Source: photo carte réseau
chauffeur de taxi cheveux blancs, chancelant personnel de nettoyage de l'hôtel, commis de supermarché frémissante au Japon ... Cela est devenu une chose tout à fait normal de le faire.
Ministère des affaires intérieures du Japon, selon les données publiées en Septembre 2018, la proportion de la population âgée de plus de 70 ans dans le pays a atteint 20,7%, à 2,618 milliards, ce qui signifie que cinq japonais, il y a plus d'un grand-père âgé de 70 ans / grand-mère.
Un grand nombre de personnes âgées a une forte pression à la société japonaise de retraite, a également contribué au plus grand fonds de pension du monde - Fonds d'investissement des pensions du gouvernement du Japon (Government Pension Fund Investment, ci-après dénommé GPIF).
Afin de réaliser la valeur des pensions, pour faire face à la demande croissante, GPIF en 2001, le fonctionnement axé sur le marché, sauf pendant la crise financière de 2008, a maintenu un bon taux de rendement, mais le dit le dicton, « souvent dans la promenade de la rivière, comment pouvons-nous pas de chaussures humides «a misé sur les stocks à profit de GPIF, en 2018, a subi une » Waterloo ».
GPIF stock énorme perte de 14,8 billions de yens
1er février GPIF a publié son rapport de troisième trimestre fiscal 2018, Le rapport montre le fonds a frappé une opération axée sur le marché depuis le plus grand déficit record de perte quart unique de 14800000000000 yens (environ 911,5 milliards de yuans), le retour sur investissement a été -9,06% .
Source: GPIF2018 année fiscale, trois trimestres Capture d'écran
Rapporté dans le GPIF du portefeuille, la partie supérieure de la dette intérieure du Japon a représenté 28,2%, suivi de 25% des actions étrangères, les stocks domestiques 23,72%, 17,41% et des obligations à court terme des actifs à l'étranger de 6,38%.
Source: GPIF2018 année fiscale, trois trimestres Capture d'écran
Comme on peut le voir, la plus forte proportion d'actifs d'actions dans le portefeuille du GPIF, près de 50%, ce qui est devenu la principale raison pour laquelle cette perte énorme.
Les bénéfices au troisième trimestre de l'exercice 2018, GPIF En contrepartie du Japon placement en actions était -17,57%, une perte de 765,56 milliards de yens, actions étrangères était -15,71%, une perte de 685,82 milliards de yens, soit environ 98% de la perte totale .
Source: GPIF2018 année fiscale, trois trimestres Capture d'écran
Les seuls projets d'investissement rentables dans des obligations japonaises à 42,44 milliards de yens le bénéfice, le retour sur investissement était de 1,01% ...
GPIF Depuis sa création, dans le depuis 1986, la stratégie d'investissement du marché des capitaux est conservateur, les obligations d'État à faible rendement à base de l'investissement, le gouvernement japonais permettra leur part de la pension sur le marché boursier, mais la première tentative du Japon soldée par un échec en 1990 la bulle d'investissement GPIF fondit laisser le désespoir.
En 2001, l'opération axée sur le marché japonais de pension, transféré du ministère des opérations de financement, à la gestion unifiée du ministère de la Santé, a mis en place le fonctionnement des fonds de pension. 2006-2003, le bénéfice GPIF plus de 60%, mais en raison de la situation économique faible du Japon et le problème croissant du vieillissement, le gouvernement japonais veut augmenter le ratio des fonds de pension sur le marché boursier, afin d'obtenir un meilleur rendement.
Ainsi, en Octobre 2014, GPIF ajuster l'allocation d'actifs, de sorte que la proportion des investissements au Japon et les stocks à l'étranger à la fois augmenté, passant de 12% d'origine à 25%, alors que la proportion de l'investissement obligataire domestique a chuté de 60% à 35%.
Mais cet ajustement apporte des rendements immédiats GPIF, pour l'exercice 2014, le taux de retour d'investissement de GPIF de 12,27%, le plus élevé depuis le marché boursier d'une année.
Source: GPIF2018 année fiscale, trois trimestres Capture d'écran
exercice 2016 et l'exercice 2017, GPIF aussi compter sur le stock a fait un bon retour sur investissement, mais d'ici 2018, les marchés boursiers mondiaux ont été touchés, a diminué de près de 12 billions $, GPIF aussi parce que « lourdement chargé » stock et a sombré.
Au cours du troisième trimestre de l'exercice 2018, les actifs GPIF à 150663000000000 yens . Dans l'ensemble, GPIF de l'exercice 2001 à l'exercice 2018 troisième trimestre Le retour sur investissement a été 2,73% Profit 56674500000000 yen.
Comment configurer les états des investissements des fonds de pension?
Maintenant, les pays plus ou moins développés sont confrontés au problème du vieillissement, comment réaliser la valeur des pensions deviendra « grande difficulté. » D'un gouvernement national
deuxième fonds de pension au monde - Fonds de pension du gouvernement norvégien (Government Pension Fund) l'allocation des investissements peut être décrit comme plus agressif que le GPIF.
Selon son rapport annuel de 2017 montre que le Fonds de pension du gouvernement norvégien gère un actif de près 8488000000000000 NOK (environ 1 billion $ US), Son investissement dans 66,6% des actions 30,8 pour le placement à revenu fixe, seulement 2,6% de l'immobilier.
Source: Le Norwegian Government Pension Fund Rapport annuel 2017 Capture d'écran
Quelles actions le meilleur retour sur investissement, pour atteindre 19,4%, bien au-dessus de 7,5% et 3,3% dans des placements à revenu fixe dans l'immobilier.
2018 troisième trimestre, le Fonds de pension du gouvernement norvégien pour améliorer encore l'investissement dans le marché boursier, le ratio d'investissement total de 67,6%, mais le taux de retour sur investissement le stock il y a eu une baisse significative, seulement 3,1% de ses actifs de fonds de pension au total, il y a eu déclin, comme 8478000000000000 couronnes.
Source: Le Norwegian Government Pension Fund Rapport annuel 2017 Capture d'écran
Les plus grands fonds de pension américains - Californie Fonds de pension publique employés (ci-après dénommés: CalPERS) l'allocation d'investissement aussi à la fois mentionné précédemment, les actions représentaient une grande partie de celui-ci.
En Juin 2018, la capitalisation boursière totale du Fonds d'investissement de CalPERS 348.860.000.000 $, Dans lequel les actions mondiales ont représenté 178.58 milliards de dollars, ce qui représente 51,2% .
Source: CalPERS capture d'écran site officiel
Bien que billet Maladresse peut apporter rapidement, d'énormes avantages pour le fonds de pension, mais elle est également accompagnée d'un risque élevé.
Bloomberg a cité Naoki Fujiwara de Tokyo nouvelles sociétés de gestion d'actifs d'or (Shinkin Asset Management Co.), chef gestionnaire de fonds a déclaré que, GPIF peut ne pas avoir d'autre choix que d'investir dans certains actifs risqués comme les actions, parce que le retour sur investissement fixe, en particulier le taux des obligations du gouvernement japonais de retour est trop faible Cependant, le cas, du point de vue de la réception du point de vue de la pension, le risque d'investissement est trop important.
Modifier | Sun Zhicheng
| Article original nbdnews Daily Nouvelles |
Est interdite sans autorisation des extraits reproduits, la copie et la mise en miroir l'utilisation
Pour réimpression s'il vous plaît demander à l'arrière-plan numérique public et autorisé
