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2018, plus de 80% des actifs ne font pas d'argent, mais le plus important fonds de couverture de fonds « pur Alpha 18% de la stratégie de volatilité » de Bridgewater au monde sont englouties 14,55% .

Hedge Fund agence statistique recherche eVestment 11 premiers mois de 2018 les retours de l'industrie des fonds de couverture mondiale -2.81%. Bridgewater en tenant compte de l'impact de la taille et le type de la politique sur la performance, la gestion totalisant 160 milliards $, la taille du fonds unique jusqu'à des dizaines de milliards de dollars, prenez comparer avec la taille similaire du fonds peut être plus raisonnable. Les statistiques eVestment des dix rendements des fonds spéculatifs mondiaux macro onze mois de 2018 était de 1,59%.

Un an est pas surprenant que la bonne performance. China Securities Journal « journalistes obtiennent pur Alpha 18% des stratégies de volatilité » de l'industrie enregistre une performance plus complètes. Parlons avec les données: Bridgewater à la fin est la force populaire ou juste sans faute.

28 seulement trois années de rendements négatifs

Regardez d'abord le cas près de sept ans. En plus de 2018, le revenu moyen des fonds « Alpha pur 18% de la stratégie de volatilité » dans d'autres années, En plus de 2013 atteint 5,22 pour cent du revenu, les autres produits de l'année étaient inférieurs à 5%, voire moins de 1% deux ans . Par rapport aux actions américaines sur le marché haussier passé de dix ans, un peu terne.

« Alpha pur 18% des stratégies de volatilité » près de sept ans de performance

Chine totalisations Securities Journal à partir des données de rendement fournies par l'industrie

Note: L'utilisation de l'eau pont des stratégies d'investissement Alpha et Beta et des modèles séparés d'investissement pour les deux fonds d'investissement correspondants respectifs mis en place: les fonds spéculatifs Alpha purs et tous les fonds de couverture temps (temps). Voici les données de performance Pure Alpha Fund 18% de la stratégie de volatilité. Fonds Alpha pur 18% de la stratégie de volatilité est un type de stratégie au fonds Alpha pur. La volatilité qui caractérise les caractéristiques de risque du fonds, Plus la volatilité est élevée, plus le risque d'exposition au fonds, le rendement attendu du supérieur.

Strategy Fund Alpha pure ainsi que d'autres types de volatilité. Securities Journal a interrogé les détenteurs d'outre-mer les rapports, après que les médias ont depuis fourni dans l'article est le type de politique se déroule la volatilité de 12% fonds Alpha pur, la volatilité des bénéfices est inférieure à 18%.

Les données LET une longévité accrue. Les données montrent que la perspective cross-cycle « fonds Alpha pur 18% de la stratégie de la volatilité, » la performance est encore très louable.

« Pur Alpha 18% Stratégie de volatilité » depuis la création de la performance

Chine Securities Journal qui fournissent des organisations tableaux de données

Les données montrent que le fonds depuis sa création 28 ans, a fait trois ans de rendements négatifs, une moyenne annuelle de 28 ans (moyenne arithmétique) de 12%. Les données ci-dessus montrent que le krach boursier américain en 2008, la volatilité pure des bénéfices Alpha 18% du fonds est toujours positif. Selon l'introduction Dario (Ray Dalio, fonds Bridgewater fondateur Bridgewater Associates), puis fonds de l'eau de pont échelle a également augmenté.

Par rapport au même type de fonds, par rapport aux stratégies globales macro, les gains Bridgewater sont très bons.

Les agences qui organisent des tableaux de données selon HFRI

Même type de fonds dans la foule

les détenteurs de fonds de l'eau Bridge sont de grandes organisations, la plupart des gens ont aucune chance d'acheter . Ensuite, en tant que détenteur d'eau pont, il est ce sentiment?

Lorsqu'on lui a demandé « Alors que les grandes organisations cherchent un revenu stable, mais Bridgewater gains récents ne sont pas trop bas », dit un porte-étrangers au nom de réponse, " A partir de 2007 ou 2009, les gains Bridgewater sont des fonds similaires dans les meilleurs . Bien que non comme objectifs de résultats après 2013, mais la performance sur un cycle, semblent toujours normal. Bridgewater Alpha pur puisque le Fonds a été créé en 1991, surtout après la crise de 2008, de sorte que plus de 0,8 Ratio de Sharpe. Plus important encore, le revenu du Fonds et les indices boursiers et obligataires, ainsi que d'autres fonds de la corrélation est faible, ce qui pour les grands fonds institutionnels sont très attractifs. L'objectif de Bridgewater est de fournir d'autres types de fonds indiciels ou bas fonds liés à ce produit, en ce sens, il sera redevable d'un indice raisonnable, le même type qu'il est vraiment le meilleur.

