Source @ Vision Chine
Wen | vieux fer
En fait, cet article a déjà été réalisé, mais aussi ne tardez pas fait pour une raison.
Je suis près de deux ans a écrit des articles questionnant le modèle Rui Xing, maintenant l'entreprise publique la fraude de données financières, je ne l'ai pas parce que « made in » et je me sens un peu excité.
Comme les analystes, l'information financière est grande et nous devons nous référer à l'objectivité des données existent, aujourd'hui les entreprises de réseau de niveau rouge de divulguer la fraude financière (qui étaient accord financier légitime et raisonnable avec un certain nombre d'entreprises ont essentiellement différentes), l'écart des données sous-jacentes, même processus d'analyse rigoureux puis, comment l'objectivité et la valeur peut en elle?
Il est presque plus que les deux dernières années pour moi d'adhérer au coup fondamental d'analyser s'il est logique, si nos analystes d'affaires, mais aussi par « jeu » moyenne?
Dans ces jours, je suis tombé dans un profond doute de soi, non seulement pour Rui Xing, mais aussi sur leur propre.
Heureusement, les Suisses ont eu beaucoup de mal à l'opinion publique, mais je dois encore rappeler quelques coupons ont représenté pour pas cher « Little Pink » dire: L'honnêteté est la plus précieuse, la chance perdu suisse, il aurait été dans l'entreprise est un mort la société, Avec pas cher inciter « populiste », il n'a pas de sens.
Nous revenons à la protagoniste de ceci: le groupe américain.
2019, les États-Unis et les recettes totales du Groupe a atteint 97,5 milliards de yuans, soit une augmentation de 49,5%, contre 92,3% dans l'année de l'année dernière sur la croissance de l'année a diminué.
Regardez nos entreprises, nous avons comparé les changements GMV, voir ci-dessous chaque service
En plus d'un pourcentage d'unités sont en dehors du « millions de yuans, »
2019, le groupe américain d'entreprises innovantes devaient « réduire les coûts » comme le thème de l'ajustement, à savoir, des entreprises innovantes de haute perte psy faible flux de trésorerie, comme le service de taxi dans le modèle de plate-forme, ce qui réduit le déficit au conducteur des subventions, Support vélo pour le culte optimiser les investissements afin de réduire les pertes, etc., pour faire partie de l'entreprise de mesures restrictives perte de compression.
Du côté des revenus du marché plus large, plus évidente, avec l'utilisateur d'entrer dans l'éducation et le marché naufrage, plats à emporter il y a un slows de croissance claire, selon les données Chine Hôtel Association, en 2019 la pénétration du marché des plats à emporter est proche de 13%, il est poursuite de la croissance élevée du nombre de difficile avant.
Mais en 2019 le groupe américain Takeout taux de croissance du chiffre d'affaires a atteint 43,8 pour cent, plus que la croissance GMV, apparemment groupe américain d'augmenter par une commission plutôt qu'une poursuite de la forte croissance des revenus, ce qui semble être devenu le groupe américain continuent d'être l'opinion publique « raisons de » dénoncer les , Qui est, si le taux de commission actuelle a donné lieu à une charge plus importante sur l'industrie alimentaire et des boissons, en particulier dans la période de récupération de l'épidémie, la commission semble être devenue le sujet sensible de l'industrie.
Une partie du voyage au vin de la maison est encore relativement optimiste quant à l'environnement, non seulement la GMV totale a continué de croître, et les revenus ont atteint 40,6%, une forte capacité de leveraging des revenus.
Lors de l'analyse soigneusement l'année dernière, le groupe américain, et prédire la croissance du groupe des États-Unis en 2020, nous voudrons peut apporter les questions suivantes:
1. À la fin des opérations de la mission des États-Unis sont encore beaucoup de place pour les manuvres?
2. Après l'épidémie, le groupe américain pourrait continuer la position du marché précédent.
groupe américain a changé en 2019
2019, plats à emporter taux de trésorerie d'affaires de la hausse de l'an dernier de 13,5% à 14%, ce qui est devenu la principale raison du revenu total pour maintenir une croissance rapide.
Nous avons comparé la partie du revenu à emporter en 2018 et 2019, voir ci-dessous
En plus d'un pourcentage d'unités sont en dehors du « millions de yuans, »
Bien que le taux global de plats à emporter des devises a augmenté à 14%, mais en 2019 le taux de commission était essentiellement stable par rapport à 2018, en tenant compte des besoins réels de l'industrie de la restauration, un temps est difficile d'augmenter le taux de commission.
