1er mars les compagnies d'assurance ont de gros se produit - mais un manque à long terme de « compétences » de survie essentiels sont la surveillance obligatoire, doit apprendre.
Cette compétence est « gestion actif-passif », pour les compagnies d'assurance des entreprises financières, c'est une capacité fondamentale est la compétitivité de base. Pendant longtemps, cependant, la gestion de l'actif-passif de la compagnie d'assurance est inégale, la plupart des actifs et passifs de l'entreprise dans le cas de « décalage », asymétrie des échéances cachés, écart négatif, liquidité des risques potentiels.
Afin d'améliorer la capacité des compagnies d'assurance, Commission de réglementation des assurances pour commencer à construire le régime réglementaire approprié en Janvier 2017, les « contraintes dures » à l'ordre du jour. Aujourd'hui, la « gestion actif-passif assurance dispositions réglementaires n ° 1 à 5, » la sortie officielle, China Insurance Regulatory Commission pour ouvrir l'ère de gestion actif-passif d'assurance « contrainte dure ».
Grâce à cette CRIA sera norme industrielle pour la gestion actif-passif des compagnies d'assurance « points », et la mise en uvre de la surveillance différenciée des différentes entreprises.
Insiders a déclaré la libération de la nouvelle réglementation contribuera à compenser la surveillance courte du conseil d'administration, ce qui incite les compagnies d'assurance pour améliorer les capacités de gestion actif-passif, de la source à résoudre progressivement le risque de non-concordance actif-passif, retour au guide principal du secteur de l'assurance afin de mieux servir l'économie réelle.
5 parties par les dispositions réglementaires émises
« 1 à 5 règles réglementaires de gestion du passif des actifs d'assurance », publié aujourd'hui CRIA (ci-après dénommés les « nouvelles règles »), la mise en place d'un actif de l'industrie unifiée et un système de réglementation de la responsabilité, couvrant la capacité d'évaluer et de quantifier l'évaluation du cadre de gestion actif-passif, flux de travail des outils, divers indicateurs réglementaires, des tests de stress, et les méthodes de notation sont données clairement définies.
De nouveaux règlements, ce qui correspond à 1 à 2 règles Les compagnies d'assurance bien des capacités de gestion d'évaluation de la responsabilité et l'évaluation quantitative, 3 à 4 que les règles d'évaluation du bilan de la compagnie d'assurance-vie et de gestion de l'évaluation quantitative, 5 au contenu du rapport de gestion de l'équilibre.
Selon les rapports, gestion des actifs et de la responsabilité des règles d'évaluation de surveillance, l'évaluation quantitative de certaines des grandes compagnies d'assurance est actif correspondant à la responsabilité et leur impact sur les indicateurs spécifiques ont été marqués par des calculs quantitatifs, la capacité d'évaluer quelques-unes des grandes entreprises de la structure organisationnelle, le contrôle des processus, des outils de modélisation, évaluation du rendement et des rapports périodiques cinq évaluation qualitative de la gestion actif-passif de la société.
Les deux points d'évaluation, la décision score composite. China Insurance Regulatory Commission sera basée sur le résultat du score composite, la compagnie d'assurance sera divisé en A, B, C, D quatre catégories, la mise en uvre de la surveillance différenciée des compagnies d'assurance, « Jiangyoufalie. » Pour assurer une capacité élevée, correspondant A de bonnes entreprises, compte tenu de la politique réglementaire de soutien approprié, pour les moins en mesure de classe ou mal appariés C, les entreprises de classe D, la mise en uvre des mesures réglementaires ciblées, et construire progressivement le contrôle des affaires, supervision des fonds réglementation de la solvabilité et la coordination des mécanisme commun à long terme.
Toutefois, la Commission de régulation des assurances de Chine a déclaré que les nouvelles règles au cours de l'essai, de ne pas prendre des mesures réglementaires que les notations des compagnies d'assurance.
