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Récemment, un analyste en valeurs mobilières article examine en privé les quatre liens dans une bonne façon des nuages se forment, envoyés à plusieurs groupes microcanaux son propre entretien, être informé des nouvelles de réglementation inquiétudes suscitées dans l'industrie.
Selon le courtage journaliste chinois, a récemment envoyé aux organismes de réglementation dans les entreprises de réunion d'information des organismes de réglementation », G Securities analyste en valeurs mobilières société valeurs mobilières une équipe de quatre examens par écrit l'article, sans vérification de l'entreprise, la recherche privée rapport distribué à un certain nombre de groupe micro-canal, le Bureau de la réglementation des valeurs mobilières pertinentes a pris des mesures appropriées contre l'entreprise en valeurs mobilières, et demander à la personne responsable traitée sévèrement.
« Bulletin » est mentionné, au cours des dernières années, le développement rapide des technologies de l'information, l'utilisation des logiciels de messagerie instantanée orienté public, avec la présentation du contenu ou le partage d'applications et d'autres outils Internet, fournit des services de suivi du rapport de recherche sur les actions aux clients dans la pratique de plus en plus au sein de l'industrie en règle générale, par conséquent, les exigences réglementaires régissent l'utilisation des outils multimédias tels que le rapport de recherche sur le comportement d'Internet émis la loi sur les valeurs mobilières, en même temps, les régulateurs également nécessaires pour renforcer la gestion des analystes de courtage, mettre en place des mécanismes de contrôle interne et des services qui correspondent au modèle, la prévention efficace des risques.
Depuis la seconde moitié de 2017, sur la conformité réglementaire et sanctions plus sévères pour l'étude. Bulletin a publié des amendes réglementaires ou administratives, selon courtage journalistes chinois des statistiques incomplètes, les infractions à la réglementation 2018 pour au moins quatre analystes de courtage en vertu des exigences des analystes de courtage publié des rapports de recherche visant à renforcer la gestion de la conformité.
analyste de courtage rapport de recherche a été envoyé en avant à l'avance dans le groupe micro-canal
Courtage journalistes chinois pour obtenir un Décembre 2018 « séance d'information réglementaire institutionnelle », montre « Bulletin » qui en Août 2018, G société de valeurs mobilières d'une équipe d'analystes en valeurs mobilières a écrit quatre articles de revue, à une équipe téléchargés commune éthique nuage compte. Ensuite, l'équipe sera un analyste en valeurs mobilières secrètement envoyé quatre articles de revue un certain nombre de groupe micro-canal pour maintenir ses propres nuages de manière appropriée forment des liens. Les articles portant sur le bénéfice des stocks de prévisions spécifiques, évaluation et évaluation des investissements, des données pertinentes sur la base de quatre du rapport des recherches sur les titres de la société sur la société a publié des titres préliminaires, mis à jour et mis au point selon le rapport semestriel.
Analystes en valeurs mobilières utilisent le compte système de nuage de manière appropriée, et non un groupe de micro-canal dans le dépôt de l'entreprise, le contenu de l'article sans vérification de la qualité et de la vérification de la conformité de la société, le comportement de libération n'est pas laisser de traces dans le système interne, la mise en page de l'article, le format, la qualité des données, etc. ne répondent pas aux normes Securities rapport de recherche.
un avis réglementaire, la situation reflète l'analyste en valeurs mobilières dans l'utilisation des outils Internet pour servir les clients, la mauvaise conscience de la conformité, G sociétés de valeurs mobilières et les défauts vulnérabilités des analystes en valeurs mobilières la pratique de la gestion. Bureau des titres liés à la réglementation a pris des mesures appropriées contre l'entreprise en valeurs mobilières, et demander à la personne responsable traitée sévèrement.
