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Stocks moins de peine
La société est le premier module de communication sans fil, les seules actions A-part 5G Intel Capital, le classement la plus grande circulation des actionnaires. Les dépenses de R & D en pourcentage du chiffre d'affaires soutenu à 9%, bien plus que leurs pairs. Depuis 2017, la performance de croissance de l'entreprise dans la phase d'accélération, le consensus de l'agence prévoit une croissance du bénéfice net de 98% cette année. Sous toutes choses ère d'Internet, les deux principale industrie marquera le début du volume et de la croissance prix, d'une valeur de croissance à long terme l'attente.
Points saillants
1, affaires : Leader du module de communication sans fil, a remporté le Intel Capital
2, réalisation exceptionnelle : Mise au point sur la grande stratégie de la clientèle, le doublement de la performance
3, Recherche et développement : Les efforts de recherche et de développement beaucoup plus que leurs pairs
4, croissance logique : 5G interconnexion ouverte de toutes les choses, le volume et aller prix
5, Conseils d'investissement: 5 organismes consensus prévoit une croissance du bénéfice net cette année a été 96,09%, compte tenu de la « recommandé »
objectifs d'investissement: large et Tong (300,638)
Tout d'abord, entreprise: chef de file du module de communication sans fil, a remporté le Intel Capital
G & est le premier marché spécialisé dans les modules de communication sans fil et de solutions. Les principaux produits, y compris 2G, 3G, la technologie 4G, le module de communication sans fil et ses solutions de communication à base de l'industrie application répartis en fonction de différents scénarios d'application pour l'aval M2M (communication entre machines) et MI (Internet mobile), deux secteurs d'activité, Ces dernières années, les deux opérations sont revenus ont affiché une croissance élevée.
Intel a investi en 2014 et grâce à la grande, large et en devenant le troisième actionnaire. Selon le rapport d'investissement publié par Intel, G & Intel Capital est la seule chose fournisseur de solutions de communications sans fil en réseau .
En second lieu, la performance: se concentrer sur la stratégie grande clientèle, doublement de la performance
La diversification des produits et la mise en marché d'outre-mer dans la première récolte , La division des affaires M2M a continué à étendre dans le domaine des paiements mobiles, les réseaux de voiture, smart grid, surveillance de la sécurité, MI division du développement commercial d'Amazon, Hewlett-Packard, Lenovo et d'autres clients, chiffre d'affaires global de l'entreprise et le résultat net de croître rapidement.
Depuis son chiffre d'affaires 2017 dans la phase de croissance accélérée, 2017 pour atteindre des revenus de 563 millions, soit une augmentation de 63,58%; 2018 chiffre d'affaires de 1,249 milliards, soit une augmentation de 121,75%. Les revenus du premier trimestre de 415 millions, soit une augmentation de 94,12%. Avec le calcul médian des bénéfices, la moitié de la société détenue par le bénéfice net mère de 79 millions de yuans, Q2 appartenant au bénéfice net mère d'environ 41 millions de yuans, soit une augmentation d'environ 166%.
Troisièmement, la R & D: les efforts de recherche et de développement beaucoup plus que leurs pairs
Le nombre de personnel de R & D et des investissements R & D a continué d'augmenter en 2018 les dépenses de recherche et développement ont augmenté 117,57% par rapport à l'année précédente, les dépenses de recherche et développement en pourcentage du chiffre d'affaires soutenue au niveau de l'ordre de 9% . À la fin de 2018, le personnel de R & D de la société représentant 57,85% du total des employés, le personnel de R & D ont augmenté de 66,5%. 2018 Comme 5G arrive à maturité de la technologie de communication mobile, La société a lancé le « module de communication sans fil et 5G 5G produits machine intelligente », le travail de R & D .
Quatrièmement, la croissance de la logique: 5G interconnexion ouverte de toutes les choses, le volume et aller prix
Caractéristiques quatrième tour de la vague technologique est tous reliés entre eux, avec l'expansion continue et des communications standards dans le domaine de la mise à niveau continue des applications en aval, la société devrait maintenir la croissance du volume logique et le prix en toutes choses ère Internet:
entreprise M2M: une forte croissance du nombre de connexions des choses favorisera la croissance des ventes de la société M2M modules de communication sans fil. Société produits sont principalement pour le type industriel de champ M2M (paiement mobile, smart grid, réseau automobile, la surveillance de la sécurité et autres) des applications bénéficier des améliorations apportées sur la croissance du nombre de connexions M2M et de l'interface du module de communication sans fil au changement augmentation des prix des produits, 2018 activité M2M chiffre d'affaires réalisé de 809 millions de yuans, soit une augmentation de 88,7%.
MI: Notebook module de communication cellulaire sans fil comprend une proportion qui devrait passer à plus de 10%. La société est le seul fournisseur de module sans fil Intel Capital, M1 est les principaux produits de la 3G, le module sans fil 4G. module de communication sans fil installé dans le principal Lenovo, Hewlett-Packard, a signé un accord-cadre. produits futurs seront de plus en plus PC chargé module de communication sans fil pour assurer l'interopérabilité avec l'Internet mobile. Tianfeng Securities devrait partager l'avenir avec le module de communication sans fil cellulaire ordinateur portable devrait augmenter à plus de 10%, le marché devrait encore l'espace ouvert.
Cinq: conseils d'investissement
De l'agence point de vue de prévoir la situation, 5 institutions et par la croissance des revenus de grande prévision du consensus cette année était 66,73%, la croissance du bénéfice net cette année a été 96,09% .
Tianfeng Securities estime que les racines de l'entreprise dans l'industrie en réseau, bénéficier de la quatrième série de la vague technologique millions: l'Internet de la prochaine tendance, l'industrie des réseaux devrait continuer à croître rapidement. La société après la mise en page préliminaire, étend clairement les applications en aval et d'améliorer la réflexion stratégique pour développer une part importante du marché des clients dans le même domaine, au cours des dernières années, montrant la tendance de croissance rapide qui devrait se poursuivre cette tendance, la société continuera à profiter de baisser le volume et le prix vont tous l'ère Internet la croissance logique, d'une valeur de croissance à long terme l'attente. Nous nous attendions à 2019--2021 ans et 365 millions de yuans bénéfice net 1.8,2.69, ce qui correspond à 19 ans 37 fois PE, maintenir Surperformer note .
Minsheng Securities attend 2019-2021 EPS de la société étaient 1.45,2.09 et 3,02 yuans, le PE de 38 fois, 26 fois correspondant et 18 fois. PE entreprise près de deux ans, les valeurs moyennes et minimales sont de 64 et 33 fois. A relevé la notation, compte tenu de la « recommandé » .
Rapport de recherche Source: Tianfeng Securities, le SCC, les valeurs mobilières Minsheng
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