Traduction / Relecture: Long Tao blanc
EXAMEN
Balance et supervision à la fin quelle est la relation? monnaie stable représente l'avant-garde des banquiers centraux et les autorités mondiales responsables de deux personnes Libra Davos assis pontifiant.
202024 Janvier la chaîne de bloc Forum économique mondial et des livres distribués directeur technique Sheila Warren, président de l'Autorité monétaire de Singapour Tharman Shanmugaratnam, Facebook chef Calibra David Marcus, la Commission européenne « pour servir l'économie citoyenne », vice-président exécutif Valdis Dombrovskis, pôle d'innovation BIS chef Benoît Coeuré et Neha Narula, directeur du programme du MIT de la monnaie numérique discuté des possibilités de monnaie numérique, les défis et les préoccupations au Forum économique mondial de Davos « doivent construire de crédit et fiable monnaie numérique » réunion de groupe. Ce sont les discussions au plus haut niveau sur la monnaie stable, le Président BIS HKMA et plaque tournante de l'innovation à Singapour Tharman tête de monnaie stable Benoît est actuellement coprésidée Groupe de travail sur le Conseil de stabilité financière, dont la mission est de fournir une des recommandations de politique de change de stabilité pour la surveillance réglementaire mondiale. tête Calibra de David est l'essence de la personne en charge de la Balance. Tout le monde dans les réunions de groupe, sont les personnes concernées à faire (monnaie numérique) se produire.
Table ronde a porté sur un large éventail de sujets, les cas d'utilisation typiques comprennent la monnaie numérique, les banques centrales du monde entier les résultats de l'enquête CBDC montrent que les changements dans l'élaboration de l'annexe CBDC et les besoins / motivation, la différence de CBDC gros / détail, la relation entre la monnaie numérique avec le système bancaire commercial existant, le thème de la monnaie / CBDC diversité écologique monnaie numérique / stable, un impact profond sur la culture de la monnaie numérique, monnaie numérique et les relations d'exclusion financière.
Table ronde (sur)
Sheila: S'il vous plaît se joindre à nous dans cette section de notre réunion d'aujourd'hui, le thème est de créer une monnaie numérique fiable. Puis, dans les 45 prochaines minutes, nous discuterons des possibilités relatives à la monnaie numérique, les défis et les préoccupations ensemble. Nous avons vu cette semaine à Davos, les modèles de dialogue autour de la monnaie stable et la monnaie du transfert numérique a eu lieu. Nous ne disons pas qu'il ne délivrera pas, ou si nous verrons la sortie du hasard, mais à la fin ce temps ce genre de décoffrage. Donc, aujourd'hui, a invité un groupe de plusieurs invités, mon côté droit est le principal ministre de l'Autorité monétaire de Singapour Tharman, il Valdis de la Commission européenne, Benoît de la Banque des règlements internationaux, Neha du MIT, ainsi que David Facebook. Ainsi, nous pouvons faire appel à Neha nous de vocabulaire numérique liés à la monnaie. Ici beaucoup de confusion. Nous parlons de Bitcoin il? Ou quel est-il?
Neha: Oui, je vous remercie Sheila. Parce que la monnaie fanatique de cryptage, il est certainement un peu déroutant. Je pense que ce qui est arrivé est que la monnaie de cryptage nous inciter à repenser notre façon de se déplacer et offrir de la valeur et ce que nous pouvons faire. Nous avons une monnaie telle que le cryptage Bitcoin et Ethernet Square, qui est en fait pas ce dont nous parlons aujourd'hui. Nous parlons de la monnaie plus numérique.
L'idée ici est que nous parlons d'une forme de monnaie, il peut être émis par la banque centrale des fonds publics, il pourrait être émis par l'institution de l'argent privé, nous correspondent habituellement à l'argent du gouvernement connu ou légal. De plus, nous avons également vu une innovation dans le domaine de la chaîne de blocs de chiffrement monétaire. Il a créé une monnaie stable. Quelques exemples sont USDT / Tether. L'idée derrière une monnaie stable est que soit l'argent du gouvernement a été stocké dans un compte bancaire et d'émettre des jetons numériques, un pour un pour représenter sa valeur, ou il y a des idées complexes vraiment intéressantes, ces idées fondées sur des garanties et des algorithmes pour maintenir un taux de change stable.
De plus, nous avons une gamme plus large d'actifs numériques. Ces chiffres peuvent être en or ou une forme de biens immobiliers, actions, matières premières. L'idée ici est que ces actifs logiciels emballés, nous pouvons obtenir un nouveau (actifs) de stockage et de transmission.
Sheila: Merci. Pouvez-vous parler un peu de la technologie de la chaîne de bloc, vous, parce qu'il ya beaucoup d'intégration. Pensez-vous que dans le concept de monnaie numérique et de la technologie de la chaîne de blocs, où la différence entre eux?