« La clé de savoir si le rapport a été publié auditée? Si le rapport est examiné en interne pour les télécharger sur la plate-forme, puis reçue par une plate-forme de publication pour d'autres plates-formes en ligne, ou en publiant le rapport après la sortie de la plate-forme, transmise à d'autres plates-formes en ligne devrait également être possible Si vous aimez vraiment le briefing dit, le processus échoue, il est le problème. la clé est de voir comment les exigences du processus de déclaration des cheveux courtiers étrangers, ainsi que la supervision du rapport de recherche publié si les canaux clairs et précis. « Institut central de recherche, un responsable de courtage dit.
Réglementer les outils Internet loi sur le comportement du rapport de recherche en communication
« Notification » est mentionné, au cours des dernières années, la société des valeurs mobilières a publié un rapport de recherche clients de services aux entreprises d'élargir progressivement l'échelle, le modèle de service de plus en plus diversifiée:
D'une part, en raison du développement rapide des technologies de l'information, l'utilisation des logiciels de messagerie instantanée orientée publique, avec des applications de présentation de contenu ou de partage et d'autres outils Internet, fournit des titres recherche sur les services de rapport de suivi aux clients la pratique de plus en plus courante dans l'industrie, pour faciliter les titres en même temps, les entreprises et les analystes en valeurs mobilières de service à la clientèle, d'autant étendre la portée géographique des opérations sur titres émis rapport de recherche sur les risques.
D'autre part, en raison de la fréquence accrue du service, élargir la portée des services, d'améliorer l'autonomie des services des analystes en valeurs mobilières, la transmission de l'information accrue et d'autres raisons, la société comportement des clients des services d'analyste en valeurs mobilières de valeurs mobilières difficile à gérer l'augmentation des risques Les risques associés ne peuvent pas être ignorés. les sociétés de valeurs mobilières devraient être ciblées pour renforcer la gestion, mettre en place des mécanismes de contrôle interne et des services qui correspondent au modèle, la prévention efficace des risques.
1 et normaliser davantage l'utilisation des outils d'analystes Internet tels que les médias Rapport de recherche publié
À l'aide des médias et d'autres outils Internet pour fournir des conseils en placement aux clients, et implique la valeur des titres et des titres connexes produits, les tendances du marché ou analyser les facteurs connexes, la formation de l'évaluation des titres, investment grade et les autres conclusions du comportement, appartenant rapport de recherche sur les valeurs mobilières publiées .
les sociétés de valeurs mobilières seront émises conformément aux dispositions des lois et règlements pertinents de la gestion des processus d'affaires du rapport de recherche sur les valeurs mobilières, renforcer les contrôles internes, la vérification de la qualité, l'examen de la conformité, des traces de gestion, remplir strictement le processus d'examen avant la publication publiée conformément aux exigences du rapport de recherche sur les valeurs mobilières. les sociétés de valeurs mobilières veillent à ce que les conseils d'investissement par les dispositions du rapport de recherche sur les valeurs mobilières de la société a publié plate-forme unifiée publié pour libérer un objet, afin d'assurer l'équité des titres émis des rapports de recherche, l'analyse des investissements ne seront pas les vues ou opinions de la priorité du contenu à un objet particulier.
2, cinq rapports de recherche des analystes de gestion exigeants fournir un service
Pour que le comportement pré-publié l'interprétation du rapport de recherche sur les actions, ne fournit pas un nouveau conseil en investissement, ou de fournir des conseils en placement ne comporte pas l'évaluation des titres, investment grade et d'autres conclusions, la société de valeurs mobilières établit un mécanisme de contrôle interne du son pour assurer la libération informations, déclarations et autres actes de respect des lois et règlements, la prudence professionnelle: Tout d'abord, une gestion unifiée et de contrôle, le second est la conformité du contenu, en troisième lieu, la gestion de fichiers, le quatrième est de renforcer la supervision, cinquième formation continue.