Les détenteurs précédents ont dit que ces dernières années, le faible revenu du Fonds, en tant que titulaire est l'esprit, mais les avantages se situent dans la fourchette prévue. Grands fonds d'étude pour voir fonds d'index complet, performance, processus d'investissement, la qualité de la recherche, la taille et d'autres facteurs seront pris en compte . La combinaison de ces indicateurs Bridgewater est un meilleur choix.

Pourquoi l'eau est si grand fonds ont tendance à combler un temps relativement long, des fonds plus importants? Le titulaire du premier, trop petits nouveaux fonds ont un certains risques commerciaux, la mauvaise performance peut ne pas survivre, cette couche de grands fonds ont tendance à éviter le risque de, d'autre part, pour les petits fonds, les grands fonds ne peuvent pas jeter trop de même une bonne performance, des fonds limités pour une grande combinaison de la contribution des revenus. De même, les grands fonds sont distribués, la performance du portefeuille dans son ensemble Bridgewater limitée contribution des bénéfices. Ainsi, même si la performance atone au cours des dernières années, le pont de l'eau, mais il n'a pas réduire la taille de celui des fonds des raisons.

Sinon, un FoHF bien connu (fonds de fonds de couverture, fonds d'investissement spécialisés de fonds de couverture) gestionnaire de fonds, a déclaré le rendement du fonds de l'eau du pont au cours des dernières années N sont généralement, appartiennent au fonds de l'ancienne génération. Ce grand fonds, ces fonds ne sera fonds souverain vote, voté dans l'investisseur général ne peut se permettre, pas beaucoup d'intérêt.

Han Dong, président de Pékin surplus Genesis Investment Management Co., a déclaré la récente controverse sur l'eau du pont, en fait, est le plus intéressant débat sur investissement. « L'investissement est un court terme ou en cours d'exécution course longue distance? À mon avis, Le plus important investissement est vivant, pas d'argent . "

« Personne ne peut rendre tout le monde satisfait, en se concentrant sur quels critères? Quelle est votre point de vue? » Han Dong estime que " Peut continuer à obtenir des rendements positifs, je me sens bien . Ceci est grâce à un gâchis que les investisseurs au fonds beaucoup mieux. "

Dario agences inquiètent trop Fonds rouge

Interrogé sur le « pont sur l'eau, ce qui est le plus inquiet au sujet est le titulaire des » précédents détenteurs d'outre-mer fait valoir que, après trop grande taille du fonds, la capacité de maintenir l'expérience précédente a eu des préoccupations institutionnelles. De plus, le pont Dario et l'exposition de l'eau est trop élevée, le marché est inquiet au sujet de leurs idées d'investissement après le savoir, Avant le marché de l'eau pont Jiancang, si le résultat dilué . Il ne dit pas à vous soucier de la retraite après Dario, Bridgewater écrit difficile brillant.

Parce que l'équipe de pont de l'eau force globale est très forte, pas seulement une personne Dario brillante. De plus, parce que l'investissement Bridgewater est l'impact systématique, et non personnel sur la performance à court terme. À long terme, comme le cur de la culture d'entreprise, la retraite Dario, Peut faire face à une plus grande incertitude sur la culture de l'eau du pont, ce qui pourrait affecter les opérations à long terme de l'entreprise .

Selon le journaliste China Securities Journal, les positions Bridgewater et d'autres idées d'investissement cherchent vraiment à très serré. vue sur l'eau pont et les positions seront une couverture médiatique. Par exemple, depuis 2018 avertissement eau pont émis pour les actions américaines, les marchés émergents chantent point de vue des investisseurs a été largement consulté.

2018 Rapport du troisième trimestre positions de fonds Bridgewater soumis à la Securities and Exchange Commission, montrent Bridgewater augmenter la proportion des investissements dans les marchés émergents, cinq au cours des trois premiers trimestres Masukura Masukura les deux premiers émergents fonds du marché .

Selon le nombre d'actions, Masukura Bridgewater parmi les cinq premiers sont: fonds d'indice des marchés émergents FTSE pilote (indice qui suit les deux A-part ont été inclus dans l'indice des marchés émergents), l'indice de référence de BlackRock société iShares MSCI Emerging indice de marché, la troisième plus grande maison des États-Unis les constructeurs de maisons Pulte, Andrew Carnegie a fondé la société de vêtements et d'acier des États-Unis couvrent Pu. Il est intéressant de noter que les positions présentées ici comprennent à la fois les positions politiques Alpha Beta également ses positions politiques.

Edit: Ya Zheng Shuo