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Dans toute la vie économique de
EXAMEN: « Le premier semestre entier, la quasi-totalité des actifs à haut risque et les actifs refuges ont obtenu des rendements positifs, c'est la première fois dans les années 10 et a vu. » Un mur de gestionnaires de fonds de couverture de la rue par rapport au 21st Century Business journaliste Herald.
Robert Sinche Amherst Pierpont Securities stratégiste mondial a déclaré aux journalistes dans le 21st Century Business Herald, par rapport à pari à haut risque sur un nouveau cycle d'évaluation des actifs de la politique monétaire ultra-accommodante provoqué des possibilités de promotion que la plupart des grandes institutions internationales de financement sont tubes plus enclins « investissement conservateur » - la récession et l'état de la récession économique des États-Unis pour accroître les investissements dans des actifs refuge pour l'économie mondiale.
Source 21st Century Business Herald (ID: jjbd21)
reporter Chen Zhi
Modifier Ming paquet Aryle
« Tout au long de la première moitié, la quasi-totalité des actifs à haut risque et les actifs refuges ont obtenu des rendements positifs, c'est la première fois depuis des années 10 et a vu. » Un mur gestionnaires de fonds de couverture de la rue par rapport au 21st Century Business Herald. Journaliste
Deutsche Bank a publié le dernier rapport a également souligné que si les prix d'argent en Juin ont baissé de 1,2% au cours du premier semestre de cette année inclus 38 investissement classe d'actifs de ses statistiques (y compris tous les types d'actifs à haut risque et les actifs refuges) pour obtenir des rendements positifs.
« À l'heure actuelle, la seule façon d'expliquer ce phénomène étrange, le marché ne peut être prévu banque centrale mondiale est sur le point de lancer un nouveau cycle de la politique monétaire ultra-accommodante, de sorte que tous les avantages des classes d'actifs. » Deutsche Bank analyste Craig Nicole disent les analystes.
Robert Sinche Amherst Pierpont Securities stratégiste mondial a déclaré aux journalistes dans le 21st Century Business Herald, par rapport à pari à haut risque sur un nouveau cycle d'évaluation des actifs de la politique monétaire ultra-accommodante provoqué des possibilités de promotion que la plupart des grandes institutions internationales de financement sont tubes plus enclins « investissement conservateur » - la récession et l'état de la récession économique des États-Unis pour accroître les investissements dans des actifs refuge pour l'économie mondiale.
Source / Graphique insectes créatif
En cas de différences entre la seconde moitié de la stratégie d'investissement
Au cours des six derniers mois dans les classes d'actifs à haut risque, les contrats à terme du pétrole brut, Nasdaq, indice S & P 500, les Britanniques indice FTSE MIB, l'indice Hang Seng, l'indice européen STOXX 600, l'indice des actions des marchés émergents, marchés émergents gains de change ont été dans la classe d'actifs de valeur refuge, l'or, du Trésor américain, les obligations allemandes, le rendement des actifs américains de la notation de crédit élevée du crédit étaient également, 9,3%, 7,5%, 7%, 7,6%, 6,7%, 4,5%, 6,3% et 2,2% 8%, 0,9%, 1,1%, 2,7%.
« Cela rompt la tendance de corrélation négative entre les actifs risqués et actifs refuges, mais aussi nous laisser un peu par surprise. »
Robert Sinche a déclaré aux journalistes dans le 21st Century Business Herald, avec l'émergence d'actifs à haut risque sur le modèle large base de couverture, en grande partie en raison d'un nouveau cycle de marché mondial devrait la politique monétaire ultra-accommodante est imminente.
Goldman Sachs a publié le dernier rapport a également souligné que, depuis Juin, le marché mondial pour un nouveau cycle de la politique monétaire ultra-accommodante devrait augmenter de manière significative - en particulier après que la Banque centrale européenne et les taux d'intérêt de coupe de la Réserve fédérale des signaux ont été libérés, le marché rapidement mis hors de toutes sortes de Réajuster d'évaluation des actifs marée, ce qui déclenche un actif à risque élevé et des actifs refuges a continué tendance généralisée depuis le début.