De nombreux initiés de l'industrie a déclaré que le développement de ce nouveau règlement, en tirant sur l'expérience internationale avancée, de tenir pleinement compte de la situation réelle de l'industrie de l'assurance nationale, l'industrie a eu plusieurs séries d'enquête préliminaire et d'essai avant la libération. De nouvelles réglementations officiellement publié, ce qui signifie les actifs et passifs de l'industrie de l'assurance sont gérées par des « contraintes souples » à « contraintes difficiles. »
De la « discordance » de l'urgence des actifs et des passifs
La raison de faire les spécifications et les exigences réglementaires obligatoires pour les actifs et la gestion du passif, la demande interne des compagnies d'assurance et de l'urgence réelle.
Pour les institutions financières, la gestion actif-passif est le noyau de prévention des risques, les compagnies d'assurance ainsi. Mais depuis longtemps, en particulier en présence des passifs d'assurance évaluation de la complexité de la vie, associée à chaque entreprise, il y a une grande différence dans la gestion des actifs et passifs de l'accent, le niveau de développement, les méthodes de gestion, l'industrie est pas unifiée des règles et normes de gestion actif-passif .
Pendant ce temps, à l'heure actuelle que les compagnies d'assurance individuelles ne actifs et passifs correspondant, pour la plupart des entreprises, l'actif et du passif ou à la fin situation de « mismatch ».
Il existe plusieurs formes de spécifiques:
Tout d'abord, une des fonctions simples de gestion actif-passif, moins de communication entre les ministères fin actifs et passif, l'appétit du risque, des produits et des stratégies de marketing ne peut pas être transféré rapidement à côté de l'investissement, ces modèles aux compagnies d'assurance petites et moyennes entreprises représentées.
En second lieu, le modèle de gestion de la responsabilité à la compagnie d'assurance-vie étrangère, une partie des représentants des compagnies d'assurance de biens, la croissance de la dette est un facteur important dans la croissance de l'entreprise et la rentabilité, la grande majorité des actifs de la trésorerie et des outils de gestion de la liquidité, les actifs à revenu fixe traditionnels, la gestion actif-passif prise de conscience est encore insuffisante.
En troisième lieu, le mode d'acquisition d'actifs aux représentants agressifs de l'entreprise, le modèle de profit est entraîné actif et du passif, la dette à court terme et le coût élevé des investissements est principalement concentrée dans les investissements en actions et d'investissement alternatifs actifs à risque élevé de.
Dans l'ensemble, dans ces types de modèles, le développement de produits d'assurance sont au prix déphasée par rapport à l'utilisation des fonds, des contradictions importantes, non-concordance actif-passif, apporter non-concordance de la structure des échéances, le risque de propagation négative, les risques de risque de liquidité.
PICC densité du président d'assurance-vie Fu Anping croient que la Chine d'assurance et de la profondeur en hausse, la croissance rapide de l'utilisation de l'échelle des fonds, le contrôle et résoudre l'inadéquation entre les actifs et la responsabilité des risques est devenue une demande importante pour le développement sain et visages réglementaires, et la libération de la nouvelle réglementation est de répondre à cette nouveaux types de demandes.
Est-ce que jouer un rôle dans quatre domaines
Beaucoup industrie de l'assurance une vue d'ensemble des nouveaux règlements visant à élaborer une norme unifiée de l'industrie «souligne la façon dont » reflète l'actif de la compagnie d'assurance et la gestion des responsabilités, l'impact sur l'industrie, y compris au moins quatre domaines: promouvoir les compagnies d'assurance pour améliorer la gestion actif-passif, de la source le risque de résoudre progressivement l'écart entre les actifs et les passifs, retour au guide principal du secteur de l'assurance afin de mieux servir l'économie réelle.
capacités de gestion d'assurance de la responsabilité des actifs seraient améliorés et les nouveaux règlements touchent presque tous les personnes interrogées dans l'industrie sont mentionnés.
Yingda Taihe Life Insurance Directeur Général Adjoint, analyse éclaircissant chef du bétail actuaire, la transition du comportement spontané que les directives normatives qui doivent être respectées, la compagnie d'assurance paie plus d'attention à l'interaction des actifs et passif de la fin dans la gestion, l'utilisation de l'investissement, actuariel, financier et risque avantages des professionnels dans divers domaines, et les efforts conjoints continueront à renforcer la capacité globale de la gestion actif-passif. Tian, directeur général adjoint du Département de l'actuaire China Life maintenant a également mentionné que, selon l'évaluation des compagnies d'assurance CRIA imposer une réglementation différenciée qui guidera l'industrie pour améliorer les actifs du mécanisme de gestion de la dette, promouvoir l'amélioration du niveau global de gestion des actifs et du passif.
