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A la suite du Fonds Huaxia, Fonds central et le Fonds Manulife TEDA a également lancé son premier but seul problème des fonds de pension. Les deux sociétés ont annoncé aujourd'hui la Chine et l'UE prévoient une période de détention de trois ans pour la pension 2035 FOF hybride, TEDA Hong Li Tai pension et l'équilibre en maintenant la FOF hybride cible de trois ans sera officiellement en vendre 10 Septembre.
Il est intéressant de noter que ce fonds question deux sociétés de fonds sont en vente directe, les banques et autres canaux tiers simultanément à la vente, c'est la première fois que la question des fonds de pension, ce qui signifie que les banques et autres canaux tiers les fonds de pension ont été progressivement complété les préparatifs.
Les différentes caractéristiques des deux fonds
Les deux différents types de fonds de pension cible Fonds central et Manulife TEDA libérés. TEDA Hong Li Tai adopter des objectifs et des stratégies de risque de retraite, alors que l'Europe centrale devrait retraite 2035 fonds de date cible.
Lance Manulife TEDA, TEDA Hong Li Tai et de retraite FOF adopter des stratégies pour les catégories d'actifs à risque cible peut être configuré dans le principe du contrôle des risques, par l'allocation d'actifs, l'évaluation des fonds préféré et de la performance.
Selon les rapports du Fonds central, l'Europe centrale prévoit les avantages pension 2035 que les investisseurs ont besoin que selon leurs propres fonds d'investissement fixe la date de la retraite, à la façon dont l'allocation d'actifs dynamique, comment la sélection de fonds sous-jacent, etc., peuvent tous par les sociétés de fonds pour compléter.
TEDA Hong Li Tai et prospectus de retraite montre que TEDA Hong Li Tai et de l'investissement de retraite dans un rapport d'allocation stratégique des actions et des actifs non-participation de 50% chacune, sont les premiers à risque cible comme stratégie d'investissement objectif de retraite de FOF, le ratio d'allocation le plus élevé d'actifs à risque produits.
À cet égard, Manulife TEDA croit, « 80, 90 jeunes générations ont pensé à la qualité de vie plus tard, nous devons faire une planification précoce à un jeune âge, mais aussi dans la capacité économique permet, le plus tôt sera le mieux, et devraient tirer profit des revenus d'affaires à la hausse, le risque de modéré à élargir le concept d'épargne-retraite dans un concept de valeur ajoutée pension ».
L'Europe centrale Foresee pension 2035 prospectus est affiché, le fonds a investi plus de 80% des actifs des fonds d'autres fonds publics, fonds QDII est également inclus. Les actifs en actions du fonds seront ajustés annuellement en fonction de la proportion de la courbe de déclin, et mettre de côté une certaine place à l'initiative d'ajustement. Les gestionnaires de fonds peuvent ajuster les valeurs de la courbe et la baisse de la proportion des actifs de capitaux propres pour chaque année en fonction des ajustements de la politique, l'évolution du marché et d'autres facteurs. De la baisse des fonds point de conception de la courbe de vue, au début de l'année 2018, le fonds peut investir dans la proportion des actifs actions à entre 39,41 à 59,41 pour cent, puis vers le bas 1-4 pour cent plage chaque année, et le gestionnaire de fonds 20% de l'ajustement de l'espace chaque année jusqu'en 2041 et au-delà, la proportion des actifs actions sera maintenu à long terme entre 0-20%.
Ces deux fonds sont abonnement ouvert tous les jours, par action de la période de détention minimale de trois ans, que les actionnaires de fonds de chaque période de trois ans peuvent demander le rachat.
Fonds central président Dou Yuming a déclaré au cours des dernières années, les organismes de réglementation de l'industrie, les médias, ou les gestionnaires de fonds publics, les investisseurs sont des investissements activement rationnelle, la production d'information sur l'investissement à long terme pour guider l'orientation à long terme sur le rendement des placements de retraite sur l'investissement et le risque de perte. Par conséquent, les produits de fonds de pension de biens à long terme à l'avenir seront en mesure de se faire reconnaître par les investisseurs du marché, les investisseurs croient que l'avenir tiendra pour les produits à long terme.