« Les fonds Attendant, interne généré de nouvelles divisions pour la deuxième moitié de la stratégie d'investissement. » Les gestionnaires de fonds de couverture de Wall Street au 21e siècle journaliste Business Herald a révélé qu'il initialement l'intention de continuer dans la première moitié stratégie défensive d'allocation d'actifs basée sur l'investissement - continuer à augmenter l'or, avec une forte proportion d'investissement dans la cote de crédit de la dette américaine des actifs de crédit. Mais après la première moitié des actifs à haut risque dans les actions américaines ont fortement augmenté, de nombreux commerçants proposition devrait prendre un nouveau départ - pour saisir les opportunités l'avènement de la politique monétaire ultra-accommodante, re surpoids revenus européens et gagner actions risque élevé américain Maximize.
Ce résultat en comité d'investissement du fonds un peu « bancal » des raisons profondes derrière cela repose principalement sur des considérations de pression à effectuer et de la pression de rachat, bien que le plus élevé depuis 2006, la meilleure performance du trimestre au premier trimestre des fonds de couverture - pour atteindre 5,7 % rendement positif, mais un grand nombre d'institutions et fonds de pension ou de cession FOF 178 Milliards, ce qui signifie que si les fonds spéculatifs prennent pas de performance plus brillant, il peut ne pas être en mesure d'éviter la pression constante de rachat de LP.
«N'exclut pas comité d'investissement du fonds sélectionné pari à deux côtés, certains fonds continuent après une stratégie d'investissement défensive, une partie des fonds est de saisir la nouvelle série d'opportunités à venir ultra-accommodante de la politique monétaire, les stocks de paris actifs à haut risque ont continué d'augmenter. » Il a souligné que .
modèle « large base » difficile de continuer?
Source / Graphique insectes créatif
Il est intéressant de noter que la situation des actifs à risque élevé et de sécurité actifs-haven large base aussi pour combien de temps, devient un sujet brûlant.
Goldman Sachs stratège en chef boursier américain David Kostin a publié le dernier rapport a noté que cette année, l'indice S & P 500 a augmenté de plus de 90 pour cent, principalement en raison des valorisations en hausse, plutôt que de l'amélioration des bénéfices des entreprises, ce qui rend les bénéfices attendus de l'indice S & P 50014 fois jusqu'à 17 fois, compte tenu de la faible croissance économique des États-Unis, la situation commerciale de l'incertitude et la baisse des bénéfices des sociétés cotées, le ratio cours-bénéfice est proche de la juste valeur, ce qui signifie que la seconde moitié des gains du marché boursier américain sera limitée.
Dans Robert Sinche, le ralentissement de l'économie américaine et la baisse de la rentabilité des sociétés cotées, est l'avenir des actifs à risque de forte en actions américaines hausse des perspectives d'une autre dimension « coup » - S & P données de l'indice Dow Jones montrent que le premier trimestre de cette année, Standard & Poors 500 sociétés cotées de rachat d'actions pour 205,8 milliards $, en baisse de 223 milliards $ au quatrième trimestre de l'année dernière, la raison du ralentissement économique des États-Unis et de l'incertitude dans la situation commerciale positive de rendre les entreprises publiques des États-Unis pour resserrer les dépenses « pour l'hiver. » , ne veulent pas gaspiller de l'argent sur les rachats d'actions.
Robert Sinche a noté qu'il entraîne beaucoup de « prévoyance » de grande capitalisation actions américaines ont été à temps pour les actifs à haut risque tombent, choisir d'abandonner les stocks stratégie d'investissement et de la dette. Au cours des six derniers mois, les fonds d'actions américaines sur plus de 120 milliards $, le plus élevé depuis la valeur maximale de la prochaine crise de crédit.
21st Century Business Herald journaliste à plusieurs appris que la majorité des actifs à risque de forte du retrait des stocks de fonds, tous les flux de la dette américaine aux actifs de la dette allemande refuge, comme l'or, de sorte qu'une fois les rendements du Trésor américain à 10 ans ont atteint le niveau le plus bas depuis Octobre 20161,94% des rendements obligataires allemands à 10 ans ont atteint un niveau record de -0,367%, l'or a franchi la 140 0 USD / once.
« Il indique également que le point focal du marché, une pente positive des valeurs refuge. » Richard Saperstein Hightower Chief Investment Officer du Trésor des partenaires dit. Mais de nombreux fonds de couverture est encore difficile de donner des opportunités d'investissement d'arbitrage dans la politique monétaire ultra-accommodante provoquée par l'arrivée.
21 juin
Les petits partenaires, comment vos revenus d'investissement cette année?
Cet éditeur de période Liu Lane