2018 est au moins 4 analystes de courtage de sanctions réglementaires
journalistes Courtage chinois des statistiques incomplètes, en plus de ce qui précède, le règlement 2018 ont également fait au moins trois analystes de courtage de violations réglementaires ou informées en vertu des amendes administratives, exigeant des analystes de courtage publié des rapports de recherche visant à renforcer la gestion de la conformité.
Septembre 2018, la supervision des agences de courtage de la situation réglementaire a émis un bulletin, un temps de publier des rapports de recherche étaient fondées sur l'absence de comportement raisonnable critiqué le personnel A et S deux courtiers.
Une société de valeurs mobilières publié en Juin 2018 rapports de recherche actions sur les risques et engagent à analyser les caractéristiques structurelles du marché boursier, mais l'utilisation irresponsable des sources de données non réglementées a confirmé, sans tenir compte des données historiques pour un ensemble de paramètres du modèle, trop la « clôture la capitalisation boursière à environ ligne XX millions de yuans, » la conclusion de l'analyse d'erreur, conduisent à des investisseurs de panique du marché connaissent la vérité.
S titres analyste société des valeurs mobilières en Juin 2018 devrait les médias lui a demandé de commenter publiquement l'article sur les conditions macro-économiques et la performance du marché des capitaux de la Chine est analysée commentaire. L'article signé surnommé leurs fonctions, mais la société n'a pas effectué les contrôles d'audit nécessaires sur le contenu de l'article, un impact négatif de l'opinion publique.
La réglementation est d'avis que les deux courtiers de données de recherche contraires à la base solide des méthodes de recherche et des critères logiques d'analyse objective de la recherche fondamentale, la spéculation subjective tirer des conclusions trompeuses. Société de gestion du rapport de recherche n'a pas les procédures de contrôle interne nécessaires, non effectuées vérification des sources de données et les paramètres du modèle. Bureau de la réglementation des valeurs mobilières connexes a pris les mesures appropriées ont été les deux sociétés.
En outre, les régulateurs et les organismes d'autoréglementation de l'industrie a également publié publiquement une faute de rapport de recherche des analystes, des critiques et même émis des amendes administratives.
2018 Le cas le plus sensationnel est les analystes de courtage Securities Minsheng condamné à une amende, comme après la « Trinité » d'ouvrir une enquête, les analystes de courtage a également publié une note 11 est des rapports de recherche fortement recommandé et la recherche sur la « Trinité », le Nouvelles note, le manque d'avertissement de risque prudent, en Juillet 2018 a reçu une lettre d'avertissement de Beijing Securities Bureau de la réglementation.
la conformité du rapport et des sanctions augmentent encore
Ces dernières années, l'Institut des services de courtage clients de taille de plus en plus diversifiée et la forme de la discipline réglementaire pour l'étude des exigences réglementaires plus strictes et plus. En fait, depuis la seconde moitié de 2017, sur la conformité réglementaire et sanctions plus sévères pour l'étude.
Shanghai Institut d'un analyste de courtage aux journalistes de taille moyenne a dit, maintenant l'Institut pour l'étude de la maîtrise des risques portée particulièrement stricte. Conformément aux dispositions de l'Institut où il, un rapport de recherche publié par le système sera sensible à l'épreuve de texte, puis aussi besoin de passer par deux et l'approbation de deux conformité. Tout d'abord, l'analyste du système de soumettre des rapports, un autre est responsable de l'équipe pour approbation primaire, puis, par le respect et le contrôle de la qualité approuvé par deux, et enfin, pour examen secondaire et l'approbation par le directeur de l'Institut.
Si le sujet brûlant est l'examen en temps opportun du rapport, il ne peut pas montrer une prévision de profit dans le rapport, l'évaluation de la valeur marchande de la cible, détenir ou acheter et vendre d'autres mots. Et, peu importe quel genre de rapport sera invité à examiner la compagnie avant de sortir. Par exemple, même le sujet brûlant des examens en temps opportun, après ces procédures doivent également vérifier les cheveux extérieur.
