Vive le financement bancaire peut ouvrir directement un compte de stock à part, ou de garder un calme.
19 septembre China Securities Depository et Clearing Corporation Limited a émis un "compte de titres agence spéciale et guide de service produit" révisé (le "Business Guide"). Du point de vue du contenu, conformément aux exigences des nouvelles directives opérationnelles de prendre des règlements sur les produits de gestion de l'information et de gestion de l'information représentent un ajustement complet, en particulier, permettre un financement bancaire direct pour ouvrir un compte de stock, et clairement le niveau d'imbrication des exigences d'ouverture de compte, pour le financement bancaire par L'ouverture de la sous-traitance question d'investir dans des actions avec une vue dégagée.
Ces nouvelles est sorti, a levé le marché, que cela va attirer beaucoup de fonds de financement des banques sur le marché, les stocks de bons, et même fait remarquer que le mouvement était censé ouvrir un nouveau cycle de marché haussier.
Mais est-ce vraiment vrai? Pour en savoir avant que le marché du financement des comptes bancaires directs, il faut d'abord dégager les nouvelles exigences réglementaires en matière d'investissement financier de financement bancaire dans le marché boursier ce qui est? Les actions bancaires Quoi? canal Et comment la volonté et la capacité des banques à investir dans des actions?
Le marché boursier reflète en réalité bien expliquer les attentes véritables du marché, aujourd'hui matin, les deux villes dans une fourchette étroite, l'indice composite de Shanghai a connu une légère baisse de 0,12% midi journal 2727.53 points Shenzhen Component Index a chuté de 0,07% ont déclaré 8242.09 points, le secteur bancaire uniquement était en hausse.
Tout cela, la Chine a annoncé le règlement a également souligné que les nouvelles lignes directrices révisées ne comportent pas la gamme d'ajustement des produits financiers, l'investissement banque commerciale. Les nouvelles Orientations révisées clairement un des produits financiers des banques commerciales peuvent être orientés plan de gestion de l'information et d'autres comptes-titres ouverts spécial compte que les comptes principaux du plan de gestion des actifs des clients spécifiques à l'entreprise de fonds, sociétés de valeurs mobilières. De plus, les nouvelles Orientations révisées tiennent également compte des titres unifiés engagement d'autogestion pour ouvrir un compte soumis par divers types de produits de gestion de l'information, clair « pour ouvrir un compte-titres et des produits de gestion de l'information que de participer à la gamme d'investissement des dispositions législatives, réglementaires et les autorités réglementaires permettent, fonds conformes aux lois, aux règles et aux règlements « autorités de régulation. Tous les types de produits de gestion de l'information comprennent des produits financiers commerciaux d'investissement comprises entre les lois, les règlements et les exigences réglementaires.
De plus, à la fin de 2017, le solde des actifs de participation détenus par des produits financiers est d'environ 2,8 billions de dollars, 2,8 billions, mais pas tous les stocks sur le marché secondaire, l'investissement réel dans le stock d'échelle seulement une petite partie. Guoxin Securities, selon Wang Jian, estimation chef analyste de la banque pour l'investissement boursier pour faire des affaires avec l'échelle du capital représente probablement plus de la moitié des actifs en actions d'environ 1,5 billion, le reste moins de la moitié de la proportion d'actions non cotées à nouveau dominé, peut à environ 1 billion. Par conséquent, le vrai dans les parts de marché secondaire, seulement la taille de moins de 500 milliards de yuans.
Le nouveau règlement financier afin que les banques du marché des finances
Tout d'abord besoin de préciser que la fin de la Commission d'argent China Insurance Regulatory Juillet a publié les « mesures réglementaires d'affaires de gestion de patrimoine (projet) banque commerciale », les relevés bancaires pour l'investissement financier, le marché boursier est principalement composée des:
1, les banques commerciales des produits financiers peuvent être investis dans des obligations gouvernementales, les obligations gouvernementales locales, les factures de la banque centrale, les obligations d'État, les obligations financières, les dépôts bancaires, certificats de dépôt, les certificats interbancaires de dépôt, les obligations de crédit des entreprises sur le marché interbancaire émis par le crédit adossés à des actifs les titres émis sur le marché des changes de titres adossés à des actifs des sociétés, l'offre publique de titres de fonds d'investissement, d'autres actifs de la dette, les actifs d'actions et l'autorité de régulation bancaire dans le cadre du Conseil d'Etat a approuvé d'autres actifs.
2, les dispositions pertinentes du stock d'investissement dans l'offre publique intérieure des produits financiers négociés séparément par le formulés Conseil d'Etat, l'autorité de régulation bancaire.
