En dehors de l'épidémie, l'effondrement des prix du pétrole est sans aucun doute le plus grand "cygne noir" du monde en 2020.
Le 5 mars, un accord mondial visant à réduire la production de pétrole s'est effondré, détruisant complètement les prix du pétrole. En seulement 11 jours de bourse, les prix internationaux du pétrole ont été fortement réduits et le plongeon cumulé a dépassé 50%. Au moment de la publication, le prix du pétrole brut WTI n'était que de 23,33 dollars américains le baril.
Confrontée au refus de la Russie de réduire sa production, à la montée du pétrole de schiste aux États-Unis et à leffondrement des prix du pétrole brut, lArabie saoudite, le plus grand producteur mondial de pétrole, propose une "guerre des prix". Offrez des remises sans précédent directement aux clients en Asie, en Europe et aux États-Unis.
Dans le même temps, l'Arabie saoudite a déclaré qu'elle augmenterait considérablement sa production et Saudi Aramco continuera à fournir du pétrole brut à 12,3 millions de barils par jour au cours des prochains mois.
Le 18 mars, le prix du pétrole brut est tombé en dessous de 21 $ US / baril, avec la plus forte baisse de 24,8%, la plus faible depuis mars 2002.
Une guerre mondiale des prix du pétrole est en cours.
Pétrole brut "de fond" de la Chine
Quel est le prix de 20 à 30 USD / baril de pétrole? Veuillez voir l'image ci-dessous:
Comme nous le savons tous, en tant que sang de l'industrie, le pétrole est une ressource précieuse qui ne peut être ignorée par aucun pays industriel. En tant que pays manufacturier mondial, la dépendance de la Chine à l'égard du pétrole brut se situe au premier rang mondial.
Face à un prix du pétrole si bas, le balayage de la Chine du pétrole brut «moins cher que l'eau» a commencé. Le 18 mars, un article sur le site officiel de la China Shipbuilding Industry Association a montré que Les 84 pétroliers géants de la Chine ont collectivement levé l'ancre et mis les voiles , Cap sur le port saoudien, balayant du pétrole brut bon marché du Golfe.
Le pétrolier géant (VLCC en anglais) fait référence au pétrolier avec un tonnage généralement compris entre 200000 et 300000 tonnes. Il est actuellement le transporteur de pétrole marin le plus pratique. La Chine est actuellement le pays avec le plus grand nombre de VLCC, avec 84 navires.
Navire de croisière super grand de 300000 tonnes (Source: China Maritime)
En outre, selon les dernières informations vidéo de China Maritime Financial Media, le 17 mars, les VLCC de tous les ports du pays ont collectivement levé l'ancre et mis les voiles, et ont commencé l'opération de récupération de pétrole.
On estime que les 84 géants VLCC chinois peuvent restituer environ 168 millions de barils de pétrole brut léger bon marché en un seul voyage, ce qui équivaut à la production annuelle d'un champ pétrolier de taille moyenne en Chine. L'attaque collective de 84 navires géants peut permettre d'économiser plus de 6 milliards de dollars de dépenses.
Il convient de mentionner qu'en raison de la forte baisse des prix du pétrole brut, l'enthousiasme mondial pour l'achat de pétrole brut a explosé et la demande de grands pétroliers mondiaux a explosé. Après que l'Arabie saoudite ait saisi jusqu'à 25 VLCC en une seule fois, le taux de fret VLCC a grimpé de plus de 600%, et a même dépassé 400000 dollars américains / jour.
L'agence prévoit que d'ici avril 2020, le marché mondial de la location de VLCC aura un écart pouvant aller jusqu'à 60 navires.
Quelle est la taille de la demande chinoise de pétrole brut?
Comme nous le savons tous, en tant que l'un des plus grands pays manufacturiers du monde, la Chine a toujours été un grand consommateur de pétrole. Selon les données de Wind, la consommation de pétrole de la Chine a atteint 620 millions de tonnes en 2018. Au cours des 20 dernières années, la consommation de pétrole a augmenté de 210%.