Les banques seront également émis un multi-canal tiers
Il est intéressant de noter que les deux fonds sont submergés par la libération du premier lot de fonds de pension nationaux visent la distribution à canaux multiples.
Huaxia Fund a émis la première cible de fonds de pension de la Chine, mais la date butoir de 2040 la Chine question des pensions est limitée aux ventes canaux de vente directe, Fonds points de vente et la Chine tiers organisation de la richesse chinoise. Ceci est principalement dû à la transformation du système et de tester la banque dépositaire a besoin d'un temps relativement long, le système permet la transformation du rythme global de l'émission des fonds de pension de la banque a été retardée.
Et le dividende Teda Central premier et le seul problème de l'Europe des moyens cibles des fonds de pension que ces actions ont été réalisées réforme plus rapide du système bancaire. « Banque dépositaire de TEDA Manuvie est la Banque agricole, la China Merchants Bank accueille l'Europe centrale, les deux banques sont les progrès de la réforme du système bancaire plus rapide. » Insiders a déclaré aux journalistes.
Fonds Manulife TEDA, a déclaré aux journalistes que le marché en cause, « la banque dépositaire a finalement terminé la transformation du système, nous a envoyé un message de confirmation, offrant les objectifs du fonds de pension de travail commencera également. »
Selon les rapports, Wang Li Tai TEDA et la période cible de retraite de maintien équilibré de trois ans FOF peut être mélangé par canal de vente directe de TEDA société de fonds Manuvie et trois canaux de distribution de souscription 28, tout en même temps le Fonds central est une vente multi-canal.
À l'heure actuelle, le premier lot de 14 buts fonds de pension sont encore 11 date de sortie à déterminer. Il est entendu que la majorité des sociétés de fonds choisissent la vente en Septembre, plusieurs sociétés de fonds ont prévu jusqu'en Octobre, mais la société a décidé de publier le rythme de ces facteurs est la réforme du système de calendrier progrès et dépositaire de la banque dépositaire.
Il attendent 11 à vendre
Commission le 6 Août JCP a approuvé l'inscription des 14 buts des fonds de pension, et il y a la Chine, l'Europe centrale, trois produits de TEDA société de fonds Manuvie après une autre question de gré à gré. Les 11 autres sont toujours en attente, qui a accueilli jusqu'à cinq prestations de compassion, l'ICBC a suivi en accueillant trois. Merchants Bank, la Banque, la Banque 1, aura.
10 A 10 Q comprendre la cible de fonds de pension
1, a relevé le fonds de pension cible à la fin pour ce qui est des avantages? Vous pouvez profiter de l'offre « report d'impôt personnel » il?
R: Dans le plan, vous devriez être en mesure de profiter.
En Avril le ministère des Finances, l'Administration nationale des impôts, des ressources humaines et le ministère de la Sécurité sociale, la Banque de Chine Insurance Regulatory Commission, Commission des valeurs mobilières de la réglementation et cinq autres ministères ont publié « Avis sur l'assurance taxe professionnelle pilote de pension différée individuelle » (ci-après dénommé « avis ») , les pensions pour le peuple « livre de poche » excellent système d'assurance vieillesse ouvert pilote la politique fiscale, à plusieurs niveaux en Chine a officiellement démarré, a appelé l'industrie depuis de nombreuses années à explorer le troisième pilier de la pension voile officiellement ensemble. Les « avis » montre que fonds public une gamme de placements de retraite commerciaux comptes personnels, les comptes personnels accostera, aide notre système de retraite à trois piliers pour mener à bien l'exploration bénéfique mai 2019.