3, la gamme d'investissement des produits financiers par contrat privé, peut investir dans la dette et des actifs d'actions et d'autres actifs. L'actif en actions sont des actions nationales cotées, les sociétés non cotées et par l'usufruit (le revenu).
4, les produits de gestion d'actifs du portefeuille ne doivent pas investir dans d'autres produits de gestion d'actifs (sauf offre publique de titres de fonds d'investissement).
5, les banques commerciales des produits financiers non investissent directement ou indirectement dans d'autres supervision financière et de gestion mis en place par le service sans l'autorisation des actifs, les filiales de produits ou actifs financiers société d'investissement de gestion institution financière ne détient pas un permis délivré conformément aux règles établies par la loi en privé sauf disposition contraire des fonds d'actions, ainsi que les institutions financières bancaires.
Quel est le sens de ces dispositions pour le marché du financement bancaire?
Tout d'abord, en termes de financement bancaire directement sur le marché, produits de gestion de patrimoine privé permettent l'investissement direct dans le marché boursier, mais si nous pouvons diriger l'offre publique de fonds financiers sur le marché ne disparaît pas, il doit être clair d'argent émis séparément CRIA.
En second lieu, en termes de financement bancaire marché indirect, produits de gestion de patrimoine public et privé peuvent être achetés par l'offre publique de fonds de placement de titres sur le marché, les produits financiers de private equity peuvent également être imbriqués l'un dans le marché par des moyens d'externalisation et d'autres.
Simplifier les canaux du marché de financement des banques existantes
Avant cela, les fonds de financement des banques investissent également dans le marché boursier, selon « China Banking Regulatory Commission sur en outre la régulation Banque commerciale Services financiers aux particuliers les questions de gestion des placements liés à la » banque pour les clients fortunés, des produits financiers spécifiques pour les clients bancaires privés émis investir directement dans des actions mais pour l'émission grand public de produits financiers ne sont pas autorisés à investir dans des actions.
Mais dans le fonctionnement réel de l'investissement, parce que, après la bourse ne permet pas de plan financier pour ouvrir un compte aux stocks commerciaux, de sorte que les fonds doivent financer par l'externalisation, FoF et autre façon imbriquée dans le marché boursier.
Par conséquent, la banque consolidée projet de nouvelles réglementations et directives opérationnelles émises par le règlement chinois, le plus grand changement est que le marché du financement bancaire, à la banque pour les clients fortunés, la clientèle privée de produits financiers l'égalité des chances d'ouvrir directement un compte sur le marché boursier, plus besoin d'ouvrir un compte et les questions commerciales de nidification.
Pékin engagé dans un vétéran à long terme de courtage d'affaires de gestion de fortune bancaire en Chine, a déclaré aux journalistes que, selon le projet actuel des nouvelles exigences financières réglementaires pour les banques que les clients fortunés, les clients de banque privée de produits de gestion de patrimoine privé à investir dans des actions (que ce soit en bourse financière les investissements directs sur le marché boursier n'est pas encore clair, les dispositions actuelles ne peuvent pas voter actions), qui peut être dans le passé, mais le passé à mettre en place une banque et des informations plan de gestion sur le marché indirectement par l'intermédiaire d'une société de fiducie ou de valeurs mobilières, la gestion de fortune privée peuvent désormais entrer directement sur le marché en tant que rôle d'investisseur indépendant. Par conséquent, le guide de service n'est pas impact significatif sur le marché du financement bancaire.
La Chine et la Thaïlande Securities analyste Dai Zhifeng a également déclaré des lignes directrices d'affaires externalisant la banque clairement sous une couche de nidification a permis de créer des comptes d'actions de fond, égale à l'externalisation des stocks de banque d'investissement est clairement possible. En ce qui concerne les valeurs financières des banques d'investissement direct, la nécessité d'être possible grâce à la création de la société de tuyauterie appartenant à une banque, a besoin de règles de réglementation autrement.
Selon le 21st Century Business Herald, la capitale financière compte Jin Kaili permet de résoudre le problème principal est les opérations de change des obligations d'investissement de commodité, le financement bancaire peut être configuré pour diriger l'échange d'actions et d'obligations promis d'investir dans les actions du marché secondaire sans fond impact.
la taille du stock d'investissement financier de la Banque de moins de 500 milliards
Selon bancaire enregistrement financier et la garde Centre a publié le « China Banking Report du marché monétaire (2017), » À la fin de 2017, la proportion du financement des banques à investir dans des « actifs en actions » seulement 9,47% de. L'actif total de 29,54 billions de yuans l'année dernière estimée selon le financement bancaire, le solde de la classe d'actifs actions des produits financiers détiennent environ 2,8 billions de yuans.