Avec une telle demande de pétrole, l'influence de la Chine sur le marché international du pétrole est importante. Selon les données de recherche de Centaline Securities, en 2018, la demande de pétrole brut en Chine a atteint 13,9%. En 2019, la demande énergétique de la Chine a même représenté 80% de la croissance annuelle de la demande mondiale de pétrole brut, et elle est devenue la plus grande source de demande d'énergie.
Depuis la Fête du Printemps en 2020, la Chine a subitement souffert de l'impact de l'épidémie, entraînant une stagnation temporaire de l'économie. Les autorités internationales ont abaissé leurs perspectives de demande de pétrole brut pour 2020. Selon les prévisions de la fondation de base de l'AIE (Agence internationale de l'énergie), une forte contraction de la consommation de pétrole de la Chine entraînera la première baisse de la demande mondiale de pétrole depuis 2009.
Cependant, en raison de la dotation en ressources, à la fin de 2018, les réserves prouvées de pétrole de la Chine s'élevaient à environ 25,9 milliards de barils, représentant 1,5% du total mondial, se classant au 13e rang mondial. Parallèlement, au cours de la dernière décennie, la production de pétrole brut de la Chine a presque cessé de croître. En 2019, la production de pétrole brut du pays n'était que de 190 millions de tonnes.
La production annuelle de moins de 200 millions de tonnes ne peut évidemment pas répondre à l'énorme demande de consommation de pétrole de la Chine. Par conséquent, la dépendance des importations chinoises de pétrole brut a augmenté d'année en année. Selon les données de Wind, plus de 70% du pétrole brut chinois et plus de 40% du gaz naturel devront être importés en 2019.
Malgré les pressions à la baisse sur la croissance économique de la Chine au cours des deux dernières années, les importations de pétrole brut ont maintenu une forte croissance de plus de 6%. Du point de vue des sources d'importation, le pétrole brut chinois est principalement importé d'Afrique de l'Ouest, de Russie, d'Arabie saoudite, d'Irak, du Koweït et d'autres pays.
Cette fois, les principaux clients à prix réduit de l'Arabie saoudite comprennent la Chine et ont annoncé la mise en uvre d'une politique d'achat illimitée pour une société pétrolière indienne et deux sociétés pétrochimiques chinoises.
Cela montre pourquoi la China Shipbuilding Industry Association a déclaré sans ambages que la chute des prix mondiaux du pétrole brut est simplement une bonne nouvelle que les BRIC sont tombés du ciel.
Certains initiés estiment que pour chaque baisse de 10 $ US des prix du pétrole brut, les entreprises et les résidents chinois peuvent économiser 107 milliards de yuans par an.
Un objectif plus grand: les réserves stratégiques de pétrole de la Chine
Face à un pétrolier géant aussi bon marché de 84 pétroliers, ils ont collectivement levé l'ancre et mis le cap sur le Golfe pour balayer le fret. En plus de maintenir les besoins quotidiens de fabrication industrielle, il y a un objectif plus ambitieux: Reconstituer rapidement les réserves stratégiques de pétrole de la Chine.
Si l'on revient sur l'histoire des achats importants de la Chine au cours de la dernière décennie, chaque fois que les prix internationaux du pétrole chutent, les réserves stratégiques de la Chine accéléreront l'approvisionnement en pétrole brut. Par exemple, lorsque les prix internationaux du pétrole étaient bas en 2015-2016, le taux d'injection des réserves stratégiques de la Chine augmentait considérablement.
Selon Zhongda Futures, il est généralement admis que lorsque le prix international du pétrole tombera en dessous de 40 dollars le baril, la Chine ouvrira une fenêtre pour établir une réserve stratégique de pétrole brut.
Selon la pratique internationale, un pays a besoin de près de 90 jours de réserves de pétrole pour garantir le fonctionnement normal du pays, mais les réserves stratégiques de la Chine sont toujours inférieures à ce nombre.