Neha: Je pense que nous avons inspiré sans aucun doute par la chaîne de bloc chiffré et d'argent, de repenser la façon de construire ces choses. Mais notez que les chiffres derrière l'argent ne doit pas nécessairement une structure de données similaire à la chaîne de bloc. Nous pouvons utiliser de nombreuses façons différentes pour parvenir à une monnaie numérique. En fait, beaucoup de gens me dit: « Nous n'avons pas monnaie numérique? » Tu sais que je paie par voie électronique, le transfert par voie électronique. Y at-il quelque chose de différent. Je pense que la clé ici est que nous parlons d'une autre interface. Nous parlons de quelque chose que l'utilisateur ou la société peut être détenue directement et non pas nécessairement par d'autres organismes comme les banques.
Sheila: Alors bon, Tharman, je vais tourner vers vous et à notre compréhension du cadre de la monnaie numérique. Quelle chance? Pourquoi est-il si excitant?
Tharman : Avant de poursuivre cette course tous les différents programmes, vous pourriez nous demander, quel est le vrai cas d'utilisation, nous ajouterons la valeur et où, ce que nous essayons de combler l'écart, que nous essayons de résoudre les inefficacités.
Je pense qu'il ya trois principaux cas d'utilisation. Tout d'abord, les paiements transfrontaliers, en particulier pour ceux qui ne paient pas grand. Le plus grand cas de non-paiement de gros envois de fonds des travailleurs migrants sont impliqués dans l'entreprise. Ce fut une grande entreprise. En général, il est maintenant inefficace, il est pas toujours fiable, mais aussi cher. Si vous payez seulement 100 $ des frais fixes ne sont pas une petite somme.
La seconde est l'inclusion financière. Ici, je pense que nous voyons dans les jetons numériques, portefeuilles mobiles sont une large gamme d'inclusion numérique. Il a commencé comme un programme de crédit. Maintenant, vous avez une chance de petites micro-entreprises, les agriculteurs individuels payer. Tout le monde peut vraiment participer à l'économie moderne. Ceci est un exemple de la façon dont FinTech réellement comment élargir l'accès, à réduire les coûts, et les gens inclus dans la nouvelle économie. Je pense donc que cela pourrait être un cas d'utilisation, en particulier pour les pays émergents. Je pense que cela est très important.
Le troisième est d'un point de vue défensif. Il y a une chance de réduire le montant du financement illégal impossible à éradiquer. jetons numériques font partie de la solution ou une partie du problème. Dans l'ensemble, ils sont aujourd'hui une partie du problème. Comme nous le savons tous, l'utilisation de la monnaie de cryptage pour une grande partie de financement illégal, peu importe sous quelle forme. Mais ,, bien réglementé et suffisante la visibilité et la politique publique adéquate dans le cadre de la gestion de cette infrastructure, il (monnaie numérique) pourrait faire partie de la solution, parce que l'économie de trésorerie est largement utilisé sous diverses formes de corruption et de blanchiment d'argent.
Par conséquent, notre objectif devrait être de résoudre le problème de l'économie monétaire, plutôt que de chercher notre solution très simple pour voir aujourd'hui, ces solutions sont en fait de façon plus efficace d'introduire le transfert illégal de fonds. Donc, conclusion, les paiements transfrontaliers, rendre moins cher, plus rapide et plus fiable, le second est l'inclusion financière, en particulier pour les petites entreprises, les petites entreprises et les gens ordinaires, en troisième lieu, l'éradication de la finance illicite.
Sheila: Quelques exemples que vous venez de faire, peuvent en effet jouer un rôle important dans le monde. Eh bien, certaines personnes sont vraiment pauvres, certains sont pauvres invisibles, donc si la population des États-Unis ou des populations européennes, nous savons qu'il ya beaucoup de gens de la pauvreté invisible. Votre point de vue, pourquoi maintenant la monnaie numérique européenne, si vif?
Benoît: Tout d'abord, je tiens à vous remercier de présider les discussions relatives à la monnaie numérique aujourd'hui. monnaie numérique, en particulier ceux avec la monnaie numérique de la banque centrale est fondamentalement pas une question technique, mais sur les besoins, sur l'élaboration de principes, de le rendre pertinent dans l'accord international. Je le sais parce que vous utilisez la technologie de la chaîne de bloc, ou l'utilisation de l'algorithme PoW, pas excité. Ils auront lieu au moment opportun. discuter au fond, ce n'est pas la technologie. BIS banque centrale dans les États membres pour cette année, nous avons fait une deuxième étude, je vais parler de la différence entre les économies émergentes et les économies développées, le ministre Tharman vient de commencer cette discussion.
