Après deux jours consécutifs cette semaine et vendre en vendredi dernier, aujourd'hui (12 Novembre) A part stabilisée, l'indice composite de Shanghai a gardé le « bas de la région de choc » 2900 points à 3050 points depuis début Septembre.
L'indice composite de Shanghai sur la tendance K en ligne depuis la mi-Août
Au bout de 10 jours, une part marquera le début d'un lourd « renforts ». Conformément aux dispositions antérieures relatives à l'inclusion, une part de marché dans l'histoire de l'expansion sans précédent des indices MSCI, qui entrent en vigueur à la clôture le 26 Novembre.
Nombre d'institutions de recherche est prévu que cette expansion apportera plus de 200 milliards de yuans de fonds supplémentaires dans le marché des actions. Avec l'entrée en vigueur de l'expansion MSCI dans le « compte à rebours de 10 jours », un certain nombre d'institutions privées de premier rang sont captant activement trois types d'opportunités d'arbitrage à court terme pour les actions individuelles.
Plus de 200 milliards de fonds prêts
Les estimations de la CCPI montrent que, après l'expansion MSCI du 26 Novembre, l'indice MSCI Emerging Markets poids lourds A part de 2,8% à 4,0% actuellement. Selon la taille des fonds de suivi des indices MSCI, estimation statique cet ajustement de l'indice, Une part de cette année, en mai et Août, par rapport aux estimations des deux entrées inclus des fonds supplémentaires (de passif actif +) environ 35 milliards 40 milliards $ (environ 250 milliards de yuans -3000000000000) (environ 230 milliards de dollars) une prime d'environ 50% -70%.
Rock stars investissement croient que, après le plan d'expansion MSCI Novembre officiellement mis en uvre, une part bon compte poids indice mondial MSCI augmenteront 0,22 points de pourcentage à 0,49%, ce qui représente le droit à des poids indice MSCI Emerging Markets augmentera de 1,44 points de pourcentage à 4,90 pour cent. Actuellement le suivi des fonds MSCI World Index et marchés émergents taille d'environ US $ 4,1 billions de et 1,8 billion $, selon la proportion de la conversion, L'expansion de la taille des fonds sera en mesure d'apporter environ 35 milliards $, ce qui équivaut à environ 240 milliards de yuans.
Rock stars investissement, a déclaré que le fonctionnement global de la récente complète une part de marché, le financement supplémentaire pour soutenir une part de marché d'outre-mer ainsi que des actifs principaux de la portance A part rôle plus important. Parmi cela, selon la valeur marchande point de vue, la proportion des fonds supplémentaires part de l'industrie biomédicale de 14,8%, suivi par l'électronique et l'informatique, ont représenté 11,1% et 9,4% respectivement de la capitalisation totale du marché.
Shanghai large finance pont directeur d'investissement Tang Tao a déclaré que cette expansion progressive allocation MSCI des fonds ont représenté les grandes capitalisations et moyennes capitalisations devraient être 57% et 43%, respectivement. En même temps, ensemble avec d'autres initiatives de financement potentiel, cette expansion pourrait apporter 200 milliards de yuans de plus que des fonds supplémentaires passera en actions après le 26. Dans ce contexte, le secteur concerné aura avantage important des stocks d'intervention précoce valeur d'investissement du jeu.
Trois types d'actions axée sur les opportunités d'arbitrage privé d'actions
Personne responsable d'une grande entreprises de private equity Shanghai a déclaré que cette année, la valeur fondamentale des actifs à grande consommation représentée par l'exploitation minière a été plus pleinement, et le récent marché des actions à la nourriture et des boissons, la médecine chinoise en tant que représentant de certaines industries, « chef de second niveau » a montré quelques-uns le degré de force du cours de l'action. Après le 26 Novembre, le consommateur, la fabrication, la technologie et d'autres secteurs de second niveau blue chips vaut se concentrer sur.
