(Cet article est organisé par le compte public Yuesheng Investment Research (yslcwh), à titre de référence uniquement, et ne constitue pas des recommandations opérationnelles. Si vous travaillez par vous-même, faites attention au contrôle de position et au risque à vos propres risques.)
Points de vue de Buffett sur les stocks pharmaceutiques
La logique d'investissement à long terme des stocks pharmaceutiques, La demande est la plus grande certitude de l'industrie pharmaceutique
S'il n'y a pas de demande dans une industrie, elle disparaîtra. La demande est la plus grande certitude dans l'industrie pharmaceutique, car la qualité de vie devient de plus en plus élevée et la valeur de la vie est de plus en plus respectée.
Bien sûr, tous les types de produits dans l'industrie pharmaceutique ne se développeront pas rapidement. Certains produits ont un espace limité, et ils doivent regarder et regarder une maladie vieillissante et chronique afin d'avoir une demande continue et en croissance rapide.
Le seuil de l'industrie crée un fossé naturel
Il est difficile de fabriquer des médicaments, mais cela détermine également le seuil élevé de fabrication des médicaments, donc malgré les coûts élevés de recherche et développement et de vente, il y a généralement un taux d'intérêt net de 10 à 20%. À l'heure actuelle, le plus gros problème de l'industrie est que le seuil est trop bas et que le contrôle n'est pas strict, ce qui fait que le monde se demande plus de 170000 documents. Un grand nombre de sociétés pharmaceutiques survivent à la baïonnette, avec de faibles bénéfices et des incidents fréquents de qualité et de sécurité.
En regardant vers l'avenir, je pense que le seuil de l'industrie pharmaceutique ne sera que de plus en plus élevé. Un seuil de certification GMP, EHS et d'enregistrement des médicaments bloquera un grand nombre de héros, et le fossé des entreprises supérieures et standardisées deviendra de plus en plus large, et le château deviendra également de plus en plus. Solide.
La logique de l'investissement de Buffett dans les actions pharmaceutiques Lors de la réunion des actionnaires de Berkshire en 1999, un actionnaire a demandé à Buffett: Les actions pharmaceutiques ont fortement chuté en 1993, mais vous n'avez pas profité de l'occasion pour acheter les actions des grandes sociétés pharmaceutiques à bas prix. Avez-vous fait une erreur? Grande erreur, Buffett a répondu: je n'ai pas fait ça, c'était dommage. Si une telle opportunité se présente à nouveau, je répondrai dans une seconde et achèterai un lot de grands stocks pharmaceutiques à un prix inférieur au ratio cours / bénéfice moyen du marché.
La logique d'investissement de Buffett est très simple: les principales sociétés pharmaceutiques ont des avantages concurrentiels exceptionnels et une durabilité à long terme. Buffett a également déclaré: Je n'essaierai pas de sélectionner un seul titre d'une société pharmaceutique dans laquelle investir, car il est trop difficile de choisir le gagnant final de l'industrie pharmaceutique, je préférerais donc acheter un panier de grandes sociétés pharmaceutiques en même temps. .
À bien des égards, le marché boursier est plus miséricordieux que Dieu et nous donne toujours une deuxième ou même une troisième chance. L'indice de l'industrie pharmaceutique (DRG) de la Bourse de New York est passé de 447 points début 2001 à 285 points le 8 septembre 2010, soit une baisse de 36% en 10 ans, soit une baisse de plus du 1/3.
Parce que Wall Street craint que les brevets des sociétés pharmaceutiques soient invalidés, les bénéfices chuteront fortement et le marché boursier continuera de baisser, ce qui entraînera une faible évaluation des actions. Cependant, le marché n'a pas remarqué que ces grandes sociétés pharmaceutiques ont un taux de dividende moyen de 4,8%, et ont d'énormes flux de trésorerie pour soutenir la valeur de la société. Beaucoup de ces plans pour augmenter leurs dividendes de façon constante.
