009, le point le plus bas en hausse de près de 420%.
Que ce soit basé sur la dette, les rachats d'actions, ou entraîné par la faiblesse des taux d'intérêt, malgré la voix de doute continuer, mais le marché boursier américain bien performé au cours des 10 dernières années. Certains investisseurs sont prêts à des événements de risque de marché, car cela pourrait fournir acheter pour acheter à bas prix. Mais il y a aussi des investisseurs inquiets que le ralentissement économique des États-Unis, la poursuite d'une décennie de la bulle boursière a été crevé, le marché boursier américain marquera le début d'une correction plus profonde.
La figure ci-dessous montre les principales classes d'actifs depuis le retour sur les urgences de santé publique. actions américaines, le cuivre et le pétrole brut est le plus grand des trois classes d'actifs
Vendredi (28 Février) Indice S & P 500 des stocks américains ont reculé une septième journée consécutive, et a enregistré la plus forte baisse hebdomadaire depuis la crise financière mondiale de 2008, l'indice composite Dow Jones Industrial Average et le Nasdaq a été enregistré en Octobre 2008 sa plus forte baisse en pourcentage hebdomadaire.
Mais comme le pari du marché que les banques centrales des mesures plus de relance, en particulier la Réserve fédérale réduira les taux d'intérêt dès Mars, et peuvent réduire les taux d'intérêt à trois reprises au cours de l'année, il devrait continuer à chauffer, ce qui pourrait donner le marché boursier apporter un soutien.
Wall Street a marqué le début de la reprise après une chute profonde, ou une hausse avec l'introduction de mesures de relance, le marché va porter une attention particulière à cette semaine, alors que les gestionnaires de fonds cherchent également à l'occasion de rebuy à nouveau.
la volatilité CBOE continuera à augmenter encore près du niveau de la crise financière il?
indice de volatilité CBOE est une bonne mesure de la volatilité.
Il utilise la maturité à court terme des options de vente et d'achat pour calculer la valeur de la volatilité. En général, plus la valeur, plus instable du marché.
En 2008-- au cours de la crise financière de 2009, le VIX a atteint près de 80. Actuellement nous sommes arrivés à 39. Bien qu'il soit encore bien inférieur à 80, mais toujours le plus haut niveau depuis 2012, ce qui indique que le risque de marché a été considérablement augmenté.
Cet indice va augmenter à l'avenir si le marché ne sait pas. Mais il est un appel de réveil sur le marché que les stocks ont souffert si le risque de marché actuel en 2008 peut à nouveau, alors cet indice il y a encore beaucoup de place à augmenter, ce qui signifie que la récente volatilité du marché boursier continuera pendant un certain temps.
Les rendements du Trésor américain est tombé en dessous de 1,2% pourrait aller plus bas, si la courbe des rendements inversée intensifiée?
Dans la période de crise et de bouleversements, les investisseurs ont tendance tels que l'or, la dette américaine à long terme et le dollar et d'autres actifs de valeur refuge. Depuis les événements de santé publique pour voir la performance des actifs, les plus grandes obligations à long terme augmentent, supérieur à 10%.
Mais avec la hausse des prix des obligations, les rendements obligataires ont chuté. Vous verrez dans le tableau ci-dessous, le rendement des obligations américaines à 10 ans a atteint un niveau record, et pour la première fois tombé en dessous de 1,2%.
Bank of America a déclaré la récente hausse des bons du Trésor des États-Unis montre que les rendements du Trésor américain à 10 ans pourrait atteindre 0,98% -1,08%.
En même temps, l'étendue de la courbe des taux américains inversé la dette approfondissement pourrait également signifier que l'économie américaine au bord de la récession plus loin, ce qui peut frapper les attentes du marché pour les perspectives économiques.
actifs mondiaux retourne négatifs dépassent le sommet précédent de 16 billions $ il?
Qu'est-ce que le tableau des obligations des États-Unis dix ans également des spectacles? Nous nous attendons à plus d'obligations de recettes négatives.
Les rendements obligataires américains ont continué de baisser illustrent l'aversion au risque fait des paradis tels que les bons du Trésor américain sont recherchés, mais aussi contribué à la hausse des actifs mondiaux des rendements négatifs, compte tenu de l'inflation et d'autres facteurs, la dette américaine est déjà actifs à rendement négatif, qui sera à l'avenir un nud de temps a causé le marché à vendre.
La dette actuelle de rendement global négatif était 14,3 billions $. Bien que le pic du niveau Août 2019 de US $ 16 billions est encore un léger écart. Mais à la fin de 2019 en raison de la situation du commerce international améliorée, les actifs à revenu global de négatif a été réduit à 11 billions $, mais les craintes récentes du marché augmentent, les rendements des négatifs à court terme des actifs a augmenté de plus de 3 billions $, alors que mondial dans la même période en 2018 taille de l'actif négatif sur le revenu est un peu moins de 6 billions $.
Par rapport aux rendements américains plus faibles, les taux d'intérêt nominaux Eurobond ont déjà pénétré sur le territoire de négatif, et encore moins la prise en compte des résultats après l'inflation.
engagement montre des commerçants rapport
rapport hebdomadaire est mis à jour DUE, montrant le rapport d'activité et les comptes des positions non commerciales de divers produits.
engagement Dernière semaine des commerçants rapport a montré une augmentation substantielle des positions haussières. positions longues non commerciales ont atteint des sommets de 10 ans.
La figure suivante montre les positions longues non commerciales changent de position en or.
Après des positions longues atteint un niveau record, or la semaine dernière a grimpé à plus de 7 ans élevé à 1689,31 $.
Mais comme nous regardons derrière l'or a continué de baisser lors des sessions ultérieures, et a chuté de plus de 80 $ le vendredi. positions surchargées et la nécessité de produire et de marge de mobilité, de sorte qu'une partie considérable de plus d'un seul des profits élevés.
Que les prochains jours, les commerçants continueront à vendre des avoirs en or estime que l'excédent re-mise en page et des positions longues à long terme des positions spéculatives après compensation, ce qui aura un impact crucial sur l'évolution des prix de l'or.
(Editeur: Li Ying HN016)
Source: Réseau Remittance
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