Résumé: Depuis la mi-mai a rapporté des résultats du premier trimestre, le cours de l'action Baidu a chuté de 25%, 60% de moins que le niveau record. Baidu sa vidéo filiale de streaming investissement iqiyi, il peut conduire à des inquiétudes des investisseurs. Je crois que cela est nécessaire, et rembourser à l'avenir. Baidu marché de la recherche chinoise continue d'occuper environ 70% des parts de marché, alors que le marché fragilise la friction Google espère réintégrer le marché chinois.
Essentiellement, les investisseurs portent intérêt Baidu a augmenté au niveau 5 vu qu'une seule fois dans le passé. Cela rend l'appareil vulnérable à une courte pression.
Depuis la publication du premier trimestre résulte 16 mai le prix de l'action de Baidu a chuté d'environ 25% (60% de moins que le plus haut niveau dans l'histoire!) Les investisseurs ont puni le géant de la technologie, le prix actuel de l'action de la société est très pas cher, les 12 prochains mois, le ratio cours-bénéfice est seulement 20 fois.
Dans cet article, je l'ai décrit dans Baidu détail position dominante sur le marché de la recherche chinoise, et les investisseurs préoccupés par la raison peut être exagérée donné quelques points de vue. D'un point de vue technique, l'être des actions de Baidu survendu envoyer un signal fort, et je crois que c'est une occasion très rare de ramasser actions, des avantages potentiellement énormes.
Baidu position de leader sur le marché de la recherche chinoise
Baidu est appelé « Vallée de la Chine Song », selon StatCounter estime que la part de marché du champ du moteur de recherche chinois est de 70%. Leur « concurrence » est largement dispersé dans 3-4 autres petites entreprises, la part de marché de chaque société ne contrôle pas à 15%.
En 2010, après le co-fondateur Sergey Brin (Sergey Brin) pour protester contre la politique « totalitaire » du gouvernement chinois, Google sur le marché de la recherche chinoise. Depuis, Google a tenté de rentrer dans ce marché lucratif par « Libellule » (Dragonfly). Les défenseurs des droits de l'homme et les législateurs ne sont pas acheter.
Pour Trump alimenté interdit aux entreprises américaines de faire des affaires avec Huawei. Google a été avec Broadcom, Qualcomm, Intel et Microsoft et bien d'autres sociétés ainsi annoncé qu'il arrêterait soutien pour téléphone portable Huawei et d'annuler l'autorisation leur entrée dans le marché des applications Google App Store, ainsi que l'autorisation d'applications Gmail et YouTube, coupant ainsi relation avec Huawei.
Cela permet à Google de réintégrer le marché de la recherche lucratif chinoise est devenue extrêmement difficile. Essentiellement, le marché va aider à friction Baidu sur le marché intérieur contre la concurrence du numéro un de la recherche du monde.
Baidu 18 résultats pour l'exercice fiscal détails
Baidu a dominé le marché de la recherche en Chine devrait se poursuivre, jusqu'à présent, Baidu « revenus de services de marketing en ligne dans le taux de croissance annuel composé de 14-18 de l'exercice d'environ 12%.
Baidu trafic vidéo à l'expansion des médias - iqiyi
En plus de l'activité de recherche de base, Baidu a également iqiyi environ 58% des actions, iqiyi connu sous le nom « Netflix Chine ». Dans les résultats du premier trimestre publié récemment, a annoncé iqiyi 9,680 millions d'abonnés. En revanche, Netflix compte actuellement 148 millions d'utilisateurs.
Baidu a annoncé la première perte en 13 ans dans l'exercice de son premier trimestre (19 ans). La principale raison est le coût des dépenses de la société a grimpé de 50 pour cent, principalement en raison des investissements importants iqiyi du nouveau contenu.
Les investisseurs sur le stock a été puni, mais je pense toujours que l'investissement dans iqiyi est une condition nécessaire à la consolidation du leadership sur le marché du divertissement en ligne. Iqiyi continuer en avance sur ses concurrents sur le marché - vidéo Tencent, à partir de Février 2019, vidéo Tencent a environ 82 millions d'utilisateurs. marché du divertissement en ligne de la Chine est énorme, estimé 2012-2022 taux de croissance annuel composé atteindra 30%. Pour 2022, le marché devrait être une valeur d'environ 100 milliards $.
