positions longues nettes commerciales négativement corrélés avec les changements dans le prix de l'or, les positions longues nettes non commerciales et positivement corrélés avec les changements dans le prix de l'or

Comment utiliser les positions CFTC rapport pour guider la négociation d'or

Généralités sur la position CFTC

CFTC est responsable de la publication des statistiques et rapport sur les données de la structure des positions dérivées de la nation, qui expose en détail la divulgation des données de différentes positions groupe d'investissement hebdomadaire, est une base importante pour l'analyse des flux attentes prix dérivés du marché des capitaux, ainsi que la communauté des investisseurs.

investisseurs commerciaux: groupes d'investissement commercial CFTC, y compris les fabricants, l'objectif commercial, les transformateurs et les autres utilisateurs, groupes d'investissements commerciaux à participer à des opérations à terme est plus de risques basés sur le marché de couverture, place de couverture. Du point de motif de transactions de vue, contrepartistes veulent toujours enlever l'incertitude des prix futurs sur le marché à terme, pour réduire le risque de conduire, ils mise en page simple baisse des prix vide des prix du marché à terme au cours de la mise en page de plusieurs périodes unique, de sorte que les positions longues nettes opposées direction des variations des prix et des investisseurs d'affaires.

Or, par exemple, de la position ont représenté, en date du 29 Octobre, 2019, les positions longues commerciales nettes (long court moins) d'environ -13.650.000, les positions longues, 64300 vident plus de 200,800 positions, entreprise la plupart des positions ont maintenu une nette tenant un état vide. La relation linéaire entre les deux, depuis 2010 en utilisant une analyse de régression échantillon, les statistiques montrent à la fois la corrélation négative à 1% niveau de signification.

Sur la photo investisseurs commerciaux positions (photos) et de l'or ($ US / oz)

Les investisseurs non commerciaux: les investisseurs non commerciaux, y compris les fonds d'investissement, les conseillers commerciaux des produits de base et les concessionnaires d'échange enregistrés et ainsi de suite. Les investisseurs non commerciaux pensent qu'ils peuvent très bien comprendre le sens des changements de prix, sont prêts à assumer le risque d'exposition est d'obtenir les avantages, de sorte que les positions longues nettes des prix à terme et une corrélation positive entre les investisseurs non commerciaux. Or, par exemple, en date du 29 Octobre, 2019, positions CFTC rapport montre que les positions courtes de fonds de gestion 26.900, 233100 positions longues nettes. On peut voir la gestion du Fonds des positions longues non commerciales la plupart du temps pour maintenir l'état, la position nette non commerciale et prix de l'or presque le même. Depuis 2010, en utilisant une analyse de régression échantillons, la gestion des positions longues nettes de fonds de corrélation positive significative avec le prix de l'or au niveau de signification de 1%.

La photo montre les positions des investisseurs non commerciaux (photos) et de l'or ($ US / oz)

En outre, la nouvelle version du rapport de position CFTC a également révélé la taille des positions non-déclaration, les positions généralement moins non-déclaration, qui représentait environ 10% des positions longues, des positions courtes représentant environ 6 pour cent de sa population est le montant d'argent détenu moins les spéculateurs de détail, que certains investisseurs l'espoir d'obtenir un revenu dans la détermination du marché boursier. En raison de son marché et des motifs non commerciaux similaires à ces positions, de sorte que le prix de l'or plus élevé et ses positions nettes positivement corrélées.

Les positions image montre des spéculateurs (photos) et de l'or ($ US / oz)

position nette non commerciale inhérente à l'information de transaction

Les investisseurs non commerciaux à participer à la négociation mobile à terme est de gagner de l'argent prix de changements apportés par les investisseurs non commerciaux souvent extrêmement sensibles aux variations de prix, ils sont fondamentaux pour reproduire une analyse plus approfondie, le marché est relativement aux investisseurs professionnels, non plus conforme à la tendance de l'évolution des prix dans le sens des positions nettes commerciales. En même temps, la direction du changement de position nette non commercial sont des investisseurs professionnels dans les futurs mouvements des prix du marché jugement, il contient plus d'informations. Sélectionnez un exemple se concentre ici les points extrêmes, ce qui est le point maximum des points forts, points faibles comme point minimum.

positions longues non commerciales et la tendance générale du prix de l'or est le point de vue plus cohérente, intuitive le nombre de maxima longs se produisent chaque année plus, il y a eu deux fois en 2019, 2018 est deux fois, trois fois en 2017, et chacun semble pôle perspectives place du marché de l'or est plus grande probabilité d'un grand inconvénient.