Plus précisément, le vice-président du Sunshine Group Insurance Peng Jihai Par exemple, les nouvelles réglementations ont des directives claires sur un ensemble de règles pour promouvoir l'industrie pour améliorer les capacités de gestion actif-passif. L'assurance des biens et risques divers aux règles d'évaluation quantitative, par exemple, le nouveau règlement introduit le concept de « fonds de précipitation », et établir des indicateurs de précipitation de l'écart de financement, effacer les compagnies d'assurance à long terme pour configurer et actifs non liquides doit correspondre à l'échelle de ses fonds de précipitation Guide; en outre, les compagnies d'assurance coûts-avantages correspondent à la gestion, le nouveau règlement le ratio combiné, le coût en capital de la dette de la propriété traditionnelle et l'assurance de dommages, et régler les « actifs à revenu fixe rendement à l'échéance et la différence entre le coût du capital, » les indicateurs d'innovation pour coûts-avantages des compagnies d'assurance gestion correspondant fournit un point de départ, une des sociétés d'assurance responsabilité civile claires à améliorer la gestion et le contrôle des axés sur les coûts, mais ont également souligné l'importance de la classe d'actifs à revenu fixe comme une configuration à base de la compagnie d'assurance.
Les analystes Peng Jihai a dit l'introduction de nouveaux règlements permettra d'améliorer considérablement la gestion des risques de l'industrie de l'assurance, l'industrie de l'assurance pour établir un équilibre de sensibilisation à la gestion et le contrôle des risques en harmonie, de la source pour résoudre progressivement l'écart entre les actifs et les risques de responsabilité, et forment progressivement un cercle vertueux de l'actif et du passif le mode. Tian maintenant croit aussi que le renforcement de la coordination de l'équilibre, propice au contrôle raisonnable des coûts de la dette de l'industrie, d'améliorer la sécurité et l'efficacité de l'utilisation des fonds d'assurance, afin d'améliorer la capacité globale de prévention des risques dans l'industrie. Ceci est le deuxième effet de la nouvelle réglementation.
Un troisième aspect de la nouvelle réglementation en faveur de retour de l'industrie à l'essentiel. Xinhua totale actuaires Gongxing Feng mentionné, l'évaluation quantitative basée sur la société correspondant à la structure à long terme, les résultats match coûts-avantages et l'appariement des flux de trésorerie et le calcul, par des produits financiers à court terme recueillir des fonds pour investir dans des actifs à haut risque à long terme, cette radicalisation sera le score la punition, mais la vente principale des produits de protection à long terme et l'investissement prudent solide, auront un traitement préférentiel sur le score, ce qui est favorable à l'industrie pour améliorer la sensibilisation aux risques, et guider activement l'industrie vers un retour à la route pour protéger l'origine de la transformation, afin d'éviter la poursuite unilatérale de l'industrie du profit tout en ignorant l'exposition.
En outre, les nouveaux règlements aident également les services d'assurance l'économie réelle. L'ancien vice-directeur général de Sea Life, actuaire en chef Shen Fang estime que la construction de l'actif et du système de gestion de la responsabilité a permis de limiter le comportement de prise de décision d'investissement de la compagnie d'assurance, ce qui rend plus prudent et le style d'investissement prudent, les fonds d'aide d'assurance à jouer les avantages de la stabilité à long terme pour le pays grandes entités stratégiques et économiques à fournir un appui.
Objectif: ni dette partielle, sans compter trop sur l'investissement
Comment faire face à de nouvelles dispositions réglementaires de gestion des actifs et du passif est une importante entités commerciales liées à l'assurance question.
Directeur général de la Grande-Bretagne et d'actifs Liu Kaijun croient que la compagnie d'assurance comme un actif et du passif organe de gestion devrait réexaminer les stratégies de développement et les chemins, changer le modèle d'affaires non conforme, le retour à l'origine d'assurance, ni la gestion de la faveur de la dette, mais aussi pour éviter « recours excessif à l'investissement » des actifs passif « deux roues » coordonnent les opérations.