Buffett ne sélectionne que les plus grandes sociétés pharmaceutiques à grande échelle et choisit des sociétés possédant plusieurs médicaments brevetés, dont les bénéfices sont plus stables. Les quatre sociétés comme Johnson & Johnson, Sanofi, BD et GlaxoSmithKline possèdent une variété de médicaments brevetés, qui présentent des avantages évidents dans les segments de marché, en particulier Johnson & Johnson opère dans le domaine des produits de consommation quotidienne depuis de nombreuses années et possède un fort avantage de marque, ce qui renforce la société. Stabilité commerciale et croissance continue. Ce n'est qu'après que le cours de l'action plonge, lorsque le niveau de valorisation est inférieur à la moyenne du marché, que vous achetez à bas prix, pas un achat complet en une seule fois, mais pour acheter progressivement en plusieurs versements.
Ensuite, le rédacteur en chef vous apportera 10 stocks pharmaceutiques de haute qualité, vous pouvez vous y référer pour voir s'il y a de la place pour le développement. S'il y a quelque chose qui ne va pas, j'espère que vous le critiquerez et le corrigerez.
1. Hengrui Medicine (600276), le premier médicament innovant national . Les principales gammes de produits sont l'anti-tumeur, l'anesthésie, l'agent de contraste, etc. Le rendement de l'actif net de la société est demeuré à plus de 23% pendant de nombreuses années, et le bénéfice net a maintenu un taux de croissance de plus de 20% pendant de nombreuses années. La force de R&D de l'entreprise est très forte, l'équipe de direction est relativement bonne et sa capacité de vente est également très forte.
2. Aier Ophthalmology (300015), la première part des hôpitaux nationaux de la chaîne d'ophtalmologie. Offrir principalement aux patients des services médicaux ophtalmiques tels que le diagnostic et le traitement de diverses maladies ophtalmiques et l'optométrie médicale. Le rendement de l'actif net de la société est resté autour de 20% pendant de nombreuses années, et le bénéfice net a maintenu un taux de croissance de plus de 30% pendant de nombreuses années. Le modèle commercial de l'entreprise est relativement bon, et ses capacités opérationnelles et sa réputation de marque continuent d'augmenter.
3. Mindray Medical (300760), le premier appareil médical domestique. Les principales gammes de produits sont l'assistance à la vie et à l'information, le diagnostic in vitro, l'imagerie médicale, etc. Le rendement de l'actif net de la société est demeuré à plus de 25% pendant de nombreuses années et le bénéfice net a maintenu un taux de croissance de plus de 25% pendant de nombreuses années. En tant que dispositif médical de premier plan ayant achevé son implantation mondiale, la société n'a cessé de faire progresser ses produits haut de gamme et basés sur des plates-formes. Sa position est très stable et son espace à long terme est immense.
4. Changchun High-tech (000661), le premier biopharmaceutique national. Les principales gammes de produits comprennent l'hormone de croissance et le vaccin contre le virus syncytial. Le rendement de l'actif net de la société est resté supérieur à 16% pendant de nombreuses années, et son bénéfice net a maintenu un taux de croissance de plus de 30% pendant de nombreuses années. En tant que leader de la biomédecine chinoise, la performance de l'entreprise a dépassé les attentes.
5. WuXi PharmaTech (603259), le premier service national de R&D médicale. L'activité principale est un service de plateforme complet et intégré pour la découverte, le développement et la production de médicaments chimiques à petites molécules. Le rendement de l'actif net de la société est resté supérieur à 20% pendant de nombreuses années et le bénéfice net a maintenu un taux de croissance de plus de 25% pendant de nombreuses années. La société est la première plate-forme mondiale de services de R&D pharmaceutique, avec un large marché, et ses performances devraient maintenir une croissance rapide.
6. Tigermed (300347), le principal organisme national de recherche sur les contrats cliniques (CRO). L'activité principale consiste à fournir des services de recherche clinique tels que les services techniques d'essais cliniques de phase I à IV et la gestion des données pour le développement de produits pharmaceutiques. Le rendement de l'actif net de la société est passé à environ 17% au cours des deux dernières années, et son bénéfice net a maintenu un taux de croissance de plus de 56% pendant de nombreuses années.
7. Wuwu Biology (300357), la première clinique domestique de désensibilisation. Les gouttes d'acariens de la compagnie ont maintenu une croissance rapide et le produit lourd Artemisia annua pollen sublingual drops a fait l'objet d'une vérification sur place et devrait être approuvé pour le marché en 2020. Le rendement de l'actif net de la société est demeuré à plus de 21% pendant de nombreuses années et le bénéfice net a maintenu un taux de croissance de plus de 25% pendant de nombreuses années. En tant que seule entreprise leader en matière de désensibilisation sublinguale en Chine, l'entreprise possède un excellent paysage concurrentiel avec une part de marché de plus de 80% et un potentiel de croissance à long terme.