Prenons le cas de Netflix, la société seulement cinq ans entre 2002 à 2018 pour atteindre la rentabilité. 2018 (l'année la plus rentable de l'entreprise), la marge bénéficiaire nette de 7,5% Netflix dérisoires. Par conséquent, je suggère que les investisseurs restent patients avec iqiyi (et Baidu). Pour gagner des clients, l'investissement dans le marché du divertissement en ligne est nécessaire, iqiyi doivent trouver une percée dans la croissance de la base d'utilisateurs. Le profit viendra (La société prévoit que 2020 et 2021 seront atteints profit), alors que la taille du marché du divertissement en ligne de la Chine démontre clairement les Baidu d'investissement et iqiyi est raisonnable à une date ultérieure.
Baidu branche de recherche orientée vers l'avenir - Google
Baidu est non seulement une entreprise de recherche. Il investit dans divers domaines techniques, ces domaines dans l'avenir est susceptible d'apporter des récompenses. Silicon Valley, les bureaux de Seattle et de Beijing de la société de recherche Baidu « réunit les meilleurs talents du monde entier, la recherche fondamentale axée sur l'avenir de l'intelligence artificielle. »
Il est un domaine très vaste de l'étude, y compris les sciences et l'exploration de données, les robots et la conduite automatique, l'apprentissage de la machine et l'apprentissage en profondeur, et l'informatique quantique.
N'est pas service de Google R & D Google AI ne? Google AI investit également dans l'avenir beaucoup de domaines techniques.
Pas beaucoup d'entreprises technologiques ont fourni à l'échelle de Google, la capacité, les infrastructures et le personnel. Alors que Baidu et Google ne peuvent pas être au même stade, mais il est l'investissement dans la recherche et le développement de la technologie veillera à ce que la société continuera d'être à l'avant-garde de certains des plus la technologie de pointe du monde.
Perspectives techniques - les stocks sévèrement survendu
Tout d'abord, le prix commercial de Baidu 60% plus bas que le niveau le plus élevé dans l'histoire. D'autre part, certains indicateurs techniques montrent que le stock a été survendu:
Baidu taille de sell-récente de plus de 3 écart-type (sur la base des mouvements de prix de 20 semaines précédentes)
Au cours des cinq dernières années (2016), court taux d'intérêt de Baidu augmentent qu'une seule fois. Court peut provoquer des actions de Baidu ont fortement augmenté
Baidu a augmenté à la volatilité de 10 jours au cours des cinq dernières années (2018), le niveau atteint une seule fois
Le cours de l'action de Baidu est actuellement à son plus haut niveau depuis 2015. Avant la semaine, Baidu a organisé un rebond pour clôturer au-dessus de 152 $, ce qui indique qu'il peut y avoir un fort soutien autour des niveaux actuels.
En résumé, Baidu peut-être connu un mauvais trimestre, mais cela peut être expliqué par la société investit activement dans le développement de contenu vidéo aspects iqiyi. Compte tenu de la taille du marché du divertissement en ligne de la Chine, je pense que cet investissement est nécessaire, le besoin iqiyi de continuer à consolider sa position de leader sur le marché.
Quant à l'avenir, Baidu devrait continuer à bénéficier du monde des affaires du moteur de recherche de base solide de leadership, les facteurs externes limitent essentiellement l'investissement de Google sur ce marché. La concurrence est encore dispersée, il est peu susceptible de menacer Baidu.
Baidu dans la domination du marché de la recherche chinoise, couplée à son avenir la croissance des entreprises (streaming vidéo, l'apprentissage machine, conduite automatique, etc.), il devrait être beaucoup plus élevé que le prix actuel de l'action 20 fois les bénéfices attendus.
Enfin, d'un point de vue technique, le stock de Baidu semble survendu. En particulier, les investisseurs sont prêts à court intérêt pour le stock, ce qui rend l'appareil vulnérable à court resserrement, ce qui pourrait faire le stock a fortement progressé dans un proche avenir.
bouleversé Baidu en ce moment? Il est difficile de dire, va probablement continuer à baisser, mais je crois fermement que, pour les investisseurs, sérieux la récompense du risque ont tendance à augmenter.
Cet article de Wall Street Research Society
Des informations plus excitant, site financier invité (www.jrj.com.cn)