Non seulement pour le rapport strict de la recherche en gestion, de nombreux chercheurs de courtage a également demandé non minutes d'appels sortants de recherche. Par exemple, l'unité ci-dessus où le chercheur estime que l'information sommaire de recherche en relation directe avec la société, il peut y avoir des informations privilégiées, des informations importantes et d'autres informations sensibles qui ne sont pas publiques, certaines informations ne sont pas divulguées dans l'annonce de la projection est hors de portée. Sur la base de la sensibilité sommaire de la recherche de l'information, tout le résumé de la recherche seulement en tant que document de travail pour sauver, ne doit pas sortant.
Les analystes ont soulevé la supervision d'un pratiquant « huit ne sont pas autorisés »
Continuer à renforcer les exigences réglementaires des analystes pour renforcer leur comportement de la parole, renforcer les contrôles internes, d'améliorer la qualité et d'autres aspects de la recherche a fait état de réglementer. En Février l'année dernière, le rapport annuel publié pour la prochaine recherche comportementale intensive, les normes réglementaires publié un rapport spécial publié le comportement, la délimitation complète de la pratique de l'analyste rouge, ainsi que des mesures pour renforcer la surveillance des courtiers.
Les analystes en valeurs mobilières de se conformer aux exigences réglementaires ligne de fond de conformité, a proposé « huit ne sont pas autorisés »:
analyste en valeurs mobilières doit conserver une expertise professionnelle adéquate, des soins et de l'intégrité professionnelle, ne doit pas être utilisé ne peut pas confirmer la source d'information de conformité juridique et des données;
Que d'autres ont cité des livres, des documents, les résultats de la recherche indiquent la source et des informations de données via;
Ne pas utiliser vulgaire, exagéré, induit ou titre de langage incendiaire;
Ne doit pas suivre aveuglément la tendance de la spéculation, à la poursuite aveugle du marché chaud, pour attirer l'il;
Non basé sur des données individuelles exagérées ou de l'industrie spéculative ou le risque global du marché;
Il n'y a pas de base raisonnable pas seul jugement subjectif personnel pour tirer des conclusions;
Ne peut être que le rapport de recherche sensible des informations importantes qui pourraient influer sur les marchés sur l'évaluation prudentielle;
Non fabricate et de diffuser des informations fausses, inexactes ou trompeuses.
En même temps, les exigences réglementaires des sociétés de valeurs mobilières doivent établir et d'améliorer le contrôle de la qualité et le mécanisme d'examen de la conformité, renforcer le respect des faiblesses de contrôle interne, et proposé « Sept must »:
(A) mettre en place et améliorer les mécanismes institutionnels pour affiner le contrôle de la qualité cible et les procédures de vérification de la conformité et des responsabilités professionnelles;
(B) établir clairement vérification, examiner la liste et des documents de travail exposant l'examen, l'examen devrait porter sur le contenu;
(3) le contrôle de la qualité doit couvrir les sources d'information, l'analyse logique, le contenu des conclusions, l'expression de la langue, afin d'assurer que les méthodes de recherche, l'analyse et la conclusion logique de l'objectivité, le professionnalisme et la prudence;
Conformité (iv) rapport d'examen de la conformité devrait couvrir la production, la publication de l'ensemble du processus, couvrant les qualifications du personnel, les sources d'information, d'avertissement de risque, les conflits de mécanismes de prévention d'intérêt et la mise en uvre du système de mur, ou transmis à la licence, l'évaluation de l'impact sur le marché et ainsi de suite;
(E) vérification de la qualité devrait être du personnel à temps plein, ne peut effectuer un rapport de recherche signé par des analystes eux-mêmes;
(Vi) pour l'audit, l'examen mis de côté assez de temps pour éviter une simple formalité;
(Vii) veiller à ce que l'audit, les commentaires d'examen et obtenir une réponse mise en uvre effective.
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