Shanghai Shi Cheng, directeur général de l'analyse des investissements, a déclaré Chen Jialin, cette expansion indice MSCI sera inclus dans la proportion des stocks de grande capitalisation est passée de 15-20%, et pour la première fois dans la proportion de 20% des moyennes capitalisations. Les données mesurées montrent que la proportion de la valeur marchande actuelle du stock de marché des actions des grandes capitalisations et moyennes capitalisations est 85:15, mais les moyennes capitalisations plus grandes en raison de l'inclusion d'un financement supplémentaire unique apporte l'ampleur de l'expansion des stocks à grande capitalisation et le disque proportion supplémentaire d'actions a entraîné 65:35. L'impact relatif des différentes actions de capitalisation boursière du point de vue, la fin de l'année, l'expansion de « l'effet de choc » sur les moyennes capitalisations significativement plus élevés que les grandes capitalisations.
analyse Tang Tao a également déclaré que cette expansion massive MSCI a apporté une valeur d'intervention précoce, devrait se refléter dans les valeurs moyennes de façon particulière. En outre, du point de vue du secteur de l'industrie, de MSCI fortement pondéré secteur sera plus grande des fonds supplémentaires, Où la Banque, le financement de la Banque, la nourriture et des boissons, de la biotechnologie pharmaceutique, l'électronique, des ordinateurs et d'autres sections seront la priorité au sujet Avantages. Cette année, le Nord se précipiter pour lever des fonds sous-évalué blue-chip secteur cheval blanc, devrait être le centre d'attention. En outre, la récente Nord convertible évident pour le transfert de fonds des positions, l'argent est principalement le secteur des blue chips aux appareils de Whitehorse représentés. Angle de vision du jeu au-dessus de quelques-uns, peut être utilisé comme investisseurs d'arbitrage à court terme pour participer à la référence.
Dans l'ensemble, dans cette expansion offre des opportunités d'arbitrage des actions MSCI pour le jeu, stocks moyennes capitalisations, les stocks de l'unité du Cheval Blanc et deuxième ligne blue-chip et d'autres catégories, deviennent l'objet de la mise en page de participation du secteur privé. Depuis cette année, des hauts et des bas de la performance globale du point de vue de l'indice sous-jacent, la performance globale de l'indice mid-cap a été significativement derrière l'indice des parts de marché, à la fin il peut y avoir des possibilités de croissance compensatoire.
A la stratégie opérationnelle, les investisseurs privés ont en outre souligné que, lorsqu'il est entré en vigueur dans l'expansion MSCI, la gestion passive Fondation a acheté des opportunités d'arbitrage d'incertitude des stocks connexes, les investisseurs du marché des actions A savent déjà quelque chose à ce sujet. Par conséquent, seul un fonds embuscade dans la dernière étape, il y a une forte probabilité difficile de gains à court terme. Les investisseurs intéressés à participer doivent être des effets combinés des fluctuations du marché et d'autres facteurs, certains secteurs spécifiques ou des actions individuelles embuscade plus tôt.
arbitrage des stratégies quantitatives nouvelles idées maintenant
L'indice MSCI saisir activement les opportunités dans une stratégie active d'expansion des institutions privées à long en même temps, les institutions privées sont actuellement Quantifier des stratégies quantitatives du point de vue activement saisi de l'événement en question entraîné des opportunités d'arbitrage.
analyse Tang Tao, avant le 26 Novembre, le marché existera à faire davantage pour bénéficier des actions liées à l'expansion sous-jacents (opportunités alpha structurelles), des quantités égales ou inégales d'actions de couverture de couverture d'arbitrage des opportunités d'investissement, les actions liées à l'expansion bénéficieront grande la probabilité va battre l'indice. Par conséquent, alors que l'expansion du secteur des actions à faire à terme sur indices plus courts, il y a encore la possibilité de gagner un rendement excédentaire de la couverture.
En outre, Tang Tao estime également que cette expansion MSCI approche, l'indice de volatilité des marchés du mois précédent peut être beaucoup plus important, Quantifier investisseur peut volatilité capture du marché augmente les opportunités de revenus dans la perspective du portefeuille d'options politiques.
l'analyse des investissements de Shanghai Fu Shin a déclaré que, dans cette expansion Novembre 26, l'effet d'amélioration marginal 189 actions moyennes capitalisations du nouveau maximum, qui a également bénéficié d'une plus importante. L'agence devrait augmenter dans ces stocks inclus dans les valeurs de l'étiquette de certains évènementielle, et ajouter plusieurs facteurs dans le cadre de la politique générale, mais pas encore considéré comme un arbitrage distinct couverture de son portefeuille. Principalement en raison de l'amélioration marginale actuelle dans les plus grandes 189 actions dans le disque outil de couverture à terme correspondant - CSI 500 contrats à terme sur indice boursier prime est grande, compter uniquement sur le rendement excédentaire et le coût de la couverture d'un événement unique d'expansion, peut avoir un plus difficile bon revenu. Par conséquent, l'événement est de superposer système de facteur existant, est en mesure d'améliorer le taux de rendement excédentaire par rapport à quantifier la performance du modèle.
Cet article de la China Securities Journal
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