Sous l ' « avis ») les exigences, le travail pilote depuis mai 1 cette année, à Shanghai, la province du Fujian (y compris Xiamen) Parc industriel de Suzhou et la mise en uvre de l'impôt différé personnel pilote d'affaires de retraite. période de transition pilote d'un an. Dans la période pilote, la Banque de Chine Insurance Regulatory Commission, Commission de réglementation des valeurs mobilières à faire les travaux préparatoires, d'améliorer le système de gestion des comptes de retraite, formuler les dispositions pertinentes des banques, produits de fonds publics lignes directrices et d'autres orientations des institutions financières liées au développement des produits. Après que le pilote, le pilote en fonction de la situation, combinée à la situation du troisième pilier de l'assurance de la construction du système de retraite, les institutions financières et l'expansion ordonnée de la gamme des produits en cause, le fonds public et d'autres produits commerciaux en retraite comptes individuels périmètre d'investissement, la plate-forme correspondante de la commission comme une plate-forme d'information, et la plate-forme de lettre d'assurance Chine fonctionnement synchronisé.
2, la cible de fonds de pension est exactement ce que les fonds?
R: À l'heure actuelle viennent tous sous la forme de Fof.
Selon la réglementation, la cible de fonds de pension fait référence à la poursuite de la stabilité à long terme de la valeur des actifs de retraite dans le but, d'encourager les investisseurs à maintenir à long terme, l'utilisation de la stratégie sophistiquée d'allocation d'actifs, le contrôle raisonnable du risque de volatilité du portefeuille de placements de l'offre publique de titres de fonds d'investissement. Les fonds de pension doivent être utilisés dans le fonds cible des fonds (FOF) forme ou une autre, la China Securities Regulatory Commission a approuvé l'opération.
En même temps, les fonds de pension objectif régulièrement ouvert fermé le fonctionnement de l'investisseur ou la période de détention minimale non moins d'un an, trois ans ou cinq ans, le fonds a investi dans des actions, des fonds d'actions, les fonds hybrides et les fonds de matières premières (y compris des contrats à terme de matières premières la proportion des fonds et ETF or) et d'autres variétés du principe total, plus de 30%, 60%, 80%.
Insiders a déclaré que le fonds de pension sur une base régulière objectif ouvert fermé le fonctionnement de l'investisseur ou de la période de détention minimale ne devrait pas être inférieure à un an, et plus cycle de fonctionnement à l'échelle du ratio d'attribution d'actions, vise à encourager les investisseurs de fonds à long terme détiennent le fonds. Les données antérieures montrent que plus le fonds de participation pour obtenir plus grande probabilité de rendements positifs.
3, les fonds de pension cible actuelle et certaines espèces?
R: Selon les données de la Commission montrent que l'application du fonds de pension environ 59 cibles, ciblent principalement les catégories de date et risque cible. Le premier objectif du fonds de pension a également deux types d'approbation.
Il convient de mentionner que, en ce qui concerne la date cible, il y a toutes sortes de la vie, « 2030 », « 2035 », « 2038 », « 2040 », « 2050 » d'un âge cible différent, cette préoccupation mai.
4, quel type d'investisseur pour le fonds de pension de mise en page cible?
A: Les investisseurs devraient choisir leur âge, la date de la retraite, le niveau de revenu, horizon de placement et d'autres produits qui correspondent.
Bien que stipule également les conditions, les gestionnaires de fonds, l'organisation des ventes de fonds Recommander aux investisseurs des fonds de pension cibles, devrait suivre les principes suivants: Tout d'abord, selon l'âge des investisseurs, la date de la retraite et le niveau de revenu, Recommander des fonds de pension pour les investisseurs cibles, guide d'investissement les gens de l'investissement de retraite à long terme, en deuxième lieu, le renvoi aux investisseurs devraient communiquer avec leurs fonds date cible devraient correspondre à l'horizon de placement, les trois autres China Securities Regulatory Commission des exigences.