Grasp maxima se produisent est d'aider à déterminer le moment des mouvements de prix futurs d'une référence importante. Tels que, avant et après Juillet 2016, les positions longues non commerciales dans une forte augmentation du nombre de positions courtes non commerciales ont trébuché positions longues commerciales nettes en Afrique centrale pour plus soulèvement du marché, le prix de l'or maxima se produisent, le marché a commencé à inverser, les prix de l'or a chuté, les investisseurs peuvent déterminer si les points maximum de l'avent avant de saisir l'opportunité de court terme vers le bas prix.

La photo montre les positions des maxima changement

positions CFTC rapport indique que les prix pourraient faire avancer

En général, les investisseurs estiment que le marché des positions longues nettes non commerciales reflètent l'évolution des positions de marché des investisseurs institutionnels, sur cette base, certains investisseurs estiment la position CFTC changera pour refléter l'évolution des prix à l'avance, afin que vous puissiez jouer en avance sur la position CFTC prédire le rôle des mouvements de prix. Ensuite, la tendance actuelle dans la position CFTC comme un indicateur avancé du fait que le changement de prix? Dans cet article, l'or comme échantillons pour étudier les points maximum et points minimum du prix de l'or pour révéler le secret.

Le tableau des positions nettes non-rapport et prix de l'or

L'analyse montre que, en 2014, le prix de l'or a mis en scène un total de 9 maxima se produisent positions trois fois en avance sur le prix maximum, le prix a atteint un sommet dans 1-2 semaines. Synchrones a atteint un sommet à trois reprises, en tenant compte de la CFTC a publié une fois par semaine, les deux retardataires sept jours est considéré comme des erreurs conduire à une probabilité plus élevée des deux synchrone a atteint un sommet dans l'ensemble, mais faible dans les grandes positions à un point de valeur il est en retard sur le prix. De la loi statistique au point de vue minimum, 7 fois 2 fois plus grands titres de fonds d'or touché le fond, il suffit de regarder le point minimum, les positions longues nettes retard par rapport au prix de l'or touché le fond.

Pour vérifier davantage la relation de position nette et le prix, le papier spéculateurs sélectionné positions nettes pour les échantillons, faire des mouvements de prix aux points maximale et minimale à nouveau. L'analyse statistique des résultats des spéculateurs, si les maxima ou les minima, les exploitations atteindra le stade de points extrêmes après fuite arrivent en or. La raison, les spéculateurs du marché moins d'argent, le manque d'expertise, de vente chasse est la norme, les spéculateurs qui traînons le prix du marché, ce rôle permet aux spéculateurs des positions longues nettes en retard sur les prix courants.

point extrême secret

En général, les positions ouvertes non commerciales reflètent les investisseurs institutionnels du marché pour déterminer les mouvements des prix futurs, les investisseurs et les mécanismes de prise de décision fondée sur les fondamentaux sous-jacents actuels plus le marché à terme. positions longues non commerciales nettes ont occupé des postes avec une forte corrélation positive entre les mouvements des prix à terme, les prix à terme en raison de la roue et la position nette non commerciale du mouvement est plus complexe, les positions longues non commerciales de papier, des positions courtes et représentant leur indice de référence de base à l'étude droit des prix à terme maxima de la période de conversion.

De 2009 à présent document sélectionné cinq médailles d'or positions longues non commerciales nettes de points maximum à huit semaines pour le nombre de cycles change chaque indice. Lorsque le prix de l'or a atteint un maximum de points à la veille de la scène, poussant les prix d'or par unité requis positions longues nettes non commerciales en augmentation progressive au 7 mai 2016, par exemple, les prix de l'or a augmenté de 5%, tandis que rose position nette 19%, ce dernier avec l'ancien ratio est d'environ 4,1, et de l'or ratio d'incrément d'incrément de position nette de 587, Décembre 2015-2016, le ratio moyen du cycle actuel des deux l'augmentation des prix de l'or au cours de la période Juillet 120,7, le rapport entre l'accroissement de 1094,4. De même, l'or est le dernier point culminant en Février 2019, lorsque les prix de l'or ont augmenté de 5%, les positions longues ont augmenté de 31%, le rapport de la première à la dernière augmentation a été de 6,4, le ratio différentiel était 26,5. Les points maximum restant de la loi De même, nous pouvons voir la portée de l'or dispose d'une estimation avant que les points maximum: le maintien de positions longues nettes non commerciales dans l'augmentation des prix de l'or nécessaire moins.