8. Tongce Medical (600763), la première chaîne dentaire nationale. La société étend l'agencement des hôpitaux de la chaîne dentaire grâce au modèle "l'hôpital peut copier + le médecin peut copier + l'équipe peut copier". Le rendement de l'actif net de la société est resté autour de 23% pendant de nombreuses années, et le bénéfice net a maintenu un taux de croissance rapide d'environ 50% pendant de nombreuses années. Le marché dentaire chinois a un vaste espace, et la société devrait atteindre un développement rapide dans les deux tendances du vieillissement de la population et de l'augmentation de la consommation.
9. Antu Bio (603658), l'un des principaux stocks nationaux de DIV. La société est principalement engagée dans la recherche et le développement, la production et la vente de réactifs de diagnostic in vitro et d'équipements de support. Le rendement de l'actif net de la société est resté autour de 30% pendant de nombreuses années, et le bénéfice net a maintenu un taux de croissance de plus de 25% pendant de nombreuses années. L'industrie de la chimioluminescence entrera dans une ère de différenciation. Avec les avantages de 70% d'actifs en matières premières biologiques, les projets traditionnels, les chaînes de montage et d'autres avantages, la société devrait continuer de remplacer les capitaux étrangers et d'autres produits financés par le pays et de maintenir une croissance soutenue.
10. Hualan Bio (002007), l'un des principaux stocks nationaux de produits sanguins. Les principales gammes de produits de l'entreprise sont les produits sanguins et les vaccins. Le rendement de l'actif net de la société est resté autour de 19% pendant de nombreuses années et son bénéfice net a augmenté à un taux d'environ 30% pendant de nombreuses années. Avec la lente reprise de l'industrie nationale des produits sanguins et l'augmentation continue des vaccins antigrippaux, les performances de l'entreprise devraient encore s'améliorer.
Comment identifier les règles de négociation du concessionnaire
Cas réel d'opération de combat 1: Une fois que le concessionnaire principal aura collecté un grand nombre de jetons en bas, il y aura une certaine quantité de promotion au début, mais la promotion au stade ultérieur peut ne pas avoir de coopération quantitative, cela devrait être clair pour tout le monde, ne le manquez pas Une chance d'entrer sur le terrain!
Cas réel d'opération de combat 2: dans le processus de combat réel, pour étudier une loi de fonctionnement principale, nous devons renforcer la recherche à partir de données historiques. Si la tendance précédente s'atténue et augmente, alors l'impact de base de la sortie sera certainement un ajustement important sur la montée , Et le marché après l'ajustement, il y a souvent un certain degré de tendance à la hausse.
Troisième opération pratique: dans le processus de hausse du cours des actions, la force principale continuera d'augmenter et il y aura un certain passif, car avec le grand nombre d'investisseurs de détail entrant sur le marché, la force de contrôle n'est pas forte, et ils ont eux-mêmes besoin de collecter à nouveau des jetons, donc il y a un pull Pendant l'ascension, le retournement intra-journalier n'est pas nécessaire. Pour ce schéma, peu importe si les investisseurs conservateurs sont délavés. Faites attention à l'observation plus tard, et il y a une opportunité d'entrer sur le marché!
Le cas réel de l'opération de combat quatre: l'arrangement horizontal entré après la montée formera une boîte, qui constitue un support et une pression de haut en bas, et vous pouvez entrer dans le champ après avoir traversé le support.
Opération pratique cas cinq: l'entrée mentionnée ci-dessus, et les suivantes partageront avec vous une position de départ; une fois que la force principale aura été élevée, elle établira le plan d'expédition final. Même si le front est expédié pendant le tirage, il y aura toujours De nombreux jetons sont dans la main, il existe de nombreuses façons de choisir d'expédier au sommet de la force principale, et certains sont vendus directement sans laisser de place. Dans ce cas, le profit en capital deviendra plus petit; par conséquent, la force principale utilisera la méthode pour déplacer le centre de gravité vers le bas, ce qui peut attirer certains Les investisseurs particuliers viennent se ressaisir.