Les résultats du sondage vient publié aujourd'hui, quelques chiffres très intéressants. La banque centrale est actuellement impliqué dans 80% des travaux de CBDC l'an dernier était de 70%, alors que 2017 était de 65%. La banque centrale a un accent particulier sur CBDC de détail. Nous leur avons demandé pourquoi (CBDC engagé dans le commerce de détail du travail), la réponse est différente. Les collègues ont dit que les marchés émergents qui réduisent l'inclusion financière connexes et l'utilisation connexe de l'argent, les pays développés collègues nous dit que l'utilisation de l'argent face à disparaître peu à peu, pour faire en sorte que la relation entre les citoyens et la banque centrale.
Ici, nous avons des motifs différents. D'autres endroits intéressants lorsque nous avons demandé à nos pays membres lorsque la banque centrale fera? CBDC 10% de la banque centrale peut émettre des réponses à usage général dans les trois ans, à savoir CBDC de détail. Bien que ce chiffre est encore faible, mais l'année dernière (5%) de 2 fois. 20% des membres ont dit qu'ils à moyen terme, à savoir six ans, poussant CBDC détail. Toute l'année dernière que la banque centrale peut mettre en uvre CBDC est une petite banque centrale, cette année les grandes banques centrales se sont joints à. Il y a maintenant environ un cinquième de la population mondiale appartient à la Banque centrale CBDC émettra des juridictions où en trois ans. Donnez-nous un changement d'horaire et les besoins connexes de sentiment. Les économies émergentes se concentrent vraiment sur l'inclusion financière et de réduire l'utilisation de l'argent.
Comme ministre Tharman dit, CBDC fait partie d'une discussion plus large, que le paiement, en particulier les paiements transfrontaliers, sur la façon d'effectuer des paiements transfrontaliers moins cher et plus rapide.
Sheila: Vous avez mentionné un terme que je veux nous un instant, c'est le CBDC de détail. David Peut-être que vous pourriez nous emmener à travers au détail et en gros CBDC CBDC, de vous expliquer leurs différences.
David: Par conséquent, la structure d'une banque centrale a émis ou à émettre de la monnaie numérique, ils peuvent émettre de la monnaie numérique de deux façons. L'une est la CBDC en gros, à travers le système bancaire existant, l'autre est CBDC de détail directement aux consommateurs. Table ronde plus tôt aujourd'hui, la question posée par le ministre Tharman, vous devez vous concentrer sur la résolution des problèmes réels. Je suis un produit de la personne concernée.
Donc, je voulais voir si vous voulez utiliser pour résoudre le problème des solutions. Si votre objectif est de distributeurs en gros à la banque (CBDC), alors vous résoudre le problème? Vous pouvez avoir une certaine efficacité, mais la banque a actuellement une fenêtre, exécutez la Réserve fédérale et d'autres banques centrales en Europe sont très bons. Ou, si vous sélectionnez la vente au détail (CBDC), la banque centrale est confrontée à un gros problème est de savoir si vous êtes capable et prêt pour les consommateurs ou les petites entreprises. Ceux qui ont effectivement besoin de prêts à effet de levier et de promouvoir la croissance économique dans les banques Qu'est-ce qui va se passer? En d'autres termes, il y a un certain modèle hybride intéressant a été suscité. CBDC et le porte-monnaie de banque, d'utiliser ces installations. Ce sont le développement très intéressant, je pense qu'il vaut la peine de continuer à suivre. Mais je dois dire, sont préoccupés par le monde de la monnaie numérique, que ce soit ou monnaie stable CBDC ou d'autres formes de monnaie, sont encourageants.
Parce que notre cas, il y a six mois, lorsque nous avons commencé ce voyage, l'idée est pas vraiment autour d'une certaine façon définitive de faire les choses, mais plus autour Unissons-nous pour tenter de résoudre un problème. Le problème, vous le savez, n'est pas acceptable: 1,7 milliard de personnes manquent actuellement de services bancaires, ainsi que un milliard de personnes ne disposent pas de services bancaires. Nous ne disposons pas encore d'un réseau mondial de transférer la monnaie numérique. Dans le domaine des télécommunications, nous sommes d'une minute un frais international en dollars de téléphone longue distance, sans frais pour développer mais seulement avec les appareils Andrews (Android) très bon marché peuvent utiliser les applications de communication à valeur ajoutée. Mais la situation est la même devise. Il n'a pas changé. Certains réseaux ont déjà 50 ans d'histoire, l'Internet a été de 30 ans d'histoire. Il nous manque encore un simple, peu coûteuse, efficace pour amener les gens à utiliser et le transfert de monnaie numérique. Donc, personnellement, je aujourd'hui notre conversation était très excité. Tout le monde aujourd'hui sur la réunion de l'équipe sont les bonnes personnes pour le faire (la monnaie numérique) se produit. J'espère donc que cela se produira.