Tableau de la valeur maximale au point de l'or et la position nette non commerciale Variation (%)

Compte tenu de la quantité d'informations sur les prix et les positions nettes ont une plus grande volatilité, le papier non commercial, les positions courtes à long sont utilisées pour déterminer si le changement maximum de points. Pour Février 2019, par exemple, la proportion de positions courtes a subi un recul plus important avant d'atteindre les points de maximum, alors que la proportion des taureaux a continué d'augmenter à proximité de la plus ronde actuelle des maxima 50,4%, autour de Février positions courtes ont continué à osciller dans le creux. Des lois similaires Oscillation des positions longues avant Juillet 2016 points maximum, le maximum de points et près de la plus haut niveau de 59,7%, tandis que les positions courtes sont faibles oscillations. On peut voir deuxième deviner les caractéristiques maxima: positions longues représentant près des points maximum de la scène, alors que les positions courtes à faible oscillation.

Afin de révéler davantage le mouvement des facteurs de maxima des prix, nous indicateurs statistiques changent huit semaines après les points au maximum. Octobre 2012, le prix de l'or a chuté après avoir atteint son stade de points maximum, a chuté de 28% au cours des huit prochaines semaines, les positions longues nettes non commerciales et le prix de l'or a chuté de 4%, de l'incrément en perspective (position nette a augmenté, sauf dans le prix de l'or) rapport de 7, les données trois vers le bas rapport dans le cycle précédent moyenne 5.3. De même, au cours de la récession en Février 2019, le prix de l'or a baissé de 2% au cours des huit semaines alors que les positions nettes sont tombées à 160%, le ratio est de 80, ce qui indique que les prix de l'or à ce moment doit être plus de soutien que les positions précédentes, il est probable la baisse est temporaire. Le 4 Septembre 20198 semaines le prix de l'or a chuté après avoir atteint le point extrême de 2%, les positions longues non commerciales a chuté de 39%, courts métrages non commerciaux a augmenté de 15%, les positions longues nettes ont chuté de 21%, le ratio était de 4,7, ce qui indique que la baisse de la le montant des postes exigent moins de temps peut être une longue chute.

En outre, du point de vue des positions de vue comptable, lorsque la baisse du prix élevé proportion de positions longues et des positions courtes représentant le déclin rapide augmente rapidement. Les maxima secondaires où dérivé Analyse de la troisième hypothèse dans laquelle: maxima droit, ce qui représente des positions longues non commerciales tombent rapidement, et le résultat dans les positions voulues pour réduire la quantité d'or bénéfice net a chuté significativement supérieure à en moyenne.

informations zéro

En plus du point extrême CFTC rapport de position, CFTC positions longues nettes non commerciales à zéro calendrier de passage est également notable du marché, à savoir zéro position nette non commerciale de la position zéro. En général, les positions longues nettes non commerciales à travers zéro signifie que les principales positions de l'investisseur sur le marché ont changé, ce qui indique que le récent marché boursier peut avoir accéléré, mais étant donné la complexité des conditions du marché, dans le jugement réel plus besoin de combiner la période positions longues et courtes, ainsi que la proportion des changements de position totaux et d'autres facteurs à considérer. Ci-dessous les principaux changements du marché de l'or comme un cas en détail à zéro.

Le premier zéro 13 Juillet, 2015, prix de l'or ont chuté d'un sommet de 2 mois consécutifs, les avoirs en or totales au point le plus de valeur minimale de la première moitié de 2015, le prix de l'or a également atteint le meilleur minimum semestre point net d'or a commencé en maintenant des positions longues multi-tour vide. Voir Split taureaux d'or et porte ralentir la montée rapide, ce qui entraîne à court non commercial et long à un niveau élevé sont faibles. 19 août 2015, le montant des positions longues est faible changement, mais à court déclin rapide de la proportion des positions longues et courtes ont commencé à inverser, les positions longues nettes non commerciales tenues rupture zéro en hausse rapide des prix.