La principale inversion du modèle de trading - étoile du matin
Morning Star, également connu sous le nom de "Star of Dawn", "Morning Star" et "Star of Hope", est une forme de combinaison de K-line composée de trois K-lines. C'est une forme dans laquelle le marché a touché le fond. Si ce modèle apparaît dans une tendance à la baisse, une attention particulière doit être accordée, car à ce moment-là, la tendance a émis un signal d'inversion relativement clair, ce qui est un très bon moment. Dans la formation de la combinaison K-line, "Morning Star" est un modèle avec un taux de réussite très élevé.
Le modèle d'étoile du matin (étoile de révélation) appartient au modèle d'inversion du bas, ce qui indique que le prix va augmenter. Une fois le modèle confirmé, il peut être activement long.
Exemple de Dusk Star: Après une série de hausses, le cours de l'action de Huayu Automobile a formé un modèle à double sommet en janvier-février 2013. Le deuxième sommet est apparu comme une étoile d'or, puis le cours des actions a complètement chuté.
Introduction morphologique:
Le modèle d'étoile du soir est également composé de trois lignes K. Sa formation est exactement l'opposé du modèle d'étoile du matin. Pendant la hausse du prix ou de l'indice, une longue ligne positive apparaît sur le prix ou l'indice un certain jour, et la seconde est l'écart ascendant. Ligne d'entité (ou Doji), la troisième est une ligne Yin, et le prix de clôture pénètre de manière significative à l'intérieur de la première entité de ligne Yin, formant une étoile crépusculaire, et l'étoile crépusculaire est considérée comme un signal d'inversion de crête .
Utilisation de Morning Star:
Le premier jour, le cours de l'action a continué de baisser et une énorme ligne négative est apparue en raison de la vente de panique, qui n'était pas bonne.
Le lendemain, l'écart s'est réduit, mais la baisse n'était pas importante, la partie physique était plus courte, formant la partie principale de l'étoile. La partie qui forme l'étoile peut être la ligne Yin ou la ligne Yang.
Le troisième jour, une ligne de Changyang s'est arrêtée, le prix a récupéré la majeure partie de la perte le premier jour et le marché a envoyé un signal haussier clair.
Formule de sélection des actions de Morning Star:
{La première ligne K est la ligne Yin moyenne longue}
K1: = REF (OUVERT, 2) / REF (FERMÉ, 2)> 1,02;
{La deuxième ligne K est une étoile croisée, et le prix le plus bas et le prix de clôture sont les plus bas en n jours}
K2: = abs (REF (fermé, 1) -REF (ouvert, 1)) / REF (ouvert, 1) 2;
CONDITON2: = ref (low, 1) = llv (low, n) et ref (close, 1) = llv (close, n);
{La troisième ligne K est la ligne Zhongda Yang et le cours de clôture dépasse la fermeture de la première ligne K}
K3: = FERMER / OUVRIR> 1.02 et FERMER> REF (FERMER, 2);
{Facultatif, mais aussi certaines conditions strictes: il y a un écart entre la ligne K au milieu et la ligne K aux deux extrémités}
CONDITION1: = REF (CLOSE, 2) / REF (OPEN, 1)> 1.01;
CONDITION3: = OUVERT / REF (FERMÉ, 1)> 1.01;
{Combiner les conditions ci-dessus}
K1 et K2 et K3 et CONDITON2 {et CONDITION2 et CONDITION3};
L'installation doit faire attention à: assurez-vous de cliquer sur "sélection de stock conditionnelle" puis sur le bouton "nouveau"
Si vous êtes sur le marché depuis de nombreuses années et que vous n'avez pas été en mesure de sélectionner et d'échanger des actions, vous pouvez essayer le "Morning Star Stock Picker". Les résultats sélectionnés sont tous les stocks à fort potentiel et à cheval noir. La prochaine chose que nous devons faire est de trouver l'admission Position, comment lancer haut et bas pour aspirer, comment trouver le sommet et quitter le champ à temps; la copie du code de formule entraînera inévitablement des erreurs de format. S'il ne peut pas être importé avec succès, vous pouvez faire attention au numéro public: investissez plus dans la recherche, obtenez le code source gratuitement!
Quelle est la véritable signification de l'investissement sur le marché?