En même temps, les recettes marketing plats à emporter groupe américain a connu une croissance rapide, a contribué un taux de monétisation d'augmentation importante, cela est principalement parce que:
Tout d'abord, avec la mise à niveau de la perméabilité à emporter, sa principale mars a été progressivement à partir du début des repas de restauration rapide, de haute catégorie valeur ajoutée hot pot, les entreprises de tête doivent avoir la force de continuer sur investissement marketing ;
En second lieu, le taux commission stabilité, améliorer les revenus de marketing peut être largement digéré les petits professionnels de la salle à manger « de son rebond », plate-forme stable attrayante;
En troisième lieu, en 2019 le groupe américain progressivement entrée du trafic Shoulong, le trafic concentré aux États-Unis Mission App, et l'élimination d'une bicyclette partagée App séparée, après le marché, même selon la rumeur à « annuler l'indépendance publique commentaire App », bien que le groupe américain a nié, mais 2019 App du statut du groupe américain a été grandement améliorée, qui a également grandement amélioré la valeur publicitaire des entreprises américaines.
Cela peut être décrit comme le plus grand changement dans la mission des États-Unis en 2019: la transition de plate-forme pour des opérations légères.
Voici comment l'impact d'une autre entreprise sur le compte de résultat TAKEAWAY il?
En tant que les industries de main-d'uvre, les dépenses de plats à emporter cavalier pour point de dépenses au maximum, nous avons mis en place un coût de coureur des données liées depuis les trois dernières années, voir ci-dessous
La collecte des données ci-dessus à partir des résultats du groupe aux États-Unis
Après le naufrage d'accélérer le processus de marché de l'acquisition, en raison du niveau général des salaires est relativement faible, ce qui réduit les coûts pour chaque commande dans une certaine mesure, chaque ordre des dépenses des coureurs en 2018 a atteint 4,8 yuans / T, jusqu'à 20194,7 yuans / T, par rapport à 2018, le taux de commission moyen est resté à 12,6% en vertu du principe de cette ligne horizontale, ce qui réduit le pilote de la dépense moyenne, le coureur 2019 les dépenses ont représenté les revenus de commissions a également diminué de 2 points de pourcentage.
Il est en outre évident de Pour augmenter la part des revenus de la commercialisation, les coureurs passent des comptes pour le ratio des revenus de plats à emporter est tombé à 75 pour cent, tirée par la croissance dans la section brute à manger à emporter (2019 pour atteindre 18,7%).
Le bénéfice et la situation de compte de résultat, en 2019 le taux de la nourriture à emporter et la dynamique du marché des boissons croissance a ralenti considérablement ce contexte, il y a la vie locale d'Ali poursuivi, Encore une fois d'une manière croissance précédemment conduit en augmentant le taux de commission a été difficile à maintenir, augmenter la part des revenus du marketing, peuvent largement atténuer les problèmes ci-dessus , En vertu du principe de la GMV existante, l'accès au nouveau moteur de croissance et optimiser la rentabilité.
Cela peut être décrit comme l'un des plus grand groupe américain d'ajuster de 2019.
Combien d'espace-t-il?
le bénéfice du groupe américain ne a publié son opération annuelle des utilisateurs, MAU non divulgué, nous utilisons ces données pour déterminer le potentiel de commercialisation de la Mission US App.
Nous utilisons les données de transaction utilisateur annuels comparant les revenus de marketing (y compris la nourriture et des boissons, voyage de vin dans les magasins et l'innovation des entreprises), voir ci-dessous
La collecte des données ci-dessus à partir des résultats du groupe aux États-Unis
Après une croissance importante, une transaction utilisateur unique à seulement 35 yuans à la contribution annuelle du groupe des États-Unis, soit une moyenne de moins de 9 yuans un seul trimestre, du point de la publicité en ligne de vue, cela est encore une donnée plus bas (Baidu, en battant octets déjà franchi cent dollars niveau).
Comme de plus en plus haut de gamme les options de restauration sera en ligne en tant que canaux importants d'acquisition, la valeur de la publicité du groupe américain apparemment App Pour la prime plus, une estimation prudente, à court terme, la transaction utilisateur unique groupe américain devrait contribuer marketing annuel pour atteindre le niveau de 50 $, qui fait partie du chiffre d'affaires de campagne près de 20 milliards de yuans marque.
Parce que le marketing modèle de revenus est relativement léger, et n'apportera beaucoup de dépenses des revenus (marge de plats à emporter a été mise à niveau fondamentalement), Si vous atteignez ce niveau de rentabilité du groupe américain sera également grandement améliorée.
Nous avions précédemment selon les données Chine Hôtel Association, la marge estimons profit moyen dans le secteur de la restauration dans environ 18% de la marge brute moyenne est 30,67% des commandes à emporter, Si la déduction de taux de commission, les marges bénéficiaires ont été plus faibles que dine niveau, les signes sont que la croissance de la commission a atteint un goulot d'étranglement, il est difficile d'améliorer le court terme.
Si les revenus de marketing à prendre sur une contribution importante à l'entreprise des revenus du groupe des États-Unis, que la croissance a ralenti en utilisateur annuel de transactions, le volume des transactions ralenti et bien d'autres facteurs négatifs ci-dessous, les entreprises ont encore une certaine marge de manuvre.
2020, le groupe américain sera de savoir comment aller?