Mais pas tous 2800000000000 sur le marché secondaire, l'investissement réel dans le stock d'échelle seulement une petite partie.
Guoxin Securities analyste bancaire en chef Wang Jian a déclaré que les actifs d'investissement de capitaux propres des banques sont principalement divisés en trois parties:
(1) investir dans les actions du marché secondaire;
(2) pour l'investissement boursier pour faire des affaires avec le capital (y compris les fonds financiers pour appartenant à ses employés, le marché secondaire des actions, les actions a frappé le placement privé et d'autres services pour fournir un financement prioritaire. Son essence est un investissement à revenu fixe, très similaire non standard actifs de crédit, mais les actifs sous-jacents sont des actions, et donc les statistiques en actifs d'actions);
(3) actions non cotées (actions sur une dette réelle est essentiellement des actifs de crédit non standard, mais certaines banques en raison de montant non standard de tension et une base valeur client nette élevée et plus est mieux, son inclusion dans la classe d'actifs actions) et ainsi de suite.
Outre les mentionnés ci-dessus « actifs en actions » d'investir dans les titres financiers et il y a une classe, qui est le financement des actions sécurisé (repo), à savoir le financement public fourni par les actionnaires de la société, avec ses actions détenues en garantie. Telle est la nature de la dette des entreprises aux actionnaires, dans les revendications statistiques non standard.
Eh bien, d'après les données financières à la fin des estimations sur le montant du capital financier sur le marché secondaire? Selon les estimations Wang Jian pour l'investissement boursier pour faire des affaires avec l'échelle du capital représente probablement plus de la moitié des actifs en actions d'environ 1,5 billion, le reste moins de la moitié de la proportion d'actions non cotées à nouveau dominé, probablement environ 1 billion de dollars. Par conséquent, le vrai dans les parts de marché secondaire, seulement la taille de moins de 500 milliards de yuans.
Comment et la capacité des banques à financer des investissements dans le marché boursier?
Les dispositions pertinentes du règlement chinois compte des produits financiers, principalement pour se conformer aux dispositions des nouvelles règles de gestion de l'information « produits de gestion d'actifs ouvre le compte, l'enregistrement des biens, des procédures judiciaires et d'autres aspects de l'égalité de statut. » Quant à ce qui peut porter le nombre de fonds financiers supplémentaires sur le marché, principalement pour voir la volonté et la capacité des banques.
Dai analyse Zhifeng, le marché du financement bancaire à court terme volonté est pas forte, et les exigences de gestion de l'information des produits financiers nets de restructuration après la nouvelle réglementation, les banques sont tenues à la volatilité de contrôle augmente. Dans le contexte des clients des banques actuellement ne peut accepter la certitude financière des résultats, la récente volonté financière d'entrer sur le marché secondaire n'est pas forte. Moyen à long terme, les catégories d'allocation d'actifs bancaires augmentera ratio de fonds propres, le marché du capital financier traitera progressivement lente.
En plus de la volonté du marché est pas forte, mais plus important encore, de leur propre positionnement différencié et la capacité d'envisager la recherche d'investissement, l'investissement bancaire avenir financier est encore biaisé vers la classe d'actifs de la dette.
Est de la Chine un tube de courtage appartenant à une banque service officiel a déclaré aux journalistes que la Chine, malgré le financement de la banque la transformation vers la direction nette est la tendance, mais tout à fait orthographier les capacités de gestion nettes et d'autres types d'organismes de gestion de l'information, est sans aucun doute le visage d'un marché féroce . Comment les produits financiers des banques de tubes en concurrence avec d'autres ressources? Les banques restent un avantage concurrentiel unique est la clé.
« Les banques font un bon investissement financier et la gestion de la liquidité des actifs de crédit, par conséquent, l'avenir des produits de gestion des liquidités à court terme sera une variété importante de financement bancaire, en plus de la configuration et des produits financiers à long terme la classe d'actifs de la dette est également un bon choix. « la source.
« Indépendamment des produits financiers transition des préférences du public, les produits de sécurité tournées vers l'avenir est encore robuste, compte tenu de notre ligne de transition de produit ou la direction générale de la classe de base de biens et de classe partielle d'actifs à revenu fixe. » L'accusant d'avoir une gestion de l'information adjoint ledit total.
Dai Zhifeng a également dit que la banque précoce sur le marché boursier, principalement grâce à l'externalisation, elle-même moins de compréhension de l'investissement en actions, alors que la plus grande culture de contrôle interne des risques de la banque et de l'équité de conflit à court terme ne pas investir directement dans des actions, ou sera par le comité d'origine mode externe.
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