Par exemple, « fonds de date cible », du nom devient clair. La plupart des fonds de retraite date cible à ce jour le nom, habituellement tous les cinq ans pour mettre en place un fonds. Par exemple, « 2040 fonds de date cible » est définie principalement dans 2038-2042 sera la population à la retraite. Si vous êtes dans cette gamme, directement sur la ligne pour acheter ce produit. À l'heure actuelle, il est "2030", "2035", "2038", "2040", "2050" et d'autres variétés.
Par exemple, les produits « fonds de risque cibles », le même nom peut être regarder, il y a « faible », « moyen » et « risque élevé », le rapport actuel est le plus « faible risque », les investisseurs peuvent être criblés en fonction de leur capacité à supporter les risques .
5, les fonds de pension prennent des fonds FOF mode cible, comment filtrer chaque sous-fonds?
R: Le fonds de pension des gestionnaires de fonds devraient cibler le développement des sous-fonds (y compris la reconnaissance mutuelle de Hong fonds Kong) les critères de sélection et des systèmes, l'accent sur les caractéristiques de style de la stabilité, le risque et le contrôle de la conformité du fonctionnement de, et la performance de contrôle d'évaluation de référence et les avantages à long terme, les fluctuations des performances et de retracement de la situation. Les organismes de réglementation exigent, les quatre compartiments conditions d'investissement doivent être remplies:
Un délai compartiment devrait être moins de 2 ans, les deux dernières années, l'actif net moyen de fin de trimestre du fonds ne devrait pas être inférieur à 200 millions de yuans, compartiment, la période d'exploitation de la variété de l'indice des fonds, les fonds de l'ETF et des matières premières ne devrait pas être inférieur à 1 an, récemment divulgués dans les rapports périodiques de l'actif net de fin de trimestre du fonds ne doit pas être inférieur à 100 millions de yuans;
En second lieu, la conformité des sous-fonds, le style clair, de bons rendements à long terme, la performance faible volatilité;
En troisième lieu, le sous-compartiment des gestionnaires de fonds et les gestionnaires de fonds 2 ans sans violation importante des lois;
Quatrièmement, les autres conditions prévues par la China Securities Regulatory Commission.
6, ce que les entreprises de fonds à émettre cible des fonds de pension?
R: Les régulateurs ont des exigences strictes pour les gestionnaires de fonds visent la question des pensions, pas beaucoup d'entreprises qualifiées, actuellement signalé à cibler la caisse de retraite d'environ 26 sociétés de fonds.
Selon les règlements, les conditions suivantes sont encouragées à postuler pour les gestionnaires de fonds pour augmenter les objectifs des fonds de pension: Tout d'abord, la société a mis en place sur deux ans, en deuxième lieu, d'améliorer la gouvernance et la stabilité des entreprises, en troisième lieu, la société a une forte capacité de gestion d'actifs, le style du fonds clair, la performance stable, les trois dernières années, le fonds public géré moyen (excluant les fonds du marché monétaire) ou 200 milliards de yuans dans les fonds gérés par la volatilité du rendement du fonds est faible, une plus grande échelle, le quatrième, la société dispose d'un fort investissement, les capacités de recherche, équipe de recherche d'investissement au moins 20 personnes, dont au moins trois personnes en ligne avec l'objectif des gestionnaires de fonds de pension, les conditions de fonds; V. conformité fonctionnement régulier de l'entreprise, depuis sa création, ou les trois dernières années, sans grands actes illégaux, six chinois Securities Regulatory Commission les autres conditions.
7, il y a des exigences pour la gestion des gestionnaires de fonds de pension cibler?
R: Il y a des demandes à encore élevé. « Novice » ne peut pas gérer la cible de fonds de pension.
Selon les règlements, les gestionnaires de fonds devraient choisir le personnel de recherche d'investissements prioritaires dans les conditions suivantes en tant que gestionnaire de fonds des objectifs du fonds de pension: Tout d'abord, avec les titres évaluation de la recherche de fonds d'investissement ou une analyse de plus de cinq ans d'expérience en titres de placement, titres recherche et d'analyse du secteur financier, qui au moins 2 ans d'expérience en titres de placement, ou qui ont plus de cinq ans, les fonds de pension ou d'assurance expérience d'allocation d'actifs, d'autre part, le rendement des placements historique et stabilité, bonne, aucune inconduite de gestion importante, en troisième lieu, les trois dernières années, il n'y a pas l'exploitation forestière illégale; Quatrièmement, la Chine les autres conditions stipulées par la Commission.