Sheila: Eh bien, il est établi à ce stade, j'aimerais entendre votre point de vue. Que pensez-vous est la modification d'un système bancaire existant? Ceci est une menace pour les banques commerciales font? Quel est l'impact?
Valdis: Tout d'abord, quand nous cette fois-ci du point de vue de l'UE, comment pouvons-nous gérer les actifs de cryptage, le développement stable de devises ou d'autres initiatives? Tout d'abord, nous devons voir quels sont sont abordés les inconvénients de ces initiatives. De ce point de vue, dans un sens, si vous êtes préoccupé par les actifs de chiffrement ou de monnaie de cryptage ainsi que d'autres devises de cryptage comme Bitcoin, il y aura une situation très différente. Ils n'ont pas été largement utilisés et les transactions à valeur stockée, ils sont très instables. En fait, la Commission européenne a demandé que les autorités réglementaires européennes a émis un avertissement aux investisseurs aptitudes hautement spéculatives de ces investissements. En même temps, il y a encore des besoins à résoudre, y compris rapide, les paiements transfrontaliers facile et peu coûteux. Nous faisons partie de la solution à ce problème en Europe. Nous avons un espace de paiements en euros, vous pouvez transférer l'euro dans la zone euro, les frais de transfert euro et vous étiez dans le même pays.
Le mois dernier, nous allons étendre ce système aux pays extérieurs à l'UE dans son ensemble ou la zone euro. Nous pouvons transférer l'euro au même prix, mais pas encore assez rapide. Par conséquent, en Europe, nous sommes actuellement concentrés sur le développement du système de paiement à temps réel paneuropéen. Voilà pourquoi des initiatives comme libra se posent, parce que dans un sens, ils semblent offrir la même solution au niveau international. Nous devons donc voir ce qu'il ya ici. De toute évidence, c'est le système bancaire européen. Parce que si on parle de paiements immédiats, d'autres initiatives sont motivées par le système bancaire européen, et étroitement associés. Si elles ne répondent pas à cette demande, quelqu'un d'autre va résoudre cette demande. Est-ce une Balance ou d'autres initiatives, le temps nous dira. Par conséquent, il montre aussi le système bancaire européen pour répondre à ces besoins des paiements plus rapides et moins chers. Ce n'est pas le foyer ici.
Donc, si nous avons une des initiatives de recherche de devises stable, d'autant plus que l'initiative mondiale de la stabilité monétaire, bien sûr, il y aura des problèmes. Certaines personnes ont mentionné, comme le blanchiment d'argent, la fraude fiscale, la protection des consommateurs, la protection des données personnelles et une série de problèmes à résoudre. Nous avons donc récemment dans l'Union européenne, pour les différents actifs de cryptage - y compris monnaie stable - appelons-nous la carte réglementaire de trouver leur position dans le système juridique actuel de l'UE, nous avons besoin de nouveaux règlements font? Au fond, la conclusion est, oui. En particulier pour les actifs de chiffrement comme une monnaie stable, il peut exiger une nouvelle loi. Nous allons préparer la prochaine FinTech eux dans le cadre du plan d'action (nouvelles réglementations). Mais une chose que je veux dire, dans un sens, nous ne voulons pas la réglementation de l'innovation financière en dehors de l'Europe. Nous voulions faire face aux risques potentiels, réglementer l'innovation financière en Europe.
(A suivre)
Dr Tao nouveau livre blanc long " Monnaie numérique: l'ardoise de l'économie à une économie numérique et le patrimoine de l'innovation « Le principe des chiffres monétaires des banques centrales, monnaie stable, la classification, la stabilité financière et influencer les politiques publiques ainsi de suite, ainsi que des principales économies et le point de vue réglementaire, dont la situation et d'autres questions en profondeur discussion. En outre, le livre aborde également le sujet controversé comme suit:
Monnaie origine dans le pays a besoin plutôt que le troc
La plupart des banques commerciales créent de l'argent par des prêts, plutôt que la banque centrale a émis
Balance ne remet pas en cause l'hégémonie du dollar, mais plutôt soutenir l'hégémonie du dollar
fonds similaires par plaque d'immatriculation standard ou schéma de Ponzi économique
le cryptage des actifs Exchange est essentiellement un directeur « banque » de l'Institut du Comité académique et technique de Digital Asset Zhu Jiaming, président de Beijing Enterprises Group Co., Ltd Yi Xi ancien président du groupe Wang Wei et le Musée chinois des Finances conjointement recommandé!
La fin de ce mois-ci sur le marché, restez à l'écoute!