La réserve stratégique de pétrole de la Chine a commencé tard, probablement après son adhésion à l'OMC au début du XXIe siècle. En 2004, la Chine a commencé à construire vigoureusement des bases de réserves de pétrole. Actuellement, des bases de pétrole brut telles que Dalian, Huangdao, Zhenhai et Zhoushan ont été établies. Et la construction de la base de réserve de pétrole brut de la troisième phase sera achevée en 2020, ce qui ajoutera de 28 à 85 millions de tonnes de capacité de réserve de pétrole brut à la Chine.
En outre, selon la «Planification à moyen et long terme des réserves nationales de pétrole (2008-2020)», Avant 2020, la Chine constituera une réserve totale équivalente à 100 jours d'importations nettes de pétrole.
En septembre 2019, la National Energy Administration a déclaré que les stocks commerciaux et stratégiques de pétrole brut avaient un volume d'importation net d'environ 80 jours, soit un écart de 20 jours entre l'objectif et environ 25,7 millions de tonnes.
Ce qui peut être attendu, c'est que coïncidé avec l'effondrement du pétrole international, la Chine devrait importer de grandes quantités de pétrole en 2020 et atteindre l'objectif attendu de l'ampleur de ses réserves.
Selon les estimations des initiés de l'industrie, si elle n'est pas limitée par les infrastructures, y compris les stocks commerciaux digérés en mars et la nouvelle base de réserves stratégiques, En théorie, la Chine pourrait avoir environ 200 millions de barils d'espace d'importation de pétrole brut .
L'huile s'est écrasée, certaines personnes étaient heureuses et d'autres pleuraient
Face aux prix du pétrole déjà réduits, la Chine a commencé à prendre des mesures pour balayer le pétrole brut bon marché, constituer des réserves de pétrole et réduire considérablement les coûts d'importation.
En outre, dans la soirée du 19 mars, le secrétaire américain au Trésor, Mnuchin, a également annoncé qu'il achèterait 10 milliards, voire 20 milliards de dollars de pétrole brut pendant les périodes de bas prix du pétrole.
Cependant, avec l'effondrement des prix du pétrole, certaines personnes n'étaient pas satisfaites. Le premier à en subir le plus est que Saudi Aramco (2222), le plus grand géant pétrolier du monde, a vu son cours des actions plonger en permanence, et sa valeur de marché s'est évaporée de plus de 12,874 milliards de RMB en seulement neuf jours de bourse, ce qui équivaut à la valeur de marché totale de Guizhou Maotai.
Cependant, les géants mondiaux de l'énergie cotés sur le marché boursier américain sont encore plus tragiques, et leurs cours boursiers se sont effondrés et plongés en permanence, et il n'est pas exagéré de même le décrire comme un plongeon de style faillite.
Parmi eux, le sud-africain Sasol (SSL.N), qui est coté sur le marché boursier américain, a plongé de plus de 89% en 2020, mais un tel plongeon violent n'est pas en tête de liste. Selon les données de Wind, Canada Energy (OVV.N), qui est également cotée en bourse aux États-Unis, a chuté de près de 90% au cours de l'année, devenant la pire société cotée avec une valeur de marché de plus de 100 milliards sous le krach mondial.
En repensant au rendement du cours des actions de Canada Energy, les investisseurs qui détiennent les actions sont surpris. Au début de 2020, le cours des actions de Canada Energy a déjà dépassé 24 $. Sous le krach pétrolier du 9 mars, le cours de son action a plongé de 72% en une seule journée, et il est tombé à 2,14 $ par action.
En outre, la valeur totale du marché du géant britannique de l'énergie Shell Petroleum s'est évaporée de plus de 18526 milliards de yuans, se classant au premier rang de la liste. Le géant américain de l'énergie Exxon Mobil a suivi de près, avec une valeur marchande totale de plus de 1039 milliards de yuans.
Sous le krach pétrolier, les géants mondiaux de l'énergie peuvent être appelés "hachoirs à viande".