8, le taux d'actualisation cible de dotation Fondation elle?
R: Bien sûr.
Selon les règlements, le fonds de pension peut être mis en place le taux cible des fonds préférentiels et différenciés organisé par les taux encouragent les investisseurs à maintenir à long terme.
Insiders a déclaré que, après le projet a « en principe ne devrait pas dépasser le taux de produits de retraite de fonds cible 60% du même type de produit », mais ne mentionne pas les exigences formelles, peut être plus grande pour évaluer cet espace, des tarifs préférentiels pour encourager les investisseurs à soutenir les investissements à long terme.
9, l'exploitation des produits de retraite de fonds publics, les assurances et les banques ont un avantage par rapport à quoi?
R: Les fonds levés ont également leurs propres avantages.
Fonds Yinhua Département des pensions d'investissement, a déclaré alternatif des programmes d'investissement à long terme dans le cadre du système d'investissement des fonds de pension des États-Unis comme la date butoir, les fonds de risque cible et des services professionnels de gestion de placements, le capital du troisième pilier États-Unis IRA compte investir près de 50% des fonds communs de placement, la date cible et fonds de risque cible est un fonds de choix pour les investisseurs, les investisseurs investissent dans la proportion d'assurance à faible pension commerciales et d'épargne bancaire. « Le prochain fonds public joué dans l'effet commercial sur le terrain de la pension sera nettement supérieure à l'assurance commerciale de retraite. » La source, la valeur nette des fonds a recueilli des fonds libérés chaque jour, la participation est simple et pratique, le seuil de faible participation, en cas de défaut sortie perte Auncun .
« Les fonds amassés avec deux avantages distincts: une forte capacité d'investissement, la lettre Phi transparente à d'autres institutions financières solides des capacités de conception de produits, mais à la fin, il revient à l'investissement dans ce domaine ont recueilli des fonds est le plus avantageux .. » Fonds Wells Fargo croit , se référant à l'expérience d'autres pays, le troisième pilier d'une variété d'institutions financières impliquées, y compris le Fonds, la banque, l'assurance et diverses institutions financières, la plus grande comptabilité des fonds publics, repose essentiellement sur l'offre publique de la capacité d'investissement. En second lieu, en matière de divulgation de l'information, le fonds public le plus transparent, la pension sert à la façon d'utiliser, où investir, comment le revenu au cours de la clair.
Fonds du Sud a déclaré l'industrie des fonds de la Chine a établi une cible pour le développement des fonds de pension une bonne base: les produits de fonds sous-jacents couvrant différentes catégories d'actifs pour atteindre les objectifs des catégories d'allocation d'actifs des fonds de pension doivent, en fonction des fonds d'investissement à long terme, en ligne avec les fonds de pension objectifs de placement à long terme le concept et les besoins à valeur ajoutée, plus forte recherche de fonds d'investissement, offrent un soutien solide pour l'objectif du fonds de pension, la date cible, le risque cible l'efficacité des deux stratégies ont sur le marché chinois, la pension peut répondre aux besoins des clients et de réaliser des actifs à long terme la valeur ajoutée. Plus important encore, les fonds recueillis ont très mature système de réglementation, de protéger le développement sain des objectifs du fonds de pension.
10, il est maintenant un bon moment pour configurer la caisse de retraite cible il?
R: Le nombre de sociétés de fonds croient que la position actuelle de faible valeur dans l'histoire du marché boursier, perspective à long terme, la configuration a une forte valeur à long terme, le marché obligataire est resté stable, le jugement global, la question actuelle de l'opération de l'objectif des fonds de pension est un meilleur moment.