Dans le cadre de l'épidémie 2020, le restaurant chinois et toute la vie de l'industrie locale a subi un énorme coup, selon le dernier Bureau des données statistiques, en 20201--2 mois, les revenus des aliments et des boissons étaient 419400000000 yuans, en baisse de 43,1% sur un an.
Après l'épidémie, le camp Ali Alipay et la vie locale étaient représentés par une entreprise plus importante restructuration met en évidence Alipay le trésor de trésorerie grand flux de trafic de domaine privé et payer un petit programme, la vie locale Ali sont la commission a souligné que ses pairs est inférieure 3- 5 points de pourcentage, autrement dit, Ali par le trafic et la commission les deux méthodes, l'industrie a diminué au point droit.
Dans le deuxième trimestre, le pays est graduellement revenue à l'ordre normal, surtout dans les collectivités locales émises dans le cadre de bons coupons conduit d'information pour stimuler la consommation au premier trimestre du passé, bien que l'industrie de la restauration a été malmené mais période plus chaude, au cours de laquelle les entreprises encore plus préoccupés: le profit et l'échelle.
En théorie, plus offensive contre Ali groupe américain n'apporte une certaine influence, la commission prendra les devants pour réduire l'impact des décisions d'affaires, et la bénédiction de la peur réduira le flux de valeur marketing de la Mission US App.
Ce sont des facteurs négatifs en 2020 la Mission des États-Unis à la note.
Mais nous ne pensons pas l'impact que ces mesures auront un groupe fondamental des États-Unis.
Selon CNNIC données (Chine Internet Network Information Center), à la fin de Juin 2019, plats à emporter les utilisateurs individuels ont atteint 420 millions, 450 millions d'accord pour vendre le groupe américain de chinois et les utilisateurs étrangers, mais représentent une proportion importante du groupe américain prévision 2019 Chine Hôtel Association repas à emporter taille totale de 603,5 milliards de yuans, le groupe américain plats à emporter année 3927 transactions de yuans ont représenté plus de 65%.
Que ce soit de l'utilisateur ou la taille du marché, le groupe américain a un avantage forte échelle, qui est, en raison du grand nombre de produits alimentaires et les praticiens de l'industrie des boissons, des angles différents de prise de décision, il semble difficile de problème de l'exode de masse, donc En période de rebond pré-marché, encore une référence importante pour les facteurs de prise de décision, le groupe américain à court terme, que l'on appelle « déserte » apparaît le long de la part de marché.
Mais en 2020, le groupe américain devrait réduire l'inévitable, après que le groupe américain a également annoncé son intention de réduire la commission des points 3-5, nous avons les données 2019 ont estimé que si trois points commission inférieure, le taux de commission de 9,6% son revenu total de la commission de 37,7 milliards de yuans, le coureur est encore difficile de payer le coût, la peur d'affecter la rentabilité du groupe des États-Unis, et estime par conséquent, ligne de fond de la Commission du groupe des États-Unis à peu près vers le bas de 11%.
Si la concurrence a continué et Ali, la Mission des États-Unis de continuer à réduire la commission de rester compétitive, l'impact sur le chiffre d'affaires du groupe des États-Unis et les bénéfices sont grands, mais dans l'attitude du groupe des États-Unis, ne semble pas tomber dans une guerre des prix avec Ali.
Bien que la représentation des entreprises pour répondre 3-5 commission ponctuelle, mais la Commission oblige les entreprises à réduire les coûts de commercialisation utilisés dans l'expansion, ce qui équivaut à la « viande pourrie dans le pot », c'est-à-dire Mission des États-Unis à court terme choisira encore être transférés au moyen de la commission de commercialisation à l'entreprise à Huairou, et ne sera pas « l'industrie de la transfusion sanguine. »
Ne discutez pas la morale de leur « soutien », et d'autres sujets supplémentaires, les opérations commerciales d'un point de vue unique, le groupe américain en 2020 est encore la nécessité d'envisager des changements dans GMV total avant et après le déclenchement des taux de change ne devrait pas bouger.
Ali en concurrence avec la vie locale, nous recommandons à moyen et à long terme, si Ali a continué commission de secours à long terme, le groupe américain devra tenir compte du taux d'actualisation de la devise pour diluer l'impact d'Ali, il est nécessaire de maintenir un avantage commercial, Stabiliser la part de marché actuelle, maintenir un équilibre entre la croissance et la rentabilité en 2020 est le groupe américain a besoin d'une attention particulière.
2019 Mission des États-Unis a été un degré considérable d'arrêts, vélo, taxi et d'autres entreprises innovantes continuent de réduire, les recettes publicitaires augmentent les opérations de lumière, ce qui donne le chiffre d'affaires de l'espace dans le marché actuel, mais en 2020 les services de vie locaux , vin atrophie du tourisme, la pression GMV est inévitable, le groupe américain par les affaires nouvelles sous contrat pour fournir un soutien au marché plus large est une forte probabilité.
La principale mission des États-Unis ou dans la deuxième moitié de 2020.