Il a mentionné, en termes d'évaluation du rendement, l'évaluation de la compagnie d'assurance du revenu de placement doit tenir compte du passif correspondant.
Bien que l'assurance et la société de gestion de l'information en tant qu'investisseurs fiduciaire dans le cadre de la gestion actif-passif, devrait prendre l'initiative d'améliorer côté communication et passif, aider le client à faire l'allocation d'actifs, de consolider les bases du rôle de la classe d'actifs gagner un revenu, les possibilités d'investissement d'actifs de grande volatilité, les efforts visant à améliorer la capacité d'investissement.
Commentaires: La nouvelle réglementation permettra de réduire le risque systémique dans l'industrie
La formation de gestion d'actifs et de la responsabilité du système de réglementation de l'assurance, l'industrie aura un impact profond. Mars 1 émis la gestion actif-passif des règles réglementaires d'assurance 1-5, comme une partie importante du système de réglementation, sera la politique du type de l'industrie de l'assurance « feuille de route ».
Asset Management passif (ALM) est une banque, d'assurance et d'autres institutions financières notion couramment utilisé. Les banques sont les la plupart des organismes de gestion de la responsabilité typique, les caractéristiques de gestion de la dette déterminent un faible risque et de la stratégie de gestion prudente de la banque.
L'assurance est également une agence de gestion de la dette, et, à la différence de maturité de la dette, la diversité des actifs du point de vue de la configuration finale, l'industrie de l'assurance, la gestion actif-passif des banques à être plus élevé que la complexité, plus difficile à gérer.
Il y a quelques années, certaines compagnies d'assurance à l'assurance base financière comme outil pour donner à haut rendement absorbent beaucoup d'argent dans le canal bancaire, afin d'obtenir des fonds pour couvrir les frais de rendement élevé, l'appétit faible risque hésitent à laisser des fonds d'assurance pour entrer dans le marché des capitaux les zones à risque élevé jeu. Ce modèle prévaut « Capitaux propres et passifs », de sorte que l'industrie de l'assurance écartait de l'origine.
2015 marché boursier a fluctué énormément, l'industrie de l'assurance dans la bulle du marché des capitaux a éclaté après avoir payé un prix lourd. système de réglementation de l'actif-passif ont été mis en avant, il est des régulateurs cruciaux rembourrées boardshort de l'acte réglementaire.
L'industrie de l'assurance pour établir un actif réglementaire et de gestion la responsabilité, est de faire des actifs et des passifs internes extrémité terminale de retenue mutuelle de la compagnie d'assurance, de sorte que les deux roues des actifs et passifs réconcilient. La nouvelle réglementation de la contrainte douce passé dispersés dans des systèmes différents dans les fortes contraintes en forme systématique d'un point de départ spécifique, d'établir une norme unifiée pour la façon dont des cotes de notation des compagnies d'assurance « Jiangyoufalie » de sorte que « les actifs et passifs mode de conduite « bien chose du passé.
Dix-neuf important rapport proposé pour lutter contre les « trois combat difficile », la prévention et désamorcer les risques est un problème majeur. Spécifique au secteur financier, ce qui réduit l'effet de levier est le point culminant de la régulation financière. Assurance deleveraging est sur le chemin. À l'heure actuelle, l'industrie de l'assurance est la mise en uvre de la transformation globale, des produits financiers à court terme pour le développement de l'assurance-type de protection à long terme. Gestion actif-passif, bon fonctionnement des compagnies d'assurance est à la fois une base importante, mais aussi un moyen important d'aversion pour le risque financier systémique. Après la mise en uvre de la nouvelle réglementation, réduira l'industrie de prendre la stratégie d'investissement agressive ou stratégie commerciale pour réduire l'effet de levier, de réduire l'industrie du risque systémique.
Gestion actif-passif pour les assureurs, devrait être une capacité de base, en particulier, devrait être la compétitivité de base de la compagnie d'assurance-vie. L'avenir de l'industrie de l'assurance par rapport aux autres sous-secteurs financiers de la capacité unique, pas la capacité d'investir dans une certaine capacité de la dette ou de la capacité de l'individu, mais devrait être les capacités de gestion actif-passif.
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