Deuxième Zéro 12 Novembre, 2015, des positions longues à travers des positions courtes résultant en une position nette globale par le multi-tour vide à ce moment des positions longues nettes non commerciales représentant environ 20,84%, le même, bien situé minima, maxima dans l'année courte. Depuis le 3 Janvier, 2016, la positions longues non commerciales nettes par les plus marche au ralenti, le prix de l'or a ouvert le rallye, positions acheteuses et vendeuses à l'heure actuelle il y a encore une grande partie de l'espace mobile.

La photo montre la position zéro net non commercial (photos) et l'or ($ US / oz)

La photo montre zéro positions longues non commerciales et à court changement (photos)

Troisième zéro 21 Juin 2018, après le net non commercial or longue tenue des positions longues à maintenir à long terme, les positions longues non commerciales en or approchant bas de l'année, courts métrages non commerciaux ont augmenté pendant deux mois consécutifs, principal investisseur de marché il a commencé à se déplacer dans le vent. A cette époque, les positions longues non commerciales représentant environ 21,1%. Après des positions longues non commerciales a chuté d'oscillation et la force de l'air rend l'or des cheveux chez 27 Septembre, 2018 pour atteindre le point le plus minimum de l'année, l'or oscille encore des positions longues non commerciales et des positions courtes est tombé à augmenter, ce qui représente 39,6%. 6 décembre 2018 position nette d'or à nouveau par la marche au ralenti plus, cette position de temps représentant environ 22,4% d'environ 90008 positions part, les prix de l'or accéléré.

Quatrième Zéro 10 Avril, 2019, les positions non commerciales nettes en or réaliser à nouveau zéro vers le bas, à cette position de temps qui représente environ 21,8%, puis touché le fond des positions longues non commerciales et à court augmenter rapidement. 6 mai 2019, la position nette non commerciale à nouveau à travers la position zéro dans la faible proportion de taureaux a augmenté rapidement pour atteindre 23,6% et 18,4% à court. Avant et après Octobre 2019, le nombre de positions longues non commerciales a atteint le record précédent, à court terme est difficile à remonter, le nombre de positions courtes non commerciales dans le fond de l'oscillation, le sentiment du marché est toujours au-dessus longue pause normale, mais non commercial jusqu'à difficile, combinée à la position CFTC actuelle analyse du disque, les perspectives du marché, or ou difficile de briser un nouveau sommet.

Cet article examine plusieurs fois depuis 2015, les positions longues nettes non commerciales en or par le point zéro, a résumé la partie historique de la loi: les positions longues non commerciales à travers court, le prix de l'or atteindra un minimum de probabilité élevée dans les 3 mois les points, les positions longues non commerciales par le biais de court vers le haut, a marqué le début des prix de l'or forte probabilité.

conclusion

rapport de position CFTC est investisseurs du marché pour déterminer les mouvements des prix du marché des lois et des données de référence importantes pour éviter les fluctuations de prix, le rapport de position CFTC a révélé que le nombre de positions différentes positions des mouvements de population, les investisseurs peuvent juger c'est l'attitude du marché principal des prix futurs des produits de base, si le rapport de position CFTC est un moyen important pour faciliter l'analyse. Dans cet article, à terme d'or et d'options rapport CFTC à titre d'exemple, il introduit la relation entre les différents groupes de positions nettes et des prix, puis introduire une règle simple de la position nette non commerciale au sommet et le point tournant, tirer les positions CFTC qui suivent rendent compte en analysant la loi:

Pour chaque groupe de position, les positions longues commerciales nettes négativement corrélées avec les variations du prix de l'or, les positions longues non commerciales nettes et sont positivement corrélées aux variations du prix de l'or, au point extrême, les positions longues nettes non commerciales en or et ne peut prévoir à l'avance.

Au sommet de la loi est nécessaire pour maintenir le prix de l'or a augmenté net supplémentaire tenant des positions longues et encore moins sont devenus négatifs, les positions longues représentant près des points maximum de la scène, alors que les positions courtes à faible oscillation, points maximum du côté droit, long tandis que les positions courtes représentant chute augmente rapidement rapidement, et la position nette résultant des prix de l'or nettement supérieure à la quantité nécessaire pour réduire la moyenne actuelle.

Zéro respect, long vers le bas par court, le prix de l'or atteint des points d'extrêmes minimum dans les trois mois, quand par la longue descente de l'ours, si le taureau d'or est difficile de continuer à baisser, les prix de l'or sans la loi, si les taureaux à travers le court vers le haut , a marqué le début des prix de l'or forte probabilité.

Source: Daily Futures

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