Tout d'abord, laissez la tendance être votre amie.
Ne faites que des grandes tendances, ne faites pas de bandes, regardez simplement le corps de la scie, ne vous souciez pas des dents de scie. Si je suis toujours devant, plus je me soucie des fluctuations du marché à court terme, plus je perds d'argent, c'est la vérité sur n'importe quel marché des capitaux. Lorsque vous parlez de faire des tendances votre ami, n'oubliez pas que le temps est aussi votre ami.
Deuxièmement, il est insensé de posséder une action et de s'attendre à ce qu'elle augmente demain matin.
Détention à long terme, ne vous souciez pas des fluctuations à court terme, plus la valeur attendue est élevée, plus vous êtes anxieux, plus vous ne pouvez pas gagner d'argent, car votre mentalité trop urgente a déterminé que vous ne pouvez pas détenir le stock calmement, après que la mentalité soit brisée Souhaitez doubler chaque jour, cela vous incitera à réduire vos positions sans augmenter pendant une journée, puis à acheter des actions fortes, et les actions fortes seront ajustées après que vous les ayez achetées, et vos coupes sont souvent plus élevées parce que les ajustements sont en place. ; Super marché haussier de 2005 à 2007, il y avait des amis autour de moi qui n'ont pas fait de profit sur tout le grand marché haussier et ont fini par perdre de l'argent. En incluant cette série de devis, mes amis autour de lui lui ont rendu difficile la copie des devoirs. Le compte que je l'ai aidé a fait 20% du bénéfice. À ce moment-là, je lui ai dit quel stock acheter. Reportez-vous au compte que je l'ai aidé. Ils ont tous copié un gâchis. La fin a été une perte de 20%, une différence de 40% entre l'intérieur et l'extérieur et une différence de valeur marchande de près de 2,6 millions. La raison en est qu'il n'a besoin que de copier les devoirs, afin que son compte puisse faire un profit de 1,2 million, mais parce qu'il se débrouille. La perte actuelle est de 1,4 million.
Troisièmement, j'aime les choses simples.
Acheter une entreprise que vous pouvez comprendre, acheter une entreprise que vous pouvez comprendre. Si une industrie ou une entreprise a besoin que vous étudiez pendant quelques mois ou même six mois pour comprendre un peu, il est recommandé d'abandonner. Les très bonnes entreprises ne sont pas mystérieuses. Elles sont très simples. Par exemple, Yunnan Baiyao, Moutai, Midea, Gree, Yili, Wanhua, etc. sont toutes des entreprises dont les activités principales sont très simples. Vous pouvez facilement les comprendre. Plus les entreprises sont imprévisibles, plus elles sont faciles à falsifier. L'industrie de l'art possède une expertise, y compris les entreprises aux affaires complexes, qui ne seront pas une bonne entreprise, tout comme vous demandez quelle industrie un homme d'affaires a fait des affaires? S'il vous dit qu'il a fait toutes sortes d'industries, alors ne demandez pas De plus, l'entreprise de cette personne est un échec, car elle continue de trans-industrie, non pas parce qu'il a trop bien fait, mais parce qu'il n'a pas bien fait dans toutes les industries, de sorte que les entreprises aux affaires complexes peuvent tirer directement noir. C'est comme si Maotai Company commençait à s'engager dans l'immobilier, Internet et la bio-ingénierie, cela signifie également que l'exploitation de Maotai Company a commencé à rencontrer des goulots d'étranglement, sinon pourquoi est-elle impliquée dans d'autres domaines?
Si vous souhaitez en savoir plus sur les compétences actuelles en matière de partage d'actions A et les codes de formule gratuits, ou si vous avez des doutes, vous pouvez prêter attention au compte public Yuesheng Investment Research (yslcwh) pour obtenir les informations d'investissement les plus importantes et les méthodes d'analyse technique des stocks originales, Un flux constant de produits secs!
(Le contenu ci-dessus est pour référence seulement et ne constitue pas des recommandations opérationnelles. Si vous opérez par vous-même, faites attention au contrôle de position et au risque à vos risques et périls.)
Avertissement: Ce contenu est fourni par le compte public Yuesheng Investment Research (yslcwh), et ne signifie pas que l'Investment Express reconnaît ses opinions d'